ราคาทองคำ (XAU/USD) ยังคงแข็งค่าต่อเนื่องในวันศุกร์ โดยผลักดันราคาเข้าใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ เนื่องจากนักลงทุนปรับความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ในปี 2026 ณ เวลาที่เขียนบทความนี้ ราคาทองคำ XAU/USD อยู่ที่ประมาณ 4,337 ดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งใกล้เคียงกับระดับสูงสุดตลอดกาลที่ 4,381 ดอลลาร์สหรัฐฯ ที่บันทึกไว้เมื่อวันที่ 20 ตุลาคม การปรับตัวขึ้นนี้เกิดขึ้นหลังจากที่เฟดปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุด (bps) เมื่อวันพุธ ซึ่งเป็นการลดครั้งที่สามในปีนี้ และจุดประกายการคาดการณ์อีกครั้งว่าธนาคารกลางสหรัฐอาจผ่อนคลายนโยบายการเงินเพิ่มเติมในปีหน้า

การปรับตัวขึ้นล่าสุดส่งผลให้ราคาทองคำทะลุกรอบการทรงตัวสองสัปดาห์ได้อย่างเด็ดขาด ส่งสัญญาณถึงความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยที่เพิ่มขึ้นท่ามกลางสัญญาณทางการเงินที่ผ่อนคลาย แม้ว่าเฟดจะงดเว้นการให้คำแนะนำล่วงหน้าอย่างชัดเจน แต่ความเห็นของประธานเจอโรม พาวเวลล์เน้นย้ำถึงแนวทางที่ระมัดระวัง: การขึ้นอัตราดอกเบี้ยในระยะสั้นไม่น่าจะเกิดขึ้น และนโยบายในอนาคตจะขึ้นอยู่กับข้อมูลทางเศรษฐกิจ พาวเวลล์เน้นย้ำถึงความเสี่ยงทั้งด้านบวกและด้านลบต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ ตอกย้ำท่าทีที่รอบคอบซึ่งตลาดตีความว่าผ่อนคลายกว่าที่คาดไว้

ความแตกต่างระหว่างความคาดหวังของตลาดและการคาดการณ์อย่างเป็นทางการของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ได้กระตุ้นให้เกิดการวางตำแหน่งเชิงรุกเพื่อสนับสนุนการผ่อนคลายทางการเงินเพิ่มเติม นักลงทุนกำลังประเมินความเป็นไปได้ที่จะมีการลดอัตราดอกเบี้ยอีกสองครั้งในปี 2026 แม้ว่าแผนภาพจุดล่าสุดของเฟดจะบ่งชี้ว่าจะมีการลดเพียงครั้งเดียวก็ตาม นักวิเคราะห์ชี้ว่าช่องว่างระหว่างความคาดหวังและแนวทางอย่างเป็นทางการนี้อาจทำให้ราคาทองคำมีความผันผวนสูงขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากทองคำมีความอ่อนไหวต่อความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยในสหรัฐฯ

นอกเหนือจากนโยบายการเงินแล้ว ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงเป็นปัจจัยหนุนความต้องการทองคำ ความกังวลเกี่ยวกับความไม่แน่นอนทั่วโลกที่ยืดเยื้อ รวมถึงความขัดแย้งที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องและการหยุดชะงักทางการค้า ได้รักษาระดับความเสี่ยงของทองคำให้คงที่ สนับสนุนการปรับตัวสูงขึ้นของทองคำ แม้ว่าหุ้นและสินทรัพย์เสี่ยงอื่นๆ จะมีผลการดำเนินงานที่แตกต่างกันก็ตาม

จากมุมมองทางเทคนิค โมเมนตัมของ XAU/USD แข็งแกร่งขึ้นในการซื้อขายระหว่างวัน โดยทะลุระดับแนวต้านสำคัญที่ 4,300 ดอลลาร์ ระดับนี้ซึ่งก่อนหน้านี้ถูกระบุว่าเป็นเป้าหมายที่เป็นไปได้ในการวิเคราะห์ของเรา ตอนนี้ทำหน้าที่เป็นแนวรับระยะสั้น เสริมด้วยค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 50 วัน (EMA50) ในระดับเส้นแนวโน้มย่อย ราคาทองคำยังคงปรับตัวสูงขึ้น บ่งชี้ว่าความเชื่อมั่นในขาขึ้นยังคงอยู่

อย่างไรก็ตาม ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ได้เข้าสู่เขตซื้อมากเกินไปแล้ว ซึ่งบ่งชี้ว่าอัตราการเพิ่มขึ้นอาจชะลอตัวลง และอาจเกิดการปรับตัวลงในระยะสั้นได้ นักลงทุนควรจับตาการรวมตัวกันเหนือระดับ 4,300 ดอลลาร์ เนื่องจากหากราคาซื้อขายอยู่ที่ระดับนี้หรือสูงกว่าได้อย่างต่อเนื่อง จะเพิ่มโอกาสในการทดสอบราคาสูงสุดตลอดกาลที่ 4,381 ดอลลาร์ ในทางกลับกัน หากไม่สามารถรักษาระดับโมเมนตัมไว้ได้ อาจทำให้เกิดการทดสอบแนวรับในระยะสั้นใกล้ 4,250 ดอลลาร์ และ 4,220 ดอลลาร์ อีกครั้ง

ซื้อทองคำ

ค่าเข้าชม: 4330

จุดตัดขาดทุน: 4300

รับกำไร: 4381

ในการประเมินล่าสุด องค์การพลังงานระหว่างประเทศ (IEA) ได้ปรับลดคาดการณ์การเติบโตของอุปทานสำหรับปี 2026 และลดช่องว่างระหว่างอุปทานและอุปสงค์ที่คาดการณ์ไว้ ซึ่งเป็นการสนับสนุนราคาน้ำมันในเชิงพื้นฐาน ในขณะเดียวกัน การผลิตในบางประเทศของกลุ่ม OPEC+ ลดลงเนื่องจากอุปกรณ์ชำรุดและการคว่ำบาตร ทำให้ปริมาณการส่งออกลดลงและเพิ่มความอ่อนไหวของตลาดต่อภาวะอุปทานตึงตัว 

อย่างไรก็ตาม มีเหตุผลที่ชัดเจนสำหรับผลการดำเนินงานที่ย่ำแย่ในสัปดาห์นี้ นั่นคือ สัญญาณเชิงบวกใดๆ จากการเจรจาสันติภาพระหว่างรัสเซียและยูเครนจะกดดันความเสี่ยงและลดแรงผลักดันขาขึ้นของราคาน้ำมันอย่างรวดเร็ว นอกจากนี้ การดำเนินการบังคับใช้กฎหมายโดยสหรัฐฯ และประเทศอื่นๆ ต่อการขนส่งน้ำมันของเวเนซุเอลาได้ทวีความรุนแรงขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ (รวมถึงรายงานการยึดเรือบรรทุกน้ำมันของสหรัฐฯ) ส่งผลให้ความกังวลในระยะสั้นเกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่จะเกิดการหยุดชะงักของอุปทานเพิ่มสูงขึ้น และความผันผวนของตลาดก็ทวีความรุนแรงขึ้น ในความเป็นจริง เมื่อความเสี่ยงด้านอุปทานสลับกับข่าว "เชิงบวก" จากการเจรจาสันติภาพ ราคาน้ำมัน WTI มักจะแกว่งตัวอยู่ในช่วงแคบๆ ขณะที่ทดสอบระดับต่างๆ ซ้ำแล้วซ้ำเล่า 

ข้อมูลสินค้าคงคลังและปัจจัยตามฤดูกาลยังคงเป็นตัวกำหนดทิศทางราคาตามปกติ จากรายงานประจำสัปดาห์ของ EIA พบว่าไม่มีการดึงสินค้าคงคลังออกมาใช้ในปริมาณมากอย่างต่อเนื่อง (การเปลี่ยนแปลงล่าสุดมีจำกัด) ซึ่งยิ่งเสริมแรงกดดันให้ราคาสินค้าลดลง 

เมื่อพิจารณาจากกราฟรายวัน การเคลื่อนไหวของแท่งเทียน WTI ในช่วงที่ผ่านมายังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 60 วัน โดยไม่สามารถทะลุผ่านได้อย่างมีประสิทธิภาพหลายครั้ง ซึ่งยิ่งเสริมความแข็งแกร่งให้กับโมเมนตัมขาลงในตลาด นอกจากนี้ หลังจากที่ราคา WTI ร่วงลงต่ำกว่าจุดต่ำสุดของวันที่ 25 พฤศจิกายน และระดับทางจิตวิทยาที่ 57.00 ดอลลาร์แล้ว โอกาสที่ราคาจะลดลงก็เพิ่มมากขึ้น ทำให้มีโอกาสที่จะทดสอบแนวรับด้านล่างระหว่าง 56.00 ถึง 55.00 ดอลลาร์

ทิศทางการซื้อขาย: ขาย

ราคาเข้าชม: 57.80

ราคาเป้าหมาย: 55.20

จุดตัดขาดทุน: 59.10

ใช้ได้จนถึง: 26 ธันวาคม 2025 เวลา 23:00:00 น.

การสนับสนุน: 56.00/55.00

ความต้านทาน: 58.01/58.86

ตลาดคาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่าธนาคารกลางยุโรป (ECB) จะระงับการลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งอาจช่วยหนุนค่าเงินยูโรในระยะสั้น ประธาน ECB คริสติน ลาการ์ด ย้ำว่านโยบายการเงินในปัจจุบันเหมาะสมแล้ว ในขณะเดียวกัน ผู้กำหนดนโยบายของ ECB ฟรองซัวส์ วิลเลอรอย เดอ กัลฮาว และเกดิมินาส ชิมคุส กล่าวว่าไม่มีเหตุผลที่จะต้องลดหรือขึ้นอัตราดอกเบี้ยในทันที เนื่องจากนโยบายปัจจุบันถือว่า "ดี" แล้ว ลาการ์ดกล่าวว่า ด้วยความยืดหยุ่นของเศรษฐกิจยูโรโซนท่ามกลางแรงกดดันทางการค้าจากภายนอก การคาดการณ์ใหม่ที่จะเผยแพร่โดย ECB ในสัปดาห์หน้าอาจปรับการคาดการณ์การเติบโตขึ้น ในการกล่าวสุนทรพจน์ในงานที่จัดโดย Financial Times เมื่อวันที่ 10 เธอกล่าวว่ายูโรโซนรับมือกับมาตรการภาษีของสหรัฐฯ ได้ดีกว่าที่คาดไว้ เธอย้ำว่าสหภาพยุโรปไม่ได้ตอบโต้มาตรการเหล่านั้น อัตราแลกเปลี่ยนเงินยูโรยังคงมีเสถียรภาพ และตลาดแรงงานยังคงแข็งแกร่ง จากข้อมูลนี้ ประกอบกับการปรับเพิ่มขึ้นในครั้งก่อน เธอคาดว่าการคาดการณ์การเติบโตอาจถูกปรับเพิ่มขึ้นอีกครั้งในการประชุมนโยบายเดือนธันวาคม เพื่อสะท้อนถึงโมเมนตัมเชิงบวก นอกจากนี้ เมื่อความเห็นที่แข็งกร้าวจากผู้กำหนดนโยบายเพิ่มมากขึ้น ตลาดเงินกำลังประเมินเส้นทางนโยบายของ ECB ใหม่อย่างรวดเร็ว นักลงทุนไม่คาดหวังว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยในปีหน้าอีกต่อไป ราคาตลาดปัจจุบันแสดงให้เห็นว่าความน่าจะเป็นของการขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในปีหน้าเพิ่มขึ้นจาก 30% ในวันอังคารเป็น 40% ข้อมูลจากตลาดสวอปยังบ่งชี้ว่านักลงทุนมองเห็นโอกาส 50% ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยภายในสิ้นปี 2026 ในขณะที่ตัดความเป็นไปได้ของการลดอัตราดอกเบี้ยออกไปโดยสิ้นเชิง การเปลี่ยนแปลงพื้นฐานนี้สะท้อนให้เห็นถึงความมั่นใจที่เพิ่มขึ้นของผู้กำหนดนโยบายว่าต้นทุนการกู้ยืมสามารถคงที่หรืออาจเพิ่มขึ้นได้ในอนาคตอันใกล้ การเปลี่ยนแปลงนี้กำลังผลักดันให้ผลตอบแทนพันธบัตรทั่วโลกสูงขึ้นและส่งสัญญาณถึงมุมมองของนักลงทุนว่าจุดสนใจของ ECB กำลังเปลี่ยนจากการกระตุ้นเศรษฐกิจไปสู่การเสริมสร้างความสำเร็จในการควบคุมเงินเฟ้อและการปรับตัวให้เข้ากับการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจ

ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) สิ้นสุดการประชุมสองวันในวันพุธ โดยตัดสินใจลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุด ซึ่งเป็นการลดอัตราดอกเบี้ยครั้งที่สามในปีนี้ เจ้าหน้าที่เฟดมีความเห็นแตกแยกเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยลงสู่ช่วง 3.50%–3.75% โดยทั้งผู้สนับสนุนและผู้คัดค้านต่างแสดงความไม่เห็นด้วย นักลงทุนมองว่าสุนทรพจน์ของนายเจอโรม พาวเวลล์ ประธานเฟดนั้นไม่แข็งกร้าวเท่าที่คาดไว้ ทำให้เกิดแรงกดดันในการขายอัตราแลกเปลี่ยน USD/EUR นอกจากนี้ ความกังวลเกี่ยวกับความเป็นอิสระของเฟดภายใต้ประธานาธิบดีทรัมป์ก็ทวีความรุนแรงขึ้น ซึ่งอาจส่งผลให้ดอลลาร์อ่อนค่าลง วอลล์สตรีทยังคงมองว่าเควิน แฮสเซ็ตต์ ที่ปรึกษาด้านเศรษฐกิจของทำเนียบขาว เป็นผู้สมัครที่มีโอกาสมากที่สุดสำหรับตำแหน่งประธานเฟดคนต่อไป ยิ่งไปกว่านั้น นักวิเคราะห์เชื่อว่าแฮสเซ็ตต์อาจผลักดันให้มีการลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม นักลงทุนจะจับตาดูสุนทรพจน์ของเจ้าหน้าที่เฟดในช่วงบ่ายอย่างใกล้ชิด รวมถึงเบธ แฮมแม็ค ประธานเฟดสาขาคลีฟแลนด์ และออสตัน กูลส์บี ประธานเฟดสาขาชิคาโก ความเห็นที่แข็งกร้าวใดๆ จากเจ้าหน้าที่เฟดอาจช่วยจำกัดการอ่อนค่าของดอลลาร์ในระยะสั้นได้ 

จากกราฟ 4 ชั่วโมง แถบ Bollinger Bands และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่กำลังแยกตัวออกจากกันในทิศทางขึ้น หลังจากที่ MACD สร้างสัญญาณ Golden Cross แล้ว EUR/USD ก็ปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งตามแนว Bollinger Upper Band ซึ่งบ่งชี้ว่าแนวโน้มขาขึ้นยังคงอยู่ RSI อยู่ที่ 69 แสดงถึงความเชื่อมั่นในทิศทางขาขึ้นที่แข็งแกร่ง และราคามีแนวโน้มที่จะทดสอบระดับตัวเลขกลมๆ และจุดสูงสุดล่าสุดที่ประมาณ 1.18 และ 1.192 สำหรับกราฟรายสัปดาห์ แถบ Bollinger Bands กำลังแคบลง EMA12 กำลังแบนราบลง และ MACD และเส้นสัญญาณอยู่ใกล้แกนศูนย์ ทั้งหมดนี้บ่งชี้ว่าการกลับตัวของแนวโน้มอาจเกิดขึ้นได้ทุกเมื่อ หาก MACD สร้าง Golden Cross ราคาอาจจะทะลุเหนือ 1.20 RSI อยู่ที่ 60 สะท้อนถึงความเชื่อมั่นในตลาดที่เป็นบวก ตราบใดที่ EUR/USD ไม่ลดลงต่ำกว่า EMA12 อย่างมีนัยสำคัญ แนวโน้มขาขึ้นก็จะยังคงอยู่ ในระยะสั้น แนะนำให้ซื้อที่จุดต่ำสุด

ทิศทางการซื้อขาย: ซื้อ

ราคาเข้าซื้อ: 1,166

ราคาเป้าหมาย: 1.2

จุดตัดขาดทุน: 1.15

เวอร์ชันที่รองรับ: 1.166/1.16/1.15

ความต้านทาน: 1.18/1.192/1.2

เงินดอลลาร์แคนาดาได้รับประโยชน์จากสัญญาณที่แข็งกร้าวของธนาคารกลางแคนาดา (BOC) ซึ่งบ่งชี้ถึงการสิ้นสุดของวงจรการลดอัตราดอกเบี้ย ผู้ว่าการ BOC Tiff Macklem กล่าวเมื่อวันพุธว่า ระดับอัตราดอกเบี้ยในปัจจุบันเหมาะสมและสนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจผ่านการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้าง ท่าทีนี้แตกต่างอย่างมากจากท่าทีของธนาคารกลางสหรัฐฯ และเน้นย้ำถึงมุมมองเชิงลบสำหรับคู่สกุลเงิน USDCAD ในขณะเดียวกัน ราคาน้ำมันดิบดิ่งลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 21 ตุลาคม ซึ่งอาจจำกัดการแข็งค่าของเงินดอลลาร์แคนาดาที่เชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์ และช่วยจำกัดการอ่อนค่าของเงินดอลลาร์แคนาดา ข้อมูลที่เผยแพร่เมื่อวันพฤหัสบดีแสดงให้เห็นว่าแคนาดามีดุลการค้าเกินดุล 153 ล้านดอลลาร์แคนาดาในเดือนกันยายน ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ว่าจะขาดดุลการค้าอย่างมาก นี่เป็นดุลการค้าเกินดุลรายเดือนครั้งแรกของแคนาดานับตั้งแต่เดือนมกราคม 2025 และยกระดับดุลการค้าสหรัฐฯ-แคนาดาขึ้นสู่ระดับสูงสุดของปี สำนักงานสถิติแคนาดารายงานว่า การส่งออกโดยรวมเพิ่มขึ้น 6.3% ในเดือนกันยายน คิดเป็นมูลค่า 64.23 พันล้านดอลลาร์แคนาดา พลิกกลับจากที่ลดลง 3.2% ในเดือนสิงหาคม จาก 11 หมวดสินค้าหลัก มี 9 หมวดที่มีการส่งออกเติบโต โดยเฉพาะผลิตภัณฑ์แร่โลหะและอโลหะ รวมถึงอุปกรณ์และชิ้นส่วนเครื่องบินและการขนส่ง ซึ่งแต่ละหมวดมีการส่งออกเพิ่มขึ้นมากกว่า 20% ในแง่ของปริมาณ การส่งออกในเดือนกันยายนเติบโต 4.1% ขณะที่การนำเข้าลดลง 4.1% คิดเป็นมูลค่ารวม 64.08 พันล้านดอลลาร์แคนาดา

ข้อมูลจากกระทรวงแรงงานสหรัฐฯ ระบุว่า จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกเพิ่มขึ้น 44,000 ราย รวมเป็น 236,000 รายในสัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นรายสัปดาห์มากที่สุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2021 แม้จะมีการเพิ่มขึ้นดังกล่าว แต่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 4 สัปดาห์กลับเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 216,750 ราย แสดงให้เห็นว่าตลาดแรงงานโดยรวมยังคงมีเสถียรภาพ นักวิเคราะห์ตีความว่าการเพิ่มขึ้นนี้เกิดจากความผันผวนตามฤดูกาลในช่วงปลายปีมากกว่าจะเป็นสัญญาณของความอ่อนแออย่างมีนัยสำคัญในสภาวะการจ้างงาน การเลิกจ้างงานเมื่อเร็วๆ นี้ไม่ได้ส่งผลกระทบต่อจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกอย่างเห็นได้ชัด ส่วนหนึ่งเป็นเพราะพนักงานที่ได้รับผลกระทบอาจยังคงได้รับเงินชดเชยหรือหางานใหม่ได้แล้ว ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) เพิ่งปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุด ทำให้ช่วงเป้าหมายลดลงเหลือ 3.50%–3.75% และยอมรับความเสี่ยงด้านลบต่อตลาดแรงงาน แม้ว่าการจ้างงานจะยังคงแข็งแกร่งก็ตาม การขาดดุลการค้าในไตรมาสที่สามลดลงเหลือ 52.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งต่ำที่สุดนับตั้งแต่ปี 2020 โดยส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากการเติบโตของการส่งออก ธนาคารกลางสหรัฐสาขาแอตแลนตาคาดการณ์การเติบโตของ GDP รายปีที่ 3.5% ในไตรมาสที่สาม แม้ว่าจะมีความล่าช้าในการประกาศสถิติอย่างเป็นทางการเนื่องจากการปิดทำการของรัฐสภา เมื่อมองไปข้างหน้า ธนาคารกลางสหรัฐยังคงมองเศรษฐกิจสหรัฐฯ ในแง่ดีไปจนถึงปี 2026 โดยคาดว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจจะเพิ่มขึ้นเป็น 2.3% อัตราเงินเฟ้อจะลดลงเหลือ 2.4% และอัตราการว่างงานจะทรงตัวอยู่ที่ประมาณ 4.4% ประธานพาวเวลล์ระบุว่า ผลผลิตที่เพิ่มขึ้นจากปัญญาประดิษฐ์จะช่วยสนับสนุนความยืดหยุ่นทางเศรษฐกิจในอนาคต แม้จะมีข้อกังวลอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อและความสามารถในการซื้อที่อยู่อาศัย ธนาคารกลางสหรัฐก็ส่งสัญญาณถึงความเป็นไปได้ที่จะชะลอการลดอัตราดอกเบี้ยในระยะสั้น โดยยังคงรักษาสถานะนโยบายการเงินที่ระมัดระวังไว้

ในกรอบเวลา 1 วัน ราคาได้ทะลุลงต่ำกว่า EMA200 และกำลังเคลื่อนตัวไปตาม Bollinger Band ด้านล่าง ซึ่งบ่งชี้ถึงความเป็นไปได้สูงที่จะลดลงต่อไปยังจุดต่ำสุดก่อนหน้าที่ประมาณ 1.373 หลังจากเกิด MACD death cross ทั้งเส้น MACD และเส้นสัญญาณได้ลดลงต่ำกว่าแกนศูนย์ ซึ่งส่งสัญญาณการเปลี่ยนไปสู่แนวโน้มขาลง RSI อยู่ที่ 28 ซึ่งเข้าสู่เขตขายมากเกินไป บ่งชี้ว่าแนวโน้มขาลงในระยะสั้นยังคงดำเนินต่อไป ในกรอบเวลา 1 นาที Bollinger Band กำลังมาบรรจบกันอย่างแคบๆ และ SMA กำลังแคบลง หลังจากเกิด MACD death cross เส้น MACD และเส้นสัญญาณพยายามที่จะตัดผ่านแกนศูนย์อีกครั้ง แต่ยังคงอยู่ห่างกันพอสมควร ซึ่งหมายความว่าช่วงการปรับฐานยังคงดำเนินอยู่ ระดับแนวรับอยู่ที่ใกล้ EMA50 และ Bollinger Band ด้านล่างที่ประมาณ 1.362 และ 1.32 ตามลำดับ RSI อยู่ที่ 49 สะท้อนให้เห็นถึงตลาดที่อยู่ในสภาวะเป็นกลางรอทิศทางเพิ่มเติม ดังนั้น จึงแนะนำให้เริ่มต้นด้วยระยะสั้นก่อนที่จะเริ่มต้นระยะยาว

ทิศทางการซื้อขาย: ซื้อ

ราคาเข้าเล่น: 1.37

ราคาเป้าหมาย: 1.42

จุดตัดขาดทุน: 1.357

รองรับเวอร์ชัน: 1.373, 1.37, 1.357

แนวต้าน: 1.414, 1.42, 1.44

ขณะนี้ความสนใจในสวิตเซอร์แลนด์มุ่งไปที่การตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสวิตเซอร์แลนด์ (SNB) ซึ่งมีกำหนดประกาศในวันพฤหัสบดี ตลาดคาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่า SNB จะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 0.00% เท่าเดิม

อัตราเงินเฟ้อในสวิตเซอร์แลนด์ลดลงเข้าใกล้ระดับต่ำสุดของเป้าหมาย 0-2% ของธนาคารกลางสวิตเซอร์แลนด์ (SNB) แม้จะเป็นเช่นนั้น ผู้กำหนดนโยบายก็ยังคงระบุซ้ำแล้วซ้ำเล่าว่าเกณฑ์สำหรับการกลับไปใช้อัตราดอกเบี้ยติดลบยังคงสูงมาก ธนาคารกลางยังคาดการณ์ว่าอัตราเงินเฟ้อจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในไตรมาสต่อๆ ไป ซึ่งเป็นการตอกย้ำความคาดหวังว่านโยบายจะมีเสถียรภาพในระยะสั้น

ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐาน (bps) เมื่อวันพุธ ท่ามกลางภาวะราคาสินค้าที่สูงขึ้น โดยอัตราเงินเฟ้อกำลังเข้าใกล้ระดับ 3% ที่สำคัญคือ ธนาคารกลางส่งสัญญาณอย่างชัดเจนถึงการหยุดผ่อนคลายนโยบายการเงินชั่วคราว โดยประธานเจอโรม พาวเวลล์ ย้ำว่าขณะนี้เฟดอยู่ในช่วง "รอดูสถานการณ์" และอัตราดอกเบี้ยในปัจจุบันอยู่ที่ระดับบนของช่วงที่เป็นกลาง

พาวเวลล์ยอมรับถึงความตึงเครียดโดยธรรมชาติระหว่างภารกิจสองด้านของธนาคารกลาง เขาเน้นย้ำว่าเฟดอยู่ในสถานะที่ "พร้อม" ที่จะ "รอดู" ว่าเศรษฐกิจจะพัฒนาไปอย่างไร หลังจากที่ได้ผ่อนคลายนโยบายไปแล้ว 75 จุดพื้นฐานในปีนี้ พาวเวลล์สรุปว่าหลังจากลดอัตราดอกเบี้ยไป 175 จุดพื้นฐาน "เราได้ปรับนโยบายกลับมาอยู่ในระดับที่ไม่เข้มงวดมากนักในขณะนี้" พร้อมเสริมว่า "ผมคิดว่ามันอยู่ในช่วงที่เป็นกลาง"

หลังจากการประกาศลดอัตราดอกเบี้ย ตลาดกำลังประเมินว่ามีความเป็นไปได้เกือบ 78% ที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิมในเดือนหน้า เพิ่มขึ้นจาก 70% ก่อนการประกาศลดอัตราดอกเบี้ย ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch

ข้อมูลด้านแรงงานล่าสุดของสหรัฐฯ แสดงให้เห็นภาพที่ผสมผสานกันไป จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 6 ธันวาคม เพิ่มขึ้นเป็น 236,000 ราย ซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างมากจากตัวเลขที่ปรับเพิ่มขึ้น 192,000 รายในสัปดาห์ก่อนหน้า ตามรายงานของกระทรวงแรงงาน ในทางตรงกันข้าม จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานต่อเนื่องในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 29 พฤศจิกายน ลดลงเหลือ 1.838 ล้านราย จาก 1.937 ล้านราย บ่งชี้ถึงเสถียรภาพของการว่างงานระยะยาว นอกจากนี้ ดุลการค้าสินค้าและบริการของสหรัฐฯ ลดลงเหลือ -52.8 พันล้านดอลลาร์ในเดือนกันยายน ดีขึ้นจาก -59.3 พันล้านดอลลาร์ในเดือนสิงหาคม และดีกว่าที่คาดการณ์ไว้

คู่เงิน USD/CHF เพิ่งเผชิญกับแรงขายที่รุนแรง โดยแตะระดับต่ำสุดที่ 0.7924 อย่างไรก็ตาม ใต้จุดนี้มีแนวรับสำคัญทางประวัติศาสตร์ที่กำหนดโดยแท่งเทียนที่แข็งแกร่ง โซนนี้ซึ่งอยู่ระหว่าง 0.7873 ถึง 0.7893 เป็นจุดที่ราคาดีดตัวขึ้นอย่างมากในช่วงกลางเดือนตุลาคมและกลางเดือนพฤศจิกายน มีความเป็นไปได้สูงที่ราคาอาจร่วงลงไปที่ระดับเหล่านี้อีกครั้งเพื่อกระตุ้นสภาพคล่องก่อนที่จะพบกับโมเมนตัมขาขึ้นที่ยั่งยืน

ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ในกราฟ 4 ชั่วโมงลดลงอย่างมากมาอยู่ที่ระดับ 20 ซึ่งเข้าสู่เขตขายมากเกินไปอย่างชัดเจนและรุนแรง สภาวะนี้บ่งชี้ว่าผู้ซื้ออาจกลับเข้ามาในตลาดได้ทุกเมื่อ นอกจากนี้ ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (MA) 100 ช่วงเวลาและ 200 ช่วงเวลาอยู่ที่ 0.8041 และ 0.8026 ตามลำดับ ในขณะที่ระดับแนวต้านสำคัญในระยะสั้นอยู่ที่ประมาณ 0.7995 ระดับแนวต้านนี้คาดว่าจะต้านทานการปรับตัวขึ้นใดๆ ที่อาจเกิดขึ้น

ทิศทางการซื้อขาย: ซื้อ

ราคาแรกเข้า: 0.7905

ราคาเป้าหมาย: 0.7995

จุดตัดขาดทุน: 0.7860

ใช้ได้ถึงวันที่ 23 ธันวาคม 2025 เวลา 15:00:00 น.

สำนักงานสถิติแห่งออสเตรเลีย (ABS) รายงานว่าอัตราการว่างงานทรงตัวอยู่ที่ 4.3% ในเดือนพฤศจิกายน ซึ่งสวนทางกับการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 4.4% อย่างไรก็ตาม ความทรงตัวนี้ถูกหักล้างด้วยจำนวนผู้มีงานทำที่ลดลง 21,300 คนในเดือนดังกล่าว ซึ่งลดลงจาก 41,100 คนในเดือนตุลาคม และต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 20,000 คน บ่งชี้ถึงความอ่อนแอในตลาดแรงงาน

ค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียยังคงแข็งค่าขึ้นเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงอย่างมากในความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย นักลงทุนไม่คาดการณ์ว่าธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) จะลดอัตราดอกเบี้ยอีกต่อไป แต่ธนาคารกลางอาจส่งสัญญาณว่าวงจรการผ่อนคลายนโยบายการเงินสิ้นสุดลงแล้ว เนื่องจากแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่ยังคงมีอยู่ ในไตรมาสที่สาม ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) พุ่งขึ้นเป็น 3.2% เมื่อเทียบกับปีก่อน (YoY) เพิ่มขึ้นจาก 2.1% ในไตรมาสที่สอง ซึ่งยืนยันว่าเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูง ความคาดหวังส่วนใหญ่สอดคล้องกับการที่ RBA จะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 3.6% บางตลาดถึงกับคาดการณ์ว่าอาจมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเร็วที่สุดในปี 2026 โดยได้รับแรงหนุนจากการใช้จ่ายภาคครัวเรือนที่แข็งแกร่งซึ่งเพิ่มขึ้น 1.3% ในเดือนตุลาคม

เมื่อวันพุธที่ผ่านมา ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ได้ลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุด ท่ามกลางภาวะราคาสินค้าที่สูงขึ้น โดยอัตราเงินเฟ้อกำลังเข้าใกล้ระดับ 3% อย่างไรก็ตาม ธนาคารกลางได้ส่งสัญญาณอย่างชัดเจนถึงการชะลอการผ่อนคลายนโยบาย โดยประธานเจอโรม พาวเวลล์ ย้ำว่าพวกเขากำลังอยู่ในช่วง "รอดูสถานการณ์" และอัตราดอกเบี้ยในขณะนี้อยู่ในช่วงบนของระดับที่เป็นกลาง

พาวเวลล์ยอมรับถึงความตึงเครียดโดยธรรมชาติระหว่างภารกิจสองด้านของธนาคารกลาง เขาเน้นย้ำว่าเฟดอยู่ในสถานะที่ "พร้อม" ที่จะ "รอดู" ว่าเศรษฐกิจจะพัฒนาไปอย่างไร หลังจากที่ได้ผ่อนคลายนโยบายไปแล้ว 75 จุดพื้นฐานในปีนี้ พาวเวลล์สรุปว่าหลังจากลดอัตราดอกเบี้ยไป 175 จุดพื้นฐาน "เราได้ปรับนโยบายกลับมาอยู่ในระดับที่ไม่เข้มงวดมากนักในขณะนี้" พร้อมเสริมว่า "ผมคิดว่ามันอยู่ในช่วงที่เป็นกลาง"

ข้อมูลด้านแรงงานล่าสุดของสหรัฐฯ แสดงให้เห็นภาพที่ผสมผสานกันไป จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 6 ธันวาคม เพิ่มขึ้นเป็น 236,000 ราย ซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างมากจากตัวเลขที่ปรับเพิ่มขึ้น 192,000 รายในสัปดาห์ก่อนหน้า ตามรายงานของกระทรวงแรงงาน ในทางตรงกันข้าม จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานต่อเนื่องในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 29 พฤศจิกายน ลดลงเหลือ 1.838 ล้านราย จาก 1.937 ล้านราย บ่งชี้ถึงเสถียรภาพของการว่างงานระยะยาว นอกจากนี้ ดุลการค้าสินค้าและบริการของสหรัฐฯ ลดลงเหลือ -52.8 พันล้านดอลลาร์ในเดือนกันยายน ดีขึ้นจาก -59.3 พันล้านดอลลาร์ในเดือนสิงหาคม และดีกว่าที่คาดการณ์ไว้

คู่เงิน AUD/USD เพิ่งพุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่งหลังจากเฟดปรับลดอัตราดอกเบี้ย โดยแตะระดับ 0.6685 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 17 กันยายน ในครั้งนั้น ราคาได้ปรับตัวลงอย่างรวดเร็ว ก่อนจะร่วงลงไปแตะระดับแนวรับที่ 0.6420 การที่ราคาถูกปฏิเสธในครั้งนั้นบ่งชี้ว่า คู่เงินนี้อาจกำลังสร้างกรอบการซื้อขายที่กว้าง โดยการเคลื่อนไหวของราคาจะแกว่งไปมาระหว่างขอบเขตเหล่านี้

การบรรจบกันของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 ช่วงเวลาและ 200 ช่วงเวลาบนกราฟ 12 ชั่วโมง ซึ่งอยู่ที่ 0.6537 และ 0.6539 ตามลำดับ ได้ให้แนวทางการเคลื่อนไหวแบบ Sideways ตั้งแต่ปลายเดือนกันยายน ส่งผลให้ราคามีแรงกดดันให้เคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ ที่สำคัญ ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) แตะระดับสูงสุดในระยะสั้นที่ 76 บนกรอบเวลา 12 ชั่วโมง ซึ่งเข้าสู่โซนซื้อมากเกินไปอย่างชัดเจน การอ่านค่าในกรอบเวลาสูงนี้บ่งชี้ว่าโมเมนตัมพื้นฐานหมดลงแล้ว การบรรจบกันของแนวต้านในอดีตและสภาวะขายมากเกินไปอย่างรุนแรงมีแนวโน้มที่จะผลักดันให้ AUD/USD เข้าสู่การปรับฐานขาลง ซึ่งอาจผลักดันราคากลับไปสู่โซน Fibonacci retracement 0.50 ที่ประมาณ 0.6555

ทิศทางการซื้อขาย: ขาย

ราคาแรกเข้า: 0.6686

ราคาเป้าหมาย: 0.6555

จุดตัดขาดทุน: 0.6725

ใช้ได้ถึงวันที่ 23 ธันวาคม 2025 เวลา 15:00:00 น.