สัปดาห์ที่ผ่านมา ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคและการพัฒนาเชิงนโยบายของญี่ปุ่นแสดงให้เห็นถึงแนวโน้มที่ซับซ้อนแต่โดยทั่วไปแล้วอยู่ในภาวะปกติ: แม้ว่าการเพิ่มขึ้นของค่าจ้างจะไม่เพียงพอที่จะชดเชยแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ แต่การเติบโตทางเศรษฐกิจก็ชะลอตัวลงเล็กน้อย และรัฐบาลได้เพิ่มมาตรการกระตุ้นการลงทุน โดยธนาคารกลางกำลังเข้าใกล้ระดับอัตราดอกเบี้ยที่เป็นกลาง ความเห็นของตลาดคาดการณ์ว่าธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนธันวาคมและจะดำเนินการเข้มงวดนโยบายการเงินอย่างค่อยเป็นค่อยไปต่อไป สถิติล่าสุดระบุว่าในเดือนตุลาคม ค่าจ้างที่แท้จริงลดลง 0.7% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า แม้ว่าค่าจ้างที่ระบุไว้จะเพิ่มขึ้น 2.6% ก็ตาม อย่างไรก็ตาม การเติบโตนี้ยังไม่เพียงพอที่จะชดเชยการเพิ่มขึ้นของราคาสินค้าอุปโภคบริโภค 3.4% ส่งผลให้กำลังซื้อที่แท้จริงลดลงติดต่อกันเป็นเดือนที่สิบ เงินเดือนปกติ ค่าล่วงเวลา และเบี้ยพิเศษต่าง ๆ ล้วนเพิ่มขึ้น แต่แรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่ต่อเนื่องยังคงกัดเซาะรายได้ที่แท้จริง นอกจากนี้ แม้ว่าตลาดแรงงานจะตึงตัวขึ้นและบริษัทต่างๆ มีแผนจะปรับขึ้นค่าจ้างเพิ่มเติมในฤดูใบไม้ผลิปี 2026 แต่การเติบโตของค่าจ้างในปัจจุบันยังไม่เพียงพอที่จะชดเชยต้นทุนที่เพิ่มขึ้นได้อย่างเต็มที่ ในด้านเศรษฐกิจ ตัวเลข GDP ไตรมาสที่ 3 ของญี่ปุ่นถูกปรับลดลงจากประมาณการเริ่มต้นที่ 1.8% เป็นการหดตัว 2.3% ต่อปี ซึ่งเป็นการลดลงที่เร็วที่สุดในรอบสองปี การใช้จ่ายด้านทุนถูกปรับจากเติบโตเป็นลดลง การบริโภคภาคเอกชนแสดงให้เห็นถึงการปรับตัวดีขึ้นเล็กน้อย แต่ความต้องการโดยรวมยังคงซบเซา อย่างไรก็ตาม นักเศรษฐศาสตร์โดยทั่วไปมองว่าการหดตัวนี้เป็นเพียงชั่วคราว โดยคาดว่าจะกลับมาเติบโตอีกครั้งในไตรมาสถัดไปโดยได้รับแรงหนุนจากการฟื้นตัวของการบริโภคในระดับปานกลาง ในด้านต่างประเทศ ตั้งแต่เดือนกันยายน สหรัฐฯ ได้ใช้มาตรการภาษี 15% สำหรับการนำเข้าจากญี่ปุ่น ซึ่งสร้างแรงกดดันเพิ่มเติมต่อการส่งออก ในด้านนโยบาย แนวโน้มค่าจ้างและอัตราเงินเฟ้อยังคงเป็นจุดสนใจของตลาด ผลสำรวจของรอยเตอร์คาดการณ์ว่า ดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐาน (Core CPI) ของญี่ปุ่นในเดือนพฤศจิกายนจะเพิ่มขึ้น 3.0% เมื่อเทียบกับปีก่อน ซึ่งยังคงสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลางติดต่อกันเป็นปีที่สามปีครึ่ง โดยอัตราเงินเฟ้อด้านอาหารลดลงเล็กน้อยท่ามกลางต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้น เนื่องจากราคาสินค้าที่สูงอย่างต่อเนื่องและต้นทุนการกู้ยืมที่แท้จริงติดลบ แหล่งข่าวหลายแห่งคาดการณ์ว่าธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นจาก 0.5% เป็น 0.75% ในการประชุมวันที่ 18-19 ธันวาคม หลังการประชุม คาดว่าธนาคารจะกำหนดนโยบายการปรับในอนาคตให้สอดคล้องกับปฏิกิริยาทางเศรษฐกิจต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งก่อน โดยเลือกที่จะไม่พึ่งพาอัตราดอกเบี้ยที่เป็นกลางซึ่งยังไม่แน่นอนเป็นเกณฑ์มาตรฐานนโยบายที่ชัดเจน

เงินดอลลาร์สหรัฐฯ เผชิญกับความยากลำบากในการดึงดูดความสนใจในการซื้ออย่างมีนัยสำคัญ เนื่องจากความเชื่อมั่นของตลาดยังคงเอนเอียงไปทางผ่อนคลายก่อนการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) โดยเงินดอลลาร์ยังคงทรงตัวอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบสองเดือนที่แตะระดับเมื่อวันพฤหัสบดีที่แล้ว แม้ว่าเฟดจะแสดงท่าทีระมัดระวังเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม แต่เทรดเดอร์คาดการณ์ว่าจะมีการผ่อนคลายนโยบายการเงินอีกสองรอบในปีหน้า ในขณะเดียวกัน ประธานาธิบดีทรัมป์ได้ประกาศรายชื่อผู้สมัครที่แคบลงซึ่งแข่งขันกันเพื่อสืบทอดตำแหน่งประธานเฟดต่อจากเจอโรม พาวเวลล์ โดยแสดงความหวังว่าผู้ได้รับการเสนอชื่อจะดำเนินนโยบายลดอัตราดอกเบี้ย โอกาสที่ประธานเฟดภายใต้การนำของทรัมป์จะสร้างความกังวลให้กับนักลงทุนที่มองว่าเงินดอลลาร์จะแข็งค่าขึ้น ได้จำกัดโมเมนตัมของคู่สกุลเงิน USDJPY เทรดเดอร์ยังดูเหมือนจะระมัดระวังก่อนข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคที่สำคัญของสหรัฐฯ ที่กำหนดไว้ในสัปดาห์นี้ รวมถึงรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนตุลาคมในวันอังคาร และตัวเลขเงินเฟ้อล่าสุดในวันพฤหัสบดี ในขณะเดียวกัน มุมมองทางเศรษฐกิจที่แตกต่างกันระหว่างญี่ปุ่นและสหรัฐฯ อาจยังคงเป็นปัจจัยหนุนเงินเยนที่มีผลตอบแทนต่ำกว่า

ในกรอบเวลา 1 วัน (1D) เส้น Bollinger Bands กำลังเข้าใกล้กันและแคบลง ในขณะที่เส้น SMAs ทรงตัว บ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแปลงแนวโน้มที่อาจเกิดขึ้น รูปแบบแท่งเทียนเมื่อวานนี้ก่อตัวเป็น Bearish Engulfing ซึ่งชี้ให้เห็นถึงโมเมนตัมขาลงในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม หากราคาสามารถทรงตัวเหนือระดับ 155 ได้ มีความเป็นไปได้สูงที่จะทดสอบแนวต้านที่ 158 หรือ 160 หลังจากเกิด MACD death cross เส้น MACD และเส้นสัญญาณกำลังย้อนกลับไปยังแกนศูนย์ แต่ยังคงอยู่ห่างกันเล็กน้อย บ่งชี้ว่าช่วงการรวมตัวยังไม่เสร็จสมบูรณ์ ค่า RSI อยู่ที่ 47 สะท้อนถึง sentiment ของตลาดที่ค่อนข้างระมัดระวัง ระดับแนวต้านอยู่ใกล้กับ Bollinger Band ด้านบนและระดับสำคัญทางจิตวิทยาที่ 157.4 และ 160 ตลาดให้ความชัดเจนเป็นหลักรอบๆ ระดับเหล่านี้ ในกรอบเวลา 4 ชั่วโมง (4H) Bollinger Bands กำลังแยกตัวลง ในขณะที่ SMAs มีแนวโน้มลดลง ยืนยันถึงอคติขาลงที่เกิดขึ้น หลังจากสัญญาณ MACD Death Cross ทำให้เส้น MACD และเส้นสัญญาณลดลงต่ำกว่าแกนศูนย์ และราคากำลังแกว่งตัวอยู่ตามเส้น EMA12 แสดงให้เห็นถึงโมเมนตัมขาลงที่แข็งแกร่ง ดัชนี RSI อยู่ที่ 37 ซึ่งบ่งชี้ว่าเทรดเดอร์ส่วนใหญ่กำลังขาย อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวของราคาบริเวณเส้น EMA200 ชี้ให้เห็นถึงศักยภาพในการดีดตัวขึ้น ในระยะสั้น แนะนำให้ขายก่อนที่จะซื้อ

ทิศทางการซื้อขาย: ซื้อ

ราคาเข้าชม: 155

ราคาเป้าหมาย: 158.8

จุดตัดขาดทุน: 152.5

การสนับสนุน: 154.7, 153.2, 150

แนวต้าน: 157, 158.8, 160