หลังจากที่ผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐ (USD) นายอุเอดะ ได้ให้คำแนะนำที่คลุมเครือโดยเจตนาเมื่อวันที่ 9 ธันวาคม ส่งผลให้ USDJPY ปรับตัวลงเป็นวันที่สามติดต่อกัน

ผลสำรวจของรอยเตอร์ที่จัดทำขึ้นระหว่างวันที่ 2-9 ธันวาคม แสดงให้เห็นว่านักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่คาดว่าธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 25 จุดพื้นฐาน เป็น 0.75% ในการประชุมเดือนธันวาคม และจะเพิ่มต้นทุนการกู้ยืมเป็นอย่างน้อย 1% ภายในสิ้นเดือนกันยายน 2026

แหล่งข่าวระบุว่า ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) เตรียมปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนมกราคมในการประชุมเดือนธันวาคม รัฐบาลภายใต้การนำของนายกรัฐมนตรีซานาเอะ ทาคาอิจิ คาดว่าจะยอมรับการปรับขึ้นครั้งนี้ เนื่องจากมีความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อสูงและค่าเงินเยนอ่อนค่า นักเศรษฐศาสตร์ 90% ที่ได้รับการสำรวจ (63 จาก 70 คน) คาดการณ์ว่า BoJ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายระยะสั้นจาก 0.50% เป็น 0.75% ในสัปดาห์หน้า ซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างมากจาก 53% ในการสำรวจเมื่อเดือนที่แล้ว และผู้ตอบแบบสอบถามมากกว่าสองในสาม (37 จาก 54 คน) คาดว่าอัตราดอกเบี้ยนโยบายจะแตะระดับอย่างน้อย 1.00% ภายในสิ้นเดือนกันยายน 2026

ความไม่แน่นอนว่าธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) จะประกาศอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ 1.00% หรือสูงกว่านั้นหรือไม่ กำลังชะลอการแข็งค่าของเงินเยน แม้ว่า BoJ จะมีสัญญาณบ่งชี้ว่าจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม แต่แรงกดดันให้เงินเยนแข็งค่าขึ้นยังคงอยู่ในระดับปานกลาง และ USDJPY ยังคงซื้อขายอยู่เหนือ 155.00

จนกว่าธนาคารกลางจะส่งสัญญาณที่แข็งกร้าวอย่างเด็ดขาดและให้คำมั่นว่าจะผลักดันอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่แท้จริงให้เข้าสู่แดนบวกมากขึ้น นักลงทุนก็ไม่น่าจะสร้างสถานะซื้อเงินเยนในระยะยาวที่มีนัยสำคัญได้

หากราคาหลุดแนวรับ 156.00 ในระหว่างวัน จะเปิดโอกาสให้เกิดการปรับตัวลงที่รุนแรงขึ้น อย่างไรก็ตาม ตัวชี้วัดรายวันยังคงอยู่ในแดนขาขึ้น ดังนั้นคาดว่าแรงซื้อเริ่มต้นจะอยู่ในช่วง 155.00–154.68 ซึ่งเป็นขอบล่างของช่วงราคาล่าสุด หากราคาปิดต่ำกว่า 154.35 ในระยะสั้น จะทำให้แนวโน้มระยะสั้นเปลี่ยนเป็นขาลง

ในทางกลับกัน หาก USDJPY ดีดตัวขึ้นอย่างต่อเนื่องทะลุระดับ 156.00 ราคาอาจจะปรับตัวสูงขึ้นไปสู่โซนแนวรับ 156.60–156.65 และในที่สุดก็ไปถึงบริเวณ 157.00 ซึ่งเป็นราคาสูงสุดในรอบสองสัปดาห์ที่ทำได้เมื่อวันอังคาร การซื้อที่ตามมาจะปูทางไปสู่การปรับตัวสูงขึ้นต่อไป

ทิศทางการซื้อขาย: ซื้อ

ราคาค่าเข้าชม: 155.20

ราคาเป้าหมาย: 160.82

จุดตัดขาดทุน: 153.60

ใช้ได้จนถึง: 27 ธันวาคม 2025 เวลา 23:55:00 น.

การสนับสนุน: 155.15/154.67/154.33

ระดับแนวต้าน: 156.19/156.95/157.91

ในช่วงการซื้อขายของยุโรปในวันพฤหัสบดี ราคาทองคำดีดตัวขึ้นเล็กน้อยหลังจากแตะระดับประมาณ 4,204 แต่โดยรวมแล้วยังคงอยู่ในแนวโน้มขาลง ดอลลาร์สหรัฐได้รับการสนับสนุนจากการซื้อเมื่อราคาลดลง และฟื้นตัวบางส่วนจากความสูญเสียที่เกิดขึ้นหลังจากการตัดสินใจของเฟดเมื่อวันพุธ แม้ว่าจะยังคงแกว่งตัวอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 24 ตุลาคมก็ตาม การทรงตัวของดอลลาร์ไม่ได้ช่วยให้ราคาทองคำขยายตัวขึ้นหรือทำราคาสูงสุดในรอบสัปดาห์ได้

ตามที่คาดการณ์กันอย่างกว้างขวาง ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ได้ลดช่วงเป้าหมายอัตราดอกเบี้ยนโยบายลง 25 จุด ในการประชุมนโยบายเมื่อวันพุธ และระบุว่าคาดว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมอีกเพียงครั้งเดียวในปี 2026 อย่างไรก็ตาม หลังจากที่ประธานพาวเวลล์ส่งสัญญาณที่ค่อนข้างผ่อนคลาย นักลงทุนบางส่วนยังคงคาดการณ์ถึงความเป็นไปได้ที่จะมีการลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมอีกสองครั้งในปี 2026

พาวเวลล์กล่าวในการแถลงข่าวว่า ตลาดแรงงานสหรัฐฯ เผชิญกับความเสี่ยงขาลงอย่างมาก และเฟดไม่มีเจตนาที่จะใช้นโยบายเพื่อจำกัดการเติบโตของการจ้างงานเพิ่มเติม คำกล่าวนี้ส่งผลให้ดอลลาร์อ่อนค่าลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบเจ็ดสัปดาห์ และราคาทองคำพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบสัปดาห์เมื่อวันพฤหัสบดี

อย่างไรก็ตาม พาวเวลล์งดเว้นการให้คำแนะนำเกี่ยวกับช่วงเวลาของการลดอัตราดอกเบี้ยครั้งต่อไป และเน้นย้ำว่าเส้นทางสำหรับการผ่อนคลายทางการเงินเพิ่มเติมจะมีความท้าทายมากขึ้น นอกจากนี้ สมาชิกคณะกรรมการสองคนที่มีแนวคิดแข็งกร้าวได้คัดค้านการลดอัตราดอกเบี้ยในปัจจุบัน ซึ่งทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับอัตราการผ่อนคลายทางการเงินในปีหน้า และสร้างแรงกดดันต่อราคาทองคำที่ไม่ให้ผลตอบแทน

ในขณะเดียวกัน ความต้องการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงที่เพิ่มขึ้นยังกระตุ้นให้เงินทุนที่ลงทุนในสินทรัพย์ปลอดภัยบางส่วนไหลออกจากโลหะมีค่า อย่างไรก็ตาม ความคืบหน้าที่ล่าช้าในการเจรจาหยุดยิงระหว่างรัสเซียและยูเครนหมายความว่าความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เกี่ยวข้องยังคงอยู่ ซึ่งอาจทำให้ผู้ค้าไม่กล้าสร้างสถานะขายชอร์ตขนาดใหญ่ และอาจช่วยหนุนราคาทองคำได้

ราคาทองคำปรับตัวลงจากขอบบนของช่วงการซื้อขายสองสัปดาห์ในวันพฤหัสบดี เตือนนักลงทุนที่มองโลกในแง่ดีให้ระมัดระวัง นอกจากนี้ยังบ่งชี้ว่าการต่อสู้ระหว่างฝ่ายซื้อและฝ่ายขายจะยังคงครอบงำการซื้อขายก่อนสุดสัปดาห์ ตัวชี้วัดในกราฟรายวันบ่งชี้ว่า หากราคาลดลงต่ำกว่าระดับ 4,200 อาจเป็นโอกาสในการซื้อและพบแนวรับที่แข็งแกร่งใกล้กับขอบล่างของการรวมตัวแบบสามเหลี่ยม อย่างไรก็ตาม การทะลุลงต่ำกว่าบริเวณนี้อย่างต่อเนื่องอาจเปิดโอกาสให้ราคาลดลงต่อไปได้อีก

ทิศทางการซื้อขาย: ซื้อ

ราคาเข้าชม: 4195

ราคาเป้าหมาย: 4350

จุดตัดขาดทุน: 4150

ใช้ได้จนถึง: 27 ธันวาคม 2025 เวลา 23:55:00

ฝ่ายสนับสนุน: 4192 / 4185 / 4170

ความต้านทาน: 4225 / 4240 / 4259

ความคาดหวังเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) กำลังกดดันค่าเงินปอนด์สเตอร์ลิงเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (GBPUSD) เนื่องจากโมเมนตัมของดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เริ่มชะลอตัวลง ตลาดจึงคาดการณ์ว่ามีความเป็นไปได้ประมาณ 88% ที่อัตราดอกเบี้ยจะลดลง 25 จุดพื้นฐานในสัปดาห์หน้า  

ในขณะเดียวกัน เมื่อวันที่ 10 ธันวาคม รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง เรเชล รีฟส์ ได้ประณามการรั่วไหลของมาตรการภาษีสำคัญก่อนการประกาศงบประมาณว่าเป็น "เรื่องที่สร้างความเสียหาย" รายงานของหนังสือพิมพ์ Financial Times เมื่อวันที่ 13 พฤศจิกายน ที่ระบุว่าเธอจะระงับการขึ้นภาษีเงินได้ตามแผน ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรของรัฐบาลอังกฤษพุ่งสูงขึ้น ในการให้การต่อคณะกรรมการคัดเลือกด้านการคลัง รีฟส์กล่าวว่าการเปิดเผยข้อมูลดังกล่าวไม่ได้มาจากการบรรยายสรุปที่ได้รับอนุญาต และเรียกเรื่องราวนี้ว่า "ไม่ครบถ้วนและไม่ถูกต้อง" สมาชิกสภาผู้แทนราษฎรฝ่ายค้านกล่าวหาเธอว่าพูดจาดูถูกเศรษฐกิจเพื่อหาเหตุผลในการขึ้นภาษีที่จำเป็นเพื่อใช้เป็นทุนในการเพิ่มงบประมาณด้านสวัสดิการตามที่พรรคแรงงานให้คำมั่นไว้ รีฟส์ปฏิเสธข้อกล่าวหาว่าเธอบิดเบือนการปรับลดประมาณการผลิตภาพของสำนักงานงบประมาณแห่งชาติ (OBR) โดยระบุว่าแม้ว่าอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นจะช่วยเพิ่มรายรับในนาม แต่ก็กัดกร่อนอำนาจการซื้อที่แท้จริงของรายได้เหล่านั้น

ช่วงเช้าวันพฤหัสบดี คณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) ได้ปรับลดช่วงเป้าหมายอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐาน เหลือ 3.50%-3.75% ซึ่งสอดคล้องกับความเห็นส่วนใหญ่ ส่งผลให้ดัชนี DXY ปรับตัวลง ทำให้ค่าเงิน GBPUSD ร่วงลงไปอยู่ที่ระดับ 1.3390 นับเป็นการผ่อนคลายนโยบายการเงินครั้งที่สามในปี 2024 ซึ่งได้รับการอนุมัติด้วยคะแนนเสียง 9 ต่อ 3

ความเห็นต่างแบ่งออกเป็นสองทาง: ผู้ลงคะแนนสองคนสนับสนุนให้คงอัตราดอกเบี้ยไว้ ในขณะที่อีกหนึ่งคนต้องการให้ลดลง 50 จุด ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความแตกแยกภายในอย่างชัดเจนเกี่ยวกับมุมมองและแนวทางนโยบาย  

แถลงการณ์หลังการประชุมระบุว่า กิจกรรมทางเศรษฐกิจ "กำลังขยายตัวในอัตราที่แข็งแกร่ง" แต่ยอมรับว่าการจ้างงานชะลอตัวลงและอัตราการว่างงานปรับตัวสูงขึ้น ในขณะเดียวกัน การประเมินตลาดแรงงานว่า "แข็งแกร่ง" หรืออัตราการว่างงาน "ต่ำ" ก่อนหน้านี้ถูกยกเลิกไป อัตราเงินเฟ้อลดลงจากระดับสูงสุดในช่วงต้นปี แต่ยังคง "ค่อนข้างสูง" ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับแนวโน้มในอนาคตเพิ่มสูงขึ้น โดยมีความเสี่ยงด้านลบต่อการจ้างงานเพิ่มขึ้น  

เพื่อรักษาระดับเงินสำรองให้เพียงพอ คณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) ได้ประกาศโครงการซื้อพันธบัตรระยะสั้นของกระทรวงการคลัง ซึ่งจะเริ่มในวันที่ 12 ธันวาคม ด้วยวงเงินเริ่มต้นประมาณ 40 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ คณะกรรมการย้ำว่าการปรับเปลี่ยนใดๆ ในอนาคตจะขึ้นอยู่กับข้อมูล โดยพิจารณาจากแนวโน้มที่เปลี่ยนแปลงไปและความสมดุลของความเสี่ยง โดยไม่มีการกำหนดแนวทางไว้ล่วงหน้า

ในการแถลงข่าวหลังการประชุม ประธานพาวเวลล์ได้อธิบายเพิ่มเติมว่า การลดอัตราดอกเบี้ย 175 จุดพื้นฐานนับตั้งแต่เดือนกันยายน ทำให้อัตราดอกเบี้ยนโยบายอยู่ในช่วงที่เป็นกลางในวงกว้าง ซึ่งทำให้คณะกรรมการนโยบายการเงิน (FOMC) มีจุดยืนในการ "เฝ้าดูและสังเกตการณ์" เขาย้ำว่า "การขึ้นอัตราดอกเบี้ยไม่ได้อยู่ในแผนพื้นฐานของใครเลย" ซึ่งเป็นการคลายความกังวลเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงนโยบายที่กำลังจะเกิดขึ้นในไม่ช้า

ในกราฟ 4 ชั่วโมง GBPUSD ทำสถิติสูงสุดใหม่ แต่ฮิสโตแกรม MACD กำลังหดตัวลง และจุดสูงสุดของ RSI ลดลงเรื่อยๆ ซึ่งเป็นสัญญาณบ่งชี้ขาลงแบบคลาสสิกที่ชี้ให้เห็นถึงการปรับฐาน แถบ Bollinger กำลังกว้างขึ้น โดยราคากำลังเคลื่อนไหวอยู่เหนือแถบด้านบน กลุ่มเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย (SMA) กำลังแผ่ขยายขึ้น ดังนั้นแนวโน้มขาขึ้นในระยะยาวจึงยังคงอยู่ แนวต้านทันทีอยู่ที่ระดับ 1.40 ซึ่งเป็นระดับทางจิตวิทยา และจุดสูงสุดก่อนหน้าอยู่ที่ 1.347 ค่า RSI อยู่ที่ 63 ซึ่งยังคงอยู่ในแดนขาขึ้น สนับสนุนกลยุทธ์ซื้อเมื่อราคาลดลง

ในกราฟรายสัปดาห์ ราคาเคลื่อนไหวอยู่ต่ำกว่าเส้นกลางของ Bollinger เส้น MACD เร็ว-ช้า ถอยลงมาที่แกนศูนย์ แต่ยังไม่ตัดขึ้น หากเกิด Golden Cross ขึ้น จะเปิดโอกาสให้ราคาเคลื่อนตัวขึ้นไปยัง Bollinger Band ด้านบนและจุดสูงสุดก่อนหน้า หากไม่สำเร็จ ราคาจะกลับไปที่ EMA200 ดัชนี RSI อยู่ที่ 54 และกำลังโค้งลง บ่งบอกถึง sentiment ที่เป็นกลางถึงระมัดระวัง ดังนั้น นักลงทุนควรจับตาดูการปรับตัวลงในระยะสั้น จากนั้นจึงเปิดสถานะซื้อเมื่อได้รับการยืนยัน

ทิศทางการซื้อขาย: ขาย

ราคาเข้าเล่น: 1.337

ราคาเป้าหมาย: 1.29

จุดตัดขาดทุน: 1.35

เวอร์ชันที่รองรับ: 1.3/1.29/1.28

ระดับแนวต้าน: 1.34/1.342/1.35

ในการประชุมวันนี้ ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ได้ลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายลง 25 จุดพื้นฐาน มาอยู่ในช่วง 3.50%–3.75% และในขณะเดียวกันก็ประกาศการกลับมาซื้อพันธบัตรระยะสั้นของกระทรวงการคลังอีกครั้ง เพื่อบริหารสภาพคล่องในช่วงสิ้นปี หลังจากนั้น แถลงการณ์และแผนภาพจุดของเฟดโดยทั่วไปสื่อให้เห็นว่า "การลดอัตราดอกเบี้ยดำเนินการอย่างระมัดระวัง โดยอาจมีการหยุดชะงักในอนาคต" ส่งผลให้ตลาดเทขายดอลลาร์ในระยะสั้น แต่ก็เริ่มเข้าใจนัยยะที่ว่า "การลดอัตราดอกเบี้ยครั้งนี้ไม่ได้บ่งชี้ถึงการผ่อนคลายทางการเงินในระยะยาว" ดังนั้น USD/JPY จึงปรับตัวลงเล็กน้อยในตอนแรก ตามด้วยการทรงตัว และแม้กระทั่งปรับตัวขึ้นอีกครั้ง ผลกระทบของการตัดสินใจครั้งนี้ไม่ได้มีมิติเดียว แม้ว่าการลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานจะลดความได้เปรียบด้านผลตอบแทนของดอลลาร์ในระดับนามธรรม แต่ที่สำคัญกว่านั้นคือ เฟดไม่ได้ให้คำมั่นว่าจะลดอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วอีกในแถลงการณ์หรือในคำกล่าวของประธานเฟด นอกจากนี้ แผนภาพจุดที่อัปเดตแล้วบ่งชี้ว่าวงจรการเข้มงวดนโยบายการเงินยังไม่สิ้นสุดลงอย่างสมบูรณ์ ดังนั้น ตลาดจึงได้ประเมินความเป็นไปได้ของ "การลดอัตราดอกเบี้ยอย่างจำกัดและการหยุดชะงักที่อาจเกิดขึ้นในอนาคต" กล่าวอีกนัยหนึ่ง แม้ว่าอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นจะลดลง แต่ผลตอบแทนระยะกลางและระยะสั้นไม่ได้ลดลงอย่างมาก หลังจากที่อ่อนค่าลงในช่วงแรก ดอลลาร์อาจได้รับการสนับสนุนเนื่องจาก "อัตราการลดอัตราดอกเบี้ยที่ช้ากว่าที่คาดไว้"  

ในขณะเดียวกัน นโยบายอัตราดอกเบี้ยของญี่ปุ่นยังไม่ได้ตอบสนองในทำนองเดียวกัน—หากธนาคารกลางญี่ปุ่นยังคงรักษาสถานะผ่อนคลายไว้ และส่วนต่างผลตอบแทนระหว่างพันธบัตรญี่ปุ่นและสหรัฐฯ ยังคงอยู่เช่นเดิม ตรรกะพื้นฐานในการหนุนค่าเงิน USD/JPY ก็ยังคงใช้ได้ นอกจากนี้ การที่เฟดกลับมาซื้อพันธบัตรระยะสั้นของรัฐบาลสหรัฐฯ อีกครั้ง ช่วยลดความตึงเครียดทางเทคนิคในตลาดเงิน ซึ่งสามารถลดความผันผวนอย่างรุนแรงในช่วงปลายปี และเปิดโอกาสให้เปิดสถานะซื้อเมื่อราคาปรับตัวลงได้  

จากกราฟรายวัน USD/JPY แสดงให้เห็นแนวโน้มขาขึ้นที่ชัดเจนในช่วงที่ผ่านมา แม้ว่าเมื่อวานจะปิดตัวลงในแดนลบ แต่ ณ ช่วงตลาดซื้อขายยุโรปวันนี้ อัตราแลกเปลี่ยนยังคงแกว่งตัวอยู่รอบระดับ Fibonacci retracement 23.6% ที่ 155.91 หากราคาปิดวันนี้ยังคงอยู่เหนือ 155.91 โอกาสที่ USD/JPY จะต่อเนื่องในแนวโน้มขาขึ้นก่อนหน้านี้ก็จะเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

ในขณะเดียวกัน แท่งเทียนขาขึ้นที่มีไส้เทียนยาวด้านล่างได้ก่อตัวขึ้นในกราฟ 4 ชั่วโมง สร้างรูปแบบแท่งเทียนขาขึ้นแบบกลืนกิน (bullish engulfing pattern) ซึ่งยิ่งเสริมความแข็งแกร่งให้กับโมเมนตัมขาขึ้นของคู่สกุลเงินนี้ 

ทิศทางการซื้อขาย: ซื้อ

ราคาเข้าชม: 156.00

ราคาเป้าหมาย: 160.10

จุดตัดขาดทุน: 155.40

ใช้ได้จนถึง: 25 ธันวาคม 2025 เวลา 23:00:00 น.

ฝ่ายสนับสนุน: 155.48/154.34

แนวต้าน: 157.89/160.00

ความกังวลในตลาดการเงินเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจของญี่ปุ่นทวีความรุนแรงขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งความเสี่ยงของวงจรป้อนกลับเชิงลบที่เกิดจากนโยบายการเงินที่ล่าช้า อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น และค่าเงินเยนที่อ่อนค่าลง ฮิโรยูกิ เซกิ หัวหน้าฝ่ายตลาดโลกของมิตซูบิชิ ยูเอฟเจ ไฟแนนเชียล กรุ๊ป กล่าวว่า ความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมโดยธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) เพิ่มขึ้นเป็น 90% อย่างไรก็ตาม ปัจจัยที่สำคัญกว่าคือ ธนาคารกลางจะสามารถส่งสัญญาณถึงทิศทางนโยบายในอนาคตที่ชัดเจนได้หรือไม่ หากความคาดหวังเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยไม่ได้รับการสนับสนุน และรัฐบาลเพิ่มการใช้จ่ายภาครัฐท่ามกลางแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ ค่าเงินเยนอาจอ่อนค่าลงอีก ทำให้ต้นทุนการนำเข้าสูงขึ้นและผลักดันแรงกดดันด้านเงินเฟ้อต่อไป แม้ว่าส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างญี่ปุ่นและสหรัฐฯ จะแคบลง แต่ค่าเงินเยนยังคงอ่อนค่าอยู่ที่ประมาณ 155 เยนต่อดอลลาร์สหรัฐฯ ความกังวลของตลาดยังมาจากท่าทีด้านเงินเฟ้อของนายกรัฐมนตรีซานาเอะ ทาคาอิจิ ซึ่งอาจจำกัดมาตรการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BOJ ฮิโรยูกิ เซกิ เน้นย้ำถึงความจำเป็นที่ญี่ปุ่นต้องหลุดพ้นจากช่วงเวลาที่อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงต่ำมากเป็นเวลานาน โดยธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) ต้องดำเนินนโยบายการเงินแบบค่อยเป็นค่อยไปเพื่อหลีกเลี่ยงวงจรเลวร้ายของการอ่อนค่าและเงินเฟ้อที่เกิดจากการควบคุมนโยบายการเงินที่ไม่เพียงพอ เขาคาดการณ์ว่าหากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมเกิดขึ้นตามที่คาดไว้ การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งต่อๆ ไปประมาณทุกๆ หกเดือนอาจทำให้อัตราดอกเบี้ยสุดท้ายอยู่ที่ 1.25% ถึง 1.5% ภายในกลางปี ​​2027 โดยมีความเสี่ยงที่จะเพิ่มขึ้นหากเงินเฟ้อมีความเสถียรมากขึ้น ก่อนหน้านี้ BOJ ประเมินอัตราดอกเบี้ยที่เป็นกลางในเชิงนามไว้ที่ระหว่าง 1% ถึง 2.5% ในตลาดพันธบัตร Mitsubishi UFJ แนะนำว่าหลังจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีสูงกว่า 1.65% แล้ว จะมีโอกาสกลับเข้าสู่ตลาดได้ หากอัตราผลตอบแทนสูงกว่า 2% อัตราการสะสมพันธบัตรจะเร่งตัวขึ้น ปัจจุบันความเสี่ยงอยู่ในระดับต่ำ และพอร์ตการลงทุนยังคงอยู่ในตำแหน่งที่ดีที่จะปรับตัวได้

ธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve) ได้เข้าสู่ช่วงสังเกตการณ์นโยบายหลังจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งสำคัญที่เกิดจากความขัดแย้งภายใน คณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) ลงมติเป็นเอกฉันท์ 9 ต่อ 3 เสียง ให้ลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐาน สู่ระดับเป้าหมาย 3.50%–3.75% ซึ่งเป็นการลดอัตราดอกเบี้ยครั้งที่สามนับตั้งแต่ปี 2025 อย่างไรก็ตาม แผนภาพจุดแสดงให้เห็นถึงแนวโน้มการผ่อนคลายนโยบายในอนาคตที่แคบลงอย่างเห็นได้ชัด โดยผู้กำหนดนโยบายส่วนใหญ่คาดการณ์ว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยอีกเพียงครั้งเดียวในปี 2026 และอาจมีการหยุดชะงักในภายหลัง การตัดสินใจครั้งนี้เกิดขึ้นท่ามกลางอัตราเงินเฟ้อที่สูงกว่าเป้าหมายอย่างต่อเนื่อง การเติบโตของการจ้างงานที่ชะลอตัว อัตราการว่างงานที่เพิ่มขึ้นเป็น 4.4% และข้อมูลที่ไม่ครบถ้วนเนื่องจากการปิดทำการของรัฐบาล นอกจากนี้ การขึ้นภาษีนำเข้ายังส่งผลให้ราคาสินค้าเพิ่มสูงขึ้น ทำให้เงินเฟ้อดีดตัวขึ้นเป็น 2.8% นับตั้งแต่ต้นปี แม้ว่ากิจกรรมทางเศรษฐกิจจะยังคงแสดงให้เห็นถึงการขยายตัวในระดับปานกลาง แต่ความไม่แน่นอนของแนวโน้มยังคงอยู่ การคาดการณ์ล่าสุดชี้ให้เห็นว่า เฟดคาดการณ์ว่าเศรษฐกิจจะเติบโตถึง 2.3% ในปี 2026 โดยอัตราเงินเฟ้อจะลดลงเหลือประมาณ 2.4% ภายในสิ้นปี และอัตราการว่างงานจะทรงตัวอยู่ที่ 4.4% ปฏิกิริยาของตลาดหลังการประชุมสะท้อนให้เห็นถึงการตีความว่าเป็นการ "ลดอัตราดอกเบี้ยในระดับปานกลางด้วยท่าทีผ่อนคลาย" โดยหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้น ดอลลาร์อ่อนค่าลง และผลตอบแทนพันธบัตรลดลง แถลงการณ์ของคณะกรรมการนโยบายการเงิน (FOMC) เน้นย้ำว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจยังคงอยู่ในระดับปานกลาง การอ่อนตัวของตลาดแรงงานเกิดขึ้นพร้อมกับอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น และยืนยันภารกิจสองประการคือการเพิ่มการจ้างงานให้สูงสุดและรักษาอัตราเงินเฟ้อไว้ที่ 2% ซึ่งแสดงให้เห็นถึงการพึ่งพาข้อมูลที่เข้ามาอย่างต่อเนื่องเพื่อเป็นแนวทางในการปรับนโยบายในอนาคต

ในกรอบเวลา 1 วัน (1D) แถบ Bollinger Band กำลังเข้าใกล้กันและแคบลง ในขณะที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (SMA) ทรงตัว บ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ที่จะเกิดการกลับตัวของแนวโน้ม รูปแบบแท่งเทียน Bearish Engulfing ที่เกิดขึ้นเมื่อวานนี้ บ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาลงในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม ตราบใดที่ราคายังคงอยู่เหนือ 156 ก็มีความเป็นไปได้สูงที่จะกลับไปทดสอบระดับแนวต้าน 158 หรือ 160 อีกครั้ง หลังจากสัญญาณ MACD Death Cross เส้น MACD และเส้นสัญญาณกำลังถอยกลับไปยังแกนศูนย์ แต่ยังคงอยู่ห่างออกไปพอสมควร บ่งชี้ว่าช่วงการปรับฐานยังไม่เสร็จสมบูรณ์ ดัชนี RSI อยู่ที่ 56 สะท้อนถึงความเชื่อมั่นในตลาดขาขึ้นที่ค่อนข้างแข็งแกร่ง ระดับแนวต้านอยู่ใกล้กับแถบ Bollinger Band ด้านบน และระดับสำคัญทางจิตวิทยาที่ 157.7 และ 160 ในกรอบเวลา 1 สัปดาห์ (1W) แถบ Bollinger Band กำลังขยายตัวขึ้น ในขณะที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (SMA) กำลังแยกออกจากกัน บ่งชี้ถึงแนวโน้มขาขึ้นที่กำลังดำเนินอยู่ หลังจากที่ MACD เกิดสัญญาณ Golden Cross เส้น MACD และเส้นสัญญาณเคลื่อนตัวขึ้นเหนือแกนศูนย์ และ EMA 12 กำลังแกว่งตัวขึ้น แสดงให้เห็นถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่แข็งแกร่ง RSI อยู่ที่ 66 โดยนักลงทุนส่วนใหญ่มีแนวโน้มซื้อ จึงแนะนำให้เข้าซื้อในช่วงราคาต่ำสุดในระยะสั้น

ทิศทางการซื้อขาย: ซื้อ

ราคาค่าเข้าชม: 154.7

ราคาเป้าหมาย: 158.8

จุดตัดขาดทุน: 152.5

การสนับสนุน: 154.7, 153.2, 150

แนวต้าน: 157, 158.8, 160

วันนี้ (11/12/2025) ค่าเงิน EUR/NZD ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 2.0125 เพิ่มขึ้นเล็กน้อย 0.1% แต่ยังคงอยู่ในช่วงขาลงในระยะสั้น เงินยูโรได้รับการสนับสนุนจากการที่ธนาคารกลางยุโรป (ECB) คงอัตราดอกเบี้ยเงินฝากไว้ที่ 2.00% โดยอัตราเงินเฟ้อในยูโรโซนทรงตัวอยู่ที่ 2.2% และคาดการณ์การเติบโตในปี 2025 ปรับเพิ่มขึ้นเป็น 1.2% ในทางตรงกันข้าม เงินดอลลาร์นิวซีแลนด์ (NZD) ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันหลังจากที่ธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) ลดอัตราดอกเบี้ยนโยบาย (OCR) ลงอย่างมากเหลือ 2.25% และยังมีโอกาสที่จะผ่อนคลายเพิ่มเติม เนื่องจากเศรษฐกิจของนิวซีแลนด์ยังคงอ่อนแอและอัตราเงินเฟ้อลดลงอย่างรวดเร็วสู่ระดับ 2% ผลลัพธ์: ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่แคบลงเป็นผลดีต่อ NZD ในระยะกลาง ทำให้ EUR/NZD มีแนวโน้มลดลงเล็กน้อย โดยคาดการณ์สิ้นปี 2025 อยู่ที่ประมาณ 1.99–2.02 แนวโน้มระยะสั้นยังคงเป็นขาลง โปรดจับตาการประชุม ECB ในวันที่ 18 ธันวาคม

ปัจจุบัน EUR/NZD กำลังซื้อขายอยู่บริเวณแนวรับสำคัญที่ระดับ 2.01060 ซึ่งระดับนี้เคยกระตุ้นให้เกิดแรงซื้ออย่างแข็งแกร่งในอดีต

เราสามารถพิจารณาคำสั่งซื้อ (BUY) ที่มีอัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนต่ำ โดยตั้งเป้าหมายไว้ที่ 2.02160 ก่อน หรืออาจขยายไปถึง 2.03080 ก็ได้

เนื่องจากนี่เป็นการตั้งค่าการเก็งกำไรที่รอการยืนยันอย่างเต็มที่ จึงมีความเสี่ยงที่จะเกิดการปรับตัวลง หากราคาลดลงต่ำกว่า 2.01060 ให้รอจังหวะที่แนวรับเปลี่ยนเป็นแนวต้านถัดไปที่ 2.00290 ก่อนที่จะพิจารณาเข้าซื้อใหม่

ทิศทางการซื้อขาย: ซื้อ

รหัสรายการ: 2.01060

จุดตัดขาดทุน: 2.00700

จุดทำกำไร: 2.02070 (หลัก) ขยายได้ถึง 2.03080

รุ่นที่รองรับ: 2.00700 / 2.00250

ความต้านทาน: 2.02150 / 2.03080