Bitcoin ร่วงลงไปที่ 105,000 ดอลลาร์ในไตรมาสที่ 3 แม้ว่าจะปิดตลาดรายเดือนเป็นประวัติการณ์ก็ตาม

สกุลเงินดิจิทัล

สรุป:

Bitcoin (BTC) สามารถรักษาระดับที่สูงกว่า 105,000 ดอลลาร์ได้สำเร็จ แต่ altcoins กลับประสบกับภาวะลดลงอย่างมาก โดยบางรายมีการสูญเสียเปอร์เซ็นต์สองหลักในวันนั้น

ตลาดคริปโตลดลงอย่างมากในวันที่ 1 กรกฎาคม แม้ว่า Bitcoin จะปิดตลาดรายเดือนในระดับสูงสุดในวันก่อนหน้า ท่ามกลางการสะสมอย่างต่อเนื่องของสถาบันและองค์กร

Bitcoin ร่วงลงเกือบ 2% สู่ระดับต่ำสุดที่ 105,182 ดอลลาร์ ขณะที่ปริมาณการซื้อขายรายวันเพิ่มขึ้น 5.2% เป็น 44,960 ล้านดอลลาร์ แสดงให้เห็นถึงกิจกรรมที่ต่อเนื่องแม้ว่าราคาจะลดลง สกุลเงินดิจิทัลเรือธงนี้ซื้อขายอยู่ที่ 105,700 ดอลลาร์ แต่ยังคงมีความเสี่ยงที่จะปรับตัวลดลงต่อไปหากการฟื้นตัวไม่ดีขึ้น

Ethereum (ETH) ก็ทำผลงานได้ดีกว่าค่าเฉลี่ยเช่นกัน โดยร่วงลง 3.8% ในวันนี้สู่ระดับต่ำสุดที่ 2,393 ดอลลาร์ ขณะที่โทเค็นหลักอื่นๆ เช่น Solana (SOL) และ Cardano (ADA) ขาดทุนมากกว่า 7% ซึ่งสะท้อนถึงความอ่อนแอของตลาดโดยรวม มูลค่าตลาดคริปโตโดยรวมลดลง 2.5% เหลือ 3.25 ล้านล้านดอลลาร์

ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา มีการซื้อขายถูกปิดบัญชีไปแล้วประมาณ 99,016 ราย โดยมีการซื้อขายทั้งหมด 243.49 ล้านดอลลาร์ โดยสถานะซื้อคิดเป็น 207.14 ล้านดอลลาร์ ในขณะที่สถานะขายคิดเป็น 36.36 ล้านดอลลาร์ ตามข้อมูลของ Coinglass

Bitcoin มีการชำระบัญชีสูงสุดที่ 57.93 ล้านดอลลาร์ รองลงมาคือ Ethereum ที่ 33.04 ล้านดอลลาร์

ความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจโดยรวมยังคงส่งผลต่อความเชื่อมั่นของตลาด แรงกดดันด้านเงินเฟ้อยังคงมีอยู่อย่างต่อเนื่องแม้ว่าอัตราดอกเบี้ยจะปรับขึ้นก่อนหน้านี้ ทำให้เกิดความกังวลว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจรักษาระดับต้นทุนการกู้ยืมให้สูงขึ้นนานกว่าที่คาดไว้ก่อนหน้านี้

ในขณะเดียวกัน ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ โดยเฉพาะกำหนดเส้นตายภาษีศุลกากรในวันที่ 9 กรกฎาคมที่จะถึงนี้ ทำให้ผู้ลงทุนเกิดความระมัดระวังมากขึ้น โดยความกังวลเกี่ยวกับการหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทานทั่วโลกและความมั่นคงด้านพลังงานส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของตลาดในวงกว้าง

วุฒิสภาสหรัฐฯ ยังได้ผ่าน "ร่างกฎหมายใหญ่ที่งดงาม" ของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ แต่ได้ละทิ้งการแก้ไขภาษีคริปโตจากร่างสุดท้าย ส่งผลให้ความรู้สึกเชิงลบในตลาดรุนแรงยิ่งขึ้น

ตลาดหลักทรัพย์แบบดั้งเดิมแสดงผลลัพธ์ที่หลากหลาย โดย Nasdaq และ SP 500 ปรับตัวลดลง ขณะที่ Dow Jones Industrial Average เพิ่มขึ้น 1%

เสถียรภาพของ Bitcoin เมื่อเผชิญกับการลดลงเหล่านี้ เน้นย้ำถึงตำแหน่งของมันในฐานะสินทรัพย์ดิจิทัลที่โดดเด่น แม้ว่าความล้มเหลวในการทะลุระดับแนวต้านสำคัญจะกระตุ้นให้ผู้ซื้อขายบางรายล็อกกำไร ส่งผลให้ตลาดมีแรงกดดันมากขึ้น

ขณะนี้ นักลงทุนกำลังรอข้อมูลตลาดแรงงานของสหรัฐฯ ที่จะประกาศในสัปดาห์นี้ ซึ่งอาจส่งผลต่อแนวทางนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ และกำหนดแนวทางสำหรับสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงในอีกไม่กี่วันข้างหน้า

ที่มา: CryptoSlate

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

ตลาดมีความเสี่ยง การลงทุนจำเป็นต้องระมัดระวัง เนื้อหาของบทความนี้มีไว้สำหรับอ้างอิงเท่านั้น และไม่ได้ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนส่วนบุคคล และไม่ได้คำนึงถึงเป้าหมายการลงทุนพิเศษ สถานะทางการเงินหรืออื่นๆของบุคคล ลงทุนตามนั้น ต้องรับผิดชอบความเสี่ยงของคุณเอง

รายการโปรด

แชร์

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบสองเดือนก่อนที่พาวเวลล์จะกล่าวสุนทรพจน์

มานูเอล

ธนาคารกลาง

ตราสารหนี้

พันธบัตรรัฐบาลร่วงลงในวันอังคาร หลังรายงานตำแหน่งงานว่างของสหรัฐฯ ไม่สามารถให้เหตุผลในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในเร็วที่สุดในเดือนหน้าได้

พันธบัตรอายุสั้นปรับตัวลดลงตามอายุ โดยอัตราผลตอบแทนซื้อขายใกล้ระดับสูงสุดของเซสชันในช่วงปลายเซสชันในนิวยอร์ก พันธบัตรอายุสั้นซึ่งไวต่อการเปลี่ยนแปลงนโยบายของเฟดนั้นปรับตัวเพิ่มขึ้นมากที่สุด อัตราผลตอบแทนของพันธบัตรอายุ 2 ปีปรับตัวเพิ่มขึ้นประมาณ 6 จุดพื้นฐานเป็น 3.78% ซึ่งดีดตัวขึ้นจากต่ำกว่า 3.70% ในช่วงต้นเซสชัน หลังจากข้อมูล JOLTS แสดงให้เห็นว่าการเปิดขายเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ซึ่งเป็นสัญญาณของความแข็งแกร่งในตลาดแรงงาน

ตลาดปรับตัวสูงขึ้นเนื่องจากคาดการณ์ว่ารายงาน 3 ฉบับเกี่ยวกับภาพรวมการจ้างงานจะกระตุ้นให้เฟดปรับลดอัตราดอกเบี้ย ผู้ซื้อขายมองว่ามีโอกาสเพียงเล็กน้อยที่เฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยฉบับแรกในเดือนกรกฎาคม หากรายงานดังกล่าวแสดงให้เห็นถึงความอ่อนแอในตลาดแรงงาน ประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ กล่าวในงานสัมมนาเกี่ยวกับนโยบายการเงินระดับโลกที่เมืองซินตรา ประเทศโปรตุเกส โดยปฏิเสธที่จะตัดประเด็นการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคมออกไป

จอห์น เบรดี้ กรรมการผู้จัดการของ RJ O'Brien กล่าวว่า "ดูเหมือนว่าตลาดจะเลี่ยงการพึ่งพาข้อมูลของพาวเวลล์ และมุ่งเน้นไปที่ข้อมูล JOLTs เดือนพฤษภาคมที่แข็งแกร่งกว่ามากมากขึ้น"

กระแสตอบรับของเฟดที่ปรับลดอัตราดอกเบี้ยในช่วงก่อนหน้านี้ยังคงแข็งแกร่ง แม้จะมีการคาดการณ์ว่าภาษีที่รัฐบาลสหรัฐประกาศใช้ในปีนี้จะส่งผลให้เงินเฟ้อสูงขึ้น ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์กล่าวเมื่อวันอังคารว่าเขาจะไม่พิจารณาเลื่อนกำหนดเส้นตายสำหรับการจัดเก็บภาษีดังกล่าวในวันที่ 9 กรกฎาคม

การปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคมนั้นถือเป็นโอกาสที่คาดเดาได้ยาก แต่สัญญาสวอปที่เชื่อมโยงกับการเปลี่ยนแปลงนโยบายของเฟดนั้นให้โอกาสเพียง 15% เมื่อเทียบกับเดือนที่แล้วที่เกือบเป็นศูนย์ และในสัปดาห์ที่ผ่านมา การซื้อขายออปชั่นอัตราดอกเบี้ยที่มองหาผลตอบแทนที่ต่ำลงและเฟดผ่อนปรนนโยบายในอัตราที่เร็วขึ้นก็ได้รับความนิยม การปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25% นั้นได้กำหนดราคาสำหรับเดือนกันยายนไว้หมดแล้ว

นักเศรษฐศาสตร์จาก Goldman Sachs Group Inc. คาดการณ์เมื่อวันจันทร์ว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ตุลาคม และธันวาคม โดยก่อนหน้านี้คาดการณ์ว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม

ท่ามกลางราคาหุ้นสหรัฐฯ ที่สูงเป็นประวัติการณ์และสภาพคล่องทางการเงินอื่นๆ ผู้กำหนดนโยบายของเฟดอาจยืนกรานว่าตลาดแรงงานกำลังซบเซา ก่อนที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ย รายงานอีกสองฉบับในสัปดาห์นี้ ได้แก่ รายงานการสร้างงานในภาคเอกชนของ ADP และรายงานการจ้างงานของกระทรวงแรงงานสหรัฐฯ สำหรับเดือนมิถุนายน ซึ่งอาจให้หลักฐานดังกล่าวได้

George Goncalves หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์เศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐที่ MUFG Securities Americas Inc. กล่าวว่า "หากข้อมูลการจ้างงานในที่สุดก็ยืนยันถึงความกังวลเกี่ยวกับแรงงาน ก็จะทำให้เฟดตัดสินใจน้อยลง และอย่างน้อยก็เริ่มส่งสัญญาณว่าเดือนกรกฎาคมมีความเป็นไปได้" "คุณจะเห็นว่าผู้พูดของเฟดส่วนใหญ่มีแนวโน้มจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคม นักลงทุนไม่ต้องการพลาดจุดเปลี่ยนนี้ แต่ทั้งหมดนี้ขึ้นอยู่กับ NFP ที่อ่อนแอ" เขากล่าวโดยอ้างถึงองค์ประกอบการจ้างงานนอกภาคเกษตรในรายงานการจ้างงาน

ตลาดพันธบัตรมีผลประกอบการดีที่สุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์เมื่อเดือนที่แล้ว เนื่องจากข้อมูลเงินเฟ้อที่อ่อนตัวกว่าที่คาด และจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานที่เพิ่มขึ้น ส่งผลให้คาดว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเร็วขึ้น นักลงทุนคาดการณ์ว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยราว 65 จุดพื้นฐานภายในสิ้นปีนี้ เมื่อเทียบกับราว 50 จุดพื้นฐานเมื่อสิ้นเดือนพฤษภาคม

ในการพูดที่เมืองซินตรา พาวเวลล์ ซึ่งเคยกล่าวว่าความคาดหวังอย่างกว้างขวางเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อที่เกิดจากภาษีศุลกากรที่จะเกิดขึ้นในช่วงปลายปีนี้ หมายความว่าเฟดควรระมัดระวัง ได้ย้ำข้อความดังกล่าวบางส่วน

เขากล่าวว่าเจ้าหน้าที่เฟด "คาดว่าจะเห็นตัวเลขเงินเฟ้อที่สูงขึ้นในช่วงฤดูร้อนนี้ แต่เราก็เตรียมที่จะเรียนรู้ว่าตัวเลขอาจจะสูงขึ้นหรือต่ำลง หรือช้ากว่าหรือเร็วกว่าที่เราคาดไว้ก็ได้"

นโยบายจะพัฒนาไปทีละการประชุม เขากล่าว “แต่ผมจะไม่นำการประชุมใดๆ ออกไปหรือวางไว้บนโต๊ะโดยตรง มันจะขึ้นอยู่กับว่าข้อมูลจะพัฒนาไปอย่างไร”

ความคิดเห็นของพาวเวลล์ดังกล่าวเกิดขึ้นในขณะที่รัฐบาลสหรัฐฯ ยกระดับการวิพากษ์วิจารณ์ว่าเฟดดำเนินการล่าช้าเกินไปในการลดต้นทุนการกู้ยืม

โฆษกทำเนียบขาว แคโรไลน์ ลีวิตต์ กล่าวว่า ทรัมป์ส่งบันทึกถึงพาวเวลล์เมื่อวันจันทร์ พร้อมรายชื่ออัตราดอกเบี้ยในประเทศอื่นๆ โดยเรียกร้องให้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยในสหรัฐฯ ในขณะเดียวกัน สก็อตต์ เบสเซนต์ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง กล่าวกับสถานีโทรทัศน์บลูมเบิร์กว่า ผู้กำหนดนโยบาย "ดูเหมือนจะนิ่งเฉยกับการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยในขณะนี้"

ทอม ดิ กาโลมา กรรมการผู้จัดการของ Mischler Financial Group กล่าวว่า "พาวเวลล์มีความสมดุลพอสมควร แต่ผมคิดว่าเขาเพิ่งประกาศสิ่งที่จะเกิดขึ้นในอนาคต นั่นก็คือการปรับลดอัตราดอกเบี้ย และอาจมากกว่าที่คาดไว้ด้วยซ้ำ"

การที่ทรัมป์ประกาศความตั้งใจที่จะแทนที่พาวเวลล์เมื่อวาระของเขาสิ้นสุดลงในเดือนพฤษภาคม 2569 ด้วยประธานเฟดที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ย ส่งผลให้ผลตอบแทนพันธบัตรระยะสั้นของกระทรวงการคลังลดลง

นอกจากนี้ ยังมีประเด็นสำคัญอื่นๆ เช่น ข้อตกลงงบประมาณล่าสุดของสหรัฐฯ ซึ่งอาจเปลี่ยนแปลงการคาดการณ์เกี่ยวกับการขาดดุลและการกู้ยืม เมื่อวันอังคาร วุฒิสภาสหรัฐฯ ได้ผ่านร่างกฎหมายลดหย่อนภาษีและการใช้จ่ายมูลค่า 3.3 ล้านล้านดอลลาร์ และร่างกฎหมายดังกล่าวซึ่งขณะนี้ส่งไปยังสภาผู้แทนราษฎร ประกอบด้วยการลดหย่อนภาษีมูลค่า 4.5 ล้านล้านดอลลาร์และการลดหย่อนการใช้จ่ายมูลค่า 1.2 ล้านล้านดอลลาร์

ที่มา : Bloomberg

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ: คำถามสำคัญในช่วงครึ่งปีหลังของปี 2025 เริ่มต้นขึ้น

อดัม

ตลาดหุ้น

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นๆ ลงๆ ในช่วงครึ่งปีแรกด้วยระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ แต่ปัจจัยหลายประการอาจกดดันให้หุ้นปรับตัวลงในช่วงที่เหลือของปี 2568

ดัชนี SP 500 (.SPX) ปรับตัวเพิ่มขึ้นมากกว่า 5% ในรอบปี โดยฟื้นตัวจากการร่วงลงในเดือนเมษายน หลังจากเกิดภาวะเศรษฐกิจตกต่ำอันเนื่องมาจากแผนภาษี "Liberation Day" ของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ต่อไปนี้คือคำถามสำคัญบางส่วนที่นักลงทุนหุ้นสหรัฐฯ เผชิญในช่วงต้นครึ่งปีหลัง

ภาษีศุลกากรจะกัดกินหรือแค่เห่า?

แม้ว่าความกลัวในกรณีเลวร้ายที่สุดเกี่ยวกับภาษีของทรัมป์จะบรรเทาลงแล้ว แต่ความผันผวนในระยะใกล้ยังอาจเกิดขึ้นได้ เนื่องจากสหรัฐฯ พยายามที่จะบรรลุข้อตกลงการค้าในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า หากกำหนดเส้นตายสำหรับภาษีหลายรายการในวันที่ 9 กรกฎาคม อาจเป็นการทดสอบหุ้นในช่วงต้นครึ่งปีหลัง

แม้ว่าจะมีการยกเลิกการเรียกเก็บภาษีที่เข้มงวดที่สุดบางส่วน แต่อัตราภาษีที่สูงขึ้นในปีนี้ก็ยังอาจทำให้เงินเฟ้อสูงขึ้นและกระทบต่อผลกำไรของบริษัทและการใช้จ่ายของผู้บริโภค นักวิเคราะห์ของ Goldman Sachs กล่าวเมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่าอัตราภาษีที่มีผลบังคับใช้ในสหรัฐฯ ตามนโยบายที่ประกาศออกมาได้เพิ่มขึ้นเป็น 13% จาก 3% เมื่อต้นปี

หลังจากมีกำไรในไตรมาสแรกที่แข็งแกร่ง กำไรของบริษัทในสหรัฐฯ จะเป็นตัวชี้วัดที่สำคัญในการประเมินว่าวอลล์สตรีทได้คำนึงถึงผลกระทบจากภาษีศุลกากรอย่างเหมาะสมหรือไม่ รายงานไตรมาสที่สองจะเริ่มในช่วงปลายเดือนนี้ โดยคาดว่ากำไรของ SP 500 ในช่วงเวลาดังกล่าวจะเพิ่มขึ้น 5.9% ตามข้อมูลของ LSEG IBES

เฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยเมื่อใด?

ประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ ชี้ให้เห็นถึงความกังวลว่าภาษีศุลกากรจะผลักดันให้เงินเฟ้อสูงขึ้น ซึ่งเป็นเหตุผลที่ธนาคารกลางชะลอการปรับลดอัตราดอกเบี้ย อย่างไรก็ตาม ข้อมูลจาก LSEG ระบุว่า คาดว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยจะเกือบ 3 ครั้งภายในสิ้นปีนี้ โดยครั้งแรกน่าจะเกิดขึ้นในเดือนกันยายน

เฟดและพาวเวลล์ต้องเผชิญกับแรงกดดันอย่างหนักจากทรัมป์ให้ปรับลดอัตราดอกเบี้ย และประธานาธิบดีก็กำลังพิจารณาเลือกผู้ที่จะมาแทนที่พาวเวลล์ในเร็วๆ นี้ ก่อนที่ประธานเฟดจะหมดวาระในเดือนพฤษภาคม 2026 การเคลื่อนไหวดังกล่าวอาจทำให้มีการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น แต่ก็อาจสร้างความวุ่นวายให้กับตลาดที่กังวลเกี่ยวกับการที่เฟดยังคงเป็นอิสระ

เศรษฐกิจสหรัฐที่อ่อนแอลงอาจกระตุ้นให้ธนาคารกลางปรับลดอัตราดอกเบี้ย และสัญญาณบางอย่างของการอ่อนตัวของตลาดแรงงานก็หมายความว่าข้อมูลที่เข้ามาเป็นการทดสอบราคาสินทรัพย์ รายงานการจ้างงานรายเดือนล่าสุดมีกำหนดเผยแพร่ในวันพฤหัสบดี

บริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่กลับมามีอำนาจอีกครั้งหรือไม่?

หลังจากเริ่มต้นปีได้อย่างยากลำบาก หุ้นเทคโนโลยีและการเติบโตได้กลับมากุมบังเหียนตลาดอีกครั้ง โดยหุ้นเทคโนโลยี (.SPLRCT) เป็นหุ้นในกลุ่ม SP 500 ที่ทำผลงานได้ดีที่สุดในไตรมาสที่ 2 ขณะที่หุ้นขนาดใหญ่ "Magnificent Seven" โดยรวม (MAGS.Z) พุ่งสูงขึ้นตั้งแต่ระดับต่ำสุดของตลาดในเดือนเมษายน

ผลการดำเนินงานดังกล่าวทำให้เกิดข้อกังวลเกี่ยวกับจำนวนหุ้นขนาดใหญ่ที่ไม่ค่อยมากที่จะผลักดันให้ตลาดเติบโต รวมทั้งการที่ราคาหุ้นปรับตัวขึ้นอาจไม่สูงมากนัก นักลงทุนจำนวนมากยังคงคาดหวังว่าจะมีหุ้นอีกหลายตัวมาช่วยหนุนให้ตลาดเติบโตได้ตลอดทั้งปี

ดัชนี SP 500 เวอร์ชันน้ำหนักเท่ากัน ซึ่งจับภาพประสิทธิภาพของหุ้นโดยเฉลี่ยในดัชนีได้ดีกว่า มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นเกือบ 4% ในปี 2568

เบรนท์ ชุทเทอ ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของ Northwestern Mutual Wealth Management กล่าวว่า "ผมสงสัยว่าหากตลาดยังคงปรับตัวสูงขึ้นต่อไป ก็จำเป็นที่จะต้องเห็นการขยายตัว"

หุ้นจะแพงได้ขนาดไหน?

เมื่อตลาดฟื้นตัว มูลค่าหุ้นก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน เมื่อวันศุกร์ที่ดัชนี SP 500 ขึ้นแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์เป็นครั้งแรกในรอบกว่า 4 เดือน อัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้าของดัชนีก็แตะระดับ 22.2 ซึ่งถือเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ และสูงกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาวที่ 15.8 อย่างมาก

เนื่องจากนักลงทุนพยายามประเมินมูลค่าหุ้น พวกเขาจึงมองไปที่แนวโน้มรายได้ในอนาคตมากขึ้น รวมถึงดูว่ากำไรในปี 2026 จะดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญหรือไม่ คาดว่ากำไรของ SP 500 จะเพิ่มขึ้น 8.5% ในปีนี้และ 14% ในปีหน้า

ปัจจัยอีกประการหนึ่งคืออัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล ซึ่งมักจะกดดันมูลค่าหุ้นเมื่ออัตราผลตอบแทนเพิ่มขึ้น แม้ว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอ้างอิงจะลดลงตั้งแต่ต้นปีนี้ แต่การพุ่งสูงขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตร 10 ปีอาจทำให้ผู้ลงทุนในหุ้นเกิดความกังวล เช่น หากร่างกฎหมายการคลังของสหรัฐฯ ผ่านสภาคองเกรสทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับการขาดดุลที่ขยายตัว

ข้อสงสัยเรื่อง 'ลัทธิพิเศษของสหรัฐฯ' จะทำให้มูลค่าหุ้นลดลงหรือไม่?

คำถามเกี่ยวกับเสน่ห์ของสินทรัพย์ของสหรัฐฯ เป็นประเด็นระดับโลกในปี 2025 ซึ่งเกิดจากการประกาศภาษีศุลกากรที่น่าตกตะลึงของทรัมป์ในเดือนเมษายน ซึ่งจุดชนวนความไม่แน่นอนเกี่ยวกับนโยบายของสหรัฐฯ เมื่อเร็ว ๆ นี้ ดอลลาร์สหรัฐร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 3 ปีเมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก

หลังจากที่ครองความได้เปรียบเหนือภูมิภาคอื่นมาเป็นเวลานาน หุ้นสหรัฐฯ ก็ตกต่ำกว่าหุ้นต่างประเทศในปีนี้เช่นกัน หุ้นที่ไม่ใช่ของสหรัฐฯ ยังคงมีราคาค่อนข้างถูกโดยทั่วไป ทำให้เกิดคำถามว่าหุ้นกลุ่มใดจะครองความได้เปรียบในช่วงที่เหลือของปี 2025

ภูมิรัฐศาสตร์จะกลับมาเป็นความเสี่ยงอีกครั้งหรือไม่?

หุ้นปรับตัวลงเล็กน้อยในช่วงที่เกิดความขัดแย้งระหว่างอิสราเอลและอิหร่านเมื่อไม่นานมานี้ ก่อนที่ความตึงเครียดจะคลี่คลายลง แต่บรรดานักวิเคราะห์ยังคงกังวลว่าการกลับมาสู้รบในตะวันออกกลางอีกครั้งอาจทำให้เกิดความผันผวนอีกครั้ง โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากข้อจำกัดด้านอุปทานน้ำมันทำให้ราคาน้ำมันดิบพุ่งสูงเกิน 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล

นักยุทธศาสตร์ของ Barclays ระบุในบันทึกล่าสุดว่า ความไม่สงบทางภูมิรัฐศาสตร์ที่พุ่งสูงขึ้นในช่วง 30 ปีที่ผ่านมานั้นแทบไม่เคยส่งผลกระทบต่อผลตอบแทนของหุ้นสหรัฐ แต่พวกเขายังกล่าวเพิ่มเติมว่า "ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มสูงขึ้นกระตุ้นให้เกิดความผันผวนที่สูงขึ้น และสินทรัพย์เสี่ยงโดยทั่วไปจะเสี่ยงต่อภาวะที่ความขัดแย้งในปัจจุบันทวีความรุนแรงมากขึ้น"

ที่มา : รอยเตอร์

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

Benchmark Diesel ร่วงลงโดยไม่มีความขัดแย้งในตะวันออกกลางอีกต่อไป

มานูเอล

โภคภัณฑ์

สถานการณ์ตะวันออกกลาง

เนื่องจากตลาดฟิวเจอร์สปรับตัวลดลงก่อนแล้วจึงกลับมาทรงตัวหลังจากเหตุการณ์เลวร้ายที่สุดที่เกิดขึ้นจากความขัดแย้งระหว่างอิหร่านและอิสราเอลไม่ได้เกิดขึ้น ราคาขายปลีกจึงเริ่มสะท้อนถึงการลดลงดังกล่าว

ราคาน้ำมันดีเซลขายปลีกเฉลี่ยรายสัปดาห์จากกรมพลังงานและสำนักงานสารสนเทศด้านพลังงาน ลดลง 4.8 เซ็นต์ต่อแกลลอน มีผลตั้งแต่วันจันทร์ และประกาศเมื่อวันอังคาร เหลือ 3.727 ดอลลาร์ต่อแกลลอน

ราคาที่ลดลงดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากที่เพิ่มขึ้นเป็นเวลา 3 สัปดาห์ โดยเพิ่มขึ้น 32.4 เซนต์ต่อกรัมจากเกณฑ์มาตรฐานที่ใช้สำหรับค่าธรรมเนียมน้ำมันเชื้อเพลิงส่วนใหญ่ โดยเพิ่มขึ้นมาที่ราคา 3.727 ดอลลาร์ต่อกรัมเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว จาก 3.451 ดอลลาร์ต่อกรัมก่อนการเพิ่มขึ้นเป็นเวลา 3 สัปดาห์

ราคาฟิวเจอร์สของน้ำมันดีเซลกำมะถันต่ำพิเศษ (ULSD) ในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ CME ลดลง 17.87 เซ็นต์ต่อกรัมเมื่อวันที่ 23 มิถุนายน ซึ่งเป็นวันแรกหลังจากที่ปรากฎว่าความขัดแย้งระหว่างอิสราเอลและอิหร่านจะไม่นำไปสู่สถานการณ์ที่เลวร้ายที่สุดในด้านอุปทานของการปิดช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นประตูสู่อ่าวเปอร์เซียและการส่งออกน้ำมันดิบประมาณ 20% ของอุปทานน้ำมันดิบทั่วโลก โดยราคาปิดในวันนั้นคือ 2.2851 ดอลลาร์ต่อกรัม

อย่างไรก็ตาม ราคาได้ฟื้นตัวกลับมาแล้ว โดยได้รับแรงหนุนบางส่วนจากค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลง ราคาของน้ำมันซึ่งกำหนดเป็นเงินดอลลาร์มีแนวโน้มที่จะเคลื่อนไหวในทิศทางตรงข้ามกับค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้น ซึ่งช่วยกระตุ้นให้ราคาน้ำมันดีดตัวกลับ ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐดีดตัวกลับที่ 2.3269 ดอลลาร์ต่อกรัมในวันอังคาร

นอกเหนือจากการเคลื่อนไหวของราคาน้ำมันดิบแล้ว ULSD ยังคงแข็งแกร่งขึ้นเมื่อเทียบกับน้ำมันดิบ

เมื่อเปรียบเทียบราคาเบรนต์เดือนแรกบน CME กับ ULSD เดือนแรกแบบตรงๆ พบว่าสเปรดเมื่อสิ้นเดือนพฤษภาคมอยู่ที่ประมาณ 50 เซนต์ต่อกรัม แต่เมื่อถึงวันซื้อขายสุดท้ายของเดือนมิถุนายนในวันจันทร์ สเปรดได้ขยายตัวไปจนเกือบถึง 70 เซนต์ต่อกรัมเป็นเวลาหลายวัน

กำไรประเภทนี้จะปรากฏขึ้นที่ปั๊มในรูปของราคาที่เพิ่มขึ้นซึ่งแซงหน้าราคาน้ำมันดิบ และลดลงซึ่งตามหลังราคาในตลาดน้ำมันดิบ

ดีเซลมีภาระเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ จากสต๊อกน้ำมันดิบทั่วโลกที่ตึงตัว สต๊อกน้ำมันจะแสดงขึ้นในส่วนต่างระหว่างดีเซลหรือน้ำมันดิบในเดือนแรกและเดือนที่สอง และสต๊อกน้ำมันที่ตึงตัวจะทำให้ส่วนต่างระหว่าง ULSD ในเดือนแรกที่ราคาสูงกว่ากับราคาน้ำมันดิบในเดือนที่สองที่ราคาต่ำกว่าขยายกว้างขึ้น

ในตลาดที่สมดุลอย่างสมบูรณ์แบบ ราคาในเดือนหน้าจะต่ำกว่าราคาในเดือนที่สอง โดยราคาที่สูงกว่าในเดือนถัดไปสะท้อนถึงมูลค่าของเงินตามเวลาและต้นทุนสินค้าคงคลัง โครงสร้างตลาดดังกล่าวเรียกว่า คอนแทนโก

แต่เมื่อสินค้าคงคลังมีจำกัด ถังที่ต้องส่งมอบเร็วที่สุดจะกลายเป็นสิ่งที่มีมูลค่ามากที่สุด จากนั้นตลาดจะพลิกกลับเป็นโครงสร้างที่เรียกว่า Backwardation โดยเดือนหน้ามีราคาแพงที่สุด เดือนที่สองราคาถูกกว่า และเดือนที่สามยิ่งต่ำลงอีก

ในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้น โดยปิดตลาดเดือนพฤษภาคมที่ 1.18 กะรัตต่อกรัม ซึ่งหมายความว่าราคาทองคำในเดือนหน้ามีราคาสูงกว่าเดือนที่สองมาก แต่เมื่อถึงวันสุดท้ายของเดือนมิถุนายนในวันจันทร์ ราคาทองคำก็พุ่งสูงขึ้นเป็น 5.95 กะรัตต่อกรัม โดยราคาทองคำพุ่งขึ้นส่วนใหญ่ในช่วงวันสุดท้ายของเดือน โดยพุ่งขึ้นจากเกือบ 4 กะรัตต่อกรัมในวันพุธเป็นมากกว่า 7 กะรัตต่อกรัมในวันพฤหัสบดี ก่อนจะลดลงเล็กน้อย

ที่มา: FreightWaves

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ธนาคารกลางสหรัฐฯ เผยความท้าทายต่ออำนาจสูงสุดของดอลลาร์ยังอีกยาวไกล

อดัม

ฟอเร็กซ์

ธนาคารกลางที่มาประชุมประจำปีที่เมืองซินตรา ประเทศโปรตุเกส กล่าวเมื่อวันอังคารว่า ไม่มีแนวโน้มว่าจะมีการท้าทายสำคัญต่อสถานะของดอลลาร์ในฐานะสกุลเงินสำรองของโลกในเร็ว ๆ นี้

นโยบายเศรษฐกิจ การค้า และความมั่นคงที่ไม่สามารถคาดเดาได้ของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์แห่งสหรัฐฯ กระตุ้นให้เกิดคำถามว่าสกุลเงินของสหรัฐฯ ซึ่งคิดเป็นร้อยละ 58 ของเงินสำรองของโลก จะยังคงเป็นศูนย์กลางของระบบการเงินโลกต่อไปได้หรือไม่

คริสติน ลาการ์ด ประธานธนาคารกลางยุโรป ซึ่งโต้แย้งว่าในอนาคตเงินยูโรอาจกลายมาเป็นทางเลือกแทนดอลลาร์ หากเขตสกุลเงินของยุโรปดำเนินการปฏิรูปที่จำเป็น กล่าวว่าในอนาคตปี 2568 อาจถูกมองว่าเป็น "จุดเปลี่ยน" ในเรื่องนี้

“(แต่) การที่การเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่จะเกิดขึ้นได้นั้น ต้องใช้เวลาและความพยายามอย่างมาก” เธอกล่าวในคณะผู้ร่วมอภิปรายกับพันธมิตรจากสหรัฐอเมริกา อังกฤษ ญี่ปุ่น และเกาหลี

เธอสังเกตว่า "นักลงทุนกำลังมองหาทางเลือก" ในสภาพอากาศที่เต็มไปด้วยความไม่แน่นอนและคาดเดาไม่ได้ และมีหลักฐานว่ายูโรได้รับประโยชน์จากสิ่งนั้น

“มันจะไม่เกิดขึ้นทันทีทันใดเหมือนเมื่อก่อน มันไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อนในประวัติศาสตร์” เธอกล่าว “แต่มีบางสิ่งบางอย่างที่พังไปแล้ว ไม่รู้ว่าจะซ่อมได้หรือเปล่า หรือจะพังต่อไปหรือไม่ ฉันคิดว่าคงยังหาข้อสรุปไม่ได้”

นายคาซูโอะ อูเอดะ ผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่น ยังกล่าวด้วยว่า การเปลี่ยนแปลงที่สำคัญใดๆ ก็ตามจะขึ้นอยู่กับการปฏิรูปโครงสร้างด้วย

“ในระดับหนึ่งก็ขึ้นอยู่กับว่าพื้นที่เช่นยุโรปหรือจีนจะดำเนินการอย่างไรในแง่ของการปรับปรุงประสิทธิภาพหรือความสะดวกของสกุลเงินของตน” เขากล่าว โดยยกตัวอย่างความพยายามในการบูรณาการตลาดทุนในเขตยูโรมาเป็นต้นแบบ

แอนดรูว์ เบลีย์ ผู้ว่าการธนาคารกลางอังกฤษ กล่าวว่าการเปลี่ยนแปลงใดๆ ต่อสถานะของดอลลาร์ยังคงอยู่ห่างไกลออกไป

"ผมไม่เห็น...ความเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในขณะนี้" เขากล่าว โดยโต้แย้งว่าสกุลเงินสำรองใดๆ ก็ตามจะต้องเสนอสินทรัพย์ที่ปลอดภัยสู่ตลาด ซึ่งสามารถนำไปใช้เป็นหลักประกันและหลักประกันได้

ผู้ว่าการธนาคารกลางเกาหลีใต้ อี ชาง ยอง กล่าวว่า แนวโน้มการเปลี่ยนแปลงของทัศนคติต่อดอลลาร์ในระยะยาวเป็นประเด็นที่หลายฝ่ายหารือกัน แม้ว่าพวกเขาจะยังถือครองดอลลาร์อยู่ก็ตาม

“ดูเหมือนว่าผู้คนกำลังพูดถึงเรื่องนี้ แต่ในขณะนี้ พวกเขายังคงรักษาส่วนแบ่งดอลลาร์ไว้ในขณะที่เพิ่มอัตราการป้องกันความเสี่ยง” เขากล่าวต่อคณะกรรมาธิการ

ลาการ์ดกล่าวต่อผู้ฟังในกรุงเบอร์ลินเมื่อเร็วๆ นี้ว่ามีโอกาสที่จะเป็น "ช่วงเวลายูโรระดับโลก" หากสมควรได้รับ

เธอกล่าวว่ายุโรปจำเป็นต้องสร้างตลาดทุนที่มีความลึกซึ้งและมีสภาพคล่องมากขึ้น เสริมสร้างรากฐานทางกฎหมาย และสนับสนุนความมุ่งมั่นในการเปิดการค้าด้วยศักยภาพด้านความมั่นคง

แม้ว่าสัดส่วนเงินดอลลาร์ในสำรองระหว่างประเทศปัจจุบันจะต่ำที่สุดในรอบหลายทศวรรษ แต่สัดส่วน 58% ของเงินดอลลาร์ยังสูงกว่าสัดส่วน 20% ของเงินยูโรอย่างมาก

ที่มา : รอยเตอร์

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ค่าเงินยูโรแข็งค่าต่อเนื่อง ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์ดีดตัวขึ้นจากข้อมูลและบิล

มานูเอล

ฟอเร็กซ์

ธนาคารกลาง

การพุ่งขึ้นอย่างไม่ลดละของเงินยูโรหยุดชะงักลงในวันอังคาร เนื่องจากข้อมูลของสหรัฐฯ ไม่สามารถสนับสนุนการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเร็วๆ นี้ของธนาคารกลางสหรัฐฯ ได้ จึงกระตุ้นให้ผู้ซื้อขายเข้าซื้อเงินดอลลาร์

การฟื้นตัวของเงินดอลลาร์สหรัฐฯ กดดันสกุลเงินทั่วไป ส่งผลให้สกุลเงินนี้อ่อนค่าลงเล็กน้อยในวันเดียวกัน หลังจากแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกันยายน 2554 ก่อนหน้านี้ในช่วงเช้าของการซื้อขาย หากเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ปิดตลาดในระดับสูงในวันอังคาร จะเป็นช่วงที่ยาวนานที่สุดนับตั้งแต่ปี 2547 และลดลงเพียง 2 ครั้งเท่านั้นนับตั้งแต่เริ่มมีสกุลเงินนี้ในปี 2542

ดัชนี Bloomberg Dollar Spot พุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบการซื้อขาย หลังจากที่ร่างกฎหมายลดภาษีและการใช้จ่ายมูลค่า 3.3 ล้านล้านดอลลาร์ของโดนัลด์ ทรัมป์ผ่านความเห็นชอบจากวุฒิสภา นอกจากนี้ ดัชนียังพุ่งขึ้นหลังจากรายงานเกี่ยวกับสภาพตลาดแรงงานของสหรัฐฯ ฉบับแรกจากทั้งหมด 3 ฉบับในสัปดาห์นี้ไม่สามารถให้เหตุผลในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนหน้าได้

วิน ธิน หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์ตลาดระดับโลกของ Brown Brothers Harriman Co. กล่าวว่า "ผมคิดว่าปฏิกิริยาที่เกิดขึ้นฉับพลันคือการซื้อเงินดอลลาร์จากความไม่แน่นอนของนโยบายการคลังที่ลดลง สำหรับผม การผลักดันการลดหย่อนภาษีครั้งใหญ่จะขยายการขาดดุลงบประมาณในที่สุด ซึ่งท้ายที่สุดแล้วจะเป็นลบต่อเงินดอลลาร์"

สกุลเงินทั่วไปลดลง 0.1% สู่ระดับ 1.1777 ดอลลาร์ในวันอังคาร หลังจากการปรับตัวขึ้นเป็นเวลา 8 วันส่งผลให้ผู้ซื้อขายออปชั่นเพิ่มการวางตำแหน่งขาขึ้น การกลับตัวของความเสี่ยง ซึ่งเป็นการวัดความรู้สึกของตลาดที่ถูกจับตามองอย่างใกล้ชิด ได้แสดงการกำหนดราคาขาขึ้นที่แข็งแกร่งเป็นอันดับสามของปีนี้ในสัปดาห์ที่แล้ว ข้อมูลจาก Depository Trust Clearing Corporation แสดงให้เห็นว่าออปชั่นเกือบสองในสามตัวในสัปดาห์ที่ผ่านมามีเป้าหมายที่ยูโรที่แข็งค่าขึ้น ค่าเงินยูโรพุ่งสูงต่อเนื่อง ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์ดีดตัวขึ้นตามข้อมูลและบิล_1

ค่าเงินยูโรพุ่งสูงต่อเนื่อง ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์ดีดตัวขึ้นตามข้อมูลและบิล_1

การพุ่งขึ้นของค่าเงินยูโรนั้นได้รับแรงหนุนจากการที่ดอลลาร์ร่วงลงอย่างต่อเนื่องยาวนาน โดยมีโมเมนตัมใหม่จากข้อมูลของสหรัฐฯ ที่อ่อนแอลง และความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นว่าเฟดกำลังเตรียมที่จะผ่อนปรนนโยบายอย่างเข้มข้นกว่าธนาคารกลางยุโรป ตามคำกล่าวของนักยุทธศาสตร์ Danske Bank AS ซึ่งนำโดย Jens Naervig Pedersen การลดลงเชิงโครงสร้างของดอลลาร์ได้กลับมาเกิดขึ้นอีกครั้ง เนื่องจากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ลดลง และความสนใจกลับมาที่เศรษฐกิจสหรัฐฯ และภูมิหลังทางการเมือง

“เราเห็นเหตุผลหลายประการในการชอร์ต USD ในขณะนี้ รวมถึงความเป็นไปได้ที่จะมีการแต่งตั้งประธานเฟดคนใหม่เร็วกว่าที่คาดไว้, ร่างกฎหมาย Big Beautiful Bill ในวันที่ 4 กรกฎาคม และกำหนดเส้นตายด้านภาษีศุลกากรในวันที่ 9 กรกฎาคม” เขากล่าว

ยูโรแข็งค่าขึ้นเกือบ 14% เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในปีนี้ ขณะที่ดัชนีดอลลาร์ลดลงมากกว่า 9%

นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าค่าเงินยูโรจะพุ่งแตะระดับ 1.20 ดอลลาร์ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า นักยุทธศาสตร์จาก Societe Generale SA รวมถึง Kit Juckes คาดว่าค่าเงินยูโรจะพุ่งแตะระดับ 1.25 ดอลลาร์ในระยะกลาง แม้ว่าจะตามหลังค่าเงินเยนและสกุลเงินอื่นๆ ในเอเชียในช่วงครึ่งหลังของปีก็ตาม

นายหลุยส์ เดอ กินโดส รองประธานธนาคารกลางยุโรป กล่าวเมื่อวันอังคารว่า แม้ว่าการปรับขึ้นราคาไปที่ระดับ 1.20 ดอลลาร์สหรัฐฯ จะเป็นสิ่งที่ “ยอมรับได้” แต่หากราคาเพิ่มขึ้นอีก จะทำให้ภารกิจของผู้กำหนดนโยบายมีความซับซ้อนมากขึ้น

นักยุทธศาสตร์ของ Bloomberg กล่าวว่า

“แม้ว่าการแข็งค่าของสกุลเงินเพียงเล็กน้อยจะไม่ใช่ปัญหาสำหรับ ECB แต่การแข็งค่าอย่างรวดเร็วเกินไปมักจะทำให้เงื่อนไขทางการเงินตึงตัวขึ้น และอาจคุกคามการเติบโตทางเศรษฐกิจ” — เวน ราม นักยุทธศาสตร์มหภาค ดูไบ คลิกที่นี่เพื่ออ่านบทความฉบับสมบูรณ์

Nicholas Wall หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์อัตราแลกเปลี่ยนทั่วโลกของ JP Morgan Asset Management กล่าวว่า ECB กำลังทำสิ่งที่ถูกต้องด้วยการยอมรับสกุลเงินยูโรซึ่งดึงดูดความต้องการได้มากขึ้นในฐานะสกุลเงินสำรอง "เงินยูโรที่แข็งค่าขึ้นส่งผลดีต่อยุโรปในบริบทของราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้น" เขากล่าว

ข้อมูลเงินเฟ้อล่าสุดของกลุ่มประเทศยูโรไม่ได้ให้เหตุผลใดๆ มากนักที่ ECB จะเปลี่ยนจุดยืนของตน ราคาผู้บริโภคเพิ่มขึ้นในฝรั่งเศสและสเปน แต่ทรงตัวในอิตาลี และลดลงอย่างไม่คาดคิดในเยอรมนี ซึ่งตอกย้ำมุมมองของธนาคารกลางที่ว่าเงินเฟ้อจะบรรจบกันอย่างยั่งยืนเพื่อบรรลุเป้าหมาย 2%

ที่มา : Bloomberg

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

Altcoins 3 ตัวที่มีโอกาสได้รับกำไรหากเงินทุนหมุนเวียนออกจาก Bitcoin

อดัม

สกุลเงินดิจิทัล

แม้ว่าตลาดสกุลเงินดิจิทัลจะมีแนวโน้มลดลงเล็กน้อยในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา แต่ Bitcoin ยังคงครองส่วนแบ่งตลาดอยู่ ส่งผลให้ altcoins มีผลงานที่อ่อนแอที่สุดเมื่อเทียบกับ BTC ในรอบหลายปี

มูลค่าตลาดรวมไม่รวม Bitcoin ฟื้นตัวขึ้นเกือบ 10% ในสัปดาห์ที่แล้ว โดยสัปดาห์ใหม่เริ่มต้นขึ้นอย่างสงบนิ่งที่ระดับแนวรับสำคัญที่ 1 ล้านล้านดอลลาร์ หากโซนแนวรับนี้ยังคงอยู่ทั่วทั้งตลาด altcoin อาจบ่งชี้ว่าเงินทุนที่ไหลเข้าสู่สกุลเงินดิจิทัลซึ่งปัจจุบันถูกครอบงำโดย Bitcoin อาจเริ่มเปลี่ยนไปสู่ altcoin โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ความคาดหวังเกี่ยวกับ ETF ความเป็นไปได้ของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed ในช่วงต้น และการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ที่ใช้ altcoin อาจสนับสนุนการเปลี่ยนแปลงนี้

การพัฒนาหลายอย่างภายในพลวัตภายในของตลาดคริปโตอาจทำให้ความรู้สึกของนักลงทุนเปลี่ยนไปในทางที่ดีขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไป ความคืบหน้าของ ETF สำหรับ Ethereum ที่กำลังดำเนินอยู่ การเปิดตัว ETF ที่บูรณาการการสเตคกิ้งสำหรับ Solana และความสนใจของสถาบันที่เพิ่มขึ้นใน Bitcoin Cash เป็นเพียงตัวอย่างบางส่วนของโมเมนตัมที่เพิ่มขึ้นนี้ที่มีต่อ altcoins

ในขณะที่ความไม่แน่นอนของ ETF ยังคงมีอยู่ใน Ethereum ศักยภาพในระยะกลางถึงระยะยาวยังคงมีอยู่

Ethereum ซึ่งเป็นผู้นำตลาด altcoin ยังคงเผชิญกับแรงกดดันอย่างต่อเนื่อง โดยล่าสุดคือจากการตัดสินใจของ SEC ที่จะเลื่อนการเปิดตัว ETF Ethereum Staking ที่ Bitwise เสนอ

การที่ SEC อนุมัติ ETF ของ Ethereum ในปีที่แล้วถือเป็นก้าวสำคัญ และในตอนนี้ การรวมการสเตคกิ้งที่อาจเกิดขึ้นได้อาจถือเป็นจุดเปลี่ยนอีกจุดสำหรับ ETH ผลตอบแทนที่เป็นไปได้จากการนำการสเตคกิ้งมาใช้ใน ETF รวมถึงการอนุมัติ ETF ในวงกว้างขึ้น ยังคงเป็นปัจจัยกระตุ้นที่ทรงพลังสำหรับ Ethereum ในระยะกลางถึงระยะยาว

ในเวลาเดียวกัน การเพิ่มขึ้นของกิจกรรมบนเครือข่าย Ethereum และการอัปเกรดล่าสุดก็มีส่วนช่วยทำให้เครือข่ายมีเสถียรภาพ การขยายตัวของผลิตภัณฑ์ Ethereum ของสถาบันในช่วงครึ่งหลังของปีอาจทำให้ ETH กลับมาได้รับความสนใจอีกครั้ง อย่างไรก็ตาม ในระยะสั้น ETH ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันทางเทคนิค

3 Altcoins ที่จะทำกำไรได้หากเงินทุนหมุนเวียนออกจาก Bitcoin_1

Ethereum ฟื้นตัวขึ้นอย่างรวดเร็วควบคู่ไปกับตลาดโดยรวมหลังจากการหยุดยิงระหว่างอิสราเอลและอิหร่าน เป็นผลให้ ETH ฟื้นตัวกลับมาที่ระดับแนวรับที่เราเฝ้าติดตามอยู่ที่ 2,430 ดอลลาร์ ซึ่งได้รับแรงหนุนจากความสนใจในการซื้อที่เพิ่มขึ้น

ปัจจุบัน ETH กำลังซื้อขายในแนวราบเหนือแนวรับ 2,430 ดอลลาร์ แต่แรงกดดันที่ยังคงมีอยู่ทำให้การทะลุผ่านระดับ 2,500 ดอลลาร์ทำได้ยาก หาก ETH สามารถปิดตลาดรายวันเหนือ 2,500 ดอลลาร์ได้ ก็อาจเปิดโอกาสให้ราคาเคลื่อนตัวไปที่ 2,700 ดอลลาร์ได้ โดยแนวต้านที่ 2,730 ดอลลาร์ยังคงไม่ถูกทำลายตั้งแต่เดือนพฤษภาคม การทะลุผ่านระดับนี้ด้วยปริมาณซื้อขายสูงอาจกระตุ้นให้ราคาพุ่งขึ้นแตะระดับ 3,000–3,400 ดอลลาร์

อย่างไรก็ตาม หาก ETH ซึ่งอยู่ภายใต้แรงกดดันอยู่แล้ว ตกลงมาต่ำกว่าแนวรับ 2,430 ดอลลาร์โดยไม่มีเหตุการณ์ช็อกใดๆ เราอาจเห็นแรงกดดันในการขายที่เพิ่มมากขึ้น หากเป็นเช่นนั้น และ ETH ตกลงมาต่ำกว่าเส้น EMA 3 เดือนที่ 2,380 ดอลลาร์ โอกาสที่ ETH จะเคลื่อนตัวไปที่ 2,000 ดอลลาร์ก็จะเพิ่มขึ้นอย่างมาก

การเคลื่อนไหว ETF ในโซลานาสร้างความตื่นเต้น

กองทุน ETF SOL+Staking REX-Osprey ของ Solana เป็นกองทุน ETF แรกที่ผสานผลตอบแทนจากการลงทุนแบบ Staking ผลิตภัณฑ์นี้เปิดตัวในวันที่ 2 กรกฎาคม 2025 โดยเปิดโอกาสให้ผู้ลงทุนได้สัมผัสกับทั้งการเคลื่อนไหวของราคา SOL และรายได้จากการลงทุนแบบ Passive Staking กองทุน ETF ประเภทนี้ได้รับผลตอบรับเชิงบวกในระยะสั้น

อย่างไรก็ตาม การพัฒนา ETF นี้สอดคล้องกับการที่ปัจจัยพื้นฐานของเครือข่าย Solana อ่อนแอลง มูลค่าของ Stablecoin บนเครือข่ายลดลงตั้งแต่ต้นปี และรายได้ก็ลดลงเช่นกัน สิ่งนี้บ่งชี้ว่าความสนใจใน Solana ลดลง ซึ่งทำให้ SOL ประสบความยากลำบากทางเทคนิคในการหลุดพ้นจากแนวโน้มขาลงระยะสั้น ในระยะนี้ ความสนใจอย่างต่อเนื่องใน ETF อาจช่วยกระตุ้นความต้องการ SOL อีกครั้ง หากต้องการให้ราคาเคลื่อนไหวอย่างแข็งแกร่งขึ้น เราจะต้องเห็นการฟื้นตัวของการใช้งานเครือข่ายและกระแสเงินทุนจากสถาบันที่เพิ่มขึ้น

3 Altcoins ที่จะทำกำไรได้หากเงินทุนหมุนเวียนออกจาก Bitcoin_2

การซื้อขายล่าสุดของ Solana ช่วยทำลายแนวโน้มขาลงระยะสั้นได้ อย่างไรก็ตาม หลังจากข่าว ETF ปฏิกิริยา "ขายข่าว" ทั่วไปของสกุลเงินดิจิทัลก็เริ่มขึ้น และตอนนี้ราคา SOL ดูเหมือนจะทดสอบเส้นแนวโน้มอีกครั้ง

ดังนั้น ระดับแนวรับสำคัญสำหรับ SOL คือ 148 ดอลลาร์ หากผู้ซื้อสามารถป้องกันระดับนี้ได้ ก็จะยืนยันถึงการดำเนินต่อไปของแนวโน้มขาขึ้น ในกรณีนี้ เราอาจเห็น Solana เคลื่อนตัวไปสู่เป้าหมายราคาที่ 165 ดอลลาร์ 183 ดอลลาร์ และ 202 ดอลลาร์ ตามลำดับ

ในทางกลับกัน หากการปิดรายวันตกต่ำกว่าแนวรับที่ 148 ดอลลาร์ ก็มีโอกาสที่จะปรับตัวกลับไปสู่ระดับ 130 ดอลลาร์

Bitcoin Cash ยังคงมีแนวโน้มที่แข็งแกร่งด้วยการสนับสนุนการซื้อของสถาบัน

Bitcoin Cash กลายมาเป็นสินทรัพย์ที่โดดเด่นในตลาดเมื่อไม่นานนี้ โดยปัจจุบัน BCH ซื้อขายอยู่ที่ 523 ดอลลาร์ และกำลังกลับเข้าสู่ระดับที่ไม่เคยเห็นมาตั้งแต่เดือนธันวาคม 2024

หลังจากเริ่มมีแนวโน้มขาขึ้นในเดือนเมษายน BCH ได้รับผลกระทบเพียงเล็กน้อยจากการปรับฐานในเดือนพฤษภาคมและสามารถรักษาโมเมนตัมเชิงบวกไว้ได้จนถึงเดือนมิถุนายน ความแตกต่างล่าสุดใน BCH ทั้งทางเทคนิคและในแง่ของความสนใจของนักลงทุน ทำให้เป็นตัวเลือกที่โดดเด่นสำหรับการซื้อขายเก็งกำไรในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม ความยั่งยืนของแนวโน้มขาขึ้นนี้จะขึ้นอยู่กับสภาวะตลาดโดยรวมและการพัฒนาเศรษฐกิจมหภาค

3 Altcoins ที่จะทำกำไรได้หากเงินทุนหมุนเวียนออกจาก Bitcoin_3

ในทางเทคนิค Stochastic RSI บนกราฟรายวันบ่งชี้ว่า BCH อาจยังคงเคลื่อนไหวในทิศทางขาขึ้นต่อไป โดยอิงจากคลื่นขาลงครั้งล่าสุด (ตั้งแต่เดือนธันวาคม 2024 ถึงเดือนเมษายน 2025) แนวต้านที่ใกล้ที่สุดอยู่ที่ 544 ดอลลาร์ (Fib 0.786) หาก BCH สามารถปิดเหนือระดับนี้ได้ในแต่ละสัปดาห์ ก็อาจยังคงเคลื่อนไหวต่อไปที่แนวต้าน 620 ดอลลาร์ ตามด้วยเป้าหมายระยะกลางที่ 720–840 ดอลลาร์

หาก BCH ไม่สามารถทะลุ 544 ดอลลาร์ได้ การขายทำกำไรอาจเพิ่มขึ้น ในกรณีนั้น การถอยกลับไปสู่แนวรับ 485 ดอลลาร์ (Fib 0.618) น่าจะเป็นจุดเริ่มต้น