ราคาทองคำ น้ำมันดิบ WTI เริ่มต้นปีใหม่ด้วยฐานที่เป็นบวก

โภคภัณฑ์

สรุป:

ทองคำและ WTI เริ่มต้นปีใหม่ด้วยแนวโน้มบวก ท่ามกลางปริมาณน้ำมันดิบคงคลังที่ลดลง

ราคาทองคำแท่งพุ่ง

ราคาทองคำที่ฟื้นตัวในช่วงปลายเดือนธันวาคมจากเส้นแนวโน้มขาขึ้นในเดือนมิถุนายนถึงธันวาคมและระดับต่ำสุดของออนซ์ทรอยที่ 2,596.00 ดอลลาร์ในวันจันทร์ ทำให้ราคาทองคำเข้าใกล้ระดับสูงสุดในช่วงปลายเดือนธันวาคมที่ 2,639.00 ดอลลาร์ แนวต้านเหนือระดับนี้มาอยู่ตามแนวเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย (SMA) 55 วันที่ 2,663.00 ดอลลาร์ แนวโน้มขาขึ้นในเดือนมิถุนายนถึงธันวาคมที่ 2,602.00 ดอลลาร์อาจเป็นแนวรับก่อนระดับต่ำสุดในวันจันทร์ที่ 2,596.00 ดอลลาร์ ด้านล่างอยู่ที่ระดับต่ำสุดในเดือนธันวาคมที่ 2,584.00 ดอลลาร์ ถึงแม้ราคาทองคำจะยืนเหนือเส้นแนวโน้มขาขึ้นได้ แต่ราคาทองคำอาจปรับตัวขึ้นต่อไปอีก แต่หากราคาทองคำปรับตัวลง อาจทำให้ระดับต่ำสุดในเดือนพฤศจิกายนที่ 2,537.00 ดอลลาร์อยู่ในแผนที่

ราคาทองคำ น้ำมันดิบ WTI เริ่มต้นปีใหม่ด้วยแนวโน้มเชิงบวก_1

ราคาน้ำมันดิบ WTI ทดสอบพื้นที่ต้านทานสำคัญ

ราคาสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบ WTI ล่วงหน้าเดือนหน้าทดสอบแนวต้านสำคัญที่ 71.03-72.59 หลังจากปริมาณน้ำมันดิบลดลง แนวต้านทางเทคนิคนี้ซึ่งครอบคลุมถึงระดับต่ำสุดในเดือนสิงหาคมและระดับสูงสุดในเดือนกันยายนถึงธันวาคม อาจปิดตัวลงอีกครั้ง อย่างไรก็ตาม หากราคาปรับตัวขึ้นและกราฟรายวันปิดเหนือระดับสูงสุดในเดือนพฤศจิกายนที่ 72.59 SMA 200 วันที่ 75.17 อาจกลับมาอยู่ในกรอบได้ ราคาอาจปรับตัวลงระหว่างระดับต่ำสุดในเดือนสิงหาคมที่ 71.28 และระดับสูงสุดในช่วงกลางเดือนธันวาคมที่ 71.03 ส่วนราคาปรับตัวลงต่อไปจะอยู่ที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย (SMA) 55 วันที่ 69.57

ราคาทองคำ น้ำมันดิบ WTI เริ่มต้นปีใหม่ด้วยแนวโน้มเชิงบวก_2

ที่มา :IG

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

ตลาดมีความเสี่ยง การลงทุนจำเป็นต้องระมัดระวัง เนื้อหาของบทความนี้มีไว้สำหรับอ้างอิงเท่านั้น และไม่ได้ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนส่วนบุคคล และไม่ได้คำนึงถึงเป้าหมายการลงทุนพิเศษ สถานะทางการเงินหรืออื่นๆของบุคคล ลงทุนตามนั้น ต้องรับผิดชอบความเสี่ยงของคุณเอง

รายการโปรด

แชร์

ตลาดเตรียมพร้อมรับความเสี่ยงสูงในเดือนมกราคม ท่ามกลางการเปลี่ยนแปลงนโยบายของเฟดและทรัมป์

FOREX.com

เศรษฐกิจ

ตลาดหุ้น

ความสำคัญของเดือนนี้มาจากการพัฒนาที่สำคัญสองประการ ประการแรก ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่สำคัญของสหรัฐฯ และอัตราเงินเฟ้ออยู่ในเรดาร์ ซึ่งน่าจะกำหนดได้ว่าเฟดจะยุติวงจรการผ่อนคลายนโยบายในช่วงปลายเดือนนี้หรือไม่ หลังจากที่เฟดปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม ตลาดคาดการณ์ว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2025 จะช้าลงอย่างมีนัยสำคัญ

การเพิ่มความไม่แน่นอน (หรือบางทีอาจจะทำให้ชัดเจนขึ้น) ในตลาดคือพิธีสาบานตนเข้ารับตำแหน่งของโดนัลด์ ทรัมป์ในวันที่ 20 มกราคม คาดว่ารัฐบาลชุดใหม่จะออกคำสั่งฝ่ายบริหารอย่างน้อย 25 ฉบับในทันที โดยกำหนดเป้าหมายไปที่พื้นที่ต่างๆ เช่น การย้ายถิ่นฐาน นโยบายด้านพลังงาน และการควบคุมสกุลเงินดิจิทัล แผนการที่ทรัมป์เคยระบุไว้ก่อนหน้านี้ในการกำหนดภาษีนำเข้าจากจีน เม็กซิโก และแคนาดาอาจทำให้เกิดแรงกดดันด้านเงินเฟ้อโดยทำให้ต้นทุนของบริษัทและผู้บริโภคสูงขึ้น ตลาดจะเฝ้าระวังรายละเอียดของนโยบายดังกล่าวและผลกระทบต่อแนวโน้มการค้าโลก

ปฏิกิริยาของตลาดคริปโตในอีกไม่กี่วันข้างหน้านี้ อาจเป็นการเผยให้เห็นล่วงหน้าว่าความรู้สึกเสี่ยงที่แฝงอยู่กำลังกลับมาดีขึ้นจากวันหยุดอย่างไร การดีดตัวกลับของ Bitcoin จาก 108,368 เริ่มชะลอตัวลงหลังจากแตะเส้น EMA 55 วัน (ปัจจุบันอยู่ที่ 92,441) การดีดตัวกลับอย่างแข็งแกร่งจากระดับปัจจุบัน ตามมาด้วยการทะลุแนวต้านที่ 99,866 จะเป็นเครื่องพิสูจน์ว่า Bitcoin ได้ปรับตัวลงแล้ว และแนวโน้มขาขึ้นที่ใหญ่กว่านั้นพร้อมที่จะกลับมาเกิดขึ้นอีกครั้ง อย่างไรก็ตาม การซื้อขายอย่างต่อเนื่องที่ต่ำกว่า EMA น่าจะช่วยปูทางกลับสู่การฟื้นตัว 38.2% ที่ 49,008 ถึง 108,368 ที่ 85,962 หรืออาจต่ำกว่านั้นก็ได้ เนื่องจากการปรับตัวลงนั้นรุนแรงขึ้นก่อน

ตลาดเตรียมพร้อมรับมือความเสี่ยงสูงในเดือนมกราคม ท่ามกลางการเปลี่ยนแปลงนโยบายของเฟดและทรัมป์_1

ในเอเชีย ญี่ปุ่นอยู่ในช่วงวันหยุด ดัชนี HSI ของฮ่องกงลดลง -2.40% ดัชนี SSE ของเซี่ยงไฮ้ของจีนลดลง -3.05% ดัชนี Strait Times ของสิงคโปร์เพิ่มขึ้น 0.14%

สวัสดีปีใหม่ ขอให้ปี 2025 เป็นปีแห่งความเจริญรุ่งเรืองและมีสุขภาพแข็งแรง!

ดัชนี PMI ภาคการผลิตของ Caixin ของจีนร่วงลงสู่ระดับ 50.5 ขณะที่แรงกดดันด้านลบยังคงมีอยู่

ดัชนี PMI ภาคการผลิตของ Caixin ของจีนลดลงเหลือ 50.5 ในเดือนธันวาคม จาก 51.5 และต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 51.6 โดยส่งสัญญาณถึงการเติบโตของภาคส่วนดังกล่าวที่ชะลอตัวลง

ในขณะที่อุปทานและอุปสงค์ขยายตัวเพียงเล็กน้อย แต่อุปสงค์จากภายนอกยังคงเป็นอุปสรรคสำคัญ ตามที่ Wang Zhe นักเศรษฐศาสตร์อาวุโสแห่ง Caixin Insight Group กล่าว

เจ้อได้เน้นย้ำถึงความท้าทายหลายประการ โดยสังเกตว่าอุปสงค์ภายนอกนั้น “ซบเซา” ในขณะที่ตลาดงานประสบกับ “การหดตัวอย่างเห็นได้ชัด” นอกจากนี้ ราคาขายก็อ่อนแอ และความเชื่อมั่นของตลาดก็ยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง

การสำรวจชี้ให้เห็นถึง "แรงกดดันขาลงที่ชัดเจน" ซึ่งเกิดจากอุปสงค์ภายในประเทศที่ลดลงและเงื่อนไขภายนอกที่ท้าทายซึ่งกดดันอัตรากำไรและความเชื่อมั่นที่ลดน้อยลง

รายงานยังระบุด้วยว่าผลกระทบของมาตรการกระตุ้นนโยบายก่อนหน้านี้ยังคงต้องให้ผลลัพธ์ที่สอดคล้องกัน จึงจำเป็นต้องใช้เวลาเพิ่มเติมในการประเมินประสิทธิผลของมาตรการเหล่านี้

มองไปข้างหน้า

ดัชนี PMI ภาคการผลิตของสวิส, ดัชนี PMI ภาคการผลิตขั้นสุดท้ายของยูโรโซน และอุปทานเงิน M3 และดัชนี PMI ภาคการผลิตขั้นสุดท้ายของสหราชอาณาจักร จะเผยแพร่ในเซสชั่นยุโรป ในช่วงบ่ายของวันนี้ สหรัฐฯ จะเผยแพร่ข้อมูลการยื่นขอสวัสดิการว่างงาน ดัชนี PMI ภาคการผลิตขั้นสุดท้าย และการใช้จ่ายด้านการก่อสร้าง

USD/CAD แนวโน้มรายวัน

จุดพลิกรายวัน: (S1) 1.4354; (P) 1.4394; (R1) 1.4442;

USD/CAD มีแนวโน้มทรงตัวในวันเดียวกัน โดยราคายังคงปรับตัวลงมาต่ำกว่า 1.4466 ต่อไป ไม่สามารถตัดความเป็นไปได้ที่ราคาจะย่อตัวลงได้ แต่แนวโน้มยังคงเป็นขาขึ้นตราบใดที่แนวต้าน 1.4177 กลับมาเป็นแนวรับได้ ด้านบวก การทะลุ 1.4466 และการซื้อขายอย่างต่อเนื่องเหนือ 1.4391 จะช่วยเปิดทางให้ทดสอบโซนแนวต้านระยะยาวที่ 1.4667/89 อีกครั้ง

ตลาดเตรียมพร้อมรับมือความเสี่ยงสูงในเดือนมกราคม ท่ามกลางการเปลี่ยนแปลงนโยบายของเฟดและทรัมป์_2

เมื่อมองภาพรวม แนวโน้มขาขึ้นจาก 1.2005 (2021) กำลังดำเนินไปและเป็นไปตามการคาดการณ์ 61.8% ของ 1.2401 ถึง 1.3976 จาก 1.3418 ที่ 1.4391 แล้ว การซื้อขายอย่างต่อเนื่องเหนือจุดนั้นจะนำไปสู่โซนแนวต้านสำคัญ 1.4667/89 (จุดสูงสุดในปี 2020/2015) แนวโน้มในระยะกลางยังคงเป็นขาขึ้นตราบใดที่แนวต้าน 1.3976 ยังคงอยู่ แม้ว่าจะมีการปรับฐานลงอย่างมากก็ตาม

ที่มา: Actionforex

หากต้องการติดตามข่าวสารล่าสุดเกี่ยวกับเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจทั้งหมดของวันนี้ โปรดไปที่ ปฏิทินเศรษฐกิจ

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

EUR/USD ตกอยู่ภายใต้แรงกดดันเนื่องจากดอลลาร์สหรัฐทรงตัวในระดับสูงสุดในรอบสองปี

Alex

ฟอเร็กซ์

เศรษฐกิจ

EUR/USD เคลื่อนไหวในทิศทางที่อ่อนแอและทรงตัวใกล้ระดับต่ำสุดในรอบกว่า 1 เดือนที่ประมาณ 1.0350 ในวันซื้อขายแรกของปี คู่สกุลเงินหลักเคลื่อนไหวในทิศทางที่บางลง ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ทรงตัวในระดับสูงสุดในรอบกว่า 2 ปี โดยดัชนีดอลลาร์ (DXY) เคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 108.50 ท่ามกลางความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะลดอัตราดอกเบี้ยลงน้อยกว่าที่คาดไว้ก่อนหน้านี้ในปีนี้

เฟดปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้หลักลง 100 จุดพื้นฐาน (bps) ในปี 2024 เนื่องจากผู้กำหนดนโยบายกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงที่สูงขึ้นต่อการจ้างงานมากกว่าความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ อย่างไรก็ตาม เฟดได้แนะนำให้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปีนี้น้อยลงท่ามกลางแนวโน้มเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ที่สดใส นอกจากนี้ แนวโน้มภาวะเงินฝืดที่ชะลอตัวยังบังคับให้เจ้าหน้าที่ต้องสนับสนุนวงจรการผ่อนคลายนโยบายอย่างค่อยเป็นค่อยไปอีกด้วย

แผนภูมิจุดล่าสุดในสรุปการฉายภาพเศรษฐกิจของเฟดแสดงให้เห็นว่าผู้กำหนดนโยบายโดยรวมมองว่าอัตราดอกเบี้ยของกองทุนกลางจะมุ่งไปที่ 3.9% ภายในสิ้นปี 2568 ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ในเดือนกันยายนที่ 3.4%

ตามเครื่องมือ FedWatch ของ CME ธนาคารกลางเกือบจะมีความแน่นอนเกือบ 100% ที่จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับ 4.25%-4.50% ในการประชุมเดือนมกราคม

ในอนาคต ดอลลาร์สหรัฐจะได้รับแรงหนุนจากข้อมูลดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตของ ISM ของสหรัฐฯ ประจำเดือนธันวาคม ซึ่งจะเปิดเผยในวันศุกร์ คาดว่าดัชนี PMI จะลดลงเหลือ 48.3 จาก 48.4 ซึ่งบ่งชี้ว่ากิจกรรมภาคการผลิตหดตัวในอัตราที่เร็วกว่าเล็กน้อย

บทสรุปตลาดรายวัน: EUR/USD ยังคงเปราะบางท่ามกลางเงินยูโรที่อ่อนค่า

EUR/USD ตกอยู่ภายใต้แรงกดดันเช่นกันเนื่องจากแนวโน้มของยูโร (EUR) ที่อ่อนค่าลง สกุลเงินที่ใช้ร่วมกันปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อยในวันพฤหัสบดีเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ อย่างไรก็ตาม อาจเผชิญกับแรงกดดันในการขาย เนื่องจากคาดว่าธนาคารกลางยุโรป (ECB) จะคงอัตราดอกเบี้ยคงที่ต่อไปจนถึงเดือนมิถุนายน ซึ่งบ่งชี้ว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 4 ครั้ง ซึ่งจะส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยเงินฝากลดลงเหลือ 2%

ผู้เข้าร่วมตลาดคาดหวังว่านโยบายต่างๆ จะผ่อนคลายลงเพิ่มเติม เนื่องจากแรงกดดันด้านราคาในเขตยูโรกำลังจะกลับมาสู่เป้าหมาย 2% ของ ECB ได้อย่างยั่งยืน

นอกจากนี้ นักลงทุนยังคาดการณ์ว่าการส่งออกของยุโรปจะร่วงลงอย่างรวดเร็ว เนื่องจากสหรัฐฯ มีการเก็บภาษีนำเข้าที่สูงขึ้นภายใต้การบริหารของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ คนใหม่

สำหรับข้อมูลอื่นๆ เกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อ นักลงทุนจะรอข้อมูลเบื้องต้นของดัชนีราคาผู้บริโภคแบบประสานกัน (HICP) ของเยอรมนีและยูโรโซนสำหรับเดือนธันวาคม ซึ่งจะเผยแพร่ในช่วงต้นสัปดาห์หน้า นักลงทุนจะให้ความสนใจข้อมูลของดัชนีราคาผู้บริโภคแบบประสานกันอย่างใกล้ชิด เนื่องจากข้อมูลดังกล่าวจะบ่งชี้ว่า ECB จะคงอัตราดอกเบี้ยลดในอัตราคงที่ที่ 25 จุดพื้นฐาน (bps) ต่อไป หรือจะปรับขึ้นเป็น 50 จุดพื้นฐานในอัตราที่มากกว่าปกติ

กาเบรียล มัคลูฟ ผู้กำหนดนโยบายของ ECB และหัวหน้าธนาคารกลางของไอร์แลนด์ เตือนในบทสัมภาษณ์กับ Financial Times (FT) เมื่อวันที่ 23 ธันวาคม ว่าองค์ประกอบบางส่วนของเงินเฟ้อภาคบริการในยูโรโซนนั้นน่ากังวลเล็กน้อย ซึ่งเน้นย้ำถึงความจำเป็นในการ "ปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างค่อยเป็นค่อยไป มากกว่าการปรับลดครั้งใหญ่" เว้นแต่จะเปลี่ยนแปลงข้อเท็จจริงและหลักฐาน

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: EUR/USD เทรดในรูปแบบ Descending Triangle

EUR/USD ตกอยู่ภายใต้แรงกดดันขณะที่ดอลลาร์สหรัฐฯ ทรงตัวในระดับสูงสุดในรอบสองปี_1

EUR/USD ปรับตัวขึ้นในกรอบเวลารายวัน โดยแนวรับแนวนอนวาดจากจุดต่ำสุดในรอบ 2 ปีที่ 1.0330 ขณะที่แนวรับแนวรับลงวาดจากจุดสูงสุดเมื่อวันที่ 6 พฤศจิกายนที่ 1.0937 แนวโน้มของคู่สกุลเงินหลักยังคงเป็นขาลง เนื่องจากค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 20 วันและ 50 วันที่ 1.0433 และ 1.0556 ตามลำดับ กำลังลดลง

ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพันธ์ 14 วัน (RSI) ร่วงลงต่ำกว่า 40.00 ซึ่งบ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาลงยังคงอยู่

หากมองลง คู่เงินอาจปรับตัวลดลงไปใกล้แนวรับรอบที่ 1.0200 หลังจากทะลุระดับต่ำสุดในรอบ 2 ปีที่ 1.0330 ในทางกลับกัน แนวต้านทางจิตวิทยาที่ 1.0500 จะเป็นอุปสรรคสำคัญสำหรับฝ่ายซื้อยูโร

ที่มา: FXSTREET

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ตลาดหุ้นวันนี้: หุ้นเอเชียผสมหลังวันหยุดปีใหม่ หุ้นจีนร่วง

Warren Takunda

ตลาดหุ้น

หุ้นเอเชียส่วนใหญ่ร่วงลงในวันพฤหัสบดี โดยนำโดยการลดลงมากกว่า 2% ในดัชนีอ้างอิงของจีน เนื่องจากตลาดหุ้นหลักของภูมิภาคในโตเกียวปิดทำการเนื่องในวันหยุดปีใหม่

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าของสหรัฐฯ ปรับตัวเพิ่มขึ้น และราคาน้ำมันก็ปรับตัวเพิ่มขึ้นเช่นกัน

นักลงทุนยังคงระมัดระวังเกี่ยวกับสิ่งที่นายโดนัลด์ ทรัมป์ ประธานาธิบดีสหรัฐฯ อาจจะทำเมื่อเข้ารับตำแหน่ง รวมถึงการขึ้นภาษีนำเข้าจากจีนและประเทศอื่นๆ ในเอเชีย

ดัชนี Shanghai Composite ลดลง 2.9% แตะที่ 3,256.26 และดัชนี Hang Seng ในฮ่องกงลดลง 2.2% แตะที่ 19,620.78

คำพูดที่เป็นบวกของผู้นำจีน สีจิ้นผิง ในคำปราศรัยวันปีใหม่ไม่ได้ทำให้เกิดความหวังเพิ่มขึ้นในหมู่ผู้เล่นในตลาดที่หวังว่าจะมีการดำเนินการที่ก้าวร้าวมากขึ้นเพื่อสนับสนุนเศรษฐกิจและผลักดันราคาหุ้นแต่อย่างใด

“เราได้ดำเนินการเชิงรุกเพื่อรับมือกับผลกระทบจากสภาพแวดล้อมที่เปลี่ยนแปลงไปทั้งในประเทศและต่างประเทศ เราได้นำนโยบายต่างๆ มาใช้อย่างครอบคลุมเพื่อสร้างผลกำไรที่มั่นคงในการแสวงหาการพัฒนาที่มีคุณภาพสูง เศรษฐกิจของจีนได้ฟื้นตัวและอยู่ในวิถีขาขึ้น” สีกล่าวในสารอวยพรปีใหม่ตามรายงานของสำนักข่าวซินหัวอย่างเป็นทางการ

ในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก ดัชนี SP/ASX 200 ของออสเตรเลียเพิ่มขึ้น 0.5% แตะที่ 8,201.20 และดัชนี Kospi ของเกาหลีใต้ทรงตัวที่ 2,398.91

เมื่อวันพุธ ตลาดหุ้นวอลล์สตรีทปิดทำการเนื่องในวันปีใหม่ เช่นเดียวกับตลาดอื่นๆ ทั่วโลกเกือบทั้งหมด

นักลงทุนจะได้รับภาพรวมอัปเดตของการใช้จ่ายด้านการก่อสร้างของสหรัฐฯ ประจำเดือนพฤศจิกายนในวันพฤหัสบดี ในขณะที่ตัวเลขการผลิตของสหรัฐฯ ประจำเดือนธันวาคมจะเผยแพร่ในวันศุกร์

ดัชนีหุ้นสหรัฐฯ ปิดตลาดในเชิงลบเป็นส่วนใหญ่ในวันอังคาร เนื่องจากตลาดมีการปิดในแดนลบในวันสุดท้ายของอีกหนึ่งปีที่ตลาดหุ้นวอลล์สตรีทสร้างประวัติศาสตร์ใหม่

ดัชนี SP 500 เสียการเพิ่มขึ้นในช่วงต้นและปิดตลาดลดลง 0.4% ดัชนีอ้างอิงซึ่งสร้างจุดสูงสุดใหม่ 57 จุดในปี 2024 พุ่งขึ้น 23.3% ในปี 2024 นับเป็นปีที่สองติดต่อกันที่มีการเติบโตมากกว่า 20% ครั้งสุดท้ายที่ดัชนีมีการเติบโตประจำปีติดต่อกันมากเท่ากับนี้คือในปี 1998

ดัชนีอุตสาหกรรมดาวโจนส์ลดลง 0.1% และดัชนี Nasdaq Composite ลดลง 0.9%

หุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่เป็นผู้นำการพุ่งขึ้นของหุ้นในปีที่แล้ว โดยผลักดันให้ Nasdaq พุ่งขึ้น 28.6% ต่อปี ดัชนี Dow ซึ่งมีน้ำหนักน้อยกว่ามากในหุ้นเทคโนโลยี พุ่งขึ้น 12.9%

ผลประกอบการที่โดดเด่นของตลาดสหรัฐฯ ขับเคลื่อนโดยเศรษฐกิจที่เติบโต การใช้จ่ายของผู้บริโภคที่แข็งแกร่ง และตลาดงานที่แข็งแกร่ง

ราคาที่พุ่งสูงของบริษัทในธุรกิจปัญญาประดิษฐ์ เช่น Nvidia และ Super Micro Computer ช่วยยกระดับตลาดให้เติบโตสู่จุดสูงสุด

หลังจากปรับลดอัตราดอกเบี้ยสามครั้งในปี 2024 เฟดได้ส่งสัญญาณว่าจะใช้มาตรการที่ระมัดระวังมากขึ้นในการเข้าสู่ปี 2025 โดยอัตราเงินเฟ้อยังคงไม่เปลี่ยนแปลงเนื่องจากประเทศกำลังเตรียมการสำหรับการเปลี่ยนผ่านของทรัมป์ไปสู่ทำเนียบขาว การคุกคามของทรัมป์ที่จะขึ้นภาษีสินค้านำเข้าทำให้เกิดความวิตกกังวลว่าอัตราเงินเฟ้ออาจกลับมาพุ่งสูงขึ้นอีกครั้งเนื่องจากบริษัทต่างๆ ส่งต่อต้นทุนภาษีศุลกากร

ในการซื้อขายอื่นๆ ในช่วงเช้าของวันพฤหัสบดี ราคาน้ำมันดิบสหรัฐเพิ่มขึ้น 14 เซ็นต์ อยู่ที่ 71.86 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ส่วนราคาน้ำมันดิบเบรนท์ซึ่งเป็นราคามาตรฐานสากล เพิ่มขึ้น 12 เซ็นต์ อยู่ที่ 74.76 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล

ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงสู่ระดับ 156.80 เยนจากระดับ 157.40 เยน ส่วนเงินยูโรอยู่ที่ระดับ 1.0365 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจากระดับ 1.0359 ดอลลาร์

ที่มา : เอพี

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

USD/CHF ซื้อขายที่ระดับ 0.9050 หลังจากถอยกลับจากระดับสูงสุดในรอบ 7 เดือน

Justin

เศรษฐกิจ

ฟอเร็กซ์

คู่ USD/CHF ยังคงปรับตัวลดลงจากระดับสูงสุดในรอบ 7 เดือนที่ 0.9080 ขณะที่ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ทรงตัวอยู่ใกล้ระดับ 108.30 หลังจากปรับตัวลดลงจากระดับสูงสุดในรอบหลายปีที่ 108.58 เมื่อวันอังคาร ในช่วงเวลาซื้อขายของยุโรปในวันพฤหัสบดี คู่ USD/CHF ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 0.9050

นักลงทุนน่าจะจับตาดูข้อมูลการขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกรายสัปดาห์ของสหรัฐฯ และดัชนี PMI ภาคการผลิตทั่วโลกของ SP สำหรับเดือนธันวาคม ซึ่งมีกำหนดจะเผยแพร่ในช่วงเซสชั่นอเมริกาเหนือ

อย่างไรก็ตาม ปัจจัยลบของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอาจถูกจำกัดโดยการคาดการณ์ที่เพิ่มขึ้นว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะใช้แนวทางที่ช้าและระมัดระวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในปี 2568 ในการประชุมนโยบายการเงินครั้งสุดท้ายของปี 2567 เมื่อวันที่ 18 ธันวาคม เฟดได้ส่งสัญญาณถึงแผนการลดอัตราดอกเบี้ยเพียง 2 ครั้งในปี 2568 ซึ่งลดลงอย่างมีนัยสำคัญจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 4 ครั้งตามที่คาดการณ์ไว้ในแนวโน้มเศรษฐกิจที่ปรับปรุงใหม่ในเดือนกันยายน

ฟรังก์สวิส (CHF) ซึ่งเป็นสกุลเงินปลอดภัยแบบดั้งเดิม ได้รับการสนับสนุนท่ามกลางความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มมากขึ้นในตะวันออกกลางและความขัดแย้งระหว่างรัสเซียและยูเครนที่ยังคงดำเนินอยู่

สำนักข่าวรอยเตอร์รายงานว่า รัสเซียได้ส่งโดรนโจมตีกรุงเคียฟ เมืองหลวงของยูเครน เมื่อช่วงเช้าของวันพุธ ซึ่งเป็นวันขึ้นปีใหม่ ส่งผลให้มีผู้เสียชีวิต 2 ราย บาดเจ็บอย่างน้อย 6 ราย และอาคารต่างๆ ใน 2 เขตได้รับความเสียหาย ทำให้เกิดเสียงระเบิดดังไปทั่วในช่วงเช้า ขณะที่กองทัพอากาศของยูเครนได้ส่งคำเตือนเกี่ยวกับโดรนที่บินเข้ามา

ขณะเดียวกัน ทางตอนเหนือของฉนวนกาซา กองทัพอิสราเอลได้เพิ่มปฏิบัติการ โดยโจมตีชานเมืองกาซาเมื่อวันพุธ การโจมตีทางอากาศในเมืองเชจายาทำให้ชาวปาเลสไตน์เสียชีวิตอย่างน้อย 8 ราย ตามรายงานของแพทย์ท้องถิ่น กองทัพอิสราเอลยังไม่ได้ออกแถลงการณ์ใดๆ และยังไม่สามารถระบุตัวตนของผู้เสียชีวิตได้

เมื่อต้นสัปดาห์นี้ ดัชนีชี้วัดเศรษฐกิจชั้นนำของสวิตเซอร์แลนด์ (KOF Leading Economic Indicator) ลดลง 3.4 จุดในเดือนธันวาคม เหลือ 99.5 จาก 102.9 จุดในเดือนพฤศจิกายน ซึ่งต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 101.1 การลดลงนี้บ่งชี้ถึงแนวโน้มเศรษฐกิจของสวิตเซอร์แลนด์ที่มีแนวโน้มชะลอตัวลง

เมื่อมองไปข้างหน้า จุดเน้นจะเปลี่ยนไปที่ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ของ SVME สำหรับเดือนธันวาคม ซึ่งกำหนดจะเผยแพร่ในวันศุกร์

ที่มา: FXSTREET

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

การเติบโตของสกุลเงินดิจิทัล: Bitcoin จะไปได้สูงแค่ไหนในปี 2025?

Warren Takunda

สกุลเงินดิจิทัล

Bitcoin พุ่งขึ้น 150% ในปี 2024 ทำให้เป็นหนึ่งในผู้ทำผลงานได้ดีที่สุดในตลาดในปีนี้ ซึ่งสามารถอธิบายได้ด้วยปัจจัยบวก 3 ประการ ได้แก่ ความเชื่อมั่นของหน่วยงานกำกับดูแล สภาพแวดล้อมมหภาคที่ปรับปรุงดีขึ้น และความกระตือรือร้นของนักลงทุนที่เพิ่มขึ้น

เมื่อมองไปข้างหน้า คาดว่าสกุลเงินดิจิทัลที่ใหญ่ที่สุดในโลกจะขยายแนวโน้มขาขึ้นในปี 2568 โดยนักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าราคาอาจไปถึงช่วงระหว่าง 200,000 ดอลลาร์ (193,000 ยูโร) และ 250,000 ดอลลาร์ (241,000 ยูโร)

วงจร Bitcoin ที่เป็นขาขึ้นอาจดำเนินต่อไป

โดยปกติแล้ว Bitcoin จะทำจุดสูงสุดใหม่ทุกๆ 4 ปีในช่วงขาขึ้น 2 รอบที่ผ่านมานับตั้งแต่ปี 2017 โดยในแต่ละรอบจะมีกำไร 2,300% และ 1,700% ก่อนที่จะร่วงลง 70% ถึง 80%

นับตั้งแต่ราคา Bitcoin ต่ำสุดที่ 16,000 ดอลลาร์ (15,500 ยูโร) เมื่อสองปีก่อน ราคาก็พุ่งขึ้นประมาณ 600% ซึ่งบ่งบอกถึงศักยภาพที่สำคัญที่จะเติบโตต่อไปในอีกสองปีข้างหน้า

Tom Lee จาก Fundstart Global Advisors คาดการณ์ว่าราคา Bitcoin อาจพุ่งไปถึง 250,000 ดอลลาร์ในปี 2025 ส่วน Standard Chartered คาดการณ์ว่าราคาจะพุ่งไปถึง 200,000 ดอลลาร์ในปีหน้า

โดยทั่วไปแล้วสกุลเงินดิจิทัลมีแนวโน้มที่จะเคลื่อนไหวในแนวโน้มขาขึ้นระหว่างวงจรการเงินที่ผ่อนคลายของธนาคารกลาง นักลงทุนมักจะชอบสินทรัพย์เสี่ยงมากขึ้นในสภาพแวดล้อมที่มีการชำระบัญชีเพิ่มขึ้นและอุปทานเงินขยายตัว

เนื่องจากธนาคารกลางหลักๆ ของโลกคาดว่าจะยังคงปรับลดอัตราดอกเบี้ยต่อไปในปี 2568 ซึ่งทัศนคติที่มีแนวโน้มเสี่ยงในปัจจุบันน่าจะสนับสนุนให้ Bitcoin ทำกำไรเพิ่มขึ้นต่อไป

แรงหนุนด้านกฎระเบียบของสหรัฐฯ

การพัฒนาด้านกฎระเบียบเป็นแรงผลักดันหลักที่ทำให้ราคา Bitcoin พุ่งสูงขึ้นในปี 2024 โดยราคาพุ่งขึ้นอย่างมากและทะลุระดับแนวต้านสำคัญที่ 52,000 ดอลลาร์ (50,200 ยูโร) ในเดือนกุมภาพันธ์

โดยเป็นไปตามการอนุมัติของสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา (SEC) สำหรับ Bitcoin ETF ในเดือนมกราคม ก่อนที่จะมีเหตุการณ์ Bitcoin halving ที่ทุกคนรอคอยในเดือนเมษายน

Bitcoin มีการซื้อขายระหว่าง 52,000 ถึง 72,000 ดอลลาร์ (69,600 ยูโร) จนถึงเดือนพฤศจิกายน เมื่อชัยชนะของโดนัลด์ ทรัมป์ในการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯ ส่งผลให้ราคาเพิ่มขึ้นอีก

คำมั่นสัญญาของทรัมป์ในการดำเนินนโยบายที่เป็นมิตรกับสกุลเงินดิจิทัล รวมไปถึงคำกล่าวของเขาว่าเขาจะทำให้ประเทศอเมริกากลายเป็น "เมืองหลวงแห่งสกุลเงินดิจิทัลของโลก" ส่งผลให้ความเชื่อมั่นของนักลงทุนเพิ่มขึ้น

ราคา Bitcoin ทะลุเกณฑ์ทางจิตวิทยาที่ 100,000 ดอลลาร์ (96,600 ยูโร) ในช่วงต้นเดือนธันวาคม หลังจากที่ทรัมป์ประกาศแผนที่จะเสนอชื่อ Paul Atkins อดีตกรรมาธิการ SEC ที่สนับสนุนสกุลเงินดิจิทัล ให้เป็นประธาน SEC คนต่อไป

นักวิเคราะห์มีความหวังต่อแนวโน้ม Bitcoin ในปี 2025

“ผลการดำเนินงานดังกล่าวมีแนวโน้มที่จะดำเนินต่อไปในปี 2568 เราจะมีสภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบที่ชัดเจนยิ่งขึ้น และเรากำลังเห็นเงินทุนจากสถาบันเข้ามามีบทบาทมากขึ้นอย่างมีนัยสำคัญมากกว่าที่เราเคยเห็นมาก่อน” Josh Gilbert นักวิเคราะห์ตลาดจาก eToro Australia กล่าว

นโยบายของรัฐบาลทรัมป์อาจยังคงส่งผลดีต่อกฎระเบียบด้านสกุลเงินดิจิทัลในปี 2025 ประธานาธิบดีสหรัฐฯ ย้ำแผนการนำ Bitcoin มาใช้เป็นส่วนหนึ่งของกองทุนสำรองเชิงยุทธศาสตร์ของสหรัฐฯ ในเดือนธันวาคม บริษัทการลงทุน Charles Schwab คาดว่าราคา Bitcoin จะสูงถึง 1 ล้านดอลลาร์หากสิ่งนี้เกิดขึ้น

ในการประชุมเดือนกรกฎาคม ประธานาธิบดีที่ได้รับเลือกกล่าวว่าการถือครอง Bitcoin จะสร้าง "สินทรัพย์แห่งชาติถาวรเพื่อประโยชน์ของชาวอเมริกันทุกคน" วุฒิสมาชิก Cynthia Lummis ได้ระบุถึงการซื้อโทเค็น Bitcoin ไม่เกิน 200,000 โทเค็นต่อปีเป็นเวลา 5 ปี หรือประมาณ 1% ของอุปทานทั้งหมด

จากกลไกการขุด Bitcoin มีขีดจำกัดอุปทานสูงสุดอยู่ที่ 21 ล้านโทเค็น แม้ว่าข้อเสนอจะไม่ได้ระบุชัดเจนว่าจะผ่านกระบวนการทางกฎหมายได้อย่างไร แต่รัฐบาลสหรัฐฯ สามารถขายทองคำสำรองบางส่วนเพื่อระดมทุนสำหรับซื้อ Bitcoin ได้ ตามรายงานของ Reuters

ความเสี่ยงในการถอนตัวในระยะใกล้

อย่างไรก็ตาม มุมมองในระยะยาวอาจไม่เปลี่ยนแปลงความเสี่ยงในการแก้ไขในระยะใกล้ ราคาของ Bitcoin ลดลงอย่างรวดเร็วจากจุดสูงสุดตลอดกาลที่สูงกว่า 108,000 ดอลลาร์ (104,300 ยูโร) ในช่วงกลางเดือนธันวาคมมาอยู่ที่ระดับ 94,000 ดอลลาร์ (90,800 ยูโร) ในปัจจุบัน

แนวโน้มดังกล่าวน่าจะมาจากการเก็งกำไรและหลีกเลี่ยงความเสี่ยง การลดลงนี้สอดคล้องกับการที่ตลาดหุ้นทั่วโลกปรับตัวลดลงในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา

จนกว่ารัฐบาลทรัมป์ชุดใหม่จะบังคับใช้นโยบายสนับสนุนสกุลเงินดิจิทัลที่ชัดเจน นักลงทุนบางรายอาจเลือกที่จะล็อคกำไรในปี 2024 ไว้

จากมุมมองทางเทคนิค ระดับแนวรับทันทีของ Bitcoin ดูเหมือนว่าจะอยู่ที่ประมาณ 90,000 ดอลลาร์ (87,000 ยูโร) หากหลุดลงมาต่ำกว่าระดับนี้ สกุลเงินดิจิทัลอาจทดสอบเป้าหมายถัดไปที่ประมาณ 73,000 ดอลลาร์ (70,500 ยูโร)

ที่มา: Euronews

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

พยากรณ์ราคาดอลลาร์สหรัฐฯ รายปี: จะเป็นราชาได้นานแค่ไหน?

Winkelmann

ธนาคารกลาง

เศรษฐกิจ

ฟอเร็กซ์

ดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งติดตามโดยดัชนีดอลลาร์ (DXY) เริ่มต้นปีใหม่ด้วยการไต่ระดับขึ้นอย่างช้าๆ แต่ผันผวน โดยเผชิญกับแนวต้านชั่วคราวที่บริเวณ 106.50 ในเดือนพฤษภาคม อย่างไรก็ตาม ต่อมา สกุลเงินก็สูญเสียโมเมนตัม ส่งผลให้ราคาปรับตัวลดลงอย่างมากสู่ระดับจิตวิทยาที่ 100.00 ในช่วงปลายเดือนกันยายน

แล้วอะไรที่ทำให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ไม่ร่วงลงสู่ระดับที่ลึกกว่านี้ในช่วงนั้น? แล้วอะไรล่ะที่เปลี่ยนไป? คำตอบไม่ใช่ "อะไร" แต่เป็น "ใคร"

เข้าสู่สิ่งที่เรียกว่า "การค้าของทรัมป์" ซึ่งได้รับแรงผลักดันควบคู่ไปกับความคาดหวังของนักลงทุนที่เพิ่มขึ้นว่าอดีตเจ้าพ่อโรงแรมมีโอกาสแท้จริงที่จะเอาชนะผู้สมัครจากพรรคเดโมแครตกมลา แฮร์ริสในการเลือกตั้งวันที่ 5 พฤศจิกายน ทวงตำแหน่งประธานาธิบดีกลับคืนมา และกลายเป็นประธานาธิบดีสหรัฐฯ คนที่ 47

และมันก็เริ่มต้นขึ้น

“การกวาดสีเขียว”

ในเดือนตุลาคม ดอลลาร์สหรัฐได้จุดชนวนให้เกิดการพุ่งขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งหยุดชะงักลงชั่วครู่ในช่วงการเลือกตั้งของสหรัฐฯ ในช่วงต้นเดือนพฤศจิกายน หลังจากผลการเลือกตั้งและความเป็นไปได้ที่เพิ่มขึ้นของการกวาดล้างสีแดง ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) กลับมาอยู่ในแนวโน้มขาขึ้นอีกครั้ง โดยทะลุระดับ 108.00 ได้เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2022

การเคลื่อนไหวขาขึ้นของดัชนีนี้สะท้อนให้เห็นผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีที่สำคัญ ซึ่งพุ่งขึ้นสู่ระดับ 4.50% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบหลายเดือน ภายในกลางเดือนพฤศจิกายน ก่อนที่จะกระตุ้นให้เกิดการดึงกลับเพื่อแก้ไข

พยากรณ์ราคาดอลลาร์สหรัฐฯ รายปี: ราชาจะอยู่ได้นานขึ้นหรือไม่?_1

เศรษฐกิจสหรัฐฯ “อยู่ในสถานะที่ดีมาก”

แต่จุดสนใจไม่ได้อยู่ที่โดนัลด์ ทรัมป์เพียงฝ่ายเดียว ความแข็งแกร่งที่โดดเด่นของดอลลาร์สหรัฐในปี 2024 ยังได้รับการสนับสนุนจากความยืดหยุ่นของเศรษฐกิจสหรัฐฯ โดยเฉพาะเมื่อเปรียบเทียบกับเศรษฐกิจระดับโลกอื่นๆ

แม้ว่าตลาดแรงงานของสหรัฐฯ จะแสดงสัญญาณการชะลอตัวลงบ้างในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา แต่ตัวชี้วัดสำคัญในภาคส่วนที่สำคัญนี้ยังคงแข็งแกร่ง ในความเป็นจริง การที่สภาพตลาดแรงงานผ่อนคลายลงนั้นดูเหมือนจะไม่ยั่งยืนและไม่น่าเชื่อถือนัก ซึ่งสอดคล้องกับจุดยืนของเจอโรม พาวเวลล์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ ที่ว่าการเสื่อมถอยอย่างมีนัยสำคัญของตลาดแรงงานนั้นเป็นสิ่งที่ไม่น่ายินดี

พยากรณ์ราคาดอลลาร์สหรัฐฯ รายปี: ราชาจะอยู่ได้นานขึ้นหรือไม่?_2

เมื่อพูดถึงอัตราเงินเฟ้อ แรงกดดันด้านราคาผู้บริโภคยังคงสูงอย่างต่อเนื่อง โดยสูงกว่าเป้าหมาย 2.0% ของเฟด แม้ว่าผู้กำหนดนโยบายของเฟดหลายคนจะแสดงการสนับสนุนให้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม แต่บางคนยังคงระมัดระวังเกี่ยวกับความดื้อรั้นของทั้งดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) และดัชนีราคารายจ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE)

พยากรณ์ราคาดอลลาร์สหรัฐฯ รายปี: ราชาจะอยู่ได้นานขึ้นหรือไม่?_3

ความระมัดระวังเป็นพิเศษได้กลับมาอีกครั้งหลังจากที่โดนัลด์ ทรัมป์ได้รับชัยชนะ เนื่องจากเป็นที่รู้กันดีว่าเขาสนับสนุนการขึ้นภาษีนำเข้าสินค้า จนถึงตอนนี้ เขาได้ส่งสัญญาณถึงความเป็นไปได้ในการขึ้นภาษีนำเข้าสินค้าจากจีนและสหภาพยุโรป โดยแคนาดาและเม็กซิโกอาจเป็นประเทศต่อไปที่จะตามมา

ผลกระทบในทันทีของภาษีศุลกากรคืออัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นเนื่องจากต้นทุนที่สูงขึ้นสำหรับผู้นำเข้าและผู้บริโภค ซึ่งในทางกลับกันอาจนำไปสู่การดำเนินการตอบโต้ ซึ่งอาจทวีความรุนแรงขึ้นเป็นสงครามการค้าเต็มรูปแบบและความตึงเครียดด้านการค้าโลกที่ทวีความรุนแรงขึ้น สถานการณ์ดังกล่าวอาจกระตุ้นให้ธนาคารกลางสหรัฐหยุดวงจรผ่อนปรนในปัจจุบัน ยุติการดำเนินการ หรือแม้แต่พิจารณาปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ปัจจัยทั้งหมดเหล่านี้น่าจะสนับสนุนให้ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นในอนาคต

In terms of economic growth, the US economy has been significantly outperforming its G10 counterparts. For now, there appears to be little indication that this trend will reverse in the near-to-medium terms. However, it remains uncertain whether the economic consequences of Trump’s tariff policies could meaningfully dent US GDP growth.

พยากรณ์ราคาดอลลาร์สหรัฐฯ รายปี: ราชาจะอยู่ได้นานขึ้นหรือไม่?_4

พยากรณ์ราคาดอลลาร์สหรัฐฯ รายปี: ราชาจะอยู่ได้นานขึ้นหรือไม่?_5

Let the Trump 2.0 show begin

The so-called “Trump trade” has been a driving force behind the pronounced rally in the US Dollar since early October, fuelled by a shift in US investor sentiment towards a potential Donald Trump victory in the November 5 election.

A glimpse into what a Trump 2.0 administration might look like reveals that, in terms of economic policy, Trump emphasises corporate deregulation, a more lenient approach to fiscal policy, and a focus on promoting domestic manufacturing. He also advocates for tariffs to protect American industries and reduce reliance on imports.

Strict immigration enforcement remains central to Trump’s agenda, including increased border security, tighter asylum policies... and the possible completion of the southern border wall?

In foreign policy, Trump prioritises US self-interest, supporting reduced US military involvement overseas, pressuring NATO allies to increase defence spending, and confronting China both economically and diplomatically.

On energy and environmental policy, Trump promotes energy independence by expanding fossil fuel production, rolling back environmental regulations, and withdrawing from international climate agreements.

Trump, the Fed, and Chair Powell

Monetary policy is another area likely to draw attention, particularly the dynamic between Trump and Fed Chair Powell. During his first term, Trump frequently criticised Powell, accusing him of being too slow to cut interest rates. Recently, Trump has floated the idea that the president should have influence over interest rate decisions—a role traditionally reserved for the independent Federal Reserve. How this tension plays out could have significant implications for economic policy and the Fed’s independence.

Earlier this month, Powell addressed concerns about his role being undermined by the incoming administration. Speaking at a New York Times event, he dismissed the notion of a "shadow Fed chair" and expressed confidence in building a strong relationship with Treasury Secretary Scott Bessent, who recently said that Powell should serve the remainder of his term.

Against the backdrop of a resilient US economy, some gradual (debatable?) easing in the labour market, and persistent inflationary pressures, Powell suggested that the Fed is in no hurry to further reduce its Federal Funds Target Rate (FFTR). He also highlighted the importance of a cautious approach in determining the neutral rate.

Powell’s stance aligns with that of FOMC Governor Michelle Bowman, who recently argued that inflation remains a significant risk to the economy. She also noted that the labour market's continued strength, nearing full employment, raises concerns about price stability. Bowman advocated for a gradual and measured approach to reducing the policy rate as long as inflation remains elevated.

The above was reinforced at the final FOMC meeting of the year. On December 18, the central bank aligned with broad expectations and lowered its Fed Funds Target Range by 25 basis points to 4.25%-4.50%. However, it signalled a more cautious pace of easing for the next year, with the majority of officials expressing concerns that inflation could reignite.

Regarding the so-called “dot plot,” the updated version provided insight into central bankers' economic expectations. It revealed plans for two small interest rate cuts next year, as inflationary pressures remain persistent. This measured approach suggests the Fed is in no hurry to act in January, when Trump begins his second term in the White House.

The new projections hint at a more cautious stance following the Fed’s third consecutive rate cut in December. Policymakers expect the benchmark lending rate to end in 2025 in the 3.75%-4.00% range. By late 2026, they anticipate rates will ease further, reaching about 3.4%. Even at that level, borrowing costs would remain above their revised estimate of the “neutral” rate—now set at 3%—the level where the economy neither overheats nor slows.

The message? The Fed is treading carefully, trying to control inflation without overcorrecting in an uncertain economic environment.

US economic exceptionalism to extend into 2025

What about updated projections for economic activity and inflation? Fed officials expect the domestic economy to grow faster than previously forecast, with growth pegged at 2.5% this year and 2.1% in 2025. These figures represent an upgrade from September’s projections, which predicted 2% growth for both years.

Unemployment, currently at 4.2%, is expected to remain steady through this quarter before rising slightly to 4.3% by late 2025. This marks an improvement from earlier projections, which had forecast a rate of 4.4% for both periods.

Inflation, however, remains stubborn. Core inflation, a key measure that excludes volatile food and energy prices, is now projected to stay elevated for longer than previously expected. It is forecast to hit 2.8% this year before gradually easing to 2.5% by the end of 2025. These figures are higher than September’s projections, which anticipated core inflation at 2.6% this year and 2.2% next year.

The updated outlook highlights the ongoing challenges of managing economic growth alongside inflation control, as price pressures persist despite a cooling labour market.

In his final press conference of 2024, Chair Jerome Powell reiterated that policymakers are focused on bringing inflation closer to their 2% target before considering further rate cuts. He acknowledged that inflation has exceeded year-end expectations, underscoring the need for continued progress toward price stability.

Powell also remarked that the labour market is softening, but in a gradual and orderly manner. He described the current economic conditions as relatively balanced between the Fed’s dual mandates of low inflation and full employment.

When asked about the possibility of raising interest rates instead of cutting them, Powell did not entirely rule out the idea but said it was unlikely. "You don't rule things completely in or out in this world. That doesn't appear to be a likely outcome," he commented.

On the topic of the incoming Trump administration, Powell emphasised it was too early to predict how President-elect Trump’s economic policies might impact the economy or the Fed’s decisions. He noted the significant uncertainty surrounding these plans, saying, "It’s very premature to make any kind of conclusion. We don’t know what will be tariffed, from what countries, for how long, in what size."

Powell urged patience, adding, "We need to take our time, not rush," as the central bank waits for clearer signals on the new administration’s policies. While there is growing speculation that Trump’s preferences for tariffs and stricter immigration policies could drive inflation higher, Powell made it clear that the Fed will wait for concrete developments before adjusting its approach.

US Dollar Index Technical Analysis: Bullish outlook prevails

The yearly high above the 108.00 barrier, recorded soon after the Fed’s hawkish cut on December 18, was confirmed by the daily RSI, which initially flirted with the overbought region, leaving some room for a potential near-term corrective move.

At the upper end of the range, the continuation of a bullish bias is likely to face immediate resistance at the 2024 high of 108.26. Beyond this level, resistance aligns with the November 2022 peak of 113.14, reached on November 3, followed by the October 2022 top of 113.94, marked on October 21, and the 2022 peak of 114.77, registered on September 28.

If sellers regain control, initial support lies at the December low of 105.42, clocked on December 6. A break below this level could pave the way for a test of the provisional 55-day SMA at 105.22, situated above the more critical 200-day SMA at 104.24.

A deeper pullback might revisit the November low of 103.37 (November 5), further reinforced by the nearby 100-day SMA. South of this area, the 200-week SMA at 101.40 provides additional support, followed by the 2024 bottom of 100.15, achieved on September 27.

ในขณะนี้ แนวโน้มขาขึ้นยังคงเป็นไปได้ตราบใดที่ดัชนียังคงยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันที่สำคัญ แนวโน้มขาขึ้นได้รับการสนับสนุนจากดัชนีที่ซื้อขายเหนือกลุ่มเมฆ Ichimoku อย่างมาก โดย RSI มีแนวโน้มขาขึ้นใกล้ 70 นอกจากนี้ ดัชนีทิศทางเฉลี่ย (ADX) ที่ประมาณ 35 ส่งสัญญาณถึงความแข็งแกร่งปานกลางในแนวโน้มปัจจุบัน

พยากรณ์ราคาดอลลาร์สหรัฐฯ รายปี: ราชาจะอยู่ได้นานขึ้นหรือไม่?_6

บทสรุป

ดูเหมือนว่าปี 2025 น่าจะเป็นปีที่เป็นบวกสำหรับดอลลาร์สหรัฐ

ในด้านภูมิรัฐศาสตร์ ยังไม่มีทีท่าว่าจะยุติสงครามรัสเซีย-ยูเครนหรือความขัดแย้งระหว่างอิสราเอล-อิหร่าน-เลบานอนได้อย่างชัดเจน ขณะที่สถานการณ์ที่ไม่แน่นอนในซีเรียยังคงจุดชนวนความไม่แน่นอนในตะวันออกกลาง สถานการณ์ที่ซับซ้อนอย่างต่อเนื่องนี้น่าจะช่วยรักษาอุปสงค์ของสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งน่าจะช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์ได้

ยิ่งไปกว่านั้น หากสถานการณ์ทรัมป์ 2.0 เกิดขึ้นจริงตามที่ผู้เข้าร่วมตลาดจำนวนมากคาดการณ์ไว้ ภาษีศุลกากรจำนวนมากก็มีแนวโน้มที่จะกลับมาอีกครั้ง ซึ่งอาจกระตุ้นให้เกิดมาตรการตอบโต้และจุดชนวนความตึงเครียดด้านการค้าโลกอีกครั้ง แรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่เพิ่มมากขึ้นอาจบังคับให้เฟดต้องดำเนินการ ซึ่งอาจหยุดวงจรการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่กำลังดำเนินอยู่ หรืออาจถึงขั้นริเริ่มโครงการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งอาจผลักดันให้ผลตอบแทนของสหรัฐฯ สูงขึ้นและทำให้ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นอีก

ความแตกต่างอย่างชัดเจนระหว่างความยืดหยุ่นของเศรษฐกิจสหรัฐฯ และความยากลำบากของเศรษฐกิจโลกคาดว่าจะทำให้วงจรการผ่อนคลายนโยบายการเงินในต่างประเทศในปีหน้ารุนแรงขึ้น เมื่อเทียบกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในสหรัฐฯ ที่จำกัด หรือไม่มีการปรับลดเลย ความแตกต่างนี้สนับสนุนกรณีของการเสื่อมค่าของสกุลเงินคู่แข่งเพิ่มเติม ซึ่งช่วยเสริมมุมมองเชิงบวกสำหรับเงินดอลลาร์สหรัฐในปี 2025

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์