TSX Futures แสดงการเคลื่อนไหวที่จำกัด เนื่องจากทองคำลดลง ตอบโต้การเพิ่มขึ้นของน้ำมัน

เศรษฐกิจ

โภคภัณฑ์

สรุป:

ฟิวเจอร์สดัชนีหุ้นหลักของแคนาดาทรงตัวในวันอังคารเนื่องจากการลดลงของทองคำและราคาน้ำมันดีดตัวขึ้น นักลงทุนยังคงระมัดระวังการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ และข้อมูลเศรษฐกิจในประเทศที่สำคัญ

ดัชนีหุ้นหลักของฟิวเจอร์สสำหรับแคนาดามีการเคลื่อนไหวเพียงเล็กน้อยในวันอังคาร ซึ่งสะท้อนถึงความเชื่อมั่นของตลาดที่ซบเซา เนื่องจากนักลงทุนต้องต่อสู้กับปัจจัยหลายอย่างที่ส่งผลกระทบต่อราคาสินทรัพย์ แม้จะมีความคาดหวังจากการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ และการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจภายในประเทศที่สำคัญในช่วงปลายสัปดาห์ แต่ความไม่แน่นอนก็มีชัย นำไปสู่กิจกรรมการซื้อขายด้วยความระมัดระวัง เวลา 6:36 น. ET ฟิวเจอร์สเดือนมิถุนายนของดัชนี SP/TSX ยังคงทรงตัว โดยเน้นย้ำถึงอารมณ์ที่สงบในการซื้อขายช่วงแรก

ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์มีบทบาทสำคัญในการกำหนดทัศนคติของนักลงทุน โดยมีการเคลื่อนไหวที่แตกต่างกันในราคาทองคำและราคาน้ำมัน ราคาทองคำสปอตลดลงเกือบ 1% เนื่องจากการแข็งค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐ ส่งผลให้เกิดแรงกดดันต่อสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับทองคำ ในทางตรงกันข้าม ราคาน้ำมันทรงตัวในวันอังคาร โดยได้แรงหนุนจากความหวังที่อาจจะมีการหยุดยิงในการเจรจาระหว่างอิสราเอล-ฮามาส แม้ว่าความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงส่งผลกระทบต่อการเปลี่ยนแปลงของอุปทานน้ำมันก็ตาม ความผันผวนของราคาสินค้าโภคภัณฑ์ตอกย้ำถึงความสัมพันธ์ที่ซับซ้อนระหว่างการพัฒนาเศรษฐกิจโลกและการประเมินมูลค่าสินทรัพย์ ซึ่งมีอิทธิพลต่อกระบวนการตัดสินใจของนักลงทุน

ทั่วทั้งชายแดน ทุกสายตาจับจ้องไปที่ธนาคารกลางสหรัฐ ซึ่งพร้อมที่จะประกาศการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยภายหลังการประชุมสองวันซึ่งจะเริ่มในวันนั้น ผลของการตัดสินใจครั้งนี้คาดว่าจะมีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อตลาดการเงิน เนื่องจากนักลงทุนต้องการความชัดเจนเกี่ยวกับจุดยืนนโยบายการเงินของธนาคารกลาง ท่ามกลางแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่เพิ่มสูงขึ้นและความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ ในขณะเดียวกัน ในแคนาดา ผู้เข้าร่วมตลาดต่างรอคอยการเปิดเผยข้อมูลผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) รายเดือน ซึ่งกำหนดไว้ที่เวลา 8.30 น. ET ตัวบ่งชี้ทางเศรษฐกิจนี้จะให้ข้อมูลเชิงลึกที่มีคุณค่าเกี่ยวกับสภาพเศรษฐกิจของแคนาดา และอาจมีอิทธิพลต่อการคาดการณ์เกี่ยวกับการเคลื่อนไหวของอัตราดอกเบี้ยในอนาคตของธนาคารแห่งประเทศแคนาดา

ดัชนีคอมโพสิต SP/TSX ของตลาดหลักทรัพย์โตรอนโตปิดสูงขึ้น 0.2% ในวันจันทร์ ถือเป็นก้าวสำคัญโดยทะลุเกณฑ์ 22,000 เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่วันอังคารก่อนหน้า ประสิทธิภาพของดัชนีได้รับการสนับสนุนจากความแข็งแกร่งในหุ้นที่เกี่ยวข้องกับสินค้าโภคภัณฑ์ ซึ่งตอกย้ำความสำคัญของภาคสินค้าโภคภัณฑ์ในการขับเคลื่อนการเคลื่อนไหวของตลาดในวงกว้าง

ในด้านการพัฒนาองค์กร สโกเทียแบงค์ได้พาดหัวข่าวด้วยการแต่งตั้ง ทราวิส มาเชน ผู้มีประสบการณ์ด้านการธนาคาร ให้เป็นซีอีโอและหัวหน้ากลุ่มฝ่ายการธนาคารและการตลาดทั่วโลก โดยมีผลตั้งแต่วันที่ 6 พฤษภาคม การเปลี่ยนแปลงผู้นำครั้งนี้ส่งสัญญาณให้เห็นถึงการมุ่งเน้นเชิงกลยุทธ์ของธนาคารในการเสริมสร้างจุดยืนของธนาคารในภูมิทัศน์การธนาคารทั่วโลก ซึ่งสะท้อนให้เห็นว่า แนวโน้มที่กว้างขึ้นภายในภาคการเงิน

นอกจากนี้ ความสนใจยังถูกดึงไปที่รายงานผลประกอบการที่กำลังจะเกิดขึ้นจากบริษัทขุดทอง เช่น OceanaGold และ New Gold และอื่นๆ อีกมากมาย การเปิดเผยรายได้รายไตรมาสเหล่านี้คาดว่าจะให้ข้อมูลเชิงลึกที่มีคุณค่าเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและผลการดำเนินงานของบริษัทเหล่านี้ ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุนต่อภาคการขุดในวงกว้าง

ท่ามกลางฉากหลังนี้ ผู้เข้าร่วมตลาดยังคงระมัดระวัง ติดตามการพัฒนาในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ นโยบายของธนาคารกลาง และรายงานผลประกอบการของบริษัทอย่างใกล้ชิด ลักษณะที่เป็นพลวัตของตลาดการเงินเน้นย้ำถึงความสำคัญของความสามารถในการปรับตัวและการบริหารความเสี่ยง เนื่องจากนักลงทุนต้องเผชิญภูมิทัศน์ที่ซับซ้อนซึ่งมีลักษณะเฉพาะคือความไม่แน่นอนและความผันผวน

แม้ว่าฟิวเจอร์สสำหรับดัชนีหุ้นหลักของแคนาดาจะยังคงนิ่งเงียบในวันอังคาร แต่ความเชื่อมั่นของตลาดในวงกว้างได้รับอิทธิพลจากปัจจัยหลายประการ รวมถึงความผันผวนของราคาสินค้าโภคภัณฑ์ การตัดสินใจของธนาคารกลาง และการพัฒนาองค์กร ในขณะที่นักลงทุนรอการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจที่สำคัญและรายงานผลประกอบการของบริษัท ตลาดการเงินยังคงเตรียมพร้อมสำหรับการพัฒนาเพิ่มเติม โดยเน้นถึงความสำคัญของความคล่องตัวและการตัดสินใจอย่างมีข้อมูลเพื่อสำรวจภูมิทัศน์การลงทุนที่เปลี่ยนแปลงตลอดเวลา

ที่มา: รอยเตอร์ส

หากต้องการติดตามข่าวสารล่าสุดเกี่ยวกับเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจทั้งหมดของวันนี้ โปรดไปที่ ปฏิทินเศรษฐกิจ

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

ตลาดมีความเสี่ยง การลงทุนจำเป็นต้องระมัดระวัง เนื้อหาของบทความนี้มีไว้สำหรับอ้างอิงเท่านั้น และไม่ได้ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนส่วนบุคคล และไม่ได้คำนึงถึงเป้าหมายการลงทุนพิเศษ สถานะทางการเงินหรืออื่นๆของบุคคล ลงทุนตามนั้น ต้องรับผิดชอบความเสี่ยงของคุณเอง

รายการโปรด

แชร์

[ยูโรโซน] GDP ไตรมาส 1: แนวโน้มการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายนพุ่งสูงขึ้น

FastBull Featured

การตีความข้อมูล

เมื่อวันที่ 30 เมษายน ตามเวลาท้องถิ่น Eurostat เปิดเผยดัชนีผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) และดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ประจำไตรมาสแรกของปี 2024:

ประมาณการเบื้องต้นสำหรับอัตราการเติบโตของ GDP ไตรมาสแรกของยูโรโซนอยู่ที่ 0.4% ซึ่งเกินความคาดหมายที่ 0.2% และสูงกว่าค่าเดิมที่ 0.1%

ประมาณการเบื้องต้นสำหรับอัตรา CPI รายปีเดือนเมษายนของยูโรโซนอยู่ที่ 2.4% ซึ่งเป็นไปตามความคาดหวังและยังคงไม่เปลี่ยนแปลงจากค่าก่อนหน้า

ในขณะที่อัตรา CPI รายเดือนในเดือนเมษายนอยู่ที่ 0.6% แต่ก็เป็นไปตามความคาดหวัง แต่ลดลงจาก 0.8% ก่อนหน้านี้

เมื่อเทียบกับไตรมาสเดียวกันของปีก่อน GDP ที่ปรับตามฤดูกาลเพิ่มขึ้น 0.4% ในยูโรโซนในไตรมาสแรกของปี 2567 หลังจาก +0.1% ในยูโรโซนในไตรมาสก่อนหน้า

ในบรรดาประเทศสมาชิกที่มีข้อมูลสำหรับไตรมาสแรกของปี 2024 ไอร์แลนด์ (+1.1%) บันทึกการเพิ่มขึ้นสูงสุดเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า รองลงมาคือลัตเวีย ลิทัวเนีย และฮังการี (ทั้งหมด +0.8%) สวีเดน (-0.1%) เป็นประเทศสมาชิกเพียงประเทศเดียวที่มีการบันทึกการลดลงเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า อัตราการเติบโตเมื่อเทียบเป็นรายปีเป็นบวกสำหรับเก้าประเทศและเป็นลบสำหรับสี่ประเทศ

เมื่อพิจารณาองค์ประกอบหลักของอัตราเงินเฟ้อในยูโรโซน คาดว่าบริการต่างๆ จะมีอัตรารายปีสูงสุดในเดือนเมษายน (3.7% เทียบกับ 4.0% ในเดือนมีนาคม) แต่ยังคงเป็นตัวขับเคลื่อนหลักของอัตราเงินเฟ้อในเดือนนี้ อย่างไรก็ตาม อัตราเงินเฟ้อในภาคบริการยังคงอยู่ที่ 4% นับตั้งแต่ต้นปี และในเดือนนี้ถือเป็นการลดลงครั้งแรกในภาคบริการของปี นอกจากนี้คาดว่าอาหาร ยาสูบที่มีแอลกอฮอล์จะสูงถึง 2.8% เทียบกับ 2.6% ในเดือนมีนาคม สินค้าอุตสาหกรรมที่ไม่ใช่พลังงานจะอยู่ที่ 0.9% เทียบกับ 1.1% ในเดือนมีนาคม และพลังงานจะอยู่ที่ -0.6% เทียบกับ -1.8% ในเดือนมีนาคม

เมื่อเร็วๆ นี้ Luis de Guindos รองประธานธนาคารกลางยุโรป (ECB) กล่าวว่า "หากการประเมินแนวโน้มเงินเฟ้อที่อัปเดตของเรา [พลวัตของอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานและความเข้มแข็งของการส่งผ่านนโยบายการเงิน] จะเพิ่มความเชื่อมั่นของเราว่าอัตราเงินเฟ้อกำลังบรรจบกัน เป้าหมายของเราอย่างยั่งยืน เราจะลดระดับข้อจำกัดนโยบายการเงินลง" แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อในเดือนเมษายนของยูโรโซนยังคงทรงตัวตามที่คาดไว้ แต่ตัวบ่งชี้สำคัญที่สะท้อนถึงแรงกดดันด้านราคาที่อาจเกิดขึ้นได้ชะลอตัวลง ส่งผลให้ ECB มีพื้นฐานที่มั่นคงในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายน

นอกจากนี้ เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อโดยรวมและอัตราเงินเฟ้อที่อาจเกิดขึ้นชะลอลงอย่างต่อเนื่อง ส่งผลให้เศรษฐกิจยูโรโซนเติบโตเร็วกว่าที่คาด ส่งผลให้ ECB พิจารณาผ่อนคลายนโยบายการเงิน หากความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ไม่บานปลายและราคาพลังงานไม่เพิ่มแรงกดดันต่ออัตราเงินเฟ้อ การปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายนน่าจะเป็นการตัดสินใจที่แน่นอน

GDP ไตรมาสที่ 1 ของยูโรโซน

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ผลประกอบการที่แข็งแกร่งท้าทายความคาดหวังของ Fed แบบ Hawkish

Swissquote

เศรษฐกิจ

ตลาดหุ้น

ธนาคารกลาง

Tesla ขโมยแสงสว่างด้วยการเพิ่มขึ้น 15% ในวันจันทร์ หลังจากการเยือนจีนอย่างประหลาดใจของ Elon Musk ส่งผลให้เกิดความร่วมมือกับแผนที่ของ Baidu และอนาคตการนำทางที่เปิดทางให้กับรถยนต์ขับเคลื่อนด้วยตนเองของ Tesla ในประเทศจีน ในเวลาเพียงหนึ่งสัปดาห์ Tesla เปลี่ยนจากบริษัทที่มีความงดงามน้อยที่สุดในบรรดาบริษัท Magnificent 7 ไปสู่บริษัทที่ให้ความหวังอีกครั้ง หุ้นเพิ่มขึ้น 40% นับตั้งแต่ราคาลดลงเมื่อวันจันทร์ที่แล้ว และการเคลื่อนไหวดังกล่าวขึ้นอยู่กับแผนและโครงการใหม่ที่ดูเหมือนจะเป็นนักลงทุนที่น่าตื่นเต้นอีกครั้ง

Cherry on top: บริษัทจีน BYD ซึ่งเพิ่งอ้างตำแหน่งผู้ขายรถยนต์รายใหญ่ที่สุดของโลก ยังพลาดประมาณการกำไรในไตรมาสที่ 1 เนื่องจากการลดราคาอย่างรุนแรงส่งผลกระทบต่อการเติบโตของรายได้ สงครามราคา EV ที่ดุเดือดอาจทำให้ช้าลงและผลักดันบริษัทต่างๆ ให้แสวงหาวิธีการใหม่ๆ เพื่อสร้างความแตกต่างให้กับตนเอง และนั่นคือสิ่งที่ Elon Musk กำลังยุ่งอยู่กับการทำในขณะนี้

เฟดเริ่มการประชุม 2 วัน

ดัชนี SP500 ขยับขึ้น 0.32% ในขณะที่ Nasdaq 100 เพิ่มขึ้น 0.36% เนื่องจากอัตราผลตอบแทน 2 ปีของสหรัฐฯ ยังคงต่ำกว่าระดับ 5% ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) เริ่มการประชุมนโยบายสองวันในวันนี้ และยื่นคำตัดสินด้านนโยบายล่าสุดในวันพรุ่งนี้ เรากำลังเตรียมฟังเจอโรม พาวเวลล์ขอให้อดทนมากขึ้นและขอเวลามากขึ้นในการลดเงินเฟ้อ หากเป็นเช่นนั้น เราอาจเห็นการล่มสลายของการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดอีกครั้ง จุดต่อไปคือไม่มีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2567 ซึ่งคงเป็นน้ำเย็นสำหรับตลาดกระทิง

ฤดูกาลผลประกอบการเป็นไปด้วยดี

น่ายินดีที่ฤดูกาลผลประกอบการเป็นไปด้วยดี สถิติล่าสุดชี้ให้เห็นว่ากว่า 80% ของบริษัท SP500 ที่รายงานผลประกอบการเกินความคาดหมาย บริษัทที่งดงาม 7 แห่งส่วนใหญ่ดำเนินชีวิตตามความคาดหวังที่สูงเช่นกัน ส่วนหนึ่งของ Tesla คือบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่ทั้งหมดประกาศผลลัพธ์ที่ดีกว่าที่คาด แม้ว่าจะไม่ใช่ทุกบริษัทที่เห็นว่าราคาหุ้นตอบสนองต่อผลประกอบการในเชิงบวกก็ตาม

โดยรวมแล้ว ผลประกอบการไตรมาส 1 คาดว่าจะเติบโต 4.7% กำไรต่อหุ้น (EPS) เทียบกับ 3.8% ที่ประมาณการไว้เมื่อเริ่มต้นฤดูกาลผลประกอบการ และคาดว่ากำไรไตรมาสสองจะเติบโต 9.7% (เพิ่มขึ้นจาก 9.5% ที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้) และที่สำคัญกว่านั้น ความคาดหวังไม่เพียงแต่ปรับปรุงสำหรับ Big Tech เท่านั้น แต่ยังรวมถึงหลายภาคส่วนที่บอกเป็นนัยว่าการชุมนุมของ Big Tech สามารถขยายไปยังส่วนที่เหลือของ SP500 ในที่สุดและทำให้การชุมนุมดำเนินต่อไป ความเสี่ยงหลักประการหนึ่งต่อแนวโน้มเชิงบวกนั้นคือเฟด หากความคาดหวังของ Fed เปลี่ยนไปในทางที่ไม่พึงประสงค์ เราก็อาจเห็นการขึ้นลงของหุ้น นั่นเป็นเหตุผลว่าทำไมกำไรที่ดีกว่าที่คาดจึงเห็นการตอบรับของตลาดเงียบๆ หรือไม่คาดคิด

เมื่อพูดถึงผลประกอบการ NXP เพิ่มขึ้น 6% ในการซื้อขายนอกเวลาทำการหลังจากประกาศผลประกอบการไตรมาส 1 ดีกว่าที่คาดและคำแนะนำที่แข็งแกร่งของไตรมาส 2 Amazon มีกำหนดรายงานผลในวันนี้ AWS ยังคงกระตุ้นผลกำไรอย่างต่อเนื่อง แต่ผลลัพธ์ที่แข็งแกร่งอาจไม่เป็นที่พอใจของนักลงทุนด้านเทคโนโลยี หากไม่ได้มาพร้อมกับการซื้อหุ้นคืนเงินปันผลเพื่อพยุงความต้องการในระยะสั้นในสภาพแวดล้อมที่ให้ผลตอบแทนสูงในปัจจุบัน

การแทรกแซงพูดคุย

เซสชั่นของวันจันทร์เต็มไปด้วยรสชาติที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของ USDJPY ซึ่งแตะระดับ 160 ก่อนที่จะดีดตัวกลับอย่างแข็งแกร่ง ทำให้เกิดการเก็งกำไรที่เจ้าหน้าที่ญี่ปุ่นเข้ามาแทรกแซงเพื่อหยุดการตกเลือดอย่างแน่นอน เจ้าหน้าที่ไม่ได้ยืนยันการแทรกแซง เนื่องจากมันไม่สำคัญตราบใดที่การแทรกแซงหรือความกลัวที่จะผลักเงินเยนออกจากตลาด สิ่งที่สำคัญคือวิธีที่ BoJ จะป้องกันไม่ให้กางเกงขาสั้นเยนอยู่ห่างจากตลาด เนื่องจากจุดยืนทางนโยบายที่ค่อนข้างผ่อนคลายทำให้ค่าเงินเยนอ่อนค่าลงอีก ขณะนี้คู่ USD/JPY มีการซื้อขายใกล้บริเวณ 156-157

ภาวะกระทิงยูโรกำลังดิ้นรนใกล้ระดับ 1.07 เทียบกับดอลลาร์สหรัฐเนื่องจากตัวเลขเงินเฟ้อของสเปนและเยอรมันเข้ามา - ส่วนใหญ่ - อ่อนตัวกว่าที่คาดไว้ แต่ด้วยความกลัวที่จะเห็นการชะลอตัวจางหายไปเนื่องจากรัฐบาลยกเลิกการสนับสนุนที่ชะลอการเพิ่มขึ้นของราคาพลังงานในอดีต ปี. เนื่องจากในวันนี้ อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานในยูโรโซนคาดว่าจะลดลงเพิ่มเติมจาก 2.9% เป็น 2.6% ในเดือนเมษายน พร้อมกับการปรับปรุงการเติบโตของ GDP เล็กน้อย หากเราไม่เห็นความประหลาดใจที่สำคัญในข้อมูล ความคาดหวังว่าธนาคารกลางยุโรป (ECB) จะเลือกใช้การปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกในเดือนมิถุนายนจะยังคงเหมือนเดิม แต่สิ่งที่จะเกิดขึ้นหลังจากการประชุมในเดือนมิถุนายนยังคงไม่แน่นอน และจะขึ้นอยู่กับว่า อัตราเงินเฟ้อในยุโรปแสดงสัญญาณว่าจะร้อนขึ้น และถ้าใช่จะแย่ขนาดไหน

อย่างไรก็ตาม ในสัปดาห์นี้ ความเชื่อมั่นของเฟดมีแนวโน้มที่จะเกินความคาดหวังของ ECB และเมื่อพิจารณาจากพัฒนาการล่าสุดในด้านอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ การแข็งค่าของเงินดอลลาร์ก็ไม่น่าแปลกใจ

ในด้านอื่นๆ PMI ภาคการผลิตของจีนแตะระดับสูงสุดในรอบ 14 เดือน ในขณะที่ PMI ภาคบริการลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 3 เดือน น้ำมันดิบสหรัฐร่วงลงต่ำกว่า 83pb จากความหวังที่จะหยุดยิงในฉนวนกาซา และสัญญาซื้อขายล่วงหน้าโกโก้ร่วงลง 15% จากการเรียกหลักประกันที่สูงขึ้นและการบังคับชำระบัญชี เนื่องจากมีการขายออกอย่างต่อเนื่องซึ่งเริ่มเมื่อวันพฤหัสบดีที่แล้วจากข่าวที่ว่าไนจีเรีย ซึ่งเป็นผู้ผลิตโกโก้รายใหญ่อันดับ 5 ของโลก กล่าวว่าการส่งออกเพิ่มขึ้นเกือบ 20% ในเดือนมีนาคม

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

แผนการขยาย LNG ของรัสเซียพังทลายลง

Samantha Luan

โภคภัณฑ์

เศรษฐกิจ

การผลิตน้ำมันของรัสเซียยังคงแข็งแกร่งแม้จะมีการคว่ำบาตรจากประเทศตะวันตกหลังจากการรุกรานยูเครนของรัสเซีย ในทางกลับกัน อุตสาหกรรมก๊าซและก๊าซธรรมชาติเหลว (LNG) ของประเทศได้รับความเดือดร้อนเนื่องจากโครงสร้างพื้นฐานทางท่อที่จำกัด และการพึ่งพาบริษัทตะวันตก Rystad Energy คาดว่าท่อส่งก๊าซของรัสเซียไปยังจีนจะเพิ่มขึ้นเนื่องจากโครงสร้างพื้นฐานใหม่ แต่แนวโน้มของ LNG ของรัสเซียกลับสดใสน้อยลง เครมลินได้กำหนดแผนที่ทะเยอทะยานในการดำเนินการผลิต LNG 100 ล้านตันภายในปี 2573 แต่การคาดการณ์ของเราแสดงให้เห็นว่าประเทศจะพลาดเป้าหมายดังกล่าวมากถึง 60 ล้านตัน

แม้จะมีแนวโน้มคร่าวๆ แต่เราคาดว่าโครงการ LNG ที่วางแผนไว้ของรัสเซียจะดำเนินต่อไปได้แม้จะมีการคว่ำบาตรและความท้าทายในการรักษาความปลอดภัยของเรือและสัญญาระยะยาว ต้องขอบคุณการสนับสนุนจากรัฐบาลและสิ่งจูงใจในด้านการเงินและการวิจัยและพัฒนา ตลอดจนการลดหย่อนภาษี อย่างไรก็ตาม เนื่องจากสภาพแวดล้อมที่ท้าทาย การผลิต LNG ของรัสเซียจึงไม่น่าจะบรรลุเป้าหมายของรัฐบาลมากนัก โดยการคาดการณ์ของเราคาดการณ์ว่าจะมีผลผลิตเพียง 36.3 ล้านตันภายในปี 2569

กระทรวงพลังงานของรัสเซียในปี 2564 ได้เปิดเผยการคาดการณ์ว่าการผลิต LNG ของประเทศจะเพิ่มขึ้นเป็น 140 ล้านตันต่อปี (tpa) ภายในปี 2578 ภายใต้สถานการณ์ที่มีกรณีสูง หรือ 80 ล้านตันต่อปีภายใต้แนวโน้มที่อนุรักษ์นิยมมากขึ้น เมื่อปีที่แล้ว กระทรวงเปิดเผยแผนการเพิ่มการส่งออก LNG 33% ระหว่างปี 2565 ถึง 2569 เป็น 44 ล้านตันต่อปี ในสถานการณ์สมมติแบบอนุรักษ์นิยม คาดว่าการเพิ่มขึ้นนี้จะเกิดขึ้นเพียง 18% โดยมีเป้าหมายที่ 39 ล้านตันต่อปี

แม้ว่าประเทศในยุโรปจะตัดท่อส่งก๊าซธรรมชาติของรัสเซียเกือบทั้งหมดแล้ว แต่ยุโรปยังคงต้องพึ่งพารัสเซียสำหรับการจัดหา LNG เป็นส่วนใหญ่ การส่งออก LNG ไปยังยุโรปเพิ่มขึ้นประมาณ 5% เมื่อเทียบเป็นรายปีในไตรมาสแรกของปี 2567 และการแทนที่ปริมาณเหล่านี้ในระยะสั้นถือเป็นความท้าทายที่สำคัญสำหรับทวีป

“การส่งออกน้ำมันของรัสเซียอาจรอดพ้นจากผลกระทบที่เลวร้ายที่สุดจากการคว่ำบาตรของชาติตะวันตก การส่งออกก๊าซทางท่อได้รับผลกระทบอย่างมาก แต่อุตสาหกรรม LNG ได้รับผลกระทบหนักที่สุด รัฐบาลรัสเซียยังคงมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับผลผลิตของประเทศ แต่ถ้าหากไม่มีการเปลี่ยนแปลงโชคลาภอย่างมีนัยสำคัญ การบรรลุเป้าหมายก็อาจไม่มีอะไรมากไปกว่าความฝันอันไพเราะ” Swapnil Babele รองประธานฝ่ายวิจัยต้นน้ำของ Rystad Energy กล่าว

ในระยะสั้น เราคาดว่าเฉพาะโครงการ LNG จาก Novatek ผู้ผลิตก๊าซอิสระของรัสเซียเท่านั้นที่จะดำเนินการต่อไป โดยมีความล่าช้าอย่างน้อยห้าปี เนื่องจากความท้าทายในการจัดหาเรือและสภาวะตลาดในปัจจุบัน เป้าหมายหลักของบริษัทคือการสร้างแพลตฟอร์ม LNG ต้นทุนต่ำ ซึ่งเกี่ยวข้องกับการพัฒนาเทคโนโลยี LNG ที่เป็นเอกสิทธิ์ และขยายผลผลิตโดยการใช้เทคโนโลยีใหม่เหล่านี้ ความท้าทายหลักสำหรับ Novatek คือการพัฒนาด้านลอจิสติกส์และการมองหาผู้ซื้อรายใหม่

การคาดการณ์ปัจจุบันของเราแสดงให้เห็นว่ารัสเซียเริ่มดำเนินการผลิตก๊าซเหลวประมาณ 68 ล้านตันภายในปี 2578 โดยการผลิต LNG จริงอยู่ที่ประมาณ 40 ล้านตันต่อปี Novatek จะคิดเป็นสัดส่วนเกือบ 80% ของทั้งหมดผ่านโครงการ Yamal LNG, Arctic LNG-2 และ Murmansk LNG

ยุโรปกลายเป็นจุดหมายปลายทางอันดับต้นๆ สำหรับการส่งออก LNG ของรัสเซียในปี 2565 ซึ่งแซงหน้าเอเชีย การส่งออก LNG ของรัสเซียเพิ่มขึ้น 10% ในปี 2565 เป็นประมาณ 33 ล้านตัน โดย 17 ล้านตันถูกส่งไปยังตลาดยุโรป ซึ่งเพิ่มขึ้น 22% จากปีก่อนหน้า เมื่อปีที่แล้ว การผลิต LNG ของรัสเซียลดลงเหลือประมาณ 31 ล้านตัน เนื่องจากการบำรุงรักษาตามแผนที่โครงการ Sakhalin-2 และ Yamal LNG ในช่วงครึ่งหลังของปี ในปี 2024 Rystad Energy คาดว่าการผลิต LNG ของรัสเซียจะรวมประมาณ 34 ล้านตัน ส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากการเริ่มใช้งาน Arctic LNG-2 Train 1

ตั้งแต่ปี 2014 เมื่อมีการบังคับใช้การคว่ำบาตร LNG ของรัสเซียครั้งแรก ประเทศนี้ให้ความสำคัญกับการพัฒนาเทคโนโลยีการทำให้เป็นของเหลวของตนเอง และพยายามตอบสนองความต้องการอุปกรณ์ LNG ร่วมกับผู้ให้บริการในท้องถิ่น ในบรรดาผู้ให้บริการเหล่านี้ Atomenergomash ซึ่งเป็นแผนกวิศวกรรมเครื่องกลของ Rosatom ออกแบบและผลิตปั๊ม LNG แช่แข็ง เครื่องแลกเปลี่ยนความร้อน และเครื่องขยายเทอร์โบ Kazancompressormash สร้างหน่วยคอมเพรสเซอร์สำหรับโรงงาน LNG และ Cryo-LNG จัดหาถังคอนเทนเนอร์สำหรับการขนส่งและจัดเก็บ LNG

ในปี 2018 Novatek ได้รับสิทธิบัตรสำหรับเทคโนโลยี "Arctic cascade" ซึ่งนำไปใช้กับรถไฟขบวนที่สี่ของ Yamal LNG อย่างไรก็ตาม เทคโนโลยียังไม่ได้รับการพัฒนาอย่างเต็มที่ และโครงการประสบปัญหาหลายประการที่นำไปสู่การดัดแปลงสิทธิบัตร ในเดือนมิถุนายน พ.ศ. 2566 บริษัทได้รับสิทธิบัตรอีกฉบับสำหรับเทคนิค "ส่วนผสมอาร์กติก" ซึ่งได้รับการออกแบบมาเพื่อการทำให้ก๊าซธรรมชาติกลายเป็นของเหลวในวงกว้างโดยใช้สารทำความเย็นแบบผสม เทคโนโลยีนี้คาดว่าจะเป็นวิธีการหลักสำหรับโครงการในอนาคตที่เกี่ยวข้องกับโครงสร้างฐานแรงโน้มถ่วง (GBS) โดยมีความจุมากกว่า 6 ล้านตันต่อปีต่อขบวน

ที่มา：ราคาน้ำมัน

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อและการเติบโตของยูโรโซนทำให้เกิดข้อสงสัยเกี่ยวกับความหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ ECB

Samantha Luan

เศรษฐกิจ

FTSE 100 พบว่าตัวเองอยู่ในอันดับต้นๆ ของการซื้อขายช่วงแรกอีกครั้ง โดยดัชนีสามารถดันให้สูงขึ้นได้ แม้ว่าดัชนียุโรปแผ่นดินใหญ่จะปรับตัวลดลงก็ตาม ข้อมูลยูโรโซนที่หลั่งไหลเข้ามาอย่างมหาศาลเห็นตัวเลขการเติบโตที่ดีกว่าคาดจากฝรั่งเศส เยอรมนี สเปน และอิตาลี ซึ่งช่วยกระตุ้นแนวโน้มในปีหน้า อย่างไรก็ตาม ทุกสายตาจับจ้องไปที่รายงานอัตราเงินเฟ้อของยูโรโซนซึ่งเป็นปัจจัยกำหนดความคาดหวังหลักจาก ECB เนื่องจากอัตราเงินเฟ้ออยู่ที่ 0.6% ในเดือนนี้ จึงมีความกังวลอย่างชัดเจนเมื่อตั้งค่าเทียบกับตัวเลข 0.8% ที่สูงในทำนองเดียวกันในเดือนมีนาคม ตัวเลขประจำปีอาจใกล้เคียงกับเป้าหมายที่ 2.4% แต่ดูเหมือนว่าอุปสรรคสุดท้ายนี้จะยากต่อการเอาชนะในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า ในทางกลับกัน ECB ต้องเผชิญกับสถานการณ์ที่ต้องระงับหรือลดอัตราดอกเบี้ยในเชิงรุกก่อนที่จะกลับไปสู่อัตราเงินเฟ้อ 2% เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อมีแนวโน้มที่จะอยู่เหนือเป้าหมายและการเติบโตเพิ่มขึ้น เราอาจจะได้เห็นกรณีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วจากการที่ ECB จางหายไป

สหราชอาณาจักรมองว่าช่วงระยะเวลาของความไม่แน่นอนด้านราคาที่เพิ่มขึ้น เนื่องจากการตรวจสอบชายแดนของ Brexit ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับการฟื้นตัวของอัตราเงินเฟ้อด้านอาหาร สหภาพยุโรปยังคงเป็นคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดของสหราชอาณาจักร แต่ความสัมพันธ์ดังกล่าวอาจเปลี่ยนไปเนื่องจากผู้ผลิตในยุโรปเห็นว่าไม่เอื้ออำนวยทางเศรษฐกิจในการจัดหาตลาดในสหราชอาณาจักร เนื่องจากมีการใช้เทปสีแดงใหม่ที่ชายแดน สำหรับตลาด สิ่งนี้เพิ่มโอกาสที่อัตราเงินเฟ้อด้านอาหารจะพุ่งสูงขึ้น ตามมาในขณะที่ธนาคารแห่งประเทศอังกฤษเตรียมที่จะดำเนินการลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า โชคดีที่ข้อมูลข้ามคืนจาก BRC เน้นย้ำถึงแรงกดดันด้านราคาที่ผ่อนคลายในที่อื่นๆ โดยราคาสินค้าที่ไม่ใช่อาหารลดลง 0.6% ตลอดทั้งปีจนถึงเดือนเมษายน ส่งผลให้ตัวชี้วัดนี้ลดลงทุกปีเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนตุลาคม 2021

ฤดูกาลผลประกอบการดูเหมือนจะกลับมาอีกครั้งในฐานะปัจจัยสำคัญต่อความเชื่อมั่นของตลาดในปัจจุบัน โดยที่ Amazon รายงานหลังปิดตลาด แม้ว่าเราจะรู้จักกันทั่วไปว่า Amazon เป็นหุ้นตามวัฏจักรของผู้บริโภคที่ควรได้รับประโยชน์จากการใช้จ่ายของผู้บริโภคที่สูงขึ้น แต่แนวโน้มล่าสุดได้เปลี่ยนความสนใจไปที่รายได้จากระบบคลาวด์และ AI แทน เมื่อพิจารณาถึงการเติบโตของรายได้ที่คาดว่าจะเกิดขึ้น อย่างไรก็ตาม การโฆษณายังแสดงถึงการเติบโตที่สำคัญซึ่งเทรดเดอร์ควรติดตามอย่างกระตือรือร้น ความต้องการโฆษณาดิจิทัลที่แข็งแกร่งจาก Snap, Microsoft และ Alphabet กำลังมาแรง โดยมีความหวังว่า Amazon จะสามารถสร้างการเติบโตอย่างต่อเนื่องจากการเติบโตของโฆษณาที่น่าประทับใจถึง 26% เมื่อเทียบเป็นรายปี

ที่มา：FXStreet

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

การต่อสู้ราคา Bitcoin เพื่อการสนับสนุน $63K ท่ามกลางคำเตือนกระทิง 'พึงพอใจ'

Warren Takunda

เศรษฐกิจ

สกุลเงินดิจิทัล

Bitcoin พยายามที่จะถือที่สูงขึ้นในวันที่ 30 เมษายน เนื่องจากสถานที่สำคัญของสถาบันในฮ่องกงมีแรงผลักดันเพิ่มขึ้น Bitcoin Price Battles for $63K Support Amid Warning Bulls Are 'Complacent' _1

Bitcoin Price Battles for $63K Support Amid Warning Bulls Are 'Complacent' _1

กราฟ BTC/USD 1 ชั่วโมง ที่มา: TradingView

ETF ของฮ่องกงช่วยลดราคา BTC

ข้อมูลจาก Cointelegraph Markets Pro และ TradingView แสดงให้เห็นราคาสูงสุดในท้องถิ่นที่ 64,714 ดอลลาร์บน Bitstamp หลังจากปิดตลาดรายวัน

สิ่งนี้เกิดขึ้นพร้อมกับการเปิดตัวกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน Bitcoin (ETFs) ใหม่ในฮ่องกง ซึ่งเป็นช่วงเวลาที่สำคัญสำหรับอุตสาหกรรมในเอเชีย ซึ่งเงื่อนไขต่างๆ แทบจะไม่ได้ส่งเสริมให้ Bitcoin เป็นสินทรัพย์กระแสหลัก

“แม้ว่ากระแสเชิงโครงสร้างจะถูกบดบังโดย ETF ของสหรัฐฯ (โดยธรรมชาติแล้วเป็นเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในโลก) แต่สิ่งนี้แสดงให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงอย่างมากในจุดยืนจากตะวันออก มากกว่าสิ่งที่เคยเป็นเมื่อไม่กี่ปีก่อน” นักวิจารณ์ทางการเงิน Tedtalksmacro เขียนในส่วนหนึ่งของ ความเห็นล่าสุดเกี่ยวกับ X.

Adam Back ผู้ร่วมก่อตั้งและซีอีโอของ Blockstream กล่าวถึงความแตกต่างเชิงบวกระหว่างการจัดตั้งในฮ่องกงและเดือนแรกของ Spot ETF ของสหรัฐอเมริกา ซึ่งเริ่มซื้อขายในช่วงกลางเดือนมกราคม

การเคลื่อนไหวของราคา BTC ได้รับการบรรเทาลงหลังจากเริ่มต้นสัปดาห์ที่ระดับต่ำสุดที่ต่ำกว่า 62,000 ดอลลาร์

เทรดเดอร์ยอดนิยม Daan Crypto Trades เปิดเผยการฝ่าวงล้อมจากลิ่มที่ตกลงมาซึ่งขณะนี้อยู่ระหว่างการทดสอบอีกครั้งว่าเป็นแนวรับที่มีศักยภาพ Bitcoin Price Battles for $63K Support Amid Warning Bulls Are 'Complacent' _2

Bitcoin Price Battles for $63K Support Amid Warning Bulls Are 'Complacent' _2

กราฟ BTC/USD ที่มา: Daan Crypto Trades

Keith Alan ผู้ร่วมก่อตั้ง Material Indicators แหล่งข้อมูลการซื้อขาย ได้สอบถามว่า ETF เพียงอย่างเดียวอาจส่งผลกระทบต่อการเปลี่ยนแปลงพฤติกรรมราคาในระยะยาวหรือไม่ เขาตั้งข้อสังเกตว่าการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยจะเกิดขึ้นในวันที่ 1 พฤษภาคม ซึ่งโดยทั่วไปแล้วเหตุการณ์จะเกิดขึ้นก่อนแรงกดดันด้านการขายต่อสกุลเงินดิจิทัล

“ตลาดกระทิงของฮ่องกงจะทะลุแนวต้านที่ $65.5k หรือพวกเขาจะใช้แนวทางที่ใจเย็นกว่านี้และรอการปิดตลาดรายเดือนและคำพูดในวันพุธจากประธาน #FED Powell เพื่อกำหนดทิศทางของเดือนพฤษภาคม” เขาสรุปให้ผู้ติดตาม X คน

แผนภูมิที่แนบมาแสดงให้เห็นสภาพคล่องที่สำคัญในสมุดคำสั่ง Binance BTC/USDT Bitcoin Price Battles for $63K Support Amid Warning Bulls Are 'Complacent' _3

Bitcoin Price Battles for $63K Support Amid Warning Bulls Are 'Complacent' _3

สภาพคล่องในการสั่งซื้อ BTC/USDT บน Binance ที่มา: คีธ อลัน

อัตราการระดมทุนรองรับ Bitcoin ที่เลเวอเรจระยะยาว

ทั่วทั้งแพลตฟอร์มอนุพันธ์ อัตราการระดมทุนยังคงเบ้เป็นลบเล็กน้อย

แม้ว่าการขาดส่วนเกินจะเป็นกำลังใจ แต่สำหรับชุดการซื้อขาย DecenTrader ผลกระทบอาจชี้ไปที่สภาวะตลาดโดยรวมที่ไม่แน่นอน เทรดเดอร์ที่แนะนำในวันนั้นยังคงสามารถเดิมพันได้อย่างง่ายดายในระดับสูงหรือต่ำถัดไป

“อัตราการระดมทุนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของ Bitcoin ยังคงลดลงอย่างต่อเนื่องเมื่อราคามีการเปลี่ยนแปลง” มันเขียนไว้ข้างแผนภูมิของตัวเอง

“ตลาดดูเหมือนจะไม่แน่ใจถึงทิศทางการทะลุครั้งต่อไป

”อัตราการระดมทุนถัวเฉลี่ย Bitcoin ที่มา: DecenTrader

ในการอัปเดตตลาด “London New York Color” ฉบับล่าสุดที่ส่งไปยังสมาชิกช่อง Telegram เมื่อวันที่ 29 เมษายน บริษัทการค้า QCP Capital ก็รับทราบเช่นกันว่าการระดมทุนอยู่ในบริเวณขอบรก

“แม้ว่าความผันผวนที่เกิดขึ้นในระยะสั้นจะถูกกดดันอย่างแน่นอนเมื่อพิจารณาจากช่วงจุดที่แคบ แต่ตลาดก็อาจมีความพึงพอใจมากเกินไป เนื่องจากการพัฒนาระดับมหภาคที่เกิดขึ้น (ความขัดแย้งในตะวันออกกลาง ภาวะเงินเฟ้อที่ตกต่ำของสหรัฐฯ ที่อาจเกิดขึ้น เงินเยนอ่อนค่า การอัดฉีดทางการคลังของสหรัฐฯ ฯลฯ)” แถลงการณ์เตือน

“การระดมทุนของ Perp ค่อนข้างทรงตัว โดย Altcoins จำนวนมากแสดงการระดมทุนติดลบ ซึ่งเปิดทางให้นักเก็งกำไรสร้างตำแหน่งระยะยาว”

ที่มา: Cointelegraph

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

พันธบัตรหลักได้รับก่อนสัปดาห์ที่วุ่นวาย

Cohen

เศรษฐกิจ

ตราสารหนี้

ฟอเร็กซ์

ตลาด

หุ้นกู้หลักเพิ่มขึ้นก่อนสัปดาห์ที่วุ่นวาย อัตราผลตอบแทนของสหรัฐฯ ลดลงระหว่าง 1.9 ถึง 5.3 bps โดยผลตอบแทนระยะยาวทำได้ดีกว่า กระทรวงการคลังสหรัฐฯ ปรับเพิ่มประมาณการการกู้ยืมรายไตรมาสอย่างไม่คาดคิดขึ้น 41 พันล้านดอลลาร์ เมื่อเทียบกับประมาณการในเดือนมกราคม (เปรียบเทียบอินฟาเรด) แม้ว่าจะเป็นเพียงชั่วคราว แต่อัตราผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้นเล็กน้อยซึ่งเกิดขึ้นที่ปลายด้านยาวของเส้นโค้งเผยให้เห็นความอ่อนไหวของตลาดต่อเรื่องนี้ การลดลงของอัตราเยอรมันก็ใกล้เคียงกัน โดยอยู่ระหว่าง 2.6 (2 ปี) ถึง 4.5 bps (30 ปี)

การอ่านค่าเงินเฟ้อจากประเทศสเปน เบลเยียม และเยอรมนี ไม่ได้ก่อให้เกิดคำถามถึงความตั้งใจของ ECB ที่จะลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายน แต่ความจริงที่ว่าอัตราเงินเฟ้อที่เร่งขึ้นอีกครั้งนั้นเป็นข้อพิสูจน์ถึงเส้นทางที่เป็นหลุมเป็นบ่อข้างหน้าซึ่งจำกัดห้องปฏิบัติการของธนาคารกลางในอีกไม่กี่เดือนหลังจากนั้น Wunsch จาก ECB เป็นคนล่าสุดที่เตือนเรื่องการปรับลดอัตราดอกเบี้ยติดต่อกัน โดยเพื่อนร่วมงานชาวดัตช์ของเขากล่าวถึงประสบการณ์เงินเฟ้อของสหรัฐฯ ในภายหลัง ซึ่งแสดงให้เห็นว่าจำเป็นต้องระมัดระวัง แน่นอนว่านักลงทุนสกุลเงินต่างจับตาดูกราฟ JPY ตลอดทั้งวัน

เงินเยนเพิ่มขึ้นมากกว่าร้อยละหนึ่งเมื่อเทียบกับเงินยูโรและเงินดอลลาร์จากสิ่งที่สันนิษฐานว่าเป็นการแทรกแซง แต่ปิดต่ำกว่าระดับสูงสุดของวัน USD/JPY ปิดท้ายที่ 156.35 เทียบกับระดับต่ำสุดระหว่างวันที่ 154.54 EUR/USD แข็งค่าขึ้นจาก 1.0693 เป็น 1.0721 เงินสเตอร์ลิงทำได้ดีมาก แต่นั่นอาจเกี่ยวข้องกับการเคลื่อนไหวของ USD และ EUR มากกว่าในชุดค่าผสม JPY มากกว่าความแข็งแกร่งของ GBP ที่แท้จริง ไม่ว่าจะด้วยวิธีใด EUR/GBP เลื่อนไปที่ 0.853

การอ่านค่าเงินเฟ้อระดับชาติเมื่อวานนี้ถึงจุดสูงสุดที่ตัวเลขยุโรปในวันนี้ ความเสี่ยงมีความเบ้เล็กน้อยไปยังขาขึ้น แต่การเบี่ยงเบนไปจากฉันทามติ (ถ้ามี) ควรมีขนาดเล็ก การเติบโตของ GDP EMU ในไตรมาสที่ 1 ก็พร้อมเปิดตัวเช่นกัน ฝรั่งเศสเพิ่งพิมพ์ผลลัพธ์ที่ใหญ่กว่าคาด 0.2% q/q เพิ่มความเชื่อว่าเศรษฐกิจยุโรปโดยรวมกำลังฟื้นตัวจากภาวะถดถอยในช่วงฤดูหนาว (ตัวเลข Q4 ได้รับการแก้ไขลดลงเหลือ -0.1% q/q)

แต่ทั้ง CPI และ GDP ไม่น่าจะทิ้งรอยประทับขนาดใหญ่ให้กับตลาด (ยุโรป) ก่อนวันหยุดนักขัตฤกษ์ในวันพรุ่งนี้และการประชุม FOMC คำแถลงนโยบายและประธานพาวเวลล์คาดว่าจะฟังดูไม่ค่อยมั่นใจมากนักเกี่ยวกับผลตอบแทนของอัตราเงินเฟ้อที่ 2% หลังจากชุดข้อมูลล่าสุด นั่นจะแตกต่างอย่างมากกับครั้งก่อนๆ แต่จะมีราคาไม่มากก็น้อยตามตลาด (เงิน) ของสหรัฐฯ

คนหลังถือว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยหนึ่งครั้งในปีนี้โดยมีความเห็นแตกแยกในอัตราดอกเบี้ยครั้งที่สอง หมายความว่าแถบสำหรับอัตราผลตอบแทนที่ส่วนหน้าจะเพิ่มขึ้นอีก (เช่น 2y เกินกว่า 5%) นั้นอยู่ในระดับสูงและอาจต้องใช้ Powell เพื่อนำการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยกลับคืนมา นั่นไม่ใช่สถานการณ์พื้นฐานของเราในขณะนี้ ส่วนปลายยาวยังคงเป็นส่วนที่เปราะบางที่สุด เงินดอลลาร์สหรัฐถือไพ่เหนือกว่าเมื่อเช้านี้ แต่ซื้อขายโดยมีกำไรเล็กน้อยทางเทคนิค

มุมมองข่าว

เมื่อวานนี้ กระทรวงการคลังสหรัฐฯ คาดการณ์การกู้ยืมรายไตรมาสสำหรับไตรมาสที่ 2 และไตรมาสที่ 3 ในช่วงไตรมาสเดือนเมษายน-มิถุนายน กระทรวงการคลังคาดว่าจะกู้ยืมเงิน 2.43 แสนล้านดอลลาร์ โดยคาดว่าเงินสดคงเหลือ ณ สิ้นเดือนมิถุนายนจะอยู่ที่ 7.50 แสนล้านดอลลาร์ ซึ่งมากกว่าที่ประกาศในเดือนมกราคมที่ 41 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสาเหตุหลักมาจากรายรับเงินสดที่ลดลง ซึ่งบางส่วนถูกชดเชยด้วยยอดเงินสดคงเหลือต้นไตรมาสที่สูงขึ้น (775 พันล้านดอลลาร์ แทนที่จะเป็น 760 พันล้านดอลลาร์) ในช่วงไตรมาสเดือนกรกฎาคม-กันยายน กระทรวงการคลังคาดว่าจะกู้ยืมเงิน 8.47 แสนล้านดอลลาร์ โดยคาดว่ายอดเงินสดคงเหลือ ณ สิ้นเดือนกันยายนจะอยู่ที่ 8.50 แสนล้านดอลลาร์ รายละเอียดทางการเงินเพิ่มเติมที่เกี่ยวข้องกับการคืนเงินรายไตรมาสของกระทรวงการคลังจะเปิดเผยในวันพุธ

อัตราเงินเฟ้อราคาร้านค้าในสหราชอาณาจักรชะลอตัวอีกในเดือนเมษายน จาก 1.3% Y/Y เป็น 0.8% Y/Y ซึ่งเป็นอัตราที่ช้าที่สุดนับตั้งแต่เดือนธันวาคม 2021 British Retail Consortium รายงานว่าอัตราเงินเฟ้อที่ไม่ใช่อาหารเข้าสู่ภาวะเงินฝืด (-0.6% Y/Y จาก + 0.2%) ในขณะที่อัตราเงินเฟ้อด้านอาหารชะลอตัวลงเหลือ 3.4% ปีต่อปี (จาก 3.7%) ราคาที่ไม่ใช่อาหารลดลงโดยเฉพาะเสื้อผ้าและรองเท้า ซึ่งผู้ค้าปลีกเพิ่มโปรโมชันเพื่อกระตุ้นการใช้จ่ายของผู้บริโภค Helen Dickinson ซีอีโอของ BRC กล่าวว่า "ในขณะที่ผู้บริโภคจะยินดีกับอัตราเงินเฟ้อของราคาสินค้าที่ลดลง ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ และผลกระทบต่อราคาสินค้าโภคภัณฑ์ เช่น น้ำมัน จะเป็นภัยคุกคามต่อเสถียรภาพของราคาในอนาคต ผู้ค้าปลีกจะยังคงทำทุกอย่างที่ทำได้เพื่อลดราคา แต่รัฐบาลมีบทบาทในการเล่นกับนโยบายการเติบโตที่เอื้ออำนวยให้ธุรกิจต่างๆ สามารถลงทุนในข้อเสนอของลูกค้าได้”

กราฟ

ผลผลิต GE 10y

ลาการ์ด ประธาน ECB พูดเป็นนัยอย่างชัดเจนถึงการลดอัตราดอกเบี้ยในช่วงฤดูร้อน (มิถุนายน) และได้รับการสนับสนุนอย่างกว้างขวาง การสลายเงินเฟ้อของ EMU จะดำเนินต่อไปในเดือนเมษายน และทำให้ CPI ทั่วไป (ชั่วคราว) อยู่ที่/ต่ำกว่าเป้าหมาย 2% เมื่อรวมกับโมเมนตัมการเติบโตที่อ่อนแอ สิ่งนี้จะช่วยสนับสนุนให้ลดอัตรา 25 bps แรก เส้นทางเงินเฟ้อที่เป็นหลุมเป็นบ่อมากขึ้นในช่วงครึ่งหลังของปี 2024 และการที่ Fed สูงขึ้นสำหรับกลยุทธ์ที่ยาวขึ้น ทำให้การติดตามผลทำได้ยาก ตลาดตกลงกับสิ่งนั้นโดยผลักดันอัตราผลตอบแทนให้สูงขึ้น

Core Bonds Gained Ahead of a Busy Week_1

ผลตอบแทน 10y สหรัฐ

พล็อตดอทเดือนมีนาคมมีองค์ประกอบที่มีลักษณะแบบเหยี่ยวหลายประการ รวมถึงอัตราที่เป็นกลางที่สูงกว่าในเชิงสัญลักษณ์ ในมุมมองของเรา พวกเขาได้ปูทางสำหรับการเริ่มต้นวงจรการตัดที่ตื้นกว่านั้นในภายหลัง (กันยายนอย่างเร็วที่สุด น่าจะเป็นเดือนธันวาคม) การอ่านค่า CPI ที่กำลังจะมีขึ้น (ผ่านผลกระทบพื้นฐาน) และข้อมูลเชิงนิเวศน์ที่ฟื้นตัวควรยืนยันสิ่งนี้ อัตราผลตอบแทนของสหรัฐฯ ยังคงมีแนวโน้มขาขึ้นตลอดช่วงการเจริญเติบโต โดยตั้งค่าสูงสุด YTD ใหม่

Core Bonds Gained Ahead of a Busy Week_2

ยูโร/ดอลล่าร์

ความแตกต่างทางเศรษฐกิจ (US EMU) และวงจรการลดอัตราดอกเบี้ยที่มีแนวโน้มไม่ซิงโครไนซ์ โดย ECB เป็นผู้นำที่ดึง EUR/USD ไปสู่ระดับต่ำสุด YTD ก่อนหน้านี้ที่ 1.0695 ตัวเลขเงินเฟ้อเดือนมีนาคมของสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งเกินคาด ส่งผลให้ต้องหยุดชะงักทางเทคนิค จุดต่ำสุดของปีที่แล้วที่ 1.0494 ดูอ่อนแอ

Core Bonds Gained Ahead of a Busy Week_3

ยูโร/ปอนด์

การถกเถียงที่ธนาคารแห่งอังกฤษมุ่งเน้นไปที่ช่วงเวลาของการปรับลดอัตราดอกเบี้ย สมาชิก BoE ส่วนใหญ่สอดคล้องกับ ECB มากกว่ามุมมองของ Fed โดยแนะนำว่ากระบวนการสลายเงินเฟ้อเป็นช่องทางในการทำให้นโยบายมีข้อจำกัดน้อยลง (ในระยะเวลาอันใกล้) ข้อเสียของสเตอร์ลิงกลายเป็นความเสี่ยงมากขึ้นด้วยด้านบนของช่วงการซื้อขาย EUR/GBP 0.8493 – 0.8768 ด้านข้างซึ่งทำหน้าที่เป็นข้อมูลอ้างอิงทางเทคนิคที่แท้จริงตัวแรก

ที่มา: ธนาคารเคบีซี

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

การค้นหาเมื่อเร็วๆนี้

คำศัพท์ที่ยอดนิยม

ตลาด

ข่าวสาร

การวิเคราะห์

ผู้ใช้

24x7

ปฏิทินเศรษฐกิจ

แหล่งเรียนรู้

ข้อมูล