ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นต่อเนื่องเป็นวันที่สี่ติดต่อกัน โดยทะลุระดับ 4,300 ดอลลาร์ และทำสถิติสูงสุดใหม่นับตั้งแต่วันที่ 21 ตุลาคม ในช่วงครึ่งแรกของการซื้อขายในยุโรปเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา

หลังจากที่นายเจอโรม พาวเวลล์ ประธานเฟด แสดงความกังวลเกี่ยวกับตลาดแรงงานเมื่อวันพุธที่ผ่านมา เฟดซึ่งมีแนวโน้มผ่อนคลายทางการเงินโดยทั่วไปแล้วน่าจะเป็นผลดีต่อสินทรัพย์เสี่ยง วอลล์สตรีทคาดการณ์มากขึ้นว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งหรือมากกว่านั้นในปี 2026

นอกจากนี้ ราคาทองคำยังพุ่งสูงขึ้นเป็นประวัติการณ์ในปี 2025 โดยมีมูลค่าเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าในเวลาไม่ถึงสองปี เราเชื่อว่าปัจจัยหลักที่ผลักดันให้ราคาทองคำสูงขึ้น ได้แก่ การสะสมทองคำของธนาคารกลาง การลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด ความอ่อนแอของดอลลาร์ ความกังวลเกี่ยวกับความเป็นอิสระของเฟด และการไหลเข้าของเงินทุนในกองทุน ETF ยังคงอยู่ครบถ้วน ในขณะที่ภาพรวมเศรษฐกิจมหภาคทั่วโลกยังคงเอื้ออำนวยต่อโลหะมีค่าชนิดนี้

จากข้อมูลของสภาทองคำโลก ความต้องการทองคำทั่วโลกในไตรมาสที่สามของปีนี้แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 1,313 เมตริกตัน การเพิ่มขึ้นอย่างมากนี้เกิดจากความต้องการลงทุนที่แข็งแกร่ง รวมถึงการซื้อผ่านกองทุนรวมดัชนี (ETFs) ทองคำแท่งและเหรียญทองคำ ตลอดจนการซื้อสุทธิจำนวนมากโดยธนาคารกลางทั่วโลก

การพุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่งในชั่วข้ามคืนยืนยันว่าราคาทองคำได้ทะลุกรอบการทรงตัวสองสัปดาห์แล้ว นอกจากนี้ ตัวชี้วัดต่างๆ ในกราฟรายวันยังคงอยู่ในแดนบวกอย่างมาก ส่งผลให้ราคาทองคำปรับตัวขึ้นในวันศุกร์ไปแตะระดับ 4,300 ดอลลาร์ได้

อย่างไรก็ตาม เนื่องจากตำแหน่งการลงทุนของสถาบันที่ระดับราคา 4,345 ดอลลาร์กำลังเข้าใกล้ระดับการทำกำไร การปรับตัวลงจึงเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ เป้าหมายแรกในการปรับตัวลงคือบริเวณ 4,286 ดอลลาร์ ซึ่งคาดว่าจะมีการสร้างฐานราคาใหม่ ว่าราคาจะสามารถทดสอบระดับสูงสุดตลอดกาลได้หรือไม่นั้น จะขึ้นอยู่กับความแข็งแกร่งของแนวรับดังกล่าว

นอกจากนี้ ควรสังเกตว่า เนื่องจากอัตราส่วนทองคำ-เงินที่ไม่สอดคล้องกัน เส้นทางสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ยังไม่สิ้นสุดในตลาดเงินอาจยังคงสร้างแรงกดดันให้ราคาทองคำสูงขึ้นต่อไป ในขณะเดียวกัน การเปิดสถานะขายชอร์ตใดๆ ที่คาดการณ์ว่าราคาทองคำจะปรับตัวลงอย่างชัดเจนนั้น จำเป็นต้องมีการยืนยันจุดสูงสุดของวัฏจักรเสียก่อน ซึ่งจุดสูงสุดดังกล่าวยังไม่ปรากฏขึ้น จึงควรระมัดระวังในการเปิดสถานะขายชอร์ตในปริมาณมาก

ทิศทางการซื้อขาย: ขาย

ราคาค่าเข้าชม: 4350

ราคาเป้าหมาย: 4286

จุดตัดขาดทุน: 4389

ใช้ได้จนถึง: 28 ธันวาคม 2025 เวลา 23:55:00 น.

ฝ่ายสนับสนุน: 4285/4259/4247

ระดับแนวต้าน: 4345/4358/4380

เงินดอลลาร์แคนาดาแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในวันศุกร์ โดยเป็นการแข็งค่าต่อเนื่องหลายสัปดาห์ เนื่องจากนักลงทุนยังคงประเมินสถานการณ์นโยบายการเงินที่เปลี่ยนแปลงไประหว่างธนาคารกลางแคนาดา (BoC) และธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) คู่เงิน USD/CAD ซื้อขายอยู่ใกล้ระดับ 1.3760 ในช่วงตลาดของยุโรป ซึ่งเป็นระดับที่อ่อนค่าที่สุดนับตั้งแต่กลางเดือนกันยายน และมีแนวโน้มที่จะอ่อนค่าลงติดต่อกันเป็นสัปดาห์ที่สาม โดยได้รับแรงกดดันจากความอ่อนค่าอย่างกว้างขวางของดอลลาร์สหรัฐหลังจากที่เฟดประกาศอัตราดอกเบี้ยครั้งล่าสุด

การที่เงินดอลลาร์แคนาดาแข็งค่าขึ้นในสัปดาห์นี้ สะท้อนให้เห็นถึงความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นว่าท่าทีด้านนโยบายของแคนาดาน่าจะยังคงค่อนข้างทรงตัวไปจนถึงปี 2026 แม้ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะเริ่มผ่อนคลายมาตรการจำกัดต่างๆ อย่างระมัดระวังก็ตาม เนื่องจากความผันผวนในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั่วโลกมีความเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับความแตกต่างของนโยบายธนาคารกลาง นักลงทุนจึงรีบโยกย้ายเงินออกจากดอลลาร์สหรัฐฯ ไปยังสกุลเงินอื่นๆ เช่น ดอลลาร์แคนาดา ซึ่งให้ความมั่นคงทางนโยบายและพื้นฐานเศรษฐกิจมหภาคที่แข็งแกร่ง

ธนาคารกลางแคนาดา (BoC) เลือกที่จะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายมาตรฐานไว้ที่ 2.25% ซึ่งตรงกับความคาดหวังของตลาดและส่งสัญญาณว่าอัตราดอกเบี้ยปัจจุบัน "อยู่ในระดับที่เหมาะสม" เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อใกล้เคียงกับเป้าหมาย 2% และกิจกรรมทางเศรษฐกิจภายในประเทศยังคงแข็งแกร่ง แม้ว่าการตัดสินใจครั้งนี้จะเป็นสิ่งที่คาดการณ์กันไว้แล้ว แต่นักลงทุนกลับให้ความสนใจกับน้ำเสียงของแถลงการณ์ประกอบ ซึ่งมีแนวโน้มผ่อนคลายน้อยกว่าที่บางคนคาดการณ์ไว้

ผู้กำหนดนโยบายเน้นย้ำถึงอุปสงค์ที่ทรงตัว ตลาดแรงงานที่ตึงตัวขึ้นเมื่อเทียบกับช่วงต้นปี และความเชื่อมั่นทางธุรกิจที่ปรับตัวดีขึ้น ซึ่งปัจจัยเหล่านี้โดยรวมสนับสนุนมุมมองที่ว่าเศรษฐกิจของแคนาดาได้หลีกเลี่ยงภาวะชะลอตัวอย่างรุนแรงที่เกรงกันในช่วงฤดูร้อนที่ผ่านมา

ธนาคารขนาดใหญ่ในประเทศต่างเห็นพ้องกับความคิดเห็นนี้ นักวิเคราะห์จากธนาคารแห่งชาติแคนาดา (NBC) ระบุว่า พวกเขาคาดว่าธนาคารกลางแคนาดา (BoC) จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิมอย่างน้อยจนถึงครึ่งแรกของปี 2025 ทำให้การคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเลื่อนไปเป็นไตรมาสที่สี่ของปี 2026 ซึ่งถือเป็นการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญจากการคาดการณ์ก่อนหน้านี้ที่ระบุว่าวงจรการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งต่อไปจะเริ่มขึ้นในช่วงต้นปี 2027

NBC ตั้งข้อสังเกตว่า อัตราการว่างงานที่ลดลงประกอบกับแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่ต่อเนื่อง อาจทำให้การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเกิดขึ้นเร็วกว่ากำหนด อย่างไรก็ตาม พวกเขาเตือนว่ายังคงมีความเสี่ยงในด้านลบ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากสภาวะตลาดแรงงานอ่อนแอลง หรือหากความไม่แน่นอนทางการค้าเกิดขึ้นอีกครั้งจากการทบทวนข้อตกลงสหรัฐฯ-เม็กซิโก-แคนาดา (USMCA) ในปี 2026

ขณะนี้ตลาดต่างจับจ้องไปที่รายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ในวันจันทร์หน้าอย่างใกล้ชิด หากตัวเลขออกมาสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ อาจเพิ่มการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางแคนาดา (BoC) อาจมีท่าทีเข้มงวดมากขึ้นในปี 2025 ในขณะที่หากตัวเลขออกมาต่ำกว่าที่คาดไว้ ก็จะยิ่งตอกย้ำแนวโน้มความมั่นคงในระยะยาว

ในทางตรงกันข้าม ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ได้ลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดในสัปดาห์นี้ ทำให้ช่วงเป้าหมายของอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ระหว่างธนาคาร (federal funds rate) อยู่ที่ 3.50%–3.75% ผู้กำหนดนโยบายยอมรับว่าทั้งสองด้านของภารกิจคู่ขนานของพวกเขา ได้แก่ อัตราเงินเฟ้อและการจ้างงาน ยังคงอยู่ในภาวะสมดุลที่เปราะบาง โดยให้เหตุผลว่าข้อมูลที่จะเข้ามาใหม่จะเป็นตัวกำหนดอัตราการผ่อนคลายทางการเงินในอนาคต

แม้ว่าการตัดสินใจดังกล่าวจะสอดคล้องกับการคาดการณ์ของตลาด แต่ท่าทีของเจ้าหน้าที่กลับไม่แข็งกร้าวเท่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ ซึ่งส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงทั่วทั้งกระดาน

ประธานเฟดสาขาชิคาโก นายออสตัน กูลส์บี ซึ่งไม่เห็นด้วยกับการลดอัตราดอกเบี้ย กล่าวว่า ผู้กำหนดนโยบายควรจะรอให้สถานการณ์เงินเฟ้อมีความชัดเจนมากขึ้นก่อนที่จะผ่อนคลายนโยบายการเงินเพิ่มเติม แม้ว่าเขายังคงมองโลกในแง่ดีว่าอัตราดอกเบี้ยมีแนวโน้มที่จะลดลงอย่างมีนัยสำคัญในปีหน้า แต่เขาก็เตือนไม่ให้เร่งลดอัตราดอกเบี้ยในช่วงแรก เนื่องจากความผันผวนของเงินเฟ้อที่เกิดขึ้นในช่วงหลายปีที่ผ่านมา กูลส์บีเน้นย้ำว่า ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจส่วนใหญ่ รวมถึงการสร้างงานและการเติบโตของค่าจ้าง ชี้ให้เห็นถึงการชะลอตัวในระดับปานกลางมากกว่าการชะลอตัวอย่างรวดเร็ว

ความแตกต่างระหว่างนโยบายการเงินที่คงที่ของธนาคารกลางแคนาดา (BoC) และการผ่อนคลายนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ยังคงเป็นหนึ่งในปัจจัยหลักที่อยู่เบื้องหลังแนวโน้มขาลงของ USD/CAD

USD/CAD ยังคงร่วงลงอย่างรวดเร็วในระหว่างการซื้อขายในวันศุกร์ โดยทดสอบแนวรับที่ 1.3755 ซึ่งเป็นระดับที่เคยถูกระบุว่าเป็นเป้าหมายขาลงที่สำคัญ การลดลงนี้สอดคล้องกับสัญญาณเชิงลบที่เพิ่มขึ้นจากตัวชี้วัดโมเมนตัม แม้ว่าจะร่วงลงสู่เขตขายมากเกินไปในดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) แต่แรงขายยังคงอยู่ แม้ว่าภาวะขายมากเกินไปอาจกระตุ้นให้เกิดการดีดตัวขึ้นเป็นระยะๆ ก็ตาม

โครงสร้างทางเทคนิคโดยรวมยังคงเอื้อต่อฝ่ายขาย ราคาเคลื่อนไหวต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 50 วัน (EMA50) อย่างต่อเนื่อง ซึ่งตอกย้ำโมเมนตัมขาลงที่ยั่งยืน นอกจากนี้ เส้นแนวโน้มขาลงที่ชัดเจนยังเป็นแนวต้านเพิ่มเติม ลดโอกาสการฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญในระยะสั้น

หากผู้ขายยังคงควบคุมตลาดต่อไป การทะลุลงต่ำกว่า 1.3750 อย่างชัดเจนอาจเผยให้เห็นโซนแนวรับถัดไปใกล้ 1.3600 ในทางกลับกัน การปรับฐานขึ้นชั่วคราวใดๆ คาดว่าจะถูกจำกัดไว้ เว้นแต่คู่เงินจะไต่กลับขึ้นไปเหนือ 1.3840 ซึ่งเป็นบริเวณที่ปัจจุบันสอดคล้องกับแนวต้านแบบไดนามิกที่เชื่อมโยงกับ EMA50

ขาย USDCAD

ราคาเข้าชม: 1.3760

จุดตัดขาดทุน: 1.3870

จุดทำกำไร: 1.3600

ราคาทองคำ (XAU/USD) ยังคงแข็งค่าต่อเนื่องในวันศุกร์ โดยผลักดันราคาเข้าใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ เนื่องจากนักลงทุนปรับความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ในปี 2026 ณ เวลาที่เขียนบทความนี้ ราคาทองคำ XAU/USD อยู่ที่ประมาณ 4,337 ดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งใกล้เคียงกับระดับสูงสุดตลอดกาลที่ 4,381 ดอลลาร์สหรัฐฯ ที่บันทึกไว้เมื่อวันที่ 20 ตุลาคม การปรับตัวขึ้นนี้เกิดขึ้นหลังจากที่เฟดปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุด (bps) เมื่อวันพุธ ซึ่งเป็นการลดครั้งที่สามในปีนี้ และจุดประกายการคาดการณ์อีกครั้งว่าธนาคารกลางสหรัฐอาจผ่อนคลายนโยบายการเงินเพิ่มเติมในปีหน้า

การปรับตัวขึ้นล่าสุดส่งผลให้ราคาทองคำทะลุกรอบการทรงตัวสองสัปดาห์ได้อย่างเด็ดขาด ส่งสัญญาณถึงความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยที่เพิ่มขึ้นท่ามกลางสัญญาณทางการเงินที่ผ่อนคลาย แม้ว่าเฟดจะงดเว้นการให้คำแนะนำล่วงหน้าอย่างชัดเจน แต่ความเห็นของประธานเจอโรม พาวเวลล์เน้นย้ำถึงแนวทางที่ระมัดระวัง: การขึ้นอัตราดอกเบี้ยในระยะสั้นไม่น่าจะเกิดขึ้น และนโยบายในอนาคตจะขึ้นอยู่กับข้อมูลทางเศรษฐกิจ พาวเวลล์เน้นย้ำถึงความเสี่ยงทั้งด้านบวกและด้านลบต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ ตอกย้ำท่าทีที่รอบคอบซึ่งตลาดตีความว่าผ่อนคลายกว่าที่คาดไว้

ความแตกต่างระหว่างความคาดหวังของตลาดและการคาดการณ์อย่างเป็นทางการของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ได้กระตุ้นให้เกิดการวางตำแหน่งเชิงรุกเพื่อสนับสนุนการผ่อนคลายทางการเงินเพิ่มเติม นักลงทุนกำลังประเมินความเป็นไปได้ที่จะมีการลดอัตราดอกเบี้ยอีกสองครั้งในปี 2026 แม้ว่าแผนภาพจุดล่าสุดของเฟดจะบ่งชี้ว่าจะมีการลดเพียงครั้งเดียวก็ตาม นักวิเคราะห์ชี้ว่าช่องว่างระหว่างความคาดหวังและแนวทางอย่างเป็นทางการนี้อาจทำให้ราคาทองคำมีความผันผวนสูงขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากทองคำมีความอ่อนไหวต่อความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยในสหรัฐฯ

นอกเหนือจากนโยบายการเงินแล้ว ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงเป็นปัจจัยหนุนความต้องการทองคำ ความกังวลเกี่ยวกับความไม่แน่นอนทั่วโลกที่ยืดเยื้อ รวมถึงความขัดแย้งที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องและการหยุดชะงักทางการค้า ได้รักษาระดับความเสี่ยงของทองคำให้คงที่ สนับสนุนการปรับตัวสูงขึ้นของทองคำ แม้ว่าหุ้นและสินทรัพย์เสี่ยงอื่นๆ จะมีผลการดำเนินงานที่แตกต่างกันก็ตาม

จากมุมมองทางเทคนิค โมเมนตัมของ XAU/USD แข็งแกร่งขึ้นในการซื้อขายระหว่างวัน โดยทะลุระดับแนวต้านสำคัญที่ 4,300 ดอลลาร์ ระดับนี้ซึ่งก่อนหน้านี้ถูกระบุว่าเป็นเป้าหมายที่เป็นไปได้ในการวิเคราะห์ของเรา ตอนนี้ทำหน้าที่เป็นแนวรับระยะสั้น เสริมด้วยค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 50 วัน (EMA50) ในระดับเส้นแนวโน้มย่อย ราคาทองคำยังคงปรับตัวสูงขึ้น บ่งชี้ว่าความเชื่อมั่นในขาขึ้นยังคงอยู่

อย่างไรก็ตาม ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ได้เข้าสู่เขตซื้อมากเกินไปแล้ว ซึ่งบ่งชี้ว่าอัตราการเพิ่มขึ้นอาจชะลอตัวลง และอาจเกิดการปรับตัวลงในระยะสั้นได้ นักลงทุนควรจับตาการรวมตัวกันเหนือระดับ 4,300 ดอลลาร์ เนื่องจากหากราคาซื้อขายอยู่ที่ระดับนี้หรือสูงกว่าได้อย่างต่อเนื่อง จะเพิ่มโอกาสในการทดสอบราคาสูงสุดตลอดกาลที่ 4,381 ดอลลาร์ ในทางกลับกัน หากไม่สามารถรักษาระดับโมเมนตัมไว้ได้ อาจทำให้เกิดการทดสอบแนวรับในระยะสั้นใกล้ 4,250 ดอลลาร์ และ 4,220 ดอลลาร์ อีกครั้ง

ซื้อทองคำ

ค่าเข้าชม: 4330

จุดตัดขาดทุน: 4300

รับกำไร: 4381

ในการประเมินล่าสุด องค์การพลังงานระหว่างประเทศ (IEA) ได้ปรับลดคาดการณ์การเติบโตของอุปทานสำหรับปี 2026 และลดช่องว่างระหว่างอุปทานและอุปสงค์ที่คาดการณ์ไว้ ซึ่งเป็นการสนับสนุนราคาน้ำมันในเชิงพื้นฐาน ในขณะเดียวกัน การผลิตในบางประเทศของกลุ่ม OPEC+ ลดลงเนื่องจากอุปกรณ์ชำรุดและการคว่ำบาตร ทำให้ปริมาณการส่งออกลดลงและเพิ่มความอ่อนไหวของตลาดต่อภาวะอุปทานตึงตัว 

อย่างไรก็ตาม มีเหตุผลที่ชัดเจนสำหรับผลการดำเนินงานที่ย่ำแย่ในสัปดาห์นี้ นั่นคือ สัญญาณเชิงบวกใดๆ จากการเจรจาสันติภาพระหว่างรัสเซียและยูเครนจะกดดันความเสี่ยงและลดแรงผลักดันขาขึ้นของราคาน้ำมันอย่างรวดเร็ว นอกจากนี้ การดำเนินการบังคับใช้กฎหมายโดยสหรัฐฯ และประเทศอื่นๆ ต่อการขนส่งน้ำมันของเวเนซุเอลาได้ทวีความรุนแรงขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ (รวมถึงรายงานการยึดเรือบรรทุกน้ำมันของสหรัฐฯ) ส่งผลให้ความกังวลในระยะสั้นเกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่จะเกิดการหยุดชะงักของอุปทานเพิ่มสูงขึ้น และความผันผวนของตลาดก็ทวีความรุนแรงขึ้น ในความเป็นจริง เมื่อความเสี่ยงด้านอุปทานสลับกับข่าว "เชิงบวก" จากการเจรจาสันติภาพ ราคาน้ำมัน WTI มักจะแกว่งตัวอยู่ในช่วงแคบๆ ขณะที่ทดสอบระดับต่างๆ ซ้ำแล้วซ้ำเล่า 

ข้อมูลสินค้าคงคลังและปัจจัยตามฤดูกาลยังคงเป็นตัวกำหนดทิศทางราคาตามปกติ จากรายงานประจำสัปดาห์ของ EIA พบว่าไม่มีการดึงสินค้าคงคลังออกมาใช้ในปริมาณมากอย่างต่อเนื่อง (การเปลี่ยนแปลงล่าสุดมีจำกัด) ซึ่งยิ่งเสริมแรงกดดันให้ราคาสินค้าลดลง 

เมื่อพิจารณาจากกราฟรายวัน การเคลื่อนไหวของแท่งเทียน WTI ในช่วงที่ผ่านมายังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 60 วัน โดยไม่สามารถทะลุผ่านได้อย่างมีประสิทธิภาพหลายครั้ง ซึ่งยิ่งเสริมความแข็งแกร่งให้กับโมเมนตัมขาลงในตลาด นอกจากนี้ หลังจากที่ราคา WTI ร่วงลงต่ำกว่าจุดต่ำสุดของวันที่ 25 พฤศจิกายน และระดับทางจิตวิทยาที่ 57.00 ดอลลาร์แล้ว โอกาสที่ราคาจะลดลงก็เพิ่มมากขึ้น ทำให้มีโอกาสที่จะทดสอบแนวรับด้านล่างระหว่าง 56.00 ถึง 55.00 ดอลลาร์

ทิศทางการซื้อขาย: ขาย

ราคาเข้าชม: 57.80

ราคาเป้าหมาย: 55.20

จุดตัดขาดทุน: 59.10

ใช้ได้จนถึง: 26 ธันวาคม 2025 เวลา 23:00:00 น.

การสนับสนุน: 56.00/55.00

ความต้านทาน: 58.01/58.86

ตลาดคาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่าธนาคารกลางยุโรป (ECB) จะระงับการลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งอาจช่วยหนุนค่าเงินยูโรในระยะสั้น ประธาน ECB คริสติน ลาการ์ด ย้ำว่านโยบายการเงินในปัจจุบันเหมาะสมแล้ว ในขณะเดียวกัน ผู้กำหนดนโยบายของ ECB ฟรองซัวส์ วิลเลอรอย เดอ กัลฮาว และเกดิมินาส ชิมคุส กล่าวว่าไม่มีเหตุผลที่จะต้องลดหรือขึ้นอัตราดอกเบี้ยในทันที เนื่องจากนโยบายปัจจุบันถือว่า "ดี" แล้ว ลาการ์ดกล่าวว่า ด้วยความยืดหยุ่นของเศรษฐกิจยูโรโซนท่ามกลางแรงกดดันทางการค้าจากภายนอก การคาดการณ์ใหม่ที่จะเผยแพร่โดย ECB ในสัปดาห์หน้าอาจปรับการคาดการณ์การเติบโตขึ้น ในการกล่าวสุนทรพจน์ในงานที่จัดโดย Financial Times เมื่อวันที่ 10 เธอกล่าวว่ายูโรโซนรับมือกับมาตรการภาษีของสหรัฐฯ ได้ดีกว่าที่คาดไว้ เธอย้ำว่าสหภาพยุโรปไม่ได้ตอบโต้มาตรการเหล่านั้น อัตราแลกเปลี่ยนเงินยูโรยังคงมีเสถียรภาพ และตลาดแรงงานยังคงแข็งแกร่ง จากข้อมูลนี้ ประกอบกับการปรับเพิ่มขึ้นในครั้งก่อน เธอคาดว่าการคาดการณ์การเติบโตอาจถูกปรับเพิ่มขึ้นอีกครั้งในการประชุมนโยบายเดือนธันวาคม เพื่อสะท้อนถึงโมเมนตัมเชิงบวก นอกจากนี้ เมื่อความเห็นที่แข็งกร้าวจากผู้กำหนดนโยบายเพิ่มมากขึ้น ตลาดเงินกำลังประเมินเส้นทางนโยบายของ ECB ใหม่อย่างรวดเร็ว นักลงทุนไม่คาดหวังว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยในปีหน้าอีกต่อไป ราคาตลาดปัจจุบันแสดงให้เห็นว่าความน่าจะเป็นของการขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในปีหน้าเพิ่มขึ้นจาก 30% ในวันอังคารเป็น 40% ข้อมูลจากตลาดสวอปยังบ่งชี้ว่านักลงทุนมองเห็นโอกาส 50% ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยภายในสิ้นปี 2026 ในขณะที่ตัดความเป็นไปได้ของการลดอัตราดอกเบี้ยออกไปโดยสิ้นเชิง การเปลี่ยนแปลงพื้นฐานนี้สะท้อนให้เห็นถึงความมั่นใจที่เพิ่มขึ้นของผู้กำหนดนโยบายว่าต้นทุนการกู้ยืมสามารถคงที่หรืออาจเพิ่มขึ้นได้ในอนาคตอันใกล้ การเปลี่ยนแปลงนี้กำลังผลักดันให้ผลตอบแทนพันธบัตรทั่วโลกสูงขึ้นและส่งสัญญาณถึงมุมมองของนักลงทุนว่าจุดสนใจของ ECB กำลังเปลี่ยนจากการกระตุ้นเศรษฐกิจไปสู่การเสริมสร้างความสำเร็จในการควบคุมเงินเฟ้อและการปรับตัวให้เข้ากับการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจ

ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) สิ้นสุดการประชุมสองวันในวันพุธ โดยตัดสินใจลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุด ซึ่งเป็นการลดอัตราดอกเบี้ยครั้งที่สามในปีนี้ เจ้าหน้าที่เฟดมีความเห็นแตกแยกเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยลงสู่ช่วง 3.50%–3.75% โดยทั้งผู้สนับสนุนและผู้คัดค้านต่างแสดงความไม่เห็นด้วย นักลงทุนมองว่าสุนทรพจน์ของนายเจอโรม พาวเวลล์ ประธานเฟดนั้นไม่แข็งกร้าวเท่าที่คาดไว้ ทำให้เกิดแรงกดดันในการขายอัตราแลกเปลี่ยน USD/EUR นอกจากนี้ ความกังวลเกี่ยวกับความเป็นอิสระของเฟดภายใต้ประธานาธิบดีทรัมป์ก็ทวีความรุนแรงขึ้น ซึ่งอาจส่งผลให้ดอลลาร์อ่อนค่าลง วอลล์สตรีทยังคงมองว่าเควิน แฮสเซ็ตต์ ที่ปรึกษาด้านเศรษฐกิจของทำเนียบขาว เป็นผู้สมัครที่มีโอกาสมากที่สุดสำหรับตำแหน่งประธานเฟดคนต่อไป ยิ่งไปกว่านั้น นักวิเคราะห์เชื่อว่าแฮสเซ็ตต์อาจผลักดันให้มีการลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม นักลงทุนจะจับตาดูสุนทรพจน์ของเจ้าหน้าที่เฟดในช่วงบ่ายอย่างใกล้ชิด รวมถึงเบธ แฮมแม็ค ประธานเฟดสาขาคลีฟแลนด์ และออสตัน กูลส์บี ประธานเฟดสาขาชิคาโก ความเห็นที่แข็งกร้าวใดๆ จากเจ้าหน้าที่เฟดอาจช่วยจำกัดการอ่อนค่าของดอลลาร์ในระยะสั้นได้ 

จากกราฟ 4 ชั่วโมง แถบ Bollinger Bands และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่กำลังแยกตัวออกจากกันในทิศทางขึ้น หลังจากที่ MACD สร้างสัญญาณ Golden Cross แล้ว EUR/USD ก็ปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งตามแนว Bollinger Upper Band ซึ่งบ่งชี้ว่าแนวโน้มขาขึ้นยังคงอยู่ RSI อยู่ที่ 69 แสดงถึงความเชื่อมั่นในทิศทางขาขึ้นที่แข็งแกร่ง และราคามีแนวโน้มที่จะทดสอบระดับตัวเลขกลมๆ และจุดสูงสุดล่าสุดที่ประมาณ 1.18 และ 1.192 สำหรับกราฟรายสัปดาห์ แถบ Bollinger Bands กำลังแคบลง EMA12 กำลังแบนราบลง และ MACD และเส้นสัญญาณอยู่ใกล้แกนศูนย์ ทั้งหมดนี้บ่งชี้ว่าการกลับตัวของแนวโน้มอาจเกิดขึ้นได้ทุกเมื่อ หาก MACD สร้าง Golden Cross ราคาอาจจะทะลุเหนือ 1.20 RSI อยู่ที่ 60 สะท้อนถึงความเชื่อมั่นในตลาดที่เป็นบวก ตราบใดที่ EUR/USD ไม่ลดลงต่ำกว่า EMA12 อย่างมีนัยสำคัญ แนวโน้มขาขึ้นก็จะยังคงอยู่ ในระยะสั้น แนะนำให้ซื้อที่จุดต่ำสุด

ทิศทางการซื้อขาย: ซื้อ

ราคาเข้าซื้อ: 1,166

ราคาเป้าหมาย: 1.2

จุดตัดขาดทุน: 1.15

เวอร์ชันที่รองรับ: 1.166/1.16/1.15

ความต้านทาน: 1.18/1.192/1.2

เงินดอลลาร์แคนาดาได้รับประโยชน์จากสัญญาณที่แข็งกร้าวของธนาคารกลางแคนาดา (BOC) ซึ่งบ่งชี้ถึงการสิ้นสุดของวงจรการลดอัตราดอกเบี้ย ผู้ว่าการ BOC Tiff Macklem กล่าวเมื่อวันพุธว่า ระดับอัตราดอกเบี้ยในปัจจุบันเหมาะสมและสนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจผ่านการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้าง ท่าทีนี้แตกต่างอย่างมากจากท่าทีของธนาคารกลางสหรัฐฯ และเน้นย้ำถึงมุมมองเชิงลบสำหรับคู่สกุลเงิน USDCAD ในขณะเดียวกัน ราคาน้ำมันดิบดิ่งลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 21 ตุลาคม ซึ่งอาจจำกัดการแข็งค่าของเงินดอลลาร์แคนาดาที่เชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์ และช่วยจำกัดการอ่อนค่าของเงินดอลลาร์แคนาดา ข้อมูลที่เผยแพร่เมื่อวันพฤหัสบดีแสดงให้เห็นว่าแคนาดามีดุลการค้าเกินดุล 153 ล้านดอลลาร์แคนาดาในเดือนกันยายน ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ว่าจะขาดดุลการค้าอย่างมาก นี่เป็นดุลการค้าเกินดุลรายเดือนครั้งแรกของแคนาดานับตั้งแต่เดือนมกราคม 2025 และยกระดับดุลการค้าสหรัฐฯ-แคนาดาขึ้นสู่ระดับสูงสุดของปี สำนักงานสถิติแคนาดารายงานว่า การส่งออกโดยรวมเพิ่มขึ้น 6.3% ในเดือนกันยายน คิดเป็นมูลค่า 64.23 พันล้านดอลลาร์แคนาดา พลิกกลับจากที่ลดลง 3.2% ในเดือนสิงหาคม จาก 11 หมวดสินค้าหลัก มี 9 หมวดที่มีการส่งออกเติบโต โดยเฉพาะผลิตภัณฑ์แร่โลหะและอโลหะ รวมถึงอุปกรณ์และชิ้นส่วนเครื่องบินและการขนส่ง ซึ่งแต่ละหมวดมีการส่งออกเพิ่มขึ้นมากกว่า 20% ในแง่ของปริมาณ การส่งออกในเดือนกันยายนเติบโต 4.1% ขณะที่การนำเข้าลดลง 4.1% คิดเป็นมูลค่ารวม 64.08 พันล้านดอลลาร์แคนาดา

ข้อมูลจากกระทรวงแรงงานสหรัฐฯ ระบุว่า จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกเพิ่มขึ้น 44,000 ราย รวมเป็น 236,000 รายในสัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นรายสัปดาห์มากที่สุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2021 แม้จะมีการเพิ่มขึ้นดังกล่าว แต่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 4 สัปดาห์กลับเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 216,750 ราย แสดงให้เห็นว่าตลาดแรงงานโดยรวมยังคงมีเสถียรภาพ นักวิเคราะห์ตีความว่าการเพิ่มขึ้นนี้เกิดจากความผันผวนตามฤดูกาลในช่วงปลายปีมากกว่าจะเป็นสัญญาณของความอ่อนแออย่างมีนัยสำคัญในสภาวะการจ้างงาน การเลิกจ้างงานเมื่อเร็วๆ นี้ไม่ได้ส่งผลกระทบต่อจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกอย่างเห็นได้ชัด ส่วนหนึ่งเป็นเพราะพนักงานที่ได้รับผลกระทบอาจยังคงได้รับเงินชดเชยหรือหางานใหม่ได้แล้ว ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) เพิ่งปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุด ทำให้ช่วงเป้าหมายลดลงเหลือ 3.50%–3.75% และยอมรับความเสี่ยงด้านลบต่อตลาดแรงงาน แม้ว่าการจ้างงานจะยังคงแข็งแกร่งก็ตาม การขาดดุลการค้าในไตรมาสที่สามลดลงเหลือ 52.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งต่ำที่สุดนับตั้งแต่ปี 2020 โดยส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากการเติบโตของการส่งออก ธนาคารกลางสหรัฐสาขาแอตแลนตาคาดการณ์การเติบโตของ GDP รายปีที่ 3.5% ในไตรมาสที่สาม แม้ว่าจะมีความล่าช้าในการประกาศสถิติอย่างเป็นทางการเนื่องจากการปิดทำการของรัฐสภา เมื่อมองไปข้างหน้า ธนาคารกลางสหรัฐยังคงมองเศรษฐกิจสหรัฐฯ ในแง่ดีไปจนถึงปี 2026 โดยคาดว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจจะเพิ่มขึ้นเป็น 2.3% อัตราเงินเฟ้อจะลดลงเหลือ 2.4% และอัตราการว่างงานจะทรงตัวอยู่ที่ประมาณ 4.4% ประธานพาวเวลล์ระบุว่า ผลผลิตที่เพิ่มขึ้นจากปัญญาประดิษฐ์จะช่วยสนับสนุนความยืดหยุ่นทางเศรษฐกิจในอนาคต แม้จะมีข้อกังวลอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อและความสามารถในการซื้อที่อยู่อาศัย ธนาคารกลางสหรัฐก็ส่งสัญญาณถึงความเป็นไปได้ที่จะชะลอการลดอัตราดอกเบี้ยในระยะสั้น โดยยังคงรักษาสถานะนโยบายการเงินที่ระมัดระวังไว้

ในกรอบเวลา 1 วัน ราคาได้ทะลุลงต่ำกว่า EMA200 และกำลังเคลื่อนตัวไปตาม Bollinger Band ด้านล่าง ซึ่งบ่งชี้ถึงความเป็นไปได้สูงที่จะลดลงต่อไปยังจุดต่ำสุดก่อนหน้าที่ประมาณ 1.373 หลังจากเกิด MACD death cross ทั้งเส้น MACD และเส้นสัญญาณได้ลดลงต่ำกว่าแกนศูนย์ ซึ่งส่งสัญญาณการเปลี่ยนไปสู่แนวโน้มขาลง RSI อยู่ที่ 28 ซึ่งเข้าสู่เขตขายมากเกินไป บ่งชี้ว่าแนวโน้มขาลงในระยะสั้นยังคงดำเนินต่อไป ในกรอบเวลา 1 นาที Bollinger Band กำลังมาบรรจบกันอย่างแคบๆ และ SMA กำลังแคบลง หลังจากเกิด MACD death cross เส้น MACD และเส้นสัญญาณพยายามที่จะตัดผ่านแกนศูนย์อีกครั้ง แต่ยังคงอยู่ห่างกันพอสมควร ซึ่งหมายความว่าช่วงการปรับฐานยังคงดำเนินอยู่ ระดับแนวรับอยู่ที่ใกล้ EMA50 และ Bollinger Band ด้านล่างที่ประมาณ 1.362 และ 1.32 ตามลำดับ RSI อยู่ที่ 49 สะท้อนให้เห็นถึงตลาดที่อยู่ในสภาวะเป็นกลางรอทิศทางเพิ่มเติม ดังนั้น จึงแนะนำให้เริ่มต้นด้วยระยะสั้นก่อนที่จะเริ่มต้นระยะยาว

ทิศทางการซื้อขาย: ซื้อ

ราคาเข้าเล่น: 1.37

ราคาเป้าหมาย: 1.42

จุดตัดขาดทุน: 1.357

รองรับเวอร์ชัน: 1.373, 1.37, 1.357

แนวต้าน: 1.414, 1.42, 1.44