ทรัมป์วิจารณ์พาวเวลล์ว่า "สายเกินไป" ขยายรายชื่อผู้สมัครประธานเฟด

อัตราการเติบโตของค่าจ้างรายปีของออสเตรเลียยังคงอยู่ในระดับสูงในไตรมาสที่ผ่านมา ซึ่งตอกย้ำถึงภาวะตึงตัวของตลาดแรงงานและประสิทธิภาพการผลิตที่อ่อนแออย่างต่อเนื่อง ซึ่งเป็นความท้าทายสำคัญสำหรับธนาคารกลางออสเตรเลียในการควบคุมแรงกดดันด้านต้นทุน ข้อมูลจากสำนักงานสถิติออสเตรเลีย (Australian Bureau of Statistics) ระบุว่า ดัชนีราคาค่าจ้าง (Wage Price Index) ปรับตัวสูงขึ้น 3.4% ต่อปีในช่วงสามเดือนจนถึงเดือนมิถุนายน เมื่อเทียบกับที่นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ไว้ที่ 3.3% เมื่อพิจารณาเป็นรายไตรมาส ค่าจ้างเพิ่มขึ้น 0.8% สอดคล้องกับที่คาดการณ์ไว้ รายงานแสดงให้เห็นว่าการเติบโตของค่าจ้างในภาครัฐสูงกว่าภาคเอกชน

เมื่อวันอังคารที่ผ่านมา มิเชล บุลล็อก ผู้ว่าการธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ได้ส่งสัญญาณว่า จำเป็นต้องลดอัตราดอกเบี้ยอีก “สองสามครั้ง” เพื่อให้เป็นไปตามการคาดการณ์ล่าสุดของ RBA หลังจากที่คณะกรรมการนโยบายการเงินผ่อนคลายนโยบายตามที่คาดการณ์ไว้ โดยอัตราดอกเบี้ยหลักอยู่ที่ 3.6% ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2566 นักลงทุนมองว่าการตัดสินใจของ RBA ในเดือนกันยายนเป็นเพียงการโยนเหรียญ โดยการลดอัตราดอกเบี้ยครั้งที่สี่ของปีมีแนวโน้มที่จะเกิดขึ้นในเดือนพฤศจิกายน RBA กำลังติดตามพฤติกรรมการกำหนดราคาของบริษัทและตลาดแรงงานอย่างใกล้ชิด โดยคาดการณ์ว่าข้อมูลการจ้างงานในวันพฤหัสบดีจะแสดงให้เห็นว่าอัตราการว่างงานลดลงเล็กน้อยในเดือนกรกฎาคมเหลือ 4.2% จาก 4.3% ในเดือนมิถุนายน

เมื่อวันอังคารที่ผ่านมา ธนาคารกลางคาดการณ์ว่าอัตราการว่างงานจะคงอยู่ที่ 4.3% ตลอดช่วงระยะเวลาที่คาดการณ์ไว้ ขณะที่อัตราการเติบโตของค่าจ้างจะลดลงเหลือ 3% ในช่วงกลางปี 2569 เจ้าหน้าที่ของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) เคยกล่าวไว้ว่า การเติบโตของค่าจ้างที่ประมาณ 4% สอดคล้องกับการที่ธนาคารกลางสามารถบรรลุเป้าหมายเงินเฟ้อที่ 2-3% ได้ ตราบใดที่ประสิทธิภาพการผลิตของเศรษฐกิจดีขึ้น อย่างไรก็ตาม พวกเขากลับมีมุมมองเชิงลบมากขึ้นเกี่ยวกับการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจในช่วงที่ผ่านมา

บูลล็อกกล่าวว่าคณะกรรมการจำเป็นต้องเห็นประสิทธิภาพการทำงานที่ดีขึ้น เพื่อให้มั่นใจว่าค่าจ้างสามารถเพิ่มขึ้นได้โดยไม่ก่อให้เกิดแรงกดดันด้านเงินเฟ้อซ้ำอีก รัฐบาลจะจัดการประชุมโต๊ะกลมเป็นเวลาสามวัน ณ กรุงแคนเบอร์ราในสัปดาห์หน้า เพื่อระดมความคิดเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจ และบูลล็อกมีกำหนดกล่าวสุนทรพจน์ในการประชุมเปิดงาน ข้อมูลของวันพุธแสดงให้เห็นว่าการเติบโตของค่าจ้างภาคเอกชนรายปีอยู่ที่ 3.4% ขณะที่ภาคสาธารณะเพิ่มขึ้น 3.7%

ที่มา: Bloomberg Europe

ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อ CPI ของสหรัฐฯ

อัตราเงินเฟ้อผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ในเดือนกรกฎาคมส่วนใหญ่เป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้ โดยอัตราเงินเฟ้อทั่วไปเพิ่มขึ้น 0.2% เมื่อเทียบกับเดือนที่แล้ว และ 2.7% เมื่อเทียบกับปีก่อน อัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน (ไม่รวมอาหารและพลังงาน) เพิ่มขึ้น 0.3% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า และ 3.1% เมื่อเทียบกับปีก่อน เมื่อพิจารณาในรายละเอียด ราคาพลังงานลดลง 1.1% จากเดือนก่อนหน้า ขณะที่ราคาอาหารยังคงเท่าเดิม สำหรับสินค้าที่ได้รับผลกระทบจากภาษีศุลกากรส่วนใหญ่ ผลกระทบในขณะนี้ดูเหมือนจะไม่รุนแรงนัก สินค้าพื้นฐาน (ไม่รวมรถยนต์) เพิ่มขึ้น 0.2% ในเดือนกรกฎาคม ซึ่งชะลอตัวลงเมื่อเทียบกับการเพิ่มขึ้น 0.55% ในเดือนมิถุนายน แสดงให้เห็นว่าบริษัทต่างๆ กำลังรับภาระต้นทุนเพิ่มเติมจากภาษีศุลกากรส่วนใหญ่อยู่ในขณะนี้

มีการเปลี่ยนแปลงเฉพาะบางประการ ได้แก่ ราคาเครื่องใช้ไฟฟ้าลดลงอย่างน่าประหลาดใจ 0.9% ราคาเสื้อผ้าเพิ่มขึ้นเล็กน้อย 0.1% สินค้ากีฬาเพิ่มขึ้น 0.4% และราคาเฟอร์นิเจอร์เพิ่มขึ้น 0.9% ดูเหมือนว่าผลกระทบด้านเงินเฟ้อที่คาดว่าจะเกิดขึ้นจากภาษีศุลกากรจนถึงขณะนี้ส่วนใหญ่จะถูกดูดซับไว้ในอัตรากำไรของบริษัทในสหรัฐฯ การเตรียมพร้อมรับมือก่อนกำหนดเส้นตายของภาษีศุลกากรอาจช่วยควบคุมราคาได้ คำถามต่อไปคือ บริษัทต่างๆ จะยังคงรับภาระต้นทุนที่เพิ่มขึ้นต่อไปหรือไม่ หรือจะส่งต่อไปยังผู้บริโภค ผลกระทบต่อทองคำนั้นน่าสนใจ โดยราคาปรับตัวสูงขึ้นในช่วงแรก ตามมาด้วยราคาต่ำสุดใหม่ในแต่ละวัน และทดสอบแนวรับสำคัญที่ 3,334 ในทางทฤษฎี ทองคำน่าจะปรับตัวสูงขึ้น เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อที่พิมพ์ออกมานั้นช่วยสนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนกันยายนเท่านั้น

ประธานาธิบดีทรัมป์ตัดสินใจไม่เก็บภาษีนำเข้าทองคำแท่ง

แถลงการณ์ของทรัมป์เมื่อวันจันทร์ระบุว่า จะไม่เก็บภาษีทองคำแท่ง ซึ่งช่วยยุติความไม่แน่นอนที่ก่อให้เกิดความตื่นตระหนกในตลาดทองคำเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ราคาทองคำล่วงหน้าพุ่งสูงสุดเป็นประวัติการณ์ เนื่องจากมีรายงานว่าสหรัฐฯ อาจเก็บภาษีทองคำแท่งน้ำหนัก 1 กิโลกรัม ซึ่งจะส่งผลกระทบต่อสวิตเซอร์แลนด์ ซึ่งเป็นประเทศผู้ส่งออกทองคำรายใหญ่ หลังจากแถลงการณ์ของทรัมป์ ราคาทองคำล่วงหน้าของสหรัฐฯ ลดลง 2.4% มาอยู่ที่ 3,407 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ ขณะที่ราคาทองคำสปอตลดลง 1.2% มาอยู่ที่ 3,357 ดอลลาร์สหรัฐ สมาคมผู้ผลิตโลหะมีค่าแห่งสวิตเซอร์แลนด์ (Swiss Association of Precious Metals Producers) ยินดีกับข่าวนี้ แต่เรียกร้องให้มีการตัดสินใจอย่างเป็นทางการเพื่อสร้างเสถียรภาพ เจ้าหน้าที่ทำเนียบขาวกล่าวว่ากำลังเตรียมคำสั่งผู้บริหารเพื่อจัดการกับข้อมูลที่ผิดพลาดเกี่ยวกับภาษีทองคำ

ราคาทองคำขยับไปข้างหน้า

เมื่อพิจารณาราคาทองคำในระยะกลางแล้ว เหตุการณ์เหล่านี้ไม่ได้ช่วยกระตุ้นราคาทองคำแต่อย่างใด ณ ขณะนี้ ดูเหมือนว่าราคาทองคำจะขึ้นไปแตะระดับ 3,500 จุดได้ยาก เนื่องจากราคาทองคำที่พุ่งขึ้นทุกครั้งดูเหมือนจะทำจุดสูงสุดใหม่ต่ำลง โดยครั้งล่าสุดเกิดขึ้นที่ระดับ 3,407 จุด การที่ราคาทองคำไม่สามารถทะลุระดับ 3,400 จุดได้ ทำให้ราคาทองคำมีความเสี่ยงที่จะปรับตัวลดลงต่อไป

การวิเคราะห์ทางเทคนิค – ทองคำ (XAU/USD)

ในทางเทคนิค ทองคำในกรอบเวลาสองชั่วโมงก็ส่งสัญญาณขาลงเช่นกัน ก่อนหน้านี้เคยเกิดแนวโน้มขาขึ้นระยะสั้น ซึ่งได้ทะลุแนวต้านไปแล้ว โดยมีเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วันเป็นแนวต้าน หากเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วันยังคงทรงตัว แนวโน้มขาลงอาจเกิดขึ้นได้ แนวรับสำคัญอยู่ที่ระดับ 3,330 หากราคาทะลุลงต่ำกว่าระดับ 3,314 จุด อาจเป็นการดีดตัวทดสอบแนวรับสวิงไฮที่ 3,314 จุด และแน่นอนว่าจะทะลุ 3,300 จุด การขยับขึ้นมีอุปสรรคสำคัญที่ต้องฝ่าฟันในระยะสั้น เริ่มจากเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วันที่ 3,361 จุด ก่อนที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันที่ 3,373 จุด และแน่นอนว่าจะทะลุแนวรับเชิงจิตวิทยาที่ 3,400 จุด

กราฟรายวันทองคำ (XAU/USD) 12 สิงหาคม 2568

ที่มา: TradingView

ที่มา: OANDA

ประเด็นสำคัญ:

สำนักงานสารสนเทศด้านพลังงานคาดการณ์ไว้ในรายงานประจำเดือนเมื่อวันอังคารว่า การผลิตน้ำมันดิบของสหรัฐฯ จะทำสถิติสูงสุดที่ 13.41 ล้านบาร์เรลต่อวันในปี 2568 เนื่องมาจากผลผลิตน้ำมันดิบที่เพิ่มขึ้น แม้ว่าราคาน้ำมันที่ลดลงจะส่งผลให้ผลผลิตน้ำมันดิบในปี 2569 ลดลงก็ตาม

ข้อมูลจาก EIA ระบุว่า การผลิตน้ำมันดิบที่ลดลงในปี 2569 เหลือ 13.28 ล้านบาร์เรลต่อวัน จะเป็นการลดกำลังการผลิตครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2564 สำหรับผู้ผลิตน้ำมันรายใหญ่ที่สุดของโลกรายนี้ ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ซึ่งเป็นมาตรฐานสากลจะอยู่ที่ 51 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อบาร์เรลในปีหน้า ลดลงจากการคาดการณ์ก่อนหน้านี้ของ EIA ที่ 58 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อบาร์เรล หลังจากที่องค์การกลุ่มประเทศผู้ส่งออกน้ำมัน (โอเปก) และประเทศสมาชิกตัดสินใจเร่งเพิ่มกำลังการผลิต

EIA กล่าวว่า "ราคาน้ำมันที่ต่ำในช่วงต้นปี 2569 จะส่งผลให้อุปทานของทั้ง OPEC+ และผู้ผลิตที่ไม่ใช่ OPEC บางรายลดลง ซึ่งเราคาดว่าจะช่วยบรรเทาการสร้างสต็อกน้ำมันในช่วงปลายปี 2569"

ในรายงานเดือนที่แล้ว EIA คาดการณ์ปริมาณการผลิตน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ไว้ที่ 13.37 ล้านบาร์เรลต่อวันในทั้งปี 2568 และ 2569

สหรัฐอเมริกา ผลิต น้ำมันได้ 13.21 ล้านบาร์เรลต่อวันในปี 2567 ผู้ผลิตของสหรัฐฯ ในปีนี้ต้องเผชิญกับมาตรการภาษี นำ เข้าแบบปิดๆ เปิดๆของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ซึ่งก่อให้เกิดความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ โควตาอุปทานที่เพิ่มขึ้นจากกลุ่ม OPEC+ และความขัดแย้งที่ยังคงดำเนินอยู่ในตะวันออกกลางและในยูเครน

EIA คาดการณ์ว่าราคาน้ำมันดิบที่ลดลงจะผลักดันให้ราคาขายปลีกผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียมลดลง และคาดว่าราคาขายปลีกน้ำมันเบนซินในสหรัฐฯ จะเฉลี่ยต่ำกว่า 2.90 ดอลลาร์ต่อแกลลอนในปีหน้า ซึ่งลดลงประมาณ 20 เซ็นต์ต่อแกลลอนจากปีนี้

EIA ระบุว่า สต็อกน้ำมันเชื้อเพลิงกลั่นของสหรัฐฯ จะสิ้นสุดปี 2568 ที่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2543 หลังจากลดลง 14% ตลอดทั้งปี เนื่องจากการส่งออกและความต้องการที่เพิ่มขึ้น กำลังการผลิตของโรงกลั่นในสหรัฐฯ ที่ลดลงและความต้องการส่งออกที่แข็งแกร่งอย่างต่อเนื่อง จะทำให้ระดับสินค้าคงคลังลดลง โดยสต็อกน้ำมันเชื้อเพลิงกลั่นจะยังคงค่อนข้างคงที่ในปี 2569 สำนักงานฯ ระบุเพิ่มเติม

EIA ระบุว่า ความต้องการน้ำมันของสหรัฐฯ จะเพิ่มขึ้นเป็น 20.4 ล้านบาร์เรลต่อวันในปี 2568 สอดคล้องกับการคาดการณ์ก่อนหน้านี้ และในปี 2569 ความต้องการน้ำมันจะเพิ่มขึ้นเป็น 20.5 ล้านบาร์เรลต่อวัน เทียบกับประมาณการก่อนหน้านี้ที่ 20.4 ล้านบาร์เรลต่อวัน

ที่มา: รอยเตอร์

ราคาน้ำมันดิบในวันพุธแทบไม่เปลี่ยนแปลง หลังจากร่วงลงในการซื้อขายก่อนหน้า หลังจากรายงานของภาคอุตสาหกรรมระบุว่าปริมาณน้ำมันดิบคงคลังสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นในสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งบ่งชี้ว่าอุปสงค์ในช่วงฤดูร้อนตามฤดูกาลกำลังจะสิ้นสุดลง ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ล่วงหน้าเพิ่มขึ้น 3 เซนต์ อยู่ที่ 66.15 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล เมื่อเวลา 01:02 น. GMT หลังจากลดลง 0.8% ในการซื้อขายก่อนหน้า ส่วนราคาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียตล่วงหน้าของสหรัฐฯ ลดลง 3 เซนต์ อยู่ที่ 63.14 ดอลลาร์สหรัฐ หลังจากลดลง 1.2%

แหล่งข่าวในตลาดระบุว่า สต็อกน้ำมันดิบในสหรัฐฯ ซึ่งเป็นผู้บริโภคน้ำมันรายใหญ่ที่สุดของโลก เพิ่มขึ้น 1.52 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์ที่แล้ว โดยอ้างอิงข้อมูลจากสถาบันปิโตรเลียมอเมริกัน (API) เมื่อวันอังคาร สต็อกน้ำมันเบนซินลดลง ขณะที่สต็อกน้ำมันกลั่นเพิ่มขึ้นเล็กน้อย หากข้อมูลของสำนักงานสารสนเทศด้านพลังงานสหรัฐฯ (EIA) ที่จะเผยแพร่ในวันพุธนี้ลดลง ก็อาจบ่งชี้ว่าการบริโภคน้ำมันในช่วงฤดูขับขี่ในช่วงฤดูร้อนได้เข้าสู่จุดสูงสุดแล้ว และโรงกลั่นน้ำมันกำลังลดกำลังการผลิตลง โดยทั่วไปแล้ว ฤดูกาลอุปสงค์จะเริ่มตั้งแต่วันหยุดวันทหารผ่านศึก (Memorial Day) ปลายเดือนพฤษภาคม ไปจนถึงวันหยุดวันแรงงานต้นเดือนกันยายน

นักวิเคราะห์ที่สำรวจโดยรอยเตอร์ส คาดการณ์ว่ารายงานของ EIA จะแสดงให้เห็นว่าปริมาณน้ำมันดิบคงคลังลดลงประมาณ 300,000 บาร์เรลในสัปดาห์ที่แล้ว แนวโน้มที่ออกโดย OPEC และ EIA เมื่อวันอังคารชี้ให้เห็นถึงการผลิตที่เพิ่มขึ้นในปีนี้ ซึ่งส่งผลกระทบต่อราคาน้ำมันเช่นกัน แต่ทั้งสองคาดการณ์ว่าการผลิตในสหรัฐฯ ซึ่งเป็นผู้ผลิตน้ำมันรายใหญ่ที่สุดของโลก จะลดลงในปี 2569 ขณะที่ภูมิภาคอื่นๆ จะเพิ่มการผลิตน้ำมันและก๊าซธรรมชาติ EIA คาดการณ์ว่าการผลิตน้ำมันดิบของสหรัฐฯ จะแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 13.41 ล้านบาร์เรลต่อวันในปี 2568 เนื่องจากผลผลิตที่เพิ่มขึ้นจากหลุมผลิต แม้ว่าราคาน้ำมันที่ลดลงจะผลักดันให้การผลิตลดลงในปี 2569

รายงานรายเดือนขององค์การประเทศผู้ส่งออกน้ำมัน (โอเปก) ระบุว่าความต้องการน้ำมันทั่วโลกจะเพิ่มขึ้น 1.38 ล้านบาร์เรลต่อวันในปี 2569 เพิ่มขึ้น 100,000 บาร์เรลต่อวันจากการคาดการณ์ก่อนหน้านี้ ส่วนการคาดการณ์ในปี 2568 ยังคงไม่เปลี่ยนแปลง ทำเนียบขาวเมื่อวันอังคารได้ลดความคาดหวังเกี่ยวกับข้อตกลงหยุดยิงระหว่างรัสเซียและยูเครนลงอย่างรวดเร็ว ซึ่งอาจทำให้นักลงทุนพิจารณาการยุติสงครามในเร็วๆ นี้ และการผ่อนคลายมาตรการคว่ำบาตรต่ออุปทานของรัสเซีย ซึ่งเคยเป็นปัจจัยหนุนราคาน้ำมัน ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ แห่งสหรัฐอเมริกา และประธานาธิบดีวลาดิเมียร์ ปูติน แห่งรัสเซีย มีกำหนดพบกันที่อลาสกาในวันศุกร์ เพื่อหารือเกี่ยวกับการยุติสงคราม

“ทรัมป์ลดความคาดหวังเกี่ยวกับการพบปะกับประธานาธิบดีปูติน ... อย่างไรก็ตาม ความคาดหวังเกี่ยวกับการคว่ำบาตรเพิ่มเติมต่อน้ำมันดิบของรัสเซียยังคงลดลง” แดเนียล ไฮน์ส นักยุทธศาสตร์สินค้าโภคภัณฑ์อาวุโสของ ANZ เขียนในบันทึก

ที่มา: Yahoo Finance

ประเด็นสำคัญ:

นายทอม บาร์กิน ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ สาขาริชมอนด์ กล่าวเมื่อวันอังคารว่า การซื้อของแบบก้าวร้าวของผู้บริโภคอาจช่วยลดผลกระทบของภาษีศุลกากรต่อภาวะเงินเฟ้อได้ แต่ก็อาจนำไปสู่วัฏจักรของอุปสงค์ที่ลดลงและการว่างงานที่เพิ่มขึ้นได้ โดยนายบาร์กินกล่าวเสริมว่า เขามีความหวังว่าอัตราการว่างงานที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วจะสามารถหลีกเลี่ยงได้ เนื่องจากการใช้จ่ายภาคครัวเรือนยังคงทำได้ดีมาจนถึงตอนนี้

ในคำปราศรัยที่เตรียมไว้ต่อกลุ่มด้านสุขภาพในชิคาโก บาร์กินกล่าวว่า เขารู้สึกว่า "หมอก" บางส่วนที่ปกคลุมแนวโน้มเศรษฐกิจในช่วงแรกเริ่มกำลังจางหายไป เนื่องจากมีร่างกฎหมายภาษีที่สำคัญผ่าน มีความชัดเจนมากขึ้นเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงในด้านการย้ายถิ่นฐาน และการสรุปข้อตกลงด้านภาษีและการค้าโดยรัฐบาลทรัมป์

เขากล่าวว่าผลลัพธ์สุทธิจะขึ้นอยู่กับว่าผู้บริโภคตอบสนองต่อแรงกดดันด้านราคาที่เกิดขึ้นอย่างไร เขาเสนอว่าจนถึงขณะนี้ การเปลี่ยนไปสู่การแสวงหาสินค้าราคาถูก การใช้จ่ายล่วงหน้าเพื่อเร่งอัตราภาษีที่คาดการณ์ไว้ และการดำเนินการอื่นๆ อาจช่วยลดแรงกดดันด้านราคาได้

ท่ามกลางกระแสข่าวเรื่องภาษีศุลกากรและราคาสินค้าที่สูงขึ้นที่จะเกิดขึ้น เราเห็นผู้คนกักตุน iPhone และลดการใช้จ่ายด้านบริการต่างๆ เช่น การเดินทางทางอากาศและที่พัก หากเราเห็นความต้องการลดลงในวงกว้าง ผลกระทบต่อเงินเฟ้อจากภาษีศุลกากรจะน้อยกว่าที่หลายคนคาดการณ์ไว้” บาร์กินกล่าว

ข้อมูลใหม่แสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อราคาผู้บริโภคในเดือนกรกฎาคมส่วนใหญ่สอดคล้องกับที่คาดการณ์ไว้ โดยการวัด "อัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน" เพิ่มขึ้นเป็น 3.1%

บาร์กินกล่าวว่า ความเสี่ยงคือผู้บริโภคจะถอนตัวอย่างรวดเร็วจน "ธุรกิจจะเห็นปริมาณลดลงและอัตรากำไรลดลง พวกเขามองหาทางลดต้นทุน ส่งผลให้การจ้างงานได้รับผลกระทบ"

อย่างไรก็ตาม เขารู้สึกว่าผลลัพธ์ดังกล่าวสามารถหลีกเลี่ยงได้ เนื่องจากธุรกิจต่างๆ ลังเลที่จะเลิกจ้างพนักงาน และมีแนวโน้มว่าการเติบโตของอุปทานแรงงานจะช้าลงจากนโยบายการย้ายถิ่นฐานที่เข้มงวดยิ่งขึ้น และการเกษียณอายุอย่างต่อเนื่องของคนงานสูงอายุ

“การจ้างงานชะลอตัวลงเมื่อเร็วๆ นี้ ซึ่งถือเป็นเรื่องที่น่าจับตามอง แต่ผมหวังว่าแม้ธุรกิจต่างๆ จะเผชิญกับแรงกดดันด้านต้นทุนและราคา แต่ส่วนใหญ่แล้วพวกเขาจะหลีกเลี่ยงการเลิกจ้างพนักงานจำนวนมากที่อาจส่งผลให้การว่างงานพุ่งสูงขึ้นได้” เขากล่าว

บาร์กินไม่ได้เป็นผู้ลงคะแนนเสียงในเรื่องนโยบายอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ แต่กล่าวว่าเขารู้สึกว่าอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงปัจจุบันที่ 4.25% ถึง 4.5% นั้น "อยู่ในตำแหน่งที่ดี" ที่จะตอบสนองต่อภาวะเงินเฟ้อที่เพิ่มสูงขึ้นหรือการว่างงานที่เพิ่มขึ้น ซึ่งทั้งสองกรณีนี้ยังคงมีความเป็นไปได้

“เราอาจเห็นแรงกดดันต่อภาวะเงินเฟ้อ และอาจเห็นแรงกดดันต่ออัตราการว่างงานด้วย แต่ความสมดุลระหว่างทั้งสองสิ่งนี้ยังคงไม่ชัดเจน” เขากล่าว “เมื่อความชัดเจนยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง เราอยู่ในสถานะที่ดีที่จะปรับจุดยืนทางนโยบายของเราตามความจำเป็น”

ที่มา: รอยเตอร์

ห่อตลาด

วันอังคารที่ผ่านมา มีการซื้อขายหุ้น ขณะที่ดอลลาร์ถูกขาย ขณะที่ T-Notes ปรับตัวสูงขึ้นเพื่อตอบสนองต่อดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ที่ "ไม่ได้แย่อย่างที่กังวล" ท่ามกลางมาตรการภาษีของทรัมป์ ทำให้การปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนยังคงดำเนินต่อไปหลังจากรายงานการจ้างงานเดือนกรกฎาคมที่อ่อนแอ สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) โปรดดูบทวิเคราะห์ด้านล่าง ดัชนี Russell ปรับตัวสูงขึ้นนำโดยดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ซึ่งปรับตัวสูงขึ้นเกือบ 3% ขณะที่ดัชนีอีกสามดัชนีปรับตัวสูงขึ้นประมาณ 1% หุ้นส่วนใหญ่อยู่ในภาวะตลาดกระทิง โดยหุ้นกลุ่มสื่อสารและเทคโนโลยีมีผลการดำเนินงานที่โดดเด่น ขณะที่อสังหาริมทรัพย์ สินค้าอุปโภคบริโภค และการดูแลสุขภาพมีผลประกอบการที่ชะลอตัว T-Notes ปรับตัวสูงขึ้น โดยมีการเสนอซื้อหุ้นกลุ่มแรก ขณะที่หุ้นกลุ่มที่สองถูกขายหลังจาก CPI โดย T-Notes ปรับตัวลดลงหลังจากที่ทรัมป์ประกาศว่ากำลังพิจารณาฟ้องร้องประธานเฟด พาวเวลล์ กรณีการปรับปรุงธนาคารกลางสหรัฐฯ ทำให้เกิดความกังวลมากขึ้นเกี่ยวกับความเป็นอิสระของเฟดและการเพิ่มขึ้นของเบี้ยประกันระยะยาว ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) และโพสต์จากทรัมป์ส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่น โดยเห็นว่าค่าเงินดอลลาร์และดอลลาร์แคนาดาอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ ในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ขณะที่ค่าเงินฟรังก์สวิส (CHF) แข็งค่าขึ้น ช่วยบรรเทาผลกระทบจากสงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯ และสวิตเซอร์แลนด์ที่อ่อนค่าลงเมื่อเร็วๆ นี้ ค่าเงินปอนด์สเตอร์ลิง (GBP) ก็ปรับตัวขึ้นเช่นกัน หลังจากข้อมูลการจ้างงานล่าสุดแสดงให้เห็นว่าตลาดแรงงานชะลอตัวลง ราคาน้ำมันดิบปิดตลาดในแดนลบ โดยยังคงจับตาการประชุมระหว่างทรัมป์และปูตินในวันศุกร์ แม้ว่ายูเครนจะประกาศว่ารัสเซียมีความคืบหน้ามากขึ้นในวันนี้ และยูเครนยังไม่พร้อมที่จะถอนตัวออกจากดอนบาส ส่วนข้อมูลอื่นๆ ของโอเปก (OPEC MOMR) ระบุว่าอุปสงค์น้ำมันโลกยังคงไม่เปลี่ยนแปลง แต่ EIA ได้ปรับเพิ่มการคาดการณ์สำหรับปี 2568 และ 2569 ขณะเดียวกัน คำพูดของเฟด (Fed Speak) เห็นว่า Schmid ยังคงใช้ท่าทีแข็งกร้าว โดยระบุว่าเฟดเกือบจะเป็นกลาง และเขายังคงสนับสนุนการรอดูสถานการณ์

เรา

ดัชนีราคาผู้บริโภคเดือนกรกฎาคม: ดัชนีราคาผู้บริโภคทั่วไป (Headline CPI) เพิ่มขึ้น 0.197% สอดคล้องกับที่คาดการณ์ไว้ที่ 0.2% และชะลอตัวลงจาก 0.287% ก่อนหน้า เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน เพิ่มขึ้น 2.7% ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 2.8% และสอดคล้องกับอัตราเดิม ดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐาน (Core CPI) เพิ่มขึ้น 0.322% เร่งตัวขึ้นจาก 0.228% ก่อนหน้า แต่สอดคล้องกับที่คาดการณ์ไว้ที่ 0.3% ขณะที่เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (Y/Y) สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 3.1% (คาดการณ์ที่ 3.0% ก่อนหน้าที่ 2.9%) สำหรับเฟด ระดับเงินเฟ้ออยู่ในระดับที่ควบคุมได้ และมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน เนื่องจากตลาดแรงงานชะลอตัว Pantheon Macroeconomics ระบุว่าราคาสินค้าพื้นฐาน ไม่รวมรถยนต์ เพิ่มขึ้น 0.2% น้อยกว่าการเพิ่มขึ้น 0.5% ในเดือนมิถุนายน แต่ยังคงสูงกว่าแนวโน้มในปี 2024 ซึ่งราคาทรงตัว สำนักฯ ระบุว่าราคาสินค้าที่นำเข้าเป็นหลักยังคงปรับตัวสูงขึ้นมากที่สุดนับตั้งแต่เดือนมกราคม Pantheon ยังเน้นย้ำว่าราคาบริการหลักเพิ่มขึ้น 0.4% แต่ Pantheon กล่าวว่าไม่น่ากังวล เนื่องจากค่าโดยสารเครื่องบินที่พุ่งขึ้น 4.0% ส่งผลให้ราคาสินค้าโดยรวมเปลี่ยนแปลงไป 0.05% อย่างไรก็ตาม การปรับตัวสูงขึ้นของราคาบริการควบคู่ไปกับราคาสินค้าที่ปรับตัวสูงขึ้น ขัดแย้งกับทฤษฎีที่ว่าราคาบริการที่ลดลงจะถูกชดเชยด้วยราคาสินค้าที่สูงขึ้น ซึ่งจะเป็นประเด็นที่น่าจับตามองในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า ขอเตือนว่านี่คือข้อมูลเดือนกรกฎาคม และอัตราภาษีศุลกากรล่าสุดเพิ่งเริ่มใช้เมื่อเดือนสิงหาคม เราจะพิจารณาตัวชี้วัดและข้อมูลเดือนสิงหาคมต่อไปเพื่อดูผลกระทบของอัตราภาษีศุลกากรล่าสุด แม้ว่าจะมีการเปิดช่องให้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน แต่หลังจากข้อมูลออกมา Schmid (ผู้มองการณ์ไกล) ของเฟดได้กล่าว โดยระบุว่าการคงนโยบายที่เข้มงวดในระดับปานกลางนั้นเหมาะสม และเสริมว่าอัตราเงินเฟ้อสูงเกินไป อย่างไรก็ตาม บาร์กินตั้งข้อสังเกตว่าพวกเขาอาจเผชิญกับแรงกดดันต่ออัตราเงินเฟ้อและการว่างงาน โดยตั้งข้อสังเกตว่าความสมดุลระหว่างทั้งสองสิ่งนี้ยังไม่ชัดเจน ขณะเดียวกัน ในส่วนของผลกระทบต่อ PCE นั้น แพนธีออนชี้ให้เห็นว่าข้อมูล CPI สอดคล้องกับการเพิ่มขึ้นของ Core PCE ที่ 0.23%

นายชมิด (ผู้มีสิทธิเลือกตั้งปี 2025) ของเฟด ได้ใช้ถ้อยคำแข็งกร้าวและกล่าวว่าการคงจุดยืนนโยบายที่เข้มงวดพอประมาณนั้นเป็นสิ่งที่เหมาะสมในขณะนี้ และเขาสนับสนุนแนวทางที่อดทนต่ออัตราดอกเบี้ย ประธานเฟดประจำแคนซัสซิตีกล่าวว่าภาษีศุลกากรมีผลกระทบต่อเงินเฟ้อในวงจำกัด และเป็นเหตุผลที่ควรคงนโยบายไว้ ไม่ใช่โอกาสในการลดอัตราดอกเบี้ย เนื่องจากนโยบายไม่ได้อยู่ไกลจากความเป็นกลาง และอัตราเงินเฟ้อก็สูงเกินไป นายชมิดยังคงใช้ถ้อยคำแข็งกร้าวนี้ต่อไป และตั้งข้อสังเกตว่าผลกระทบที่เงียบงันจากภาษีศุลกากรต่อเงินเฟ้อน่าจะเป็นสัญญาณว่านโยบายได้รับการปรับเทียบอย่างเหมาะสมแล้ว เขาตั้งข้อสังเกตว่าเขาจะปรับมุมมองให้เหมาะสมหากมีสัญญาณบ่งชี้ว่าการเติบโตของอุปสงค์จะอ่อนตัวลงอย่างมีนัยสำคัญ

บาร์กิน (ผู้มีสิทธิเลือกตั้งปี 2570) ของเฟดกล่าวว่าอาจเผชิญกับแรงกดดันต่อภาวะเงินเฟ้อและการว่างงาน และความสมดุลระหว่างทั้งสองยังไม่ชัดเจน บาร์กินกล่าวว่านโยบายของเฟดอยู่ในสถานะที่ดีที่จะปรับตัวเมื่อความชัดเจนเกี่ยวกับเศรษฐกิจดีขึ้น ประธานเฟดสาขาริชมอนด์กล่าวว่า หากเศรษฐกิจถดถอย การใช้จ่ายของผู้บริโภคจะต้องลดลงอย่างมีนัยสำคัญ และแม้ว่าการใช้จ่ายจะอ่อนตัวลงแล้ว แต่ก็ยากที่จะคาดการณ์การลดลงอย่างรุนแรง เนื่องจากอัตราการว่างงานที่ต่ำและการเพิ่มขึ้นของค่าจ้างอย่างต่อเนื่อง ในตลาดแรงงาน การจ้างงานอาจได้รับผลกระทบหากผู้บริโภคชะลอการใช้จ่าย แต่อาจหลีกเลี่ยงการเลิกจ้างจำนวนมากได้ และอัตราการว่างงานที่เพิ่มขึ้นอาจน้อยกว่าที่คาดการณ์ไว้ เนื่องจากจำนวนผู้อพยพที่ลดลงและการเติบโตของอุปทานแรงงานที่ลดลง

ตราสารหนี้

สัญญาซื้อขายล่วงหน้า T-NOTE (U5) ปิดตลาด 2+ ติ๊ก ต่ำกว่าที่ 111-26

เส้นกราฟราคาพันธบัตรรัฐบาลชันขึ้นหลังจากดัชนี CPI ยังคงยืนกรานการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ณ เวลาปิดตลาด อัตราดอกเบี้ยพันธบัตรอายุ 2 ปี -2.1bps ที่ 3.733% อัตราดอกเบี้ยพันธบัตรอายุ 3 ปี -1.2bps ที่ 3.707% อัตราดอกเบี้ยพันธบัตรอายุ 5 ปี +0.2bps ที่ 3.824% อัตราดอกเบี้ยพันธบัตรอายุ 7 ปี +1.1bps ที่ 4.032% อัตราดอกเบี้ยพันธบัตรอายุ 10 ปี +2.0bps ที่ 4.293% อัตราดอกเบี้ยพันธบัตรอายุ 20 ปี +3.7bps ที่ 4.857% และอัตราดอกเบี้ยพันธบัตรอายุ 30 ปี +4.1bps ที่ 4.882%

จุดคุ้มทุนอัตราเงินเฟ้อ: ดัชนีความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจ (BEI) อายุ 1 ปี -4.4bps ที่ 3.223%, ดัชนีความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจ (BEI) อายุ 3 ปี -3.7bps ที่ 2.699%, ดัชนีความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจ (BEI) อายุ 5 ปี -2.6bps ที่ 2.454%, ดัชนีความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจ (BEI) อายุ 10 ปี -1.3bps ที่ 2.372%, ดัชนีความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจ (BEI) อายุ 30 ปี -0.3bps ที่ 2.272%

วันนี้: ดัชนี T-Notes ปรับตัวสูงขึ้นเพื่อตอบสนองต่อรายงานเงินเฟ้อของสหรัฐฯ สรุปคือ ดัชนี CPI ทั่วไปสอดคล้องกับที่คาดการณ์ไว้เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า และอ่อนตัวลงเมื่อเทียบกับปีก่อน ดัชนีหลักปรับตัวสูงขึ้นเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า แต่สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 3.1% เมื่อเทียบกับปีก่อน ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าราคา T-Notes ปรับตัวสูงขึ้นในช่วงแรกจนถึงจุดสูงสุดที่ 112-06 อย่างไรก็ตาม การปรับตัวลดลงนี้เกิดขึ้นเพียงช่วงสั้นๆ และหลังจากนั้นราคาขายก็ลดลงอย่างรวดเร็ว แม้ว่าราคาล่วงหน้าในตลาดล่วงหน้าจะยังคงมีการเสนอราคา เนื่องจากข้อมูลเงินเฟ้อสุทธิที่เป็นกลาง (net neutral inflation) หนุนการเสนอราคาลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน โดยการปรับลด 25bps ในขณะนี้มีความน่าจะเป็น 98% ตามข้อมูลของ LSEG อย่างไรก็ตาม ราคาที่ลดลงในช่วงท้ายของกราฟได้ลดโอกาสการขึ้นลงของราคาลงอย่างมาก โดย T-Notes ร่วงลงมาแตะจุดต่ำสุดที่ 111-19+ ภาวะขาลงเกิดขึ้นอย่างรวดเร็วหลังจากมีการเปิดเผยข้อมูล แต่แรงขายกลับทวีความรุนแรงขึ้นหลังจากที่ทรัมป์ประกาศว่าเขากำลังพิจารณาฟ้องร้อง "พาวเวลล์" ที่ "สายเกินไป" สำหรับการปฏิรูปธนาคารกลางสหรัฐฯ ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับความเป็นอิสระของเฟดและการที่ผู้เข้าร่วมกำหนดราคาเบี้ยประกันระยะยาวขึ้น ที่น่าสังเกตคือ แม้ในรายงานเงินเฟ้อจะไม่ได้น่ากังวลมากนัก แต่สินค้าและบริการหลักกลับปรับตัวสูงขึ้น ซึ่งอาจสร้างความกังวลให้กับผู้ที่คาดหวังว่าราคาบริการจะปรับตัวลดลงเพื่อชดเชยราคาสินค้าที่คาดว่าจะปรับตัวสูงขึ้นอันเป็นผลมาจากภาษีศุลกากร T-Notes ก็เริ่มเข้าสู่กระบวนการเจรจา แต่การกล่าวสุนทรพจน์ของเฟดทำให้ Schmid (Hawk) ผู้มีสิทธิเลือกตั้งในปี 2025 ย้ำถึงท่าทีแข็งกร้าวของเขา โดยสนับสนุนให้เฟดยังคงใช้มาตรการรอดูสถานการณ์ ความสนใจยังคงมุ่งเน้นไปที่ข้อมูลตั้งแต่บัดนี้ไปจนถึงการประชุมเดือนกันยายน เพื่อกำหนดความคาดหวังสำหรับการประชุมให้ชัดเจนยิ่งขึ้น

จัดหา

บิล

การกวน/การดำเนินการ

น้ำมันดิบ

WTI (U5) ร่วงลง 0.79 ดอลลาร์สหรัฐฯ ที่ 63.17 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อบาร์เรล ส่วน BRENT (V5) ร่วงลง 0.51 ดอลลาร์สหรัฐฯ ที่ 66.12 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อบาร์เรล

ราคาน้ำมันดิบปรับตัวลดลงในวันอังคาร ขณะที่ผู้เข้าร่วมต่างรอคอยการประชุมทรัมป์-ปูตินที่กำลังจะจัดขึ้นที่อลาสกาในวันศุกร์นี้ ก่อนการประชุม ทรัมป์และทำเนียบขาวดูเหมือนจะพยายามลดความคาดหวังลง ซึ่งทำเนียบขาวได้เน้นย้ำในวันนี้ว่าเป็น "การรับฟังทรัมป์" ก่อนการประชุม รัสเซียดูเหมือนจะมีความคืบหน้าในสงครามกับยูเครน โดยนิวยอร์กโพสต์ระบุว่ากองทัพมอสโกได้มีความก้าวหน้าครั้งสำคัญที่สุดครั้งหนึ่งของปี เมื่อพวกเขารุกคืบเข้าไปในภูมิภาคโดเนตสค์ของยูเครน ขณะเดียวกัน เซเลนสกีกล่าวว่าการรุกคืบของรัสเซียในยูเครนตะวันออกในปัจจุบันนั้นสอดคล้องกับการเจรจาระหว่างทรัมป์และปูติน สถานการณ์น้ำมันดิบมีความแข็งแกร่งขึ้นบ้าง หลังจากที่ประธานาธิบดียูเครนกล่าวว่ายูเครนจะไม่ถอนตัวออกจากดอนบาส เนื่องจากการเคลื่อนไหวดังกล่าวจะเปิดทางให้รัสเซียโจมตีดนีปรอเปตรอฟสค์ ซาปอริซเซีย และคาร์คิฟ รายงานของเดอะเทเลกราฟเมื่อวันจันทร์ที่ระบุว่ายูเครนอาจตกลงยุติการสู้รบและยกดินแดนที่รัสเซียยึดครองไว้แล้ว ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของแผนสันติภาพที่ได้รับการสนับสนุนจากยุโรป ในส่วนอื่นๆ ไม่พบความเคลื่อนไหวใดๆ เกี่ยวกับ MOMR ซึ่งคงการคาดการณ์การเติบโตของอุปสงค์ในปี 2568 และปรับเพิ่มตัวชี้วัดสำหรับปี 2569 EIA STEO ได้ปรับเพิ่มการคาดการณ์อุปสงค์น้ำมันโลกสำหรับปี 2568 และ 2569 เล็กน้อย ต่อไป ตัวชี้วัดสินค้าคงคลังภาคเอกชนจะประกาศหลังเวลาทำการ โดยคาดการณ์ปัจจุบัน (บาร์เรล): น้ำมันดิบ -0.3 ล้านบาร์เรล, น้ำมันกลั่น +0.7 ล้านบาร์เรล, น้ำมันเบนซิน -0.7 ล้านบาร์เรล

หุ้น

แร็ป FX ของสหรัฐฯ

ดัชนีดอลลาร์อ่อนค่าลงในวันอังคาร และถูกกดดันจากรายงานเงินเฟ้อของสหรัฐฯ และทรัมป์กล่าวว่าเขากำลังพิจารณาฟ้องร้องประธานเฟด พาวเวลล์ ปัจจัยแรกที่กระทบคือดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ซึ่งส่วนใหญ่ถูกมองว่า "ไม่ร้อนแรงพอ" ที่จะขัดขวางการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนของเฟด สรุปคือ ตัวเลข M/M อยู่ในเกณฑ์ดี ขณะที่ดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐาน (Core Y/Y) สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้เล็กน้อย แต่ภาพรวมกลับต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้เล็กน้อย นอกเหนือจากตัวเลขหลักแล้ว ยังเป็นที่น่าสังเกตว่าอัตราเงินเฟ้อสินค้าพื้นฐานเพิ่มขึ้น 1.2% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2566 หลังดัชนีราคาผู้บริโภค ทรัมป์โพสต์บน Truth ว่าเขากำลัง "พิจารณาอนุญาตให้มีการฟ้องร้องครั้งใหญ่ต่อ [ประธานเฟด] พาวเวลล์" เนื่องจากการก่อสร้างอาคารเฟด ซึ่งทำให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงอีก ในส่วนอื่นๆ บาร์กินและชมิดของเฟดได้ให้สัมภาษณ์ โดยฝ่ายหลังมีท่าทีแข็งกร้าวอย่างเห็นได้ชัดและระบุว่าทั้งสองมีท่าทีเป็นกลาง และเขายังคงต้องการรอดูสถานการณ์หลังจากข้อมูลล่าสุด

ดัชนี G10 FX ปรับตัวสูงขึ้นเมื่อเทียบกับตลาดหลัก และส่วนใหญ่ก็ขึ้นอยู่กับดอลลาร์ แทนที่จะเป็นพาดหัวข่าวใดๆ อย่างไรก็ตาม ค่าเงินปอนด์อังกฤษ (GBP) ปรับตัวสูงขึ้นในช่วงเช้าของสหราชอาณาจักร หลังจากรายงานการจ้างงานล่าสุด ซึ่งไม่ได้แสดงให้เห็นถึงภาวะถดถอยที่ชัดเจนในตลาดแรงงานอย่างที่หลายฝ่ายคาดการณ์ไว้ โดยรวมแล้ว ประเด็นสำคัญคือ ตลาดแรงงานของสหราชอาณาจักรกำลังอ่อนตัวลง แต่อัตราการชะลอตัวดูเหมือนจะชะลอตัวลง ดังนั้น เมื่อพิจารณาจากการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งเน้นย้ำถึงการขาดความคืบหน้าในการทำให้อัตราเงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมาย ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ที่กำลังจะออกมาน่าจะมีอิทธิพลมากขึ้นต่อตลาดอัตราดอกเบี้ยของสหราชอาณาจักร

แม้จะไม่เห็นความเคลื่อนไหวของสกุลเงินเดียวในยุโรปมากนัก แต่ข้อมูล ZEW ของเยอรมนีกลับสร้างความผิดหวังทั้งต่อสถานการณ์ปัจจุบันและความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจ EUR/USD ซื้อขายระหว่าง 1.1599-1697 ก่อนดัชนี CPI ของเยอรมนีและสเปนในวันพุธ โดยการเคลื่อนไหวของราคาส่วนใหญ่เป็นผลมาจากค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลง

AUD ถือเป็นสกุลเงินที่อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่นๆ ในกลุ่ม G10 ตลอดช่วงการประชุม หลังจากธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) เมื่อคืนที่ผ่านมา แต่สามารถตามทันกลุ่มประเทศอื่นๆ ได้จากความอ่อนค่าของเงินดอลลาร์ที่กล่าวถึงข้างต้น RBA ไม่ได้สร้างความประหลาดใจใดๆ และได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25bps ตามที่คาดการณ์ไว้ เพื่อลดอัตราดอกเบี้ยเงินสดลงเหลือ 3.60% ในขณะเดียวกัน RBA ย้ำว่าอัตราเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับปานกลางและแนวโน้มยังคงไม่แน่นอน ในแถลงการณ์รายไตรมาสเกี่ยวกับนโยบายการเงิน RBA ได้ปรับลดประมาณการการเติบโตของผลผลิตในระยะยาวของออสเตรเลียลงเหลือ 0.7% จาก 1.0% และคาดการณ์ว่า GDP จะเติบโตประมาณ 2.0% ลดลงจาก 2.25%

EMFX แข็งค่าขึ้นเกือบทั้งหมดเมื่อเทียบกับดอลลาร์ ข้อมูลเงินเฟ้อของ IPCA ของบราซิลต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ทั้งในแง่ของเดือนต่อเดือนและปีต่อปี ขณะที่อัตราดอกเบี้ยสหรัฐ/ยูโรของแอฟริกาใต้เพิ่มขึ้นมากกว่าที่คาดการณ์ไว้เล็กน้อย อีกครั้งหนึ่ง กระแสข่าวเกี่ยวกับตลาดเกิดใหม่มีน้อย และดูเหมือนว่าจะมีการแลกเปลี่ยนแรงกระตุ้นทางเศรษฐกิจมหภาคในวงกว้างอยู่ในขณะนี้

ที่มา: Zero Hedge