USD/JPY เสี่ยงต่อการถูก "ขายอเมริกา" อีกครั้ง

เศรษฐกิจ

ฟอเร็กซ์

สรุป:

เนื่องจากเฟดตัดสินใจลดการเดิมพันลงอย่างมั่นคง และพาดหัวข่าวทางการเมืองที่สร้างความกังวลให้กับนักลงทุน USD/JPY จึงอาจไม่ขึ้นอยู่กับข้อมูลในระยะใกล้มากนัก แต่ขึ้นอยู่กับว่าผลตอบแทนในระยะยาวจะยืนระยะได้หรือไม่มากกว่า

สรุปการคาดการณ์รายสัปดาห์ USD/JPY

รายงานการจ้างงานของสหรัฐฯ ที่อ่อนแอ การปรับลดครั้งใหญ่ และอัตราการว่างงานที่เกือบแตะระดับ 4.3% ได้จุดประกายความกังวลเกี่ยวกับโมเมนตัมของตลาดแรงงาน แม้ว่าความผันผวนตามฤดูกาลและตัวชี้วัดอื่นๆ จะชี้ให้เห็นถึงความระมัดระวัง แต่การที่ทรัมป์ปลดหัวหน้าสำนักงาน BLS และการลาออกอย่างกะทันหันของผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐฯ อาเดรียนา คลักเลอร์ เสี่ยงที่จะทำให้เกิดความสงสัยครั้งใหม่เกี่ยวกับข้อมูลและทิศทางนโยบายของสหรัฐฯ ด้วยแนวโน้มการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดที่เร็วขึ้นและมากขึ้นในขณะนี้ แนวโน้มขาลงของเส้นกราฟราคาพันธบัตรรัฐบาลอาจกลายเป็นตัวชี้วัดสำคัญสำหรับภาวะ “ขายอเมริกา” อีกครั้ง

การจ่ายเงินเดือนพร้อมผลเสีย

รายงานการจ้างงานของสหรัฐฯ ประจำเดือนกรกฎาคมอ่อนแอ โดยตัวเลขการจ้างงานเดือนพฤษภาคมและมิถุนายนปรับลดลงรวมกัน 258,000 ตำแหน่ง ส่งผลให้ค่าเฉลี่ยสามเดือนลดลงเหลือเพียง 35,000 ตำแหน่ง ซึ่งต่ำกว่าอัตราเมื่อปีที่แล้วอย่างมาก อัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นเป็น 4.2% และเกือบจะแตะระดับ 4.3% แม้ว่าการมีส่วนร่วมจะลดลงเป็นเดือนที่สามติดต่อกันแล้วก็ตาม แม้ว่าการลดลงของการมีส่วนร่วมอาจบ่งชี้ถึงภาวะตลาดแรงงานที่อ่อนตัวลง แต่ตัวชี้วัดอื่นๆ เช่น จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงาน ยังไม่แสดงสัญญาณของความตึงเครียดที่คล้ายคลึงกัน

ควรใช้ความระมัดระวังมากขึ้นเนื่องจากความผิดปกติตามฤดูกาล โดยรายงานการจ้างงานที่อ่อนแอในเดือนกรกฎาคม 2567 ในที่สุดก็กลายเป็นสัญญาณที่ผิดพลาดหลังจากมีการแก้ไข อย่างไรก็ตาม สถานการณ์ทางการเมืองล่าสุดมีความเสี่ยงที่จะซ้ำเติมความไม่สงบของตลาด การที่ทรัมป์ปลดเอริกา แมคเอนทาร์เฟอร์ กรรมาธิการธนาคารกลางสหรัฐฯ (BLS) ทันที ก่อให้เกิดคำถามเกี่ยวกับความน่าเชื่อถือของข้อมูล ขณะที่การลาออกอย่างกะทันหันของผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐฯ เอเดรียนา คลักเลอร์ เปิดโอกาสให้มีการเปลี่ยนตัวผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐฯ ที่มีท่าทีผ่อนปรนมากขึ้น ซึ่งสอดคล้องกับทรัมป์ จากการที่ผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐฯ สองคนคัดค้านการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว จึงมีความเสี่ยงที่ตลาดอาจเริ่มประเมินการเคลื่อนไหวก่อนหน้านี้และการเคลื่อนไหวที่ใหญ่ขึ้น

การผสมผสานนี้อาจเพิ่มโอกาสที่จะเกิดเหตุการณ์ "ขายอเมริกา" อีกครั้ง เช่นเดียวกับที่เกิดขึ้นหลังจากวันปลดปล่อยเมื่อต้นปีนี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากนักลงทุนสูญเสียความเชื่อมั่นทั้งในความถูกต้องของข้อมูลและความสามารถของเฟดในการหลีกเลี่ยงข้อผิดพลาดด้านนโยบายที่สำคัญ ในสถานการณ์เช่นนี้ แนวรับด้านหลังของเส้นกราฟราคาพันธบัตรรัฐบาลอาจกลายเป็นมาตรวัดความเชื่อมั่นที่สำคัญ

พันธบัตรระยะยาวของสหรัฐฯ ที่กำลังได้รับความสนใจ

USD/JPY เสี่ยงต่อการถูก “ขายอเมริกา” อีกครั้ง_1

ที่มา: TradingView

หลังจากรายงานการจ้างงานและผลกระทบทางการเมือง พบว่ากราฟเส้นอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ มีแนวโน้มสูงขึ้นอย่างเห็นได้ชัดในวันศุกร์ โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุสั้นลดลงมากกว่าพันธบัตรอายุยาวกว่ามาก กราฟเส้นอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2s30s ของสหรัฐฯ มีแนวโน้มสูงขึ้นในหนึ่งวันมากที่สุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม 2566 ซึ่งยิ่งตอกย้ำความกังวลว่าความเชื่อมั่นที่เปราะบางในเส้นทางการคลังของสหรัฐฯ อาจสั่นคลอนอีกครั้งในไม่ช้านี้ เนื่องจากสถานการณ์ล่าสุด

ข้อมูล การประมูลหนี้ เหตุการณ์เสี่ยงสำคัญ

ในสัปดาห์ที่ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ค่อนข้างเงียบเหงา ประกอบกับดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคบริการของ ISM ในวันอังคาร และจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานในวันพฤหัสบดี ทำให้การประมูลพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี และ 30 ปี ที่จะเกิดขึ้นในวันพุธและวันพฤหัสบดีตามลำดับ กลายเป็นเป้าหมายสำคัญของนักลงทุน หากมีหลักฐานใดๆ ที่บ่งชี้ว่าอุปสงค์ระหว่างประเทศกำลังอ่อนตัวลง อาจเป็นปัจจัยกระตุ้นที่กระตุ้นให้เกิดความผันผวนของสินทรัพย์หลายประเภท ซึ่งทำให้มีความเกี่ยวข้องกับ USD/JPY มากยิ่งขึ้น เนื่องจากเงินเยนเป็นแหล่งเงินทุนที่ทราบกันดีสำหรับการซื้อขายแบบ Carry Trade

USD/JPY เสี่ยงต่อการถูก “ขายอเมริกา” อีกครั้ง_2

ที่มา: LSEG (ปฏิทินสะท้อน US ET)

แม้ว่าปฏิทินญี่ปุ่นน่าจะเป็นปัจจัยรองต่อสถานการณ์ในสหรัฐอเมริกา แต่ข้อมูลค่าจ้างเดือนมิถุนายนที่เผยแพร่เมื่อวันพุธจะมีความสำคัญในการประเมินว่าเพียงพอที่จะกระตุ้นแรงกดดันด้านเงินเฟ้อฝั่งอุปสงค์หรือไม่ ซึ่งจะช่วยเสริมความเป็นไปได้ที่อัตราเงินเฟ้อล่าสุดจะทรงตัวได้ด้วยตัวเอง ดังนั้น ข้อมูลการใช้จ่ายครัวเรือนในวันศุกร์จึงควรค่าแก่การพิจารณาจากมุมมองพื้นฐานเช่นกัน

การกำหนดราคาของธนาคารกลางสหรัฐฯ ขับเคลื่อนการเคลื่อนไหวของ USD/JPY

แม้ว่าเส้นกราฟราคาพันธบัตรสหรัฐฯ ปลายยาวจะเป็นปัจจัยเสี่ยงที่อาจเกิดความผันผวนในสัปดาห์นี้ แต่ ณ ขณะนี้ การคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดเป็นปัจจัยสำคัญที่ผลักดันค่าเงิน USD/JPY ซึ่งสามารถเห็นได้จากกราฟถัดไป โดยมีความสัมพันธ์แบบผกผันอย่างมากกับราคาตลาดของการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในปีนี้ในสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยมีค่าสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์อยู่ที่ -0.94 ในช่วงเวลาเดียวกัน USD/JPY ยังมีความสัมพันธ์แบบผกผันที่ค่อนข้างแข็งแกร่งกับ VIX Futures ที่ -0.8

USD/JPY เสี่ยงต่อการถูก “ขายอเมริกา” อีกครั้ง_3

ที่มา: TradingView

ที่น่าสนใจคือ ความสัมพันธ์ทางประวัติศาสตร์ระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และส่วนต่างอัตราผลตอบแทนระหว่างสหรัฐฯ และญี่ปุ่นนั้นไม่ปรากฏให้เห็นเลยในช่วงสัปดาห์หรือเดือนที่ผ่านมา โดยเปลี่ยนแปลงไปจากแนวโน้มที่เห็นในช่วงต้นเดือนกรกฎาคม เช่นเดียวกับ VIX Futures ขณะที่ความสัมพันธ์กับราคาปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดก็อ่อนตัวลงเช่นกัน ซึ่งบางทีอาจสะท้อนถึงกระแสเงินทุนและสถานะการลงทุนในช่วงปลายเดือน หรืออาจเป็นสัญญาณว่านักลงทุนเริ่มกลับมามีความกังวลใจอีกครั้ง ซึ่งเห็นได้ชัดเจนมาเป็นเวลานานในช่วงต้นปีนี้

การวิเคราะห์ทางเทคนิค USD/JPY

USD/JPY Vulnerable as “Sell America” Risk Re-Emerges_4

ที่มา: TradingView

หลังจากการกลับตัวอย่างรุนแรงในวันศุกร์ที่ผ่านมา ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน คู่เงิน USD/JPY ก็สามารถดีดตัวขึ้นได้ในช่วงเช้าของการซื้อขายในเอเชียในวันจันทร์ ดึงดูดผู้ซื้อขายที่จุดตัดระหว่างแนวรับขาขึ้นและแนวรับแนวนอนที่ 147.00 นี่เป็นแนวรับขาลงแรกที่ควรจับตามอง หากทะลุลงไปต่ำกว่า 146.00 แนวรับเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน และแนวรับ 144.40 จะเป็นเป้าหมายสำคัญสำหรับการขาย หากแนวรับ 147.00 ยังคงอยู่ 147.95 และ 149.00 จะเป็นแนวรับเริ่มต้นที่ควรจับตามอง

แม้ว่าตัวบ่งชี้โมเมนตัมจะยังคงส่งสัญญาณขาขึ้นเล็กน้อย ซึ่งเอื้อต่อแนวโน้มขาขึ้น แต่จากมุมมองพื้นฐาน แนวโน้มกลับเป็นขาลงพร้อมกับความไม่แน่นอนที่กลับมาอีกครั้ง ราคาตลาดสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนกันยายนยังคงอยู่ต่ำกว่า 90% เล็กน้อย ขณะที่สินทรัพย์เสี่ยงอยู่ในระดับที่สูง หากเราเห็นความผันผวนเพิ่มขึ้น อาจเป็นเรื่องยากที่ USD/JPY จะปรับตัวสูงขึ้นในสภาพแวดล้อมเช่นนี้

ที่มา:FOREX.com

หากต้องการติดตามข่าวสารล่าสุดเกี่ยวกับเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจทั้งหมดของวันนี้ โปรดไปที่ ปฏิทินเศรษฐกิจ

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

ตลาดมีความเสี่ยง การลงทุนจำเป็นต้องระมัดระวัง เนื้อหาของบทความนี้มีไว้สำหรับอ้างอิงเท่านั้น และไม่ได้ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนส่วนบุคคล และไม่ได้คำนึงถึงเป้าหมายการลงทุนพิเศษ สถานะทางการเงินหรืออื่นๆของบุคคล ลงทุนตามนั้น ต้องรับผิดชอบความเสี่ยงของคุณเอง

การเปิดเผยความเสี่ยง

ความเสี่ยงของการสูญเสียในการซื้อขายสินทรัพย์ทางการเงิน เช่น หุ้น FX สินค้าโภคภัณฑ์ ฟิวเจอร์ส พันธบัตร ETFs หรือเงินดิจิทัลอาจมีมาก คุณอาจสูญเสียเงินทุนทั้งหมดที่คุณฝากไว้กับโบรกเกอร์ของคุณ ดังนั้น คุณควรพิจารณาอย่างรอบคอบว่าการซื้อขายดังกล่าวเหมาะสมกับคุณหรือไม่ในสถานการณ์และทรัพยากรทางการเงินของคุณ

ไม่ควรตัดสินใจลงทุนโดยไม่ได้ดำเนินการตรวจสอบสถานะอย่างละเอียดถี่ถ้วนด้วยตัวเองหรือปรึกษากับที่ปรึกษาทางการเงินของคุณ เนื้อหาเว็บของเราอาจไม่เหมาะกับคุณเนื่องจากเราไม่ทราบเงื่อนไขทางการเงินและความต้องการในการลงทุนของคุณ ข้อมูลทางการเงินของเราอาจมีความล่าช้าหรือมีความไม่ถูกต้อง ดังนั้นคุณควรรับผิดชอบอย่างเต็มที่ต่อการตัดสินใจซื้อขายและการลงทุนของคุณ บริษัทจะไม่รับผิดชอบต่อการสูญเสียเงินทุนของคุณ

หากไม่ได้รับอนุญาตจากเว็บไซต์ คุณจะไม่สามารถคัดลอกกราฟิก ข้อความ หรือเครื่องหมายการค้าของเว็บไซต์ได้ สิทธิ์ในทรัพย์สินทางปัญญาในเนื้อหาหรือข้อมูลที่รวมอยู่ในเว็บไซต์นี้เป็นของผู้ให้บริการและผู้ค้าแลกเปลี่ยน

การค้นหาเมื่อเร็วๆนี้

คำศัพท์ที่ยอดนิยม

ตลาด

การวิเคราะห์

ผู้ใช้

24x7

ปฏิทินเศรษฐกิจ

แหล่งเรียนรู้

ข้อมูล

USD/JPY เสี่ยงต่อการถูก "ขายอเมริกา" อีกครั้ง

สรุปการคาดการณ์รายสัปดาห์ USD/JPY

การจ่ายเงินเดือนพร้อมผลเสีย

พันธบัตรระยะยาวของสหรัฐฯ ที่กำลังได้รับความสนใจ

ที่มา: TradingView

ข้อมูล การประมูลหนี้ เหตุการณ์เสี่ยงสำคัญ

ที่มา: LSEG (ปฏิทินสะท้อน US ET)

การกำหนดราคาของธนาคารกลางสหรัฐฯ ขับเคลื่อนการเคลื่อนไหวของ USD/JPY

ที่มา: TradingView

การวิเคราะห์ทางเทคนิค USD/JPY

ที่มา: TradingView

ที่มา:FOREX.com

การเปิดเผยความเสี่ยง