ความผันผวนกำลังเกิดขึ้นเนื่องจาก USD/JPY ซื้อขายใน Macro Crossfire

ฟอเร็กซ์

เศรษฐกิจ

สรุป:

สัปดาห์นี้ดูเหมือนจะเป็นสัปดาห์ที่ผันผวนสำหรับเทรดเดอร์ USD/JPY ด้วยข้อมูลเศรษฐกิจที่สำคัญของสหรัฐฯ การตัดสินใจด้านอัตราดอกเบี้ยจากธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) และธนาคารกลางญี่ปุ่น การเจรจาการค้า ผลประกอบการด้านเทคโนโลยี และการอัปเดตความต้องการการกู้ยืมของสหรัฐฯ ที่เป็นตัวกระตุ้นความผันผวน ก่อนที่ความเสี่ยงจากเหตุการณ์นี้จะบรรจบกัน สัญญาณราคาและโมเมนตัมจะเอื้อให้ USD/JPY ปรับตัวสูงขึ้นต่อไป แต่ว่าจะเป็นอย่างไรนั้นยังต้องติดตามกันต่อไป โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาถึงความรวดเร็วของสถานการณ์เศรษฐกิจมหภาคในปี 2568

USD/JPY กลับมามีอัตราผลตอบแทนระยะยาวอีกครั้ง

ก่อนที่จะเจาะลึกถึงเหตุการณ์สำคัญ เราควรพิจารณาปัจจัยสำคัญอื่นๆ ที่มีอิทธิพลต่อ USD/JPY ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา กราฟแรกแสดงค่าสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์ระหว่าง USD/JPY กับตัวบ่งชี้ต่างๆ ทั้งในด้านอัตราแลกเปลี่ยน ความผันผวน และอัตราแลกเปลี่ยนในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา

ความผันผวนกำลังเกิดขึ้นเนื่องจาก USD/JPY ซื้อขายใน Macro Crossfire_1

ที่มา: TradingView

สิ่งที่โดดเด่นคือความสัมพันธ์ที่แข็งแกร่งขึ้นระหว่าง USD/JPY และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ซึ่งกลับสู่ความสัมพันธ์ในอดีตที่เคยเห็นก่อนความตึงเครียดทางการค้าของสหรัฐฯ ทวีความรุนแรงขึ้นครั้งล่าสุด แม้ว่าความสัมพันธ์ที่ 0.79 จะไม่ใช่ความสัมพันธ์ที่แข็งแกร่งที่สุด แต่ก็แข็งแกร่งกว่าอัตราผลตอบแทนระยะสั้นหรือส่วนต่างอัตราผลตอบแทนระหว่างสหรัฐฯ-ญี่ปุ่นอย่างเห็นได้ชัด การที่ความสัมพันธ์นี้อยู่ในระดับนี้มาระยะหนึ่งแล้ว บ่งชี้ว่าสถานการณ์ที่กำลังจะเกิดขึ้นซึ่งส่งผลต่ออัตราดอกเบี้ยหรือการคาดการณ์ทางการคลังของสหรัฐฯ อาจส่งผลกระทบอย่างมากต่อคู่สกุลเงินนี้ในสัปดาห์นี้

USD/JPY แสดงให้เห็นถึงความสัมพันธ์เชิงบวกเล็กน้อยกับ VIX Futures ซึ่งตอกย้ำบทบาทของ USD/JPY ในฐานะสกุลเงินที่ใช้เป็นเงินทุนใน Carry Trade ความสัมพันธ์ 0.92 กับ USD/CHF ยิ่งสนับสนุนสิ่งนี้มากขึ้น โดยชี้ว่าการยอมรับความเสี่ยงเป็นอีกหนึ่งปัจจัยสำคัญในสัปดาห์นี้

การเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ-สหภาพยุโรป: ข้อตกลงกำหนดราคาไว้แล้ว แต่ความเสี่ยงกลับเบ้ลง

แม้ว่าเราจะพูดถึงเฟดและธนาคารกลางญี่ปุ่นในเร็วๆ นี้ แต่ปัจจัยเหล่านี้ไม่ใช่ความเสี่ยงหลักสำหรับ USD/JPY แต่เป็นเหตุการณ์ที่อาจเปลี่ยนแปลงมุมมองอัตราดอกเบี้ยของทั้งสองประเทศ ซึ่งมีความสำคัญมากกว่า โดยให้ความสำคัญกับข้อมูลเศรษฐกิจและการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ และสหภาพยุโรปเป็นอันดับแรก

ในเรื่องการค้า ผมจะไม่ลงรายละเอียดมากนัก นอกจากจะระบุว่ามีกำหนดการเจรจาระหว่างทรัมป์และเออร์ซูลา ฟอน เดอร์ ไลเอิน ประธานสหภาพยุโรปที่สกอตแลนด์ และตลาดกำลังมองหาข้อตกลง ซึ่งหมายความว่าหากไม่สามารถบรรลุข้อตกลงได้ USD/JPY อาจลดลงมากกว่าที่จะสูงขึ้นเมื่อได้รับการยืนยัน ความเสี่ยงมีความไม่สมดุล

น้ำท่วมข้อมูลในสหรัฐฯ: NFP, GDP และ Core PCE ล้วนเกิดขึ้นพร้อมกัน

ความผันผวนกำลังเกิดขึ้น ขณะที่ USD/JPY ซื้อขายใน Macro Crossfire_2

ที่มา: LSEG

แค่ปฏิทินเศรษฐกิจก็เพียงพอที่จะทำให้หัวใจเต้นแรงแล้ว เหตุการณ์สำคัญจะเกิดขึ้นในช่วงปลายสัปดาห์ด้วยตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ รูปแบบล่าสุดคือการเติบโตอย่างไม่คาดคิดควบคู่ไปกับการปรับลดตัวเลขก่อนหน้า การที่จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานลดลงอาจทำให้ตัวเลขดังกล่าวยังคงดำเนินต่อไป แม้ว่าตัวเลขการจ้างงานจะเป็นข่าวพาดหัว แต่อัตราการว่างงานกลับเป็นปัจจัยสำคัญที่สุดสำหรับเฟด หากตัวเลขทั้งสองนี้แตกต่างกัน ตลาดน่าจะให้ความสำคัญกับตัวเลขอัตราการว่างงานในที่สุด ก่อนหน้านั้น ตัวเลขตำแหน่งงานว่าง JOLTS, การจ้างงาน ADP และจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานจะช่วยกำหนดความคาดหวัง ข้อมูลที่ไม่ใช่ข้อมูลแรงงาน เช่น GDP ไตรมาส 2 ของสหรัฐฯ, PCE พื้นฐาน, รายได้และการบริโภค และดัชนี PMI ภาคการผลิตของ ISM ก็จะมีกำหนดออกมาเช่นกัน ทั้งหมดนี้อาจมีอิทธิพลอย่างมากในสัปดาห์ปกติ ซึ่งแสดงให้เห็นว่าอีกห้าวันข้างหน้ามีความสำคัญเพียงใด

ปฏิทินของญี่ปุ่นค่อนข้างเงียบเหงา ทำให้มีเวลาหายใจหายคอบ้างในช่วงการค้าขายในเอเชีย กระทรวงการคลังสหรัฐฯ จะประมูลพันธบัตรอายุ 2 ปี 5 ปี และ 7 ปี รุ่นใหม่ในช่วงต้นสัปดาห์ และจะประกาศตัวเลขการกู้ยืมประจำไตรมาสที่ 3 ก่อนหน้านี้ กระทรวงการคลังสหรัฐฯ ระบุว่ามีการกู้ยืม 5.54 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ ตัวเลขดังกล่าวจะได้รับการอัปเดตในวันจันทร์ และจะมีรายละเอียดการออกพันธบัตรในวันพุธ

ความผันผวนกำลังเกิดขึ้นเนื่องจาก USD/JPY ซื้อขายใน Macro Crossfire_3

ที่มา: LSEG

เมื่อพิจารณาถึงความเชื่อมโยงระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และ USD/JPY ทั้งสองปัจจัยอาจก่อให้เกิดความผันผวน โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากความต้องการกู้ยืมเกินกว่าที่คาดการณ์ไว้ หรือหากกระทรวงการคลังเลือกที่จะขยายระยะเวลาครบกำหนดชำระหนี้ อย่างไรก็ตาม อัตราผลตอบแทนระยะยาวยังคงสูงอยู่ ความเสี่ยงดังกล่าวจึงดูอยู่ในระดับต่ำในขณะนี้

เฟดและบีโอเจ พรีวิว

ความผันผวนกำลังเกิดขึ้นเนื่องจาก USD/JPY ซื้อขายใน Macro Crossfire_4

ที่มา: TradingView (US ET)

เมื่อพูดถึงเฟดและธนาคารกลางญี่ปุ่น คาดว่าทั้งสองธนาคารจะไม่เปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยเงินกองทุนของเฟดคาดว่าจะคงอยู่ที่ 4.25-50% โดยมีความน่าจะเป็น 96% ตามการกำหนดราคาสวอปโดยนัย คาดว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นจะทรงตัวที่ 0.5% โดยมีโอกาสใกล้เคียงกัน ด้วยราคาที่ต่ำเช่นนี้ ความผันผวนจะถูกขับเคลื่อนโดยคำแนะนำหากไม่มีการตัดสินใจที่น่าตกใจ

ความผันผวนกำลังเกิดขึ้นเนื่องจาก USD/JPY ซื้อขายใน Macro Crossfire_5

ที่มา: Bloomberg

เนื่องจากไม่มีการคาดการณ์ที่ปรับปรุงใหม่จากเฟด จึงน่าจะขึ้นอยู่กับน้ำเสียงของแถลงการณ์เดือนกรกฎาคม การแบ่งคะแนนเสียง และการแถลงข่าวของประธานพาวเวลล์ น้ำเสียงอาจไม่เปลี่ยนแปลงมากนักเมื่อพิจารณาจากความไม่แน่นอน แต่การลงคะแนนเสียงครั้งนี้อาจเป็นสัญญาณที่ดี คาดว่าผู้ว่าการวอลเลอร์จะไม่เห็นด้วยเพื่อสนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ย หากคนอื่นๆ เห็นด้วยกับเขา ตลาดอาจประเมินผลกระทบจากการลดอัตราดอกเบี้ยก่อนหน้านี้ ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ/เยน

ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) จะเผยแพร่การคาดการณ์ GDP และอัตราเงินเฟ้อฉบับใหม่ ซึ่งเผยให้เห็นมุมมองต่อผลกระทบของมาตรการกีดกันทางการค้าที่สูงขึ้น การปรับเพิ่มประมาณการอัตราเงินเฟ้อปีงบประมาณ 2568 มีแนวโน้มสูง เนื่องจากราคาอาหารที่ทรงตัวจากต้นทุนข้าวที่สูงขึ้น ยังไม่เป็นที่แน่ชัดว่าข้อตกลงการค้าสหรัฐฯ ที่ประกาศเมื่อสัปดาห์ที่แล้วจะเปลี่ยนแปลงมุมมองสำหรับปี 2569 และ 2570 หรือไม่ เมื่อสามเดือนก่อน ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) คาดการณ์ว่าดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ไม่รวมอาหารสด (CPI) ต่ำกว่าเป้าหมาย 2% โดยอ้างถึงความกังวลเกี่ยวกับภาษีนำเข้าของสหรัฐฯ หากธนาคารกลางญี่ปุ่นยังคงยึดมั่นในมุมมองดังกล่าว อาจทำให้ค่าเงินเยนอ่อนค่าลงและส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ/เยนแข็งค่าขึ้น แต่หากธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) มองว่าอัตราเงินเฟ้อยังคงสูงกว่าเป้าหมาย ธนาคารกลางญี่ปุ่นจะมองว่ามีแนวโน้มทรงตัว ซึ่งน่าจะกดดันให้ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลง

ความผันผวนกำลังเกิดขึ้นเนื่องจาก USD/JPY ซื้อขายใน Macro Crossfire_6

ที่มา: BOJ

เทรดเดอร์ควรทราบด้วยว่าผลประกอบการของบริษัทเทคโนโลยีรายใหญ่ของสหรัฐฯ จะออกมาในสัปดาห์นี้ รายงาน Meta จะรายงานหลังตลาดปิดวันพุธ โดย Apple และ Amazon จะตามมาในวันพฤหัสบดี หุ้นเหล่านี้มักจะปรับตัวขึ้น และหากปรับตัวขึ้นอีกครั้ง อาจช่วยสนับสนุนความต้องการเสี่ยงและสนับสนุนการถือครองสถานะแบบ Carry Trade ซึ่งช่วยหนุนค่าเงิน USD/JPY ให้สูงขึ้นเล็กน้อย แต่หากพลาด สถานะแบบ Carry Trade อาจคลายตัวลง ส่งผลให้ราคาหุ้นปรับตัวลง

USD/JPY ตั้งเป้าที่ 149.00 พร้อมโมเมนตัมที่มีแนวโน้มขาขึ้น

ความผันผวนกำลังเกิดขึ้นเนื่องจาก USD/JPY ซื้อขายใน Macro Crossfire_7

ที่มา: TradingView

การเสร็จสิ้นของรูปแบบดาวรุ่งสามแท่งในช่วงกลางสัปดาห์ที่ผ่านมาได้เปิดทางให้ราคาพุ่งขึ้นในวันศุกร์ ผลักดันให้ USD/JPY ทะลุ 147.00 ก่อนเข้าสู่ช่วงสุดสัปดาห์ ด้านบน 148.00 และ 149.00 ถือเป็นแนวต้านที่น่าจับตามอง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อ USD/JPY กำลังกระจุกตัวอยู่แถวๆ ตัวเลขใหญ่ๆ 149.00 เป็นอุปสรรคสำคัญหลังจากทรงตัวอยู่ระดับนั้นเมื่อต้นเดือนนี้ ด้วยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันที่อยู่สูงกว่าระดับนี้เล็กน้อย อาจเป็นระดับที่น่าสนใจที่จะอ่อนค่าลงหากราคาปรับตัวลงอีกครั้ง แนวรับอยู่ที่ 147.00 และ 146.00 ถือเป็นแนวรับขาลงหากเกิดการย่อตัว

ภาพโมเมนตัมจาก RSI (14) และ MACD กำลังเป็นขาขึ้น โดย RSI เริ่มปรับตัวสูงขึ้นอีกครั้ง ขณะที่ MACD เริ่มเคลื่อนตัวเข้าหาเส้นสัญญาณจากด้านล่างในแดนบวก นี่ไม่ใช่สัญญาณขาขึ้นโดยตรง แต่กลับมีแนวโน้มขาขึ้นมากกว่าขาลง

ที่มา:FOREX.com

หากต้องการติดตามข่าวสารล่าสุดเกี่ยวกับเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจทั้งหมดของวันนี้ โปรดไปที่ ปฏิทินเศรษฐกิจ

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

ตลาดมีความเสี่ยง การลงทุนจำเป็นต้องระมัดระวัง เนื้อหาของบทความนี้มีไว้สำหรับอ้างอิงเท่านั้น และไม่ได้ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนส่วนบุคคล และไม่ได้คำนึงถึงเป้าหมายการลงทุนพิเศษ สถานะทางการเงินหรืออื่นๆของบุคคล ลงทุนตามนั้น ต้องรับผิดชอบความเสี่ยงของคุณเอง

การเปิดเผยความเสี่ยง

ความเสี่ยงของการสูญเสียในการซื้อขายสินทรัพย์ทางการเงิน เช่น หุ้น FX สินค้าโภคภัณฑ์ ฟิวเจอร์ส พันธบัตร ETFs หรือเงินดิจิทัลอาจมีมาก คุณอาจสูญเสียเงินทุนทั้งหมดที่คุณฝากไว้กับโบรกเกอร์ของคุณ ดังนั้น คุณควรพิจารณาอย่างรอบคอบว่าการซื้อขายดังกล่าวเหมาะสมกับคุณหรือไม่ในสถานการณ์และทรัพยากรทางการเงินของคุณ

ไม่ควรตัดสินใจลงทุนโดยไม่ได้ดำเนินการตรวจสอบสถานะอย่างละเอียดถี่ถ้วนด้วยตัวเองหรือปรึกษากับที่ปรึกษาทางการเงินของคุณ เนื้อหาเว็บของเราอาจไม่เหมาะกับคุณเนื่องจากเราไม่ทราบเงื่อนไขทางการเงินและความต้องการในการลงทุนของคุณ ข้อมูลทางการเงินของเราอาจมีความล่าช้าหรือมีความไม่ถูกต้อง ดังนั้นคุณควรรับผิดชอบอย่างเต็มที่ต่อการตัดสินใจซื้อขายและการลงทุนของคุณ บริษัทจะไม่รับผิดชอบต่อการสูญเสียเงินทุนของคุณ

หากไม่ได้รับอนุญาตจากเว็บไซต์ คุณจะไม่สามารถคัดลอกกราฟิก ข้อความ หรือเครื่องหมายการค้าของเว็บไซต์ได้ สิทธิ์ในทรัพย์สินทางปัญญาในเนื้อหาหรือข้อมูลที่รวมอยู่ในเว็บไซต์นี้เป็นของผู้ให้บริการและผู้ค้าแลกเปลี่ยน

การค้นหาเมื่อเร็วๆนี้

คำศัพท์ที่ยอดนิยม

ตลาด

การวิเคราะห์

ผู้ใช้

24x7

ปฏิทินเศรษฐกิจ

แหล่งเรียนรู้

ข้อมูล

ความผันผวนกำลังเกิดขึ้นเนื่องจาก USD/JPY ซื้อขายใน Macro Crossfire

USD/JPY กลับมามีอัตราผลตอบแทนระยะยาวอีกครั้ง

ที่มา: TradingView

การเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ-สหภาพยุโรป: ข้อตกลงกำหนดราคาไว้แล้ว แต่ความเสี่ยงกลับเบ้ลง

น้ำท่วมข้อมูลในสหรัฐฯ: NFP, GDP และ Core PCE ล้วนเกิดขึ้นพร้อมกัน

ที่มา: LSEG

ที่มา: LSEG

เฟดและบีโอเจ พรีวิว

ที่มา: TradingView (US ET)

ที่มา: Bloomberg

ที่มา: BOJ

USD/JPY ตั้งเป้าที่ 149.00 พร้อมโมเมนตัมที่มีแนวโน้มขาขึ้น

ที่มา: TradingView

ที่มา:FOREX.com

การเปิดเผยความเสี่ยง