พันธบัตรสหรัฐฯ เตรียมขาดทุนรายเดือนครั้งแรกของปี 2568 จากปัญหาขาดดุล

เศรษฐกิจ

สรุป:

พันธบัตรสหรัฐฯ กำลังจะสูญเสียรายเดือนเป็นครั้งแรกในปีนี้ โดยได้รับผลกระทบจากความไม่แน่นอนด้านภาษีศุลกากรที่เพิ่มขึ้น และความวิตกกังวลที่เพิ่มมากขึ้นเกี่ยวกับระดับหนี้รัฐบาลที่เพิ่มสูงขึ้น

ดัชนี Bloomberg ที่ติดตามพันธบัตรลดลงมากกว่า 1.2% ในเดือนพฤษภาคม หลังจากครบกำหนดทุกรายการตกอยู่ภายใต้แรงกดดัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปีเพิ่มขึ้นเป็นเดือนที่สามติดต่อกัน ซึ่งถือเป็นการลดลงต่อเนื่องยาวนานที่สุดตั้งแต่ปี 2023 ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปีและ 10 ปีเพิ่มขึ้นรายเดือนเป็นครั้งแรกในปีนี้

ผลงานรายเดือนที่ย่ำแย่สะท้อนถึงแรงกดดันที่เพิ่มขึ้นที่กระทรวงการคลังของสหรัฐฯ ต้องเผชิญ เนื่องจากนโยบายที่ไม่สามารถคาดเดาได้ของรัฐบาลสหรัฐฯ ส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุน ในเดือนพฤษภาคม ความวิตกกังวลเกี่ยวกับการขาดดุลงบประมาณของสหรัฐฯ กลับมามีมากขึ้น เนื่องจากโดนัลด์ ทรัมป์กำลังต่อสู้กับรัฐสภาเกี่ยวกับร่างกฎหมายที่สัญญาว่าจะลดหย่อนภาษี

ทิโมธี กราฟ หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์มหภาค EMEA ของ State Street Markets ในลอนดอนกล่าวว่า “ผมไม่คิดว่าตลาดพันธบัตรจะเกิดการปั่นป่วน แต่คุณจำเป็นต้องกำหนดราคาสำหรับการขาดดุล” “เรายังคงเห็นเป้าหมายที่ 5% สำหรับพันธบัตร 10 ฉบับ”

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีอยู่ที่ 4.42% คงที่ในวันศุกร์

เป็นที่แน่ชัดว่า พันธบัตรรัฐบาลปรับตัวเพิ่มขึ้นในสัปดาห์นี้ เนื่องจากผู้ซื้อล็อกอัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้น และข้อมูลเศรษฐกิจที่อ่อนแอกว่าที่คาดส่งผลให้ความต้องการเพิ่มขึ้น

โมเมนตัมดังกล่าวอาจคงอยู่ต่อไปได้หากสถิติที่จะประกาศในวันศุกร์นี้แสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อ PCE และการใช้จ่ายส่วนบุคคลลดลง ซึ่งสนับสนุนให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ ปรับลดการใช้จ่ายเพิ่มเติม ตลาดเงินคาดการณ์ว่าการปรับลดจะอยู่ที่ 50 จุดพื้นฐานภายในเดือนธันวาคม

สัญญาณที่บ่งชี้ว่าเศรษฐกิจกำลังชะงักงันจะสนับสนุนให้พันธบัตรอายุสั้นลงโดยเฉพาะ ซึ่งมีความอ่อนไหวต่อนโยบายของเฟดมากกว่า อย่างไรก็ตาม แนวโน้มของพันธบัตรระยะยาวยังคงท้าทาย โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาจากอุปทานของสินทรัพย์ปลอดภัยทั่วโลกที่เพิ่มขึ้น

Goldman's Waldron กล่าวว่าผู้ค้าพันธบัตรกลัวหนี้มากกว่าภาษีศุลกากร

นักยุทธศาสตร์ของ Citigroup Inc. รวมถึง Dirk Willer มองว่าเบี้ยประกันภัยในพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ซึ่งเป็นผลตอบแทนพิเศษที่นักลงทุนต้องการเพื่อถือครองตราสารหนี้ระยะยาวแทนที่จะถือครองตราสารหนี้ระยะสั้นหลายๆ ฉบับ จะเพิ่มขึ้นอีก 50 จุดพื้นฐานในปีหน้า เนื่องจากการแข่งขันเพื่อแย่งชิงผู้ซื้อทวีความรุนแรงขึ้น โดยเมื่อต้นเดือนนี้ เบี้ยประกันภัยได้เพิ่มขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบ 10 ปี

ที่ Man Group ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอ Henry Neville กำลังติดตามช่องว่างระหว่างอัตราผลตอบแทน 10 ปีที่เกิดขึ้นจริงกับมูลค่าที่เหมาะสมตามทฤษฎี

แม้ว่าสถานะที่ได้รับความนิยมของพันธบัตรรัฐบาลในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิมจะทำให้ผลตอบแทนต่ำกว่ามูลค่าที่เหมาะสมมาก แต่ช่องว่างกลับแคบลง

จากการวิเคราะห์ของเนวิลล์ พบว่าค่าเฉลี่ยอยู่ที่ 150 จุดพื้นฐานตั้งแต่ปี 2020 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบ 10 ปีนับตั้งแต่ทศวรรษ 1960 ระหว่างเดือนพฤษภาคม 2023 ถึงเดือนกรกฎาคม 2024 ช่องว่างอยู่ต่ำกว่า 100 จุดพื้นฐานเป็นเวลา 15 เดือนติดต่อกัน ซึ่งถือเป็นการอยู่ต่ำกว่าเกณฑ์ดังกล่าวติดต่อกันนานที่สุดเท่าที่เคยมีมา

“การอ่านค่าที่ต่ำกว่า 100 อย่างต่อเนื่องสำหรับผมนั้นเป็นสัญญาณสำคัญที่บอกว่าดอลลาร์และสินทรัพย์ดอลลาร์อาจกำลังสูญเสียความน่าดึงดูดใจ” เขียนในบันทึกที่เผยแพร่เมื่อวันศุกร์

เนื่องจากความต้องการที่ลดลงจากนักลงทุนต่างประเทศบีบให้ผู้ซื้อในประเทศต้องดูดซับอุปทานมากขึ้น จึงไม่ใช่เรื่องยากเลยที่จะจินตนาการถึงผลตอบแทน 30 ปีที่ 6% หรือสูงกว่านั้น Mark Dowding ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของ RBC BlueBay Asset Management กล่าว

เขากล่าวว่าการวางตำแหน่งสำหรับเส้นโค้งที่ชันกว่า — โดยที่พันธบัตรอายุยาวมีผลงานด้อยกว่าพันธบัตรอายุสั้น — อาจทำหน้าที่เป็นเครื่องป้องกันความเสี่ยงที่ดีกว่าการเดิมพันที่ผลตอบแทนที่ต่ำกว่าเพียงอย่างเดียว

ที่มา: Bloomberg Europe

หากต้องการติดตามข่าวสารล่าสุดเกี่ยวกับเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจทั้งหมดของวันนี้ โปรดไปที่ ปฏิทินเศรษฐกิจ

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

ตลาดมีความเสี่ยง การลงทุนจำเป็นต้องระมัดระวัง เนื้อหาของบทความนี้มีไว้สำหรับอ้างอิงเท่านั้น และไม่ได้ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนส่วนบุคคล และไม่ได้คำนึงถึงเป้าหมายการลงทุนพิเศษ สถานะทางการเงินหรืออื่นๆของบุคคล ลงทุนตามนั้น ต้องรับผิดชอบความเสี่ยงของคุณเอง

รายการโปรด

แชร์

แนวโน้มราคาน้ำมันอ่อนตัวลงจากการปรับขึ้นราคาของกลุ่ม OPEC+ และความกังวลด้านการค้ายังคงมีอยู่

Devin

เศรษฐกิจ

โภคภัณฑ์

นักวิเคราะห์ปรับลดคาดการณ์ราคาน้ำมันเป็นเดือนที่สามติดต่อกัน เนื่องจากอุปทานของกลุ่ม OPEC+ ที่เพิ่มสูงขึ้น และความไม่แน่นอนที่ยังคงมีอยู่เกี่ยวกับผลกระทบของข้อพิพาททางการค้าต่อความต้องการน้ำมัน ส่งผลต่อราคา ตามผลสำรวจของ Reuters

ผลสำรวจนักเศรษฐศาสตร์และนักวิเคราะห์ 40 คนในเดือนพฤษภาคม คาดการณ์ว่าราคาน้ำมันดิบเบรนท์จะอยู่ที่ 66.98 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในปี 2568 ลดลงจากที่คาดการณ์ไว้ในเดือนเมษายนที่ 68.98 ดอลลาร์ ขณะที่ราคาน้ำมันดิบสหรัฐฯ คาดว่าจะอยู่ที่ 63.35 ดอลลาร์ ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ในเดือนที่แล้วที่ 65.08 ดอลลาร์ โดยราคาน้ำมันเฉลี่ยอยู่ที่ประมาณ 71.08 ดอลลาร์และ 67.56 ดอลลาร์ในปีนี้ตามลำดับ ตามข้อมูลของ LSEG

แม้ว่าความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และพันธมิตรทางการค้าอื่นๆ จะคลี่คลายลงบ้างแล้ว แต่ความขัดแย้งทางการค้ายังคงเป็นปัจจัยสำคัญที่อาจทำให้ความต้องการน้ำมันลดลง โทเบียส เคเลอร์ นักวิเคราะห์จาก UniCredit กล่าว

“ในด้านอุปทาน ราคาของน้ำมันจะได้รับอิทธิพลอย่างมากจากการตัดสินใจด้านการผลิตของกลุ่ม OPEC+ ในขณะที่ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์... ยังคงก่อให้เกิดความเสี่ยงต่อการเกิดการหยุดชะงักและความผันผวนของราคา” Keller กล่าวเสริม

สมาชิกโอเปกพลัส 8 ประเทศเริ่มที่จะยกเลิกการลดการผลิตในช่วงต้นปีนี้ โดยตกลงที่จะเพิ่มการผลิตมากกว่าที่คาดไว้ที่ 411,000 บาร์เรลต่อวันในเดือนพฤษภาคมและมิถุนายน แหล่งข่าวเปิดเผยกับรอยเตอร์ว่าสมาชิกอาจตัดสินใจเพิ่มการผลิตในเดือนกรกฎาคมในลักษณะเดียวกันนี้ในการประชุมในวันเสาร์นี้

การเคลื่อนไหวดังกล่าว "ดูเหมือนจะเกิดจากความปรารถนาที่จะลงโทษสมาชิกที่ไม่ปฏิบัติตามข้อกำหนด มากกว่าที่จะสนับสนุนราคาน้ำมันในระดับใดระดับหนึ่ง การจะบังคับใช้ข้อกำหนดให้เป็นไปตามนั้นเป็นเรื่องยาก โดยเฉพาะอย่างยิ่งในคาซัคสถาน" ซูฟโร ซาร์การ์ นักวิเคราะห์ด้านพลังงานชั้นนำของ DBS Bank กล่าว

ในขณะเดียวกัน นักวิเคราะห์ที่สำรวจโดยรอยเตอร์คาดว่าอุปสงค์น้ำมันโลกจะเติบโตเฉลี่ย 775,000 บาร์เรลต่อวันในปี 2568 โดยหลายฝ่ายชี้ว่าความไม่แน่นอนทางการค้าที่เพิ่มขึ้นและความเสี่ยงของการชะลอตัวทางเศรษฐกิจเป็นข้อกังวลหลัก ซึ่งเมื่อเปรียบเทียบกับการคาดการณ์การเติบโตของอุปสงค์เฉลี่ย 740,000 บาร์เรลต่อวันในปี 2568 จากสำนักงานพลังงานระหว่างประเทศเมื่อต้นเดือนนี้

เนื่องจากการบริโภคของสหรัฐฯ และความต้องการน้ำมันจากจีนถูกจำกัดจากการเพิ่มประสิทธิภาพการใช้เชื้อเพลิง ความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ และการเปลี่ยนไปใช้ยานพาหนะไฟฟ้า นอร์เบิร์ต รูเอคเกอร์ หัวหน้าฝ่ายวิจัยเศรษฐศาสตร์ยุคใหม่แห่ง Julius Baer กล่าวว่า "ความต้องการที่เพิ่มขึ้นนั้นมาจากประเทศผู้ผลิตทรัพยากรเองเป็นส่วนใหญ่"

ในขณะเดียวกัน สงครามของรัสเซียในยูเครนยังคงสร้างความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ต่อราคาน้ำมัน นักวิเคราะห์กล่าวว่า ตลาดได้ประเมินราคาความไม่แน่นอนไว้เป็นส่วนใหญ่แล้ว

“ความพยายามในการลดความตึงเครียดที่อาจเกิดขึ้นและความเป็นไปได้ในการยกเลิกมาตรการคว่ำบาตรน้ำมันรัสเซียอาจทำให้ราคาน้ำมันลดลงอีก” ซาร์การ์กล่าว

ที่มา: Yahoo Finance

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ฤดูกาลขับรถในสหรัฐฯ เริ่มต้นอย่างแข็งแกร่งสำหรับโรงกลั่นน้ำมัน

Thomas

เศรษฐกิจ

โภคภัณฑ์

ฤดูกาลขับรถในสหรัฐอเมริกาเริ่มต้นอย่างเป็นทางการในวันจันทร์ด้วยสุดสัปดาห์ของวันทหารผ่านศึก ข้อมูลเบื้องต้นแสดงให้เห็นว่าชาวอเมริกันใช้ถนนมากขึ้นเมื่อเทียบกับปีที่แล้ว ซึ่งถือเป็นสัญญาณที่ดีสำหรับความต้องการน้ำมันเบนซินและบริษัทที่ผลิตเชื้อเพลิงเหล่านี้

การบริโภคในช่วงสามวันนี้เพิ่มขึ้นถึง 2% เมื่อเทียบกับสุดสัปดาห์เดียวกันของปีที่แล้ว ตามข้อมูลของ GasBuddy ซึ่งเป็นบริษัทที่ติดตามราคาน้ำมันเชื้อเพลิง

เพื่อเตรียมความพร้อมสำหรับสุดสัปดาห์ขับรถยาวๆ สถานีบริการน้ำมันต่างเติมน้ำมันให้เต็มถังใต้ดิน โดยมีความต้องการน้ำมันเบนซินเฉลี่ย 9.5 ล้านบาร์เรลต่อวันในสัปดาห์ที่สิ้นสุดวันที่ 23 พฤษภาคม ซึ่งถือเป็นระดับสูงสุดตามฤดูกาลในรอบ 7 ปี

นั่นเป็นแรงจูงใจที่ดีสำหรับโรงกลั่นน้ำมันของสหรัฐฯ ที่จะเพิ่มการผลิตในช่วงเดือนที่มีความต้องการสูงสุด ซึ่งเป็นช่วงที่พวกเขาทำกำไรได้มากที่สุด อัตรากำไรของพวกเขาสูงกว่าปีที่แล้วประมาณ 1 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ในขณะที่ปัจจุบันพวกเขากำลังกลั่นน้ำมันดิบน้อยลงประมาณ 750,000 บาร์เรลต่อวัน

Patrick De Haan หัวหน้าฝ่ายวิเคราะห์ปิโตรเลียมของ GasBuddy กล่าวในระหว่างการสัมภาษณ์ว่า "โรงกลั่นต่างๆ มีพื้นที่ให้ดำเนินการอย่างเต็มที่อีกมาก"

แน่นอนว่ามีความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมากมายที่รออยู่ข้างหน้าในช่วงฤดูร้อน เศรษฐกิจสหรัฐฯ หดตัวเล็กน้อยในไตรมาสแรก โดยการเติบโตของการใช้จ่ายของผู้บริโภคอยู่ในระดับต่ำสุดในรอบเกือบสองปี

ครัวเรือนอาจต้องเลื่อนการตัดสินใจเดินทางในช่วงฤดูร้อนหรือรอข้อเสนอในนาทีสุดท้าย ซึ่งอาจส่งผลให้มีการเปลี่ยนเส้นทางการเดินทางไปสู่การเดินทางโดยเครื่องบินในช่วงปลายฤดูกาล

แต่ในตอนนี้ ความวิตกกังวลด้านเศรษฐกิจเริ่มแสดงออกมาในลักษณะของการนิยมขับรถมากกว่าการบิน ตามรายงานจากทั้งสมาคมยานยนต์อเมริกันและ Bank of America Corp. ที่เผยแพร่ก่อนวันรำลึกทหารผ่านศึก

De Haan กล่าวว่าราคาน้ำมันที่ถูกลงเป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้ความต้องการน้ำมันเพิ่มขึ้น โดยราคาน้ำมันเบนซินเฉลี่ยทั่วประเทศในวันรำลึกทหารผ่านศึกอยู่ที่ 3.17 ดอลลาร์ต่อแกลลอน ซึ่งลดลง 41 เซ็นต์จากปีที่แล้ว ตามตัวเลขของ AAA

แม้แต่ผู้ที่วิตกกังวลเกี่ยวกับเศรษฐกิจและการจ้างงานก็ขึ้นรถแล้ว เขากล่าว

เรือบรรทุกน้ำมันซึ่งเป็นศูนย์กลางสำคัญของการค้าขายน้ำมันระหว่างอิหร่านกับจีนกำลังหายไปจากระบบติดตามดิจิทัล เนื่องจากภัยคุกคามจากการคว่ำบาตรของสหรัฐฯ บังคับให้ต้องเปลี่ยนแปลงยุทธวิธีเพื่อให้น้ำมันดิบไหลเวียนต่อไปได้ ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา เรือหลายลำเริ่มปิดเครื่องส่งสัญญาณขณะเข้าใกล้บริเวณน่านน้ำนอกชายฝั่งมาเลเซียตะวันออก ซึ่งเป็นจุดศูนย์กลางในการถ่ายโอนน้ำมันอิหร่านจากเรือลำหนึ่งไปยังอีกลำหนึ่งเพื่อขนส่งไปยังจีน ก่อนหน้านี้ ระบบต่างๆ แทบจะไม่เคยถูกปิดการใช้งาน โดยส่งสัญญาณเมื่อเรือบรรทุกน้ำมันจอดเทียบท่าอยู่ข้างๆ กัน

สภาพของเหมืองทองแดงที่สำคัญที่สุดแห่งหนึ่งของโลกยังคงคลุมเครือและไม่แน่นอน แม้จะผ่านมาแล้วกว่าหนึ่งสัปดาห์หลังจากเหตุการณ์แผ่นดินไหวทำให้เกิดน้ำท่วมลึกใต้ดินเป็นวงกว้าง

ราคาน้ำมันมีแนวโน้มลดลงเล็กน้อยเป็นรายสัปดาห์ ก่อนการประชุมกลุ่ม OPEC+ เกี่ยวกับนโยบายการผลิต ซึ่งคาดว่าจะส่งผลให้มีการปรับเพิ่มอุปทานอีกครั้ง

ผู้ประกอบการระบบส่งไฟฟ้าของสเปนและบริษัทสาธารณูปโภคที่ใหญ่ที่สุดของประเทศได้ออกมาตำหนิประชาชนเกี่ยวกับบทบาทของตนในระหว่างที่เกิดไฟดับเมื่อเร็วๆ นี้

บริษัท Jera Co. ผู้นำเข้าก๊าซธรรมชาติเหลวรายใหญ่ที่สุดของญี่ปุ่น ส่งสัญญาณว่าจะพิจารณาซื้อเชื้อเพลิงจากโครงการส่งออกในอลาสกา ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐฯ

หุ้นทองคำที่ให้สิทธิ์ยับยั้งการตัดสินใจสำคัญๆ ของวอชิงตันอาจเป็นกุญแจสำคัญในการตกลงซื้อกิจการ US Steel Corp. มูลค่า 14,100 ล้านเหรียญสหรัฐฯ ระหว่าง Nippon Steel Corp. กับ US Steel Corp. แต่บริษัทญี่ปุ่นแห่งนี้อาจจะต้องเสียใจกับความเอื้อเฟื้อเผื่อแผ่ของตนเองก็ได้ Gearoid Reidy นักเขียนคอลัมน์ของ Bloomberg Opinion เขียนไว้

ยอดขายปั๊มความร้อนทั่วโลกเพิ่มขึ้น 6% ในปี 2024 ซึ่งขับเคลื่อนโดยการเติบโตที่แข็งแกร่งในเอเชียและการฟื้นตัวในสหรัฐฯ ในขณะที่ยุโรปชะลอตัวลงอย่างรวดเร็ว ตามรายงานของ BloombergNEF ปัจจุบันโมเมนตัมขึ้นอยู่กับการสนับสนุนนโยบายและความสามารถในการซื้อ ตลาดชั้นนำ เช่น จีน ญี่ปุ่น และสหรัฐฯ เป็นผู้นำในด้านกำลังการผลิตในพื้นที่และการผลักดันการใช้ไฟฟ้า ในขณะที่การลดลงของยุโรปอาจกลับตัว โดยได้รับความช่วยเหลือจากกฎระเบียบระยะยาวที่สนับสนุน แคนาดาและสหราชอาณาจักรมีการเติบโตเร็วที่สุด โดยมีการจัดส่งเพิ่มขึ้นมากกว่า 53% และ 64% ตามลำดับ

Bloomberg Sustainable Business Summit จะกลับมาจัดที่ลอนดอนอีกครั้งในวันที่ 26 มิถุนายน โดยจะรวบรวมผู้นำและนักลงทุนเพื่อสำรวจว่าความพยายามด้านความยั่งยืนสามารถเสริมสร้างความยืดหยุ่นและลดความเสี่ยงได้อย่างไร ลงทะเบียนได้ที่นี่ การประชุมสุดยอดจะย้ายไปจัดที่สิงคโปร์ในวันที่ 30 กรกฎาคม

ที่มา: Bloomberg Europe

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

“ร่างกฎหมายใหญ่ที่สวยงามฉบับเดียว” ของประธานาธิบดีทรัมป์กำลังผลักดันให้ Bitcoin พุ่งสูงสุดเป็นประวัติการณ์หรือไม่?

Damon

สกุลเงินดิจิทัล

การลดหย่อนภาษีถือเป็นหลักสำคัญในวาระทางการเมืองของโดนัลด์ ทรัมป์มาโดยตลอด รัฐบาลชุดแรกของเขาช่วยให้พระราชบัญญัติลดหย่อนภาษีและการจ้างงานซึ่งมักเรียกกันว่าการลดหย่อนภาษีของทรัมป์ผ่าน และตอนนี้ เขากำลังผลักดันให้รัฐสภาผ่านพระราชบัญญัติ One Big Beautiful Bill

จนถึงขณะนี้ สภาผู้แทนราษฎรได้ผ่านร่างกฎหมายดังกล่าวแล้ว ซึ่งขณะนี้กำลังรอการลงมติจากวุฒิสภา ซึ่งอาจจะสูสีกันมาก ที่น่าสนใจคือ Bitcoin ( BTC -2.74%) พุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดตลอดกาลใหม่ในขณะที่สถานการณ์ทั้งหมดดำเนินไป

โมเมนตัมที่ร้อนแรงของ Bitcoin เป็นเพียงเรื่องบังเอิญหรือเป็นสิ่งที่นักลงทุนควรติดตาม?

ที่สำคัญกว่านั้น เราอาจบอกอะไรเกี่ยวกับโอกาสในการลงทุนของ Bitcoin ได้บ้าง ฉันได้อธิบายทุกอย่างไว้ด้านล่างนี้แล้ว

ที่มาของภาพ: Getty Images

พระราชบัญญัติ One Big Beautiful Bill Act มีเนื้อหาอะไรบ้าง?

คงไม่น่าแปลกใจเลยที่ใครๆ ในโลกการเมืองที่แตกแยกในปัจจุบันจะรู้สึกประหลาดใจที่ร่างกฎหมาย One Big Beautiful Bill Act ก่อให้เกิดความขัดแย้ง ร่างกฎหมายฉบับนี้มีเนื้อหาเกี่ยวกับความพยายามในการบรรลุสัญญาหาเสียงที่สำคัญบางประการของทรัมป์

ร่างกฎหมายฉบับนี้จะทำให้การลดหย่อนภาษีที่ประกาศใช้โดยพระราชบัญญัติลดหย่อนภาษีและการจ้างงานเป็นการถาวร และระงับการเก็บภาษีของรัฐบาลกลางในส่วนของทิปและค่าล่วงเวลาเป็นการชั่วคราวจนถึงปี 2028 นอกจากนี้ ร่างกฎหมายฉบับนี้ยังเข้มงวดข้อจำกัดเกี่ยวกับMedicaidและคูปองอาหาร ซึ่งเป็นโปรแกรมสิทธิประโยชน์หลักอีกด้วย

แต่สิ่งที่เกี่ยวข้องกับการอภิปรายครั้งนี้มากที่สุดก็คือ ร่างกฎหมายดังกล่าวจะเพิ่มเพดานหนี้ของสหรัฐฯ ขึ้น 4 ล้านล้านดอลลาร์จากปัจจุบันที่ 36.1 ล้านล้านดอลลาร์ หรือเพิ่มขึ้นประมาณ 11%

Bitcoin ไม่ได้ส่งข้อความ แต่กำลังตอบกลับข้อความหนึ่ง

ไม่ว่าคุณจะสนับสนุนร่างกฎหมายหรือไม่ก็ตาม ถือเป็นการเปลี่ยนแปลงที่เห็นได้ชัดในโทนทางการเมืองของรัฐบาลในการแก้ไขปัญหาการขาดดุลการคลังและหนี้ของประเทศ

อีลอน มัสก์ร่วมมือกับทรัมป์จัดตั้งแผนกประสิทธิภาพของรัฐบาล (DOGE)ซึ่งก่อให้เกิดความขัดแย้งเนื่องจากกลุ่มนี้มีแนวทางเชิงรุกในการกำหนดเป้าหมายแผนกต่างๆ ของรัฐบาลเพื่อระบุและแนะนำการลดต้นทุนให้กับทรัมป์และรัฐสภา

แต่โครงการดังกล่าวได้ล้มเหลวโดยสิ้นเชิง มัสก์ได้ชี้แจงอย่างชัดเจนว่าตั้งแต่นี้เป็นต้นไป เขาจะอุทิศเวลาและพลังงานส่วนใหญ่ให้กับ Tesla, SpaceX และบริษัทอื่นๆ ของเขา นอกจากนี้ สมาชิกรัฐสภาจากพรรครีพับลิกันยังปฏิเสธคำแนะนำส่วนใหญ่ของ DOGE กล่าวอีกนัยหนึ่ง ไม่มีอะไรเปลี่ยนแปลงมากนักสำหรับรัฐบาลที่ใช้จ่ายเงินมากกว่าที่หามาได้มานานกว่าสองทศวรรษแล้ว

ร่างกฎหมาย One Big Beautiful Bill เน้นย้ำโทนเสียงนั้นด้วยเครื่องหมายอัศเจรีย์ คณะกรรมการเพื่องบประมาณของรัฐบาลกลางที่มีความรับผิดชอบประมาณการว่าร่างกฎหมายหรือฉบับที่คล้ายคลึงกันจะ:

ลดรายได้ของรัฐบาลกลางลงระหว่าง 5 ล้านล้านเหรียญสหรัฐถึง 11.2 ล้านล้านเหรียญสหรัฐในช่วงทศวรรษหน้า
รายได้ลดลง 1% ถึง 3% ของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP)
เพิ่มหนี้จากประมาณร้อยละ 100 ของ GDP ในปัจจุบัน (118% ภายใต้กฎหมายปัจจุบัน) ไประหว่างร้อยละ 132 ถึง 149 ภายในปี 2578

นี่ไม่ใช่ปัญหาของพรรคการเมือง พรรคการเมืองทั้งสองพรรคได้บริหารรัฐบาลสหรัฐฯ ให้มีการขาดดุลงบประมาณมาหลายปีแล้ว รัฐบาลดูเหมือนจะมุ่งมั่นที่จะกู้เงินต่อไปเพื่อสูบเงินสกุลเฟียตเข้าสู่ระบบเศรษฐกิจโลก มากขึ้น

Bitcoin เป็นสินทรัพย์ป้องกันเงินเฟ้อ เป็นสินทรัพย์ดิจิทัลที่มีมูลค่าพร้อมอุปทานคงที่และราคาเป็นเงินดอลลาร์ นักลงทุนที่กังวลว่ารัฐบาลจะควบคุมการใช้จ่ายไม่ได้กำลังเตรียมรับมือกับเงินเฟ้อที่ต่อเนื่องในระยะยาว

นักลงทุนควรซื้อ Bitcoin ตอนนี้หรือไม่?

สิ่งที่น่าสังเกตก็คือ Bitcoin มีความผันผวนมาโดยตลอดและยังคงเป็นเช่นนั้น Bitcoin ไม่มีมูลค่าพื้นฐาน เช่น ธุรกิจที่มีรายได้ มันไม่ใช่สินทรัพย์ทางกายภาพเช่นทองคำ ราคาของ Bitcoin จะลดลง 20% หรือมากกว่านั้นเป็นประจำ ดังนั้นไม่จำเป็นต้องรีบร้อน ให้พิจารณา วิธีการ เฉลี่ยต้นทุนดอลลาร์ แทน

คุณสามารถเป็นเจ้าของ Bitcoin โดยตรงหรือผ่านกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน Bitcoin (ETF)และเช่นเคย Bitcoin ควรเป็นส่วนประกอบในพอร์ตการลงทุนที่มีการกระจายความเสี่ยงอย่างดี เพราะไม่มีใครรู้ว่าอนาคตจะเป็นอย่างไร

หากคุณต้องการลงทุนใน Bitcoin ควรทำในระยะยาว เนื่องจากค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ยังคงอ่อนค่าลงจากภาวะขาดดุลทางการเงิน นักลงทุนอาจยังคงมองหาสินทรัพย์ทางเลือก เช่น Bitcoin ต่อไป แม้ว่าจะไม่มีหลักประกันใดๆ แต่ Bitcoin ก็มีแนวโน้มสูงขึ้นมาเป็นเวลากว่าทศวรรษแล้ว จนกว่าพฤติกรรมการใช้จ่ายของรัฐบาลจะเปลี่ยนแปลงไป แนวโน้มดังกล่าวอาจยังคงดำเนินต่อไป

ที่มา: The Motley Fool

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ทรัมป์เผยเตรียมขึ้นภาษีเหล็กเพิ่มเป็นสองเท่าเป็น 50%

มานูเอล

โภคภัณฑ์

การเมือง

ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐฯ กล่าวเมื่อวันศุกร์ว่าเขาวางแผนที่จะเพิ่มภาษีนำเข้าเหล็กจากต่างประเทศจากร้อยละ 25 เป็นร้อยละ 50 เพื่อเพิ่มแรงกดดันต่อผู้ผลิตเหล็กทั่วโลก และให้คำมั่นว่าจะขยายสงครามการค้าของตนให้รุนแรงยิ่งขึ้น

“เราจะเพิ่มภาษีนำเข้าเหล็กจาก 25% เป็น 50% ให้กับสินค้าเหล็กที่นำเข้าจากสหรัฐอเมริกา ซึ่งจะช่วยสร้างความมั่นคงให้กับอุตสาหกรรมเหล็กในสหรัฐฯ มากยิ่งขึ้น” เขากล่าวในการชุมนุมที่เพนซิลเวเนีย

การเพิ่มค่าธรรมเนียมจะมีผลบังคับใช้ในสัปดาห์หน้า

ภาษีเหล็กและอลูมิเนียมเป็นภาษีที่ทรัมป์บังคับใช้ตั้งแต่แรกเมื่อเขากลับมาดำรงตำแหน่งในเดือนมกราคม โดยภาษี 25% สำหรับเหล็กและอลูมิเนียมส่วนใหญ่ที่นำเข้ามายังสหรัฐฯ มีผลบังคับใช้ในเดือนมีนาคม และเขาเคยขู่ว่าจะเรียกเก็บภาษีเหล็กจากแคนาดา 50% อยู่ช่วงสั้นๆ แต่สุดท้ายก็ถอนตัว

ภายใต้สิ่งที่เรียกว่า หน่วยงานความมั่นคงแห่งชาติมาตรา 232 ภาษีนำเข้าจะรวมถึงทั้งโลหะดิบและผลิตภัณฑ์ที่ได้จากโลหะต่างๆ เช่น อ่างล้างจานสเตนเลส เตาแก๊ส คอยล์ของเครื่องระเหยของเครื่องปรับอากาศ เกือกม้า กระทะอลูมิเนียม และบานพับประตูเหล็ก

มูลค่าการนำเข้ารวมในปี 2567 สำหรับหมวดหมู่ผลิตภัณฑ์ 289 ประเภทอยู่ที่ 147.3 พันล้านดอลลาร์ โดยมีอะลูมิเนียมเกือบสองในสามและเหล็กหนึ่งในสาม ตามข้อมูลสำนักงานสำมะโนประชากรที่ดึงมาผ่านระบบเว็บข้อมูลของคณะกรรมาธิการการค้าระหว่างประเทศของสหรัฐอเมริกา

ในทางตรงกันข้าม ภาษีลงโทษสินค้าอุตสาหกรรมจีนสองรอบแรกของทรัมป์ในปี 2018 ในช่วงดำรงตำแหน่งวาระแรก มีมูลค่าการนำเข้ารวม 50,000 ล้านดอลลาร์ต่อปี

ที่มา : รอยเตอร์

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

สหรัฐฯ-ญี่ปุ่นเจรจาภาษีศุลกากร 130 นาที

มานูเอล

สงครามการค้าระหว่างจีนและสหรัฐอเมริกา

เศรษฐกิจ

การประชุมอันยาวนานนี้เน้นย้ำถึงความสำคัญอย่างต่อเนื่องของการเจรจาการค้าระหว่างสองเศรษฐกิจหลักของโลก คณะผู้แทนญี่ปุ่นยังคงยืนหยัดอย่างมั่นคงในการยกเลิกภาษีศุลกากรที่สูงของสหรัฐฯ สำหรับสินค้าจำเป็น เช่น รถยนต์และเหล็กกล้า

ความสัมพันธ์ทางการค้าระหว่างสหรัฐอเมริกาและญี่ปุ่น

การประชุมที่นำโดยเรียวเซอิ อาคาซาวะ ผู้มีบทบาทสำคัญในนโยบายเศรษฐกิจของญี่ปุ่น เกี่ยวข้องกับการหารือเกี่ยวกับการขาดดุลการค้า การซื้ออุปกรณ์ป้องกันประเทศของสหรัฐฯ ได้รับการกล่าวถึงว่าเป็นช่องทางที่อาจช่วยลดความไม่สมดุลทางการค้าได้ แม้ว่าจะไม่มีคำมั่นสัญญาที่ชัดเจนก็ตาม

แม้ว่าจะไม่มีรายงานผลกระทบโดยตรงต่อสกุลเงินดิจิทัล แต่การหารือเน้นหนักไปที่ภาษีศุลกากรแบบเดิมสำหรับการส่งออกของญี่ปุ่น การที่ญี่ปุ่นปฏิเสธที่จะผ่อนปรนความต้องการนั้นสะท้อนถึงรูปแบบการเจรจาในอดีต ซึ่งบ่งชี้ถึงความตึงเครียดด้านการค้าที่ยังคงดำเนินอยู่

ผลกระทบทางเศรษฐกิจและภูมิรัฐศาสตร์

การเจรจาดังกล่าวเน้นย้ำถึงการแยกการตัดสินใจด้านการป้องกันประเทศและการจัดซื้อจัดจ้างทางการค้าของญี่ปุ่นออกจากกัน แถลงการณ์อย่างเป็นทางการเน้นย้ำว่าจุดยืนทางเศรษฐกิจยังคงไม่เปลี่ยนแปลง ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อดุลยภาพทางภูมิรัฐศาสตร์และข้อตกลงการค้าในวงกว้าง

การหารือทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ และญี่ปุ่นก่อนหน้านี้เน้นไปที่สินค้าประเภทวัตถุเป็นหลัก ภาษีศุลกากรในปัจจุบันอาจส่งผลกระทบต่ออุตสาหกรรมต่างๆ แต่จะส่งผลกระทบในระยะสั้นต่อภาคการเงินหรือสกุลเงินดิจิทัล ซึ่งต้องรอความคืบหน้าเพิ่มเติม

การประชุมได้ระบุผลลัพธ์ที่อาจเกิดขึ้นจากการที่ Ryosei Akazawa ยังคงมีส่วนร่วมควบคู่ไปกับการเฝ้าระวังของ Scott Bessent การสนทนาอย่างต่อเนื่องบ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแปลงนโยบายในอนาคตซึ่งอาจส่งผลต่อดุลการค้าและส่งผลกระทบต่อความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจในที่สุด แม้ว่าจะไม่ใช่ในทันทีก็ตาม

ที่มา : รอยเตอร์

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ดอลลาร์ร่วงลงติดต่อกันเป็นเดือนที่นานที่สุดนับตั้งแต่ปี 2020

มานูเอล

เศรษฐกิจ

ฟอเร็กซ์

ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นเพียงไม่กี่วันในสัปดาห์นี้ยังไม่เพียงพอที่จะพลิกกลับการร่วงลงที่กว้างได้ เนื่องจากความไม่แน่นอนด้านการค้าและนโยบายของสหรัฐฯ ส่งผลต่อความเชื่อมั่น

ดัชนีวัดความแข็งแกร่งของดอลลาร์ลดลงประมาณ 0.6% ในเดือนพฤษภาคม ทำให้เป็นช่วงที่ดอลลาร์อ่อนค่าลงติดต่อกันนานที่สุดในรอบ 5 ปี นอกจากนี้ นักลงทุนยังมีแนวโน้มเป็นลบต่อดอลลาร์มากขึ้น เนื่องจากบางคนหันไปให้ความสนใจกับมาตรการของสหรัฐฯ ที่จะส่งผลกระทบต่อบริษัทต่างๆ จากประเทศที่ถือว่ามีนโยบายภาษีแบบ “เลือกปฏิบัติ”

Elias Haddad นักยุทธศาสตร์จาก Brown Brothers Harriman Co. เขียนไว้ในบันทึกว่า “หากร่างกฎหมายฉบับปัจจุบันมีผลบังคับใช้ ก็จะเป็นการขัดขวางการลงทุนจากต่างประเทศในสินทรัพย์ของสหรัฐฯ ในช่วงที่ประเทศกำลังเผชิญกับการพึ่งพาเงินทุนจากต่างประเทศมากขึ้นเพื่อระดมทุนสำหรับหนี้ที่พุ่งสูงขึ้น เห็นได้ชัดว่าสิ่งนี้ไม่ดีต่อดอลลาร์”

กองทุนป้องกันความเสี่ยง ผู้จัดการสินทรัพย์ และผู้ซื้อขายเก็งกำไรรายอื่นๆ ต่างเพิ่มการเดิมพันของตนที่เชื่อมโยงกับค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงเป็น 13.3 พันล้านดอลลาร์ในสัปดาห์ที่สิ้นสุดวันที่ 27 พฤษภาคม เพิ่มขึ้นจาก 12.4 พันล้านดอลลาร์ในสัปดาห์ก่อนหน้า ตามข้อมูลที่คณะกรรมการการค้าล่วงหน้าสินค้าโภคภัณฑ์เผยแพร่เมื่อวันศุกร์

ความกังวลว่านโยบายการค้าที่ไม่แน่นอนของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์จะส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจกำลังทำให้เงินดอลลาร์อ่อนค่าลงและกัดกร่อนความน่าดึงดูดใจของเงินดอลลาร์ในฐานะแหล่งหลบเลี่ยงแบบดั้งเดิม การต่อสู้ในศาลกำลังดำเนินอยู่เพื่อโต้แย้งว่าการขึ้นภาษีศุลกากรครั้งใหญ่ของทรัมป์นั้นถูกต้องตามกฎหมายหรือไม่ แม้ว่าฝ่ายบริหารของสหรัฐฯ จะยืนกรานว่าภาษีศุลกากรนี้จะมีผลบังคับใช้ต่อไป

ดัชนี Bloomberg Dollar Spot ปิดตลาดวันศุกร์เพิ่มขึ้น 0.1% เนื่องจากรายงานระบุว่าผู้บริโภคชาวสหรัฐฯ ชะลอการใช้จ่ายในเดือนเมษายน ขณะที่การนำเข้าสินค้าร่วงลงอย่างหนักเป็นประวัติการณ์ เนื่องจากบริษัทต่างๆ ปรับตัวขึ้นภาษีนำเข้าที่สูงขึ้น ความเชื่อมั่นของผู้บริโภคชาวสหรัฐฯ ฟื้นตัวขึ้นในช่วงปลายเดือนพฤษภาคม ตามข้อมูลของมหาวิทยาลัยมิชิแกน

ยูสึเกะ มิยาอิริ นักยุทธศาสตร์ด้านการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศของ Nomura กล่าวว่า “ข้อมูลล่าสุดยังไม่เพียงพอที่ธนาคารกลางสหรัฐจะพิจารณาการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างจริงจัง การเคลื่อนไหวของราคาดอลลาร์ที่ผันผวนยังคงดำเนินต่อไป เนื่องมาจากตลาดติดตามข่าวคราวเกี่ยวกับภาษีศุลกากรที่ส่งไปมา”

ทรัมป์กล่าวหาจีนว่าละเมิดข้อตกลงกับสหรัฐฯ ในการผ่อนคลายภาษี ส่งผลให้ความตึงเครียดระหว่างสองเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในโลกรุนแรงขึ้นอีกครั้ง

ในขณะเดียวกัน ดัชนีวัดค่าเงินของตลาดเกิดใหม่กำลังมุ่งสู่การสูญเสียรายสัปดาห์ครั้งแรกนับตั้งแต่กลางเดือนเมษายน เนื่องจากนักลงทุนลดความเสี่ยงลงหลังจากที่เพิ่มขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ แรนด์แอฟริกาใต้ร่วงลง 1% เมื่อเทียบกับดอลลาร์ในวันศุกร์

ในขณะที่สกุลเงินต่างๆ รวมถึงแรนด์และเปโซของเม็กซิโกแข็งค่าขึ้นมากกว่า 4% เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ นับตั้งแต่ทรัมป์เปิดเผยรายชื่อภาษีศุลกากรที่ครอบคลุมของเขา ผู้ค้าบางส่วนก็กำลังทำกำไรท่ามกลางสัญญาณการค้าโลกที่กลับมาคึกคักอีกครั้ง

อเลฮานโดร กัวดราโด หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์อัตราแลกเปลี่ยนและละตินอเมริการะดับโลกของ Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA ในนิวยอร์ก กล่าวว่านักลงทุน “กำลังนำเงินดอลลาร์สหรัฐกลับมาซื้อบ้าง” ก่อนสุดสัปดาห์นี้ “เมื่อเราเข้าใกล้กำหนดเส้นตายภาษีศุลกากรใหม่ เราอาจเห็นความผันผวนเพิ่มขึ้นจากระดับต่ำมาก โดยเฉพาะในละตินอเมริกา”

Paul Mackel หัวหน้าฝ่ายวิจัยสกุลเงินระดับโลกของ HSBC Holdings Plc กล่าวว่า “สิ่งที่เรากำลังรอคอยที่จะดูต่อไปคือว่าค่าเงินดอลลาร์จะเริ่มอ่อนค่าลงอีกครั้งหรือไม่ แล้วอะไรล่ะที่จะเป็นตัวขับเคลื่อนเรื่องนี้? ประเด็นหลักคือสิ่งที่เกิดขึ้นกับเศรษฐกิจสหรัฐฯ”