ความกังวลในตลาดการเงินเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจของญี่ปุ่นทวีความรุนแรงขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งความเสี่ยงของวงจรป้อนกลับเชิงลบที่เกิดจากนโยบายการเงินที่ล่าช้า อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น และค่าเงินเยนที่อ่อนค่าลง ฮิโรยูกิ เซกิ หัวหน้าฝ่ายตลาดโลกของมิตซูบิชิ ยูเอฟเจ ไฟแนนเชียล กรุ๊ป กล่าวว่า ความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมโดยธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) เพิ่มขึ้นเป็น 90% อย่างไรก็ตาม ปัจจัยที่สำคัญกว่าคือ ธนาคารกลางจะสามารถส่งสัญญาณถึงทิศทางนโยบายในอนาคตที่ชัดเจนได้หรือไม่ หากความคาดหวังเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยไม่ได้รับการสนับสนุน และรัฐบาลเพิ่มการใช้จ่ายภาครัฐท่ามกลางแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ ค่าเงินเยนอาจอ่อนค่าลงอีก ทำให้ต้นทุนการนำเข้าสูงขึ้นและผลักดันแรงกดดันด้านเงินเฟ้อต่อไป แม้ว่าส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างญี่ปุ่นและสหรัฐฯ จะแคบลง แต่ค่าเงินเยนยังคงอ่อนค่าอยู่ที่ประมาณ 155 เยนต่อดอลลาร์สหรัฐฯ ความกังวลของตลาดยังมาจากท่าทีด้านเงินเฟ้อของนายกรัฐมนตรีซานาเอะ ทาคาอิจิ ซึ่งอาจจำกัดมาตรการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BOJ ฮิโรยูกิ เซกิ เน้นย้ำถึงความจำเป็นที่ญี่ปุ่นต้องหลุดพ้นจากช่วงเวลาที่อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงต่ำมากเป็นเวลานาน โดยธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) ต้องดำเนินนโยบายการเงินแบบค่อยเป็นค่อยไปเพื่อหลีกเลี่ยงวงจรเลวร้ายของการอ่อนค่าและเงินเฟ้อที่เกิดจากการควบคุมนโยบายการเงินที่ไม่เพียงพอ เขาคาดการณ์ว่าหากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมเกิดขึ้นตามที่คาดไว้ การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งต่อๆ ไปประมาณทุกๆ หกเดือนอาจทำให้อัตราดอกเบี้ยสุดท้ายอยู่ที่ 1.25% ถึง 1.5% ภายในกลางปี ​​2027 โดยมีความเสี่ยงที่จะเพิ่มขึ้นหากเงินเฟ้อมีความเสถียรมากขึ้น ก่อนหน้านี้ BOJ ประเมินอัตราดอกเบี้ยที่เป็นกลางในเชิงนามไว้ที่ระหว่าง 1% ถึง 2.5% ในตลาดพันธบัตร Mitsubishi UFJ แนะนำว่าหลังจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีสูงกว่า 1.65% แล้ว จะมีโอกาสกลับเข้าสู่ตลาดได้ หากอัตราผลตอบแทนสูงกว่า 2% อัตราการสะสมพันธบัตรจะเร่งตัวขึ้น ปัจจุบันความเสี่ยงอยู่ในระดับต่ำ และพอร์ตการลงทุนยังคงอยู่ในตำแหน่งที่ดีที่จะปรับตัวได้

ธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve) ได้เข้าสู่ช่วงสังเกตการณ์นโยบายหลังจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งสำคัญที่เกิดจากความขัดแย้งภายใน คณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) ลงมติเป็นเอกฉันท์ 9 ต่อ 3 เสียง ให้ลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐาน สู่ระดับเป้าหมาย 3.50%–3.75% ซึ่งเป็นการลดอัตราดอกเบี้ยครั้งที่สามนับตั้งแต่ปี 2025 อย่างไรก็ตาม แผนภาพจุดแสดงให้เห็นถึงแนวโน้มการผ่อนคลายนโยบายในอนาคตที่แคบลงอย่างเห็นได้ชัด โดยผู้กำหนดนโยบายส่วนใหญ่คาดการณ์ว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยอีกเพียงครั้งเดียวในปี 2026 และอาจมีการหยุดชะงักในภายหลัง การตัดสินใจครั้งนี้เกิดขึ้นท่ามกลางอัตราเงินเฟ้อที่สูงกว่าเป้าหมายอย่างต่อเนื่อง การเติบโตของการจ้างงานที่ชะลอตัว อัตราการว่างงานที่เพิ่มขึ้นเป็น 4.4% และข้อมูลที่ไม่ครบถ้วนเนื่องจากการปิดทำการของรัฐบาล นอกจากนี้ การขึ้นภาษีนำเข้ายังส่งผลให้ราคาสินค้าเพิ่มสูงขึ้น ทำให้เงินเฟ้อดีดตัวขึ้นเป็น 2.8% นับตั้งแต่ต้นปี แม้ว่ากิจกรรมทางเศรษฐกิจจะยังคงแสดงให้เห็นถึงการขยายตัวในระดับปานกลาง แต่ความไม่แน่นอนของแนวโน้มยังคงอยู่ การคาดการณ์ล่าสุดชี้ให้เห็นว่า เฟดคาดการณ์ว่าเศรษฐกิจจะเติบโตถึง 2.3% ในปี 2026 โดยอัตราเงินเฟ้อจะลดลงเหลือประมาณ 2.4% ภายในสิ้นปี และอัตราการว่างงานจะทรงตัวอยู่ที่ 4.4% ปฏิกิริยาของตลาดหลังการประชุมสะท้อนให้เห็นถึงการตีความว่าเป็นการ "ลดอัตราดอกเบี้ยในระดับปานกลางด้วยท่าทีผ่อนคลาย" โดยหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้น ดอลลาร์อ่อนค่าลง และผลตอบแทนพันธบัตรลดลง แถลงการณ์ของคณะกรรมการนโยบายการเงิน (FOMC) เน้นย้ำว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจยังคงอยู่ในระดับปานกลาง การอ่อนตัวของตลาดแรงงานเกิดขึ้นพร้อมกับอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น และยืนยันภารกิจสองประการคือการเพิ่มการจ้างงานให้สูงสุดและรักษาอัตราเงินเฟ้อไว้ที่ 2% ซึ่งแสดงให้เห็นถึงการพึ่งพาข้อมูลที่เข้ามาอย่างต่อเนื่องเพื่อเป็นแนวทางในการปรับนโยบายในอนาคต

ในกรอบเวลา 1 วัน (1D) แถบ Bollinger Band กำลังเข้าใกล้กันและแคบลง ในขณะที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (SMA) ทรงตัว บ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ที่จะเกิดการกลับตัวของแนวโน้ม รูปแบบแท่งเทียน Bearish Engulfing ที่เกิดขึ้นเมื่อวานนี้ บ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาลงในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม ตราบใดที่ราคายังคงอยู่เหนือ 156 ก็มีความเป็นไปได้สูงที่จะกลับไปทดสอบระดับแนวต้าน 158 หรือ 160 อีกครั้ง หลังจากสัญญาณ MACD Death Cross เส้น MACD และเส้นสัญญาณกำลังถอยกลับไปยังแกนศูนย์ แต่ยังคงอยู่ห่างออกไปพอสมควร บ่งชี้ว่าช่วงการปรับฐานยังไม่เสร็จสมบูรณ์ ดัชนี RSI อยู่ที่ 56 สะท้อนถึงความเชื่อมั่นในตลาดขาขึ้นที่ค่อนข้างแข็งแกร่ง ระดับแนวต้านอยู่ใกล้กับแถบ Bollinger Band ด้านบน และระดับสำคัญทางจิตวิทยาที่ 157.7 และ 160 ในกรอบเวลา 1 สัปดาห์ (1W) แถบ Bollinger Band กำลังขยายตัวขึ้น ในขณะที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (SMA) กำลังแยกออกจากกัน บ่งชี้ถึงแนวโน้มขาขึ้นที่กำลังดำเนินอยู่ หลังจากที่ MACD เกิดสัญญาณ Golden Cross เส้น MACD และเส้นสัญญาณเคลื่อนตัวขึ้นเหนือแกนศูนย์ และ EMA 12 กำลังแกว่งตัวขึ้น แสดงให้เห็นถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่แข็งแกร่ง RSI อยู่ที่ 66 โดยนักลงทุนส่วนใหญ่มีแนวโน้มซื้อ จึงแนะนำให้เข้าซื้อในช่วงราคาต่ำสุดในระยะสั้น

ทิศทางการซื้อขาย: ซื้อ

ราคาค่าเข้าชม: 154.7

ราคาเป้าหมาย: 158.8

จุดตัดขาดทุน: 152.5

การสนับสนุน: 154.7, 153.2, 150

แนวต้าน: 157, 158.8, 160

วันนี้ (11/12/2025) ค่าเงิน EUR/NZD ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 2.0125 เพิ่มขึ้นเล็กน้อย 0.1% แต่ยังคงอยู่ในช่วงขาลงในระยะสั้น เงินยูโรได้รับการสนับสนุนจากการที่ธนาคารกลางยุโรป (ECB) คงอัตราดอกเบี้ยเงินฝากไว้ที่ 2.00% โดยอัตราเงินเฟ้อในยูโรโซนทรงตัวอยู่ที่ 2.2% และคาดการณ์การเติบโตในปี 2025 ปรับเพิ่มขึ้นเป็น 1.2% ในทางตรงกันข้าม เงินดอลลาร์นิวซีแลนด์ (NZD) ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันหลังจากที่ธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) ลดอัตราดอกเบี้ยนโยบาย (OCR) ลงอย่างมากเหลือ 2.25% และยังมีโอกาสที่จะผ่อนคลายเพิ่มเติม เนื่องจากเศรษฐกิจของนิวซีแลนด์ยังคงอ่อนแอและอัตราเงินเฟ้อลดลงอย่างรวดเร็วสู่ระดับ 2% ผลลัพธ์: ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่แคบลงเป็นผลดีต่อ NZD ในระยะกลาง ทำให้ EUR/NZD มีแนวโน้มลดลงเล็กน้อย โดยคาดการณ์สิ้นปี 2025 อยู่ที่ประมาณ 1.99–2.02 แนวโน้มระยะสั้นยังคงเป็นขาลง โปรดจับตาการประชุม ECB ในวันที่ 18 ธันวาคม

ปัจจุบัน EUR/NZD กำลังซื้อขายอยู่บริเวณแนวรับสำคัญที่ระดับ 2.01060 ซึ่งระดับนี้เคยกระตุ้นให้เกิดแรงซื้ออย่างแข็งแกร่งในอดีต

เราสามารถพิจารณาคำสั่งซื้อ (BUY) ที่มีอัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนต่ำ โดยตั้งเป้าหมายไว้ที่ 2.02160 ก่อน หรืออาจขยายไปถึง 2.03080 ก็ได้

เนื่องจากนี่เป็นการตั้งค่าการเก็งกำไรที่รอการยืนยันอย่างเต็มที่ จึงมีความเสี่ยงที่จะเกิดการปรับตัวลง หากราคาลดลงต่ำกว่า 2.01060 ให้รอจังหวะที่แนวรับเปลี่ยนเป็นแนวต้านถัดไปที่ 2.00290 ก่อนที่จะพิจารณาเข้าซื้อใหม่

ทิศทางการซื้อขาย: ซื้อ

รหัสรายการ: 2.01060

จุดตัดขาดทุน: 2.00700

จุดทำกำไร: 2.02070 (หลัก) ขยายได้ถึง 2.03080

รุ่นที่รองรับ: 2.00700 / 2.00250

ความต้านทาน: 2.02150 / 2.03080

นายเจอโรม พาวเวลล์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) กล่าวว่า ธนาคารกลางอยู่ในสถานะที่ "พร้อม" ที่จะ "รอและดู" ว่าเศรษฐกิจจะพัฒนาไปอย่างไร หลังจากการผ่อนคลายนโยบาย 75 จุด (bps) ที่ดำเนินการไปในปีนี้ พาวเวลล์อธิบายเพิ่มเติมว่า อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ระหว่างธนาคาร (Fed funds rate) ในปัจจุบันอยู่ในช่วงบนของประมาณการความเป็นกลาง เขากล่าวเสริมว่า ผู้กำหนดนโยบายจะรอข้อมูลเศรษฐกิจที่เข้ามาอย่างอดทน ซึ่งเขาระบุว่าอาจมีความ "บิดเบือน" ได้

“หลังจากลดอัตราดอกเบี้ยไป 175 จุด เราได้ปรับนโยบายกลับมาอยู่ในระดับที่ไม่เข้มงวดมากนักในขณะนี้” พาวเวลล์กล่าว “ผมเชื่อว่าอยู่ในช่วงที่เป็นกลาง” รายงานสรุปการคาดการณ์ทางเศรษฐกิจ (SEP) ที่แนบมาด้วย เผยให้เห็น “แผนภาพจุด” ล่าสุด ซึ่งแสดงให้เห็นว่าสมาชิกส่วนใหญ่ชี้ว่าอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ระหว่างธนาคารของเฟดในปีหน้าจะอยู่ที่ประมาณ 3.4% นี่หมายความว่าผู้กำหนดนโยบายคาดการณ์ว่าอาจมีการลดอัตราดอกเบี้ยอีก 25 จุดในปีหน้า สำหรับระยะยาวกว่าปี 2028 เจ้าหน้าที่เฟดมองว่าอัตราดอกเบี้ยที่เป็นกลางอยู่ที่ประมาณ 3%

ข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดของสหรัฐฯ แสดงให้เห็นภาพรวมของตลาดแรงงานที่ผสมผสานกัน แต่โดยทั่วไปแล้วอ่อนตัวลงกว่าเดิม จำนวนชาวอเมริกันที่ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 29 พฤศจิกายน ลดลงต่ำกว่าที่นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ไว้ โดยมีจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกอยู่ที่ 191,000 ราย ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 220,000 ราย ในขณะเดียวกัน จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานต่อเนื่องในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 22 พฤศจิกายน อยู่ที่ 1.939 ล้านราย นอกจากนี้ รายงานการจ้างงานของ Challenger เปิดเผยว่า นายจ้างประกาศลดตำแหน่งงาน 71,321 ตำแหน่งในเดือนพฤศจิกายน ซึ่งลดลงอย่างเห็นได้ชัดถึง 53% จากตัวเลขสูงสุดที่ประกาศในเดือนตุลาคม แต่ยังคงเพิ่มขึ้น 24% เมื่อเทียบกับปีต่อปี (YoY)

โดยทั่วไปคาดการณ์ว่าธนาคารกลางยุโรป (ECB) จะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายหลักทั้งสามอัตราไว้ไม่เปลี่ยนแปลงในสัปดาห์หน้า อย่างไรก็ตาม มีการคาดการณ์เพิ่มมากขึ้นเกี่ยวกับความเป็นไปได้ในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีหน้า โดยได้รับแรงหนุนจากความเห็นที่หนักแน่นขึ้นจากผู้กำหนดนโยบายของ ECB หลายคน เกดิมินาส ซิมคุส สมาชิกสภาบริหาร กล่าวว่าไม่จำเป็นต้องปรับอัตราดอกเบี้ยตราบใดที่อัตราเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับเป้าหมาย ความเห็นของเขาได้รับการสนับสนุนจากอิซาเบล ชนาเบล ซึ่งกล่าวว่าเธอ "ค่อนข้างสบายใจ" กับความคาดหวังของตลาดที่ว่าการเคลื่อนไหวครั้งต่อไปของ ECB อาจเป็นการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในที่สุด คริสติน ลาการ์ด ประธาน ECB ยังสนับสนุนมุมมองเชิงบวก โดยกล่าวว่าเศรษฐกิจยูโรโซนแสดงให้เห็นสัญญาณของความยืดหยุ่น และสภาบริหารอาจปรับปรุงการคาดการณ์การเติบโตในการประชุมเดือนธันวาคม

คู่เงิน EUR/USD ได้ทะลุออกจากช่องแนวโน้มขาลงอย่างเด็ดขาด และพุ่งขึ้นเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 ช่วงเวลา (MA) ในเวลาเดียวกัน หลังจากที่เฟดได้ออกมาแถลงการณ์ การทะลุขึ้นและลงพร้อมกันนี้ช่วยเสริมแรงผลักดันขาขึ้นอย่างแข็งแกร่งไปสู่ระดับแนวต้าน 1.1819

เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 ช่วงเวลาและ 200 ช่วงเวลาอยู่ที่ 1.1588 และ 1.1641 ตามลำดับ เนื่องจากราคาปัจจุบันซื้อขายอยู่เหนือระดับทางเทคนิคสำคัญทั้งสองนี้ แรงกดดันขาขึ้นจึงคาดว่าจะเร่งตัวขึ้นไปสู่ระดับที่ไม่เคยเห็นมาก่อนนับตั้งแต่เดือนกันยายน ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ปัจจุบันอยู่ที่ระดับ 66 ซึ่งยังคงอยู่นอกเขตซื้อมากเกินไป บ่งชี้ว่ายังมีพื้นที่เหลือเฟือสำหรับการเคลื่อนไหวขึ้นต่อไป นอกจากนี้ RSI ยังพบแนวรับที่แข็งแกร่งที่ระดับ 48.85 ในช่วงที่ราคาลดลงล่าสุด การเคลื่อนไหวที่เด็ดขาดต่ำกว่าแนวรับ RSI นี้จะเปิดโอกาสให้เกิดการขายอีกครั้ง อย่างไรก็ตาม ด้วยแนวโน้มทางเทคนิคในปัจจุบัน การทดสอบเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 ช่วงเวลาอีกครั้งมีแนวโน้มที่จะได้รับแรงซื้อกลับคืนมา

ทิศทางการซื้อขาย: ซื้อ

ราคาเข้าเล่น: 1.1645

ราคาเป้าหมาย: 1.1820

จุดตัดขาดทุน: 1.1560

ใช้ได้ถึงวันที่ 23 ธันวาคม 2025 เวลา 15:00:00 น.

โดยทั่วไปคาดการณ์ว่าธนาคารกลางยุโรป (ECB) จะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายหลักทั้งสามอัตราไว้ไม่เปลี่ยนแปลงในสัปดาห์หน้า อย่างไรก็ตาม มีการคาดการณ์เพิ่มมากขึ้นเกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีหน้า โดยมีสาเหตุมาจากความเห็นที่แข็งกร้าวขึ้นจากผู้กำหนดนโยบายของ ECB หลายคน

เมื่อวันพุธที่ผ่านมา เกดิมินาส ซิมคุส สมาชิกสภาบริหาร กล่าวว่า ไม่จำเป็นต้องปรับอัตราดอกเบี้ยตราบใดที่อัตราเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับเป้าหมาย คำกล่าวของเขาเกิดขึ้นหลังจากบทสัมภาษณ์ของอิซาเบล ชนาเบล กับบลูมเบิร์กที่เผยแพร่เมื่อวันจันทร์ ซึ่งเธอกล่าวว่าเธอ "ค่อนข้างสบายใจ" กับความคาดหวังของตลาดที่ว่า การเคลื่อนไหวครั้งต่อไปของธนาคารกลางยุโรป (ECB) อาจเป็นการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในที่สุด

นอกเหนือจากความเห็นล่าสุด ประธานธนาคารกลางยุโรป (ECB) คริสติน ลาการ์ด กล่าวเมื่อวันพุธว่า เศรษฐกิจยูโรโซนแสดงให้เห็นสัญญาณของการฟื้นตัว และคณะกรรมการบริหารอาจปรับปรุงการคาดการณ์การเติบโตในการประชุมเดือนธันวาคม เธอระบุว่าท่าทีนโยบายปัจจุบันยังคงเหมาะสม เนื่องจากความคืบหน้าอย่างต่อเนื่องในการบรรลุเป้าหมายอัตราเงินเฟ้อ พร้อมทั้งเน้นย้ำว่า ECB จะยังคงพึ่งพาข้อมูลที่เข้ามาเพื่อกำหนดช่วงเวลาของการปรับเปลี่ยนใดๆ ในอนาคต

ในขณะเดียวกัน คาดการณ์กันโดยทั่วไปว่าธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) จะลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมที่จะถึงนี้ อย่างไรก็ตาม ความเห็นที่แตกต่างกันภายใน BoE ก็ปรากฏให้เห็นในความเห็นล่าสุด นายอลัน เทย์เลอร์ ผู้กำหนดนโยบาย แสดงความคาดหวังว่าอัตราเงินเฟ้อของสหราชอาณาจักรจะกลับไปสู่เป้าหมาย 2% ในระยะเวลาอันใกล้นี้ ซึ่งเขาเชื่อว่าจะสร้างโอกาสในการลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมได้

ในทางตรงกันข้าม รองผู้ว่าการ Clare Lombardelli กลับแสดงท่าทีระมัดระวังมากขึ้น โดยระบุว่ายังคงมีความเสี่ยงด้านบวกต่ออัตราเงินเฟ้ออยู่บ้าง และให้เหตุผลว่าอาจจำเป็นต้องชะลอการลดอัตราดอกเบี้ยลง เนื่องจากธนาคารกลางอังกฤษกำลังเข้าสู่ช่วงสิ้นสุดของวงจรการผ่อนคลายทางการเงินในปัจจุบัน Catherine Mann จากธนาคารกลางอังกฤษก็เน้นย้ำว่าความต่อเนื่องของอัตราเงินเฟ้อยังคงเป็นข้อกังวลหลักของเธอ ในขณะที่ Dave Ramsden กล่าวว่าเขาจะไม่มองข้ามความกังวลเกี่ยวกับความต่อเนื่องของอัตราเงินเฟ้อ ในส่วนของข้อมูลเศรษฐกิจ ยอดขายปลีกของกลุ่มประเทศ BRC ในเดือนพฤศจิกายนลดลงอย่างไม่คาดคิดจาก 1.5% เมื่อเทียบกับปีก่อน เหลือ 1.2% ซึ่งต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 2.4%

คู่เงิน EUR/GBP กำลังทดสอบแนวโน้มขาขึ้นที่สำคัญ โดยเพิ่งแตะระดับต่ำสุดในระยะสั้นที่ 0.8721 เมื่อวันที่ 8 ธันวาคม และดีดตัวขึ้นในเวลาต่อมา ที่น่าสังเกตคือ ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 ช่วงเวลา (MA) ในกราฟ 8 ชั่วโมง ซึ่งอยู่ที่ 0.8737 ตรงกับแนวรับนี้พอดี ในขณะที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 ช่วงเวลาอยู่ที่ 0.8782

ราคากำลังพยายามฟื้นตัวอย่างเด็ดขาดเหนือระดับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 ช่วงเวลา การปิดเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่นี้อย่างแข็งแกร่งจะเปิดทางให้เกิดแรงซื้อครั้งใหม่ โดยมีเป้าหมายทันทีที่ระดับแนวต้าน 0.8797

ที่สำคัญคือ ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ลดลงมาอยู่ที่ 31.73 ซึ่งเข้าใกล้ระดับขายมากเกินไป นี่เป็นสัญญาณสำคัญเพราะระดับเหล่านี้ไม่เคยกลับมาแตะต้องอีกเลยแม้ในช่วงที่ราคาปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งเมื่อวันที่ 21 ตุลาคมตามแนวโน้มเดียวกัน การเคลื่อนไหวของราคาล่าสุดสร้างความแตกต่างขาขึ้นที่ชัดเจนบน RSI (ราคาต่ำสุดที่ต่ำกว่าสอดคล้องกับ RSI ต่ำสุดที่สูงกว่า) ซึ่งบ่งชี้ว่าแรงขายที่เกิดขึ้นอาจกำลังจางลง สิ่งนี้สนับสนุนแรงกระตุ้นขาขึ้นครั้งใหม่จากโซนแนวรับที่สำคัญนี้อย่างมาก ในทางกลับกัน หากราคาหลุดลงต่ำกว่าเส้นแนวโน้มขาขึ้นอย่างแข็งแกร่ง จะทำให้การตั้งค่าขาขึ้นเป็นโมฆะ เปิดโอกาสให้เกิดการปรับฐานที่ลึกกว่าเดิม

ทิศทางการซื้อขาย: ซื้อ

ราคาแรกเข้า: 0.8740

ราคาเป้าหมาย: 0.8795

จุดตัดขาดทุน: 0.8705

ใช้ได้ถึงวันที่ 23 ธันวาคม 2025 เวลา 15:00:00 น.

โมเมนตัมขาขึ้นที่แข็งแกร่งของ AUDUSD ในช่วงที่ผ่านมาอาจกำลังจะสิ้นสุดลง โดยปัจจุบันคู่สกุลเงินนี้อยู่ในช่วงการรวมตัวกัน ก่อนหน้านี้ สินทรัพย์ดังกล่าวได้แตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 18 กันยายน และเข้าสู่ช่วงการรวมตัวกันในระหว่างการซื้อขายเมื่อวันพุธ โดยมีการเพิ่มขึ้นและลดลงปะปนกันไป

ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 3.60% ในวันอังคาร ซึ่งเป็นการเคลื่อนไหวที่ตลาดคาดการณ์ไว้แล้ว อย่างไรก็ตาม ผู้ว่าการธนาคารกลาง มิเชล บุลล็อค แสดงท่าทีที่แข็งกร้าวมากกว่าที่คาดการณ์ไว้ โดยปฏิเสธการคาดการณ์ของตลาดเกี่ยวกับการผ่อนคลายนโยบายในช่วงต้นปี 2026 เธอกล่าวว่า “เมื่อพิจารณาจากโมเมนตัมพื้นฐานของเศรษฐกิจในปัจจุบัน... ดูเหมือนว่าไม่จำเป็นต้องลดอัตราดอกเบี้ยลงอีก” เธอยังกล่าวเสริมอีกว่า เธอไม่คาดว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ย “ในอนาคตอันใกล้”

บูลล็อคยืนยันว่าคณะกรรมการไม่ได้หารือเรื่องการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในฐานะนโยบายทางเลือกในวันนี้ แต่เธอย้ำว่าสมาชิกใช้เวลา “อย่างมาก” ในการพิจารณาสถานการณ์ที่อาจบีบให้พวกเขาต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีหน้า การหารือมุ่งเน้นไปที่ภาวะเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ และระดับที่เศรษฐกิจจะต้องชะลอตัวลงมากน้อยเพียงใดก่อนที่คณะกรรมการจะมั่นใจได้ว่าแรงกดดันด้านราคาได้กลับสู่ระดับเป้าหมายแล้ว

เมื่อถูกถามถึงความเป็นไปได้ในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกุมภาพันธ์ บุลล็อกไม่ได้ปฏิเสธความเป็นไปได้ดังกล่าว เธอระบุว่าธนาคารกลางออสเตรเลียจะติดตามอย่างใกล้ชิดว่าอัตราเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูงอย่างต่อเนื่องหรือไม่ หากอัตราเงินเฟ้อไม่กลับไปสู่ระดับเป้าหมาย “ฉันคิดว่ามันจะทำให้เกิดคำถามเกี่ยวกับความตึงเครียดของสภาพคล่องทางการเงินอย่างแน่นอน และคณะกรรมการอาจต้องพิจารณาว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยปัจจุบันไว้หรือว่าจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในบางจุด” เธอกล่าวเสริมว่าการตัดสินใจใดๆ จะเกิดขึ้น “ในการประชุมแต่ละครั้ง”

บทวิเคราะห์ตลาด: ความคาดหวังเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ในช่วงปลายปี 2026 นั้นได้ถูกสะท้อนอยู่ในราคาตลาดแล้ว การสื่อสารเมื่อวันอังคารที่ผ่านมาส่งสัญญาณอย่างชัดเจนว่า “อย่าคาดหวังว่าจะมีมาตรการผ่อนคลายทางการเงินในระยะสั้น และอย่าคิดว่าการเคลื่อนไหวครั้งต่อไปจะเป็นการลดอัตราดอกเบี้ย” ในขณะเดียวกัน RBA ก็ยอมรับว่าแนวโน้มเงินเฟ้อขาลงได้หยุดชะงักลงแล้ว โดยความเสี่ยงในขณะนี้เอนเอียงไปทางด้านขาลง เงินเฟ้อกำลังเพิ่มขึ้น ความต้องการภายในประเทศแข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์ไว้ และตลาดแรงงานยังคงตึงตัวมากเกินไป หากเงินเฟ้อในภาคบริการที่ยังคงทรงตัว ความต้องการภายในประเทศที่แข็งแกร่ง และสภาวะแรงงานที่ตึงตัวยังคงอยู่ต่อไป การขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอนาคตจะเปลี่ยนจากความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นได้ยากไปเป็นทางเลือกที่จับต้องได้มากขึ้น

คู่เงิน AUDUSD ปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่องนับตั้งแต่ระดับ 0.6420 โดยโมเมนตัมระหว่างวันมีแนวโน้มเป็นกลางถึงขาขึ้น และพร้อมที่จะทดสอบระดับสูงสุดที่ 0.6705 อีกครั้ง หากทะลุเหนือระดับนี้ได้อย่างเด็ดขาด จะเป็นการยืนยันแนวโน้มขาขึ้นและมุ่งเป้าไปที่ระดับ Fibonacci retracement 61.8% บริเวณ 0.6910 ซึ่งคำนวณจากช่วงราคา 0.6420 ถึง 0.6706

อย่างไรก็ตาม การปรับตัวขึ้นจากระดับ 0.6421 แสดงให้เห็นโครงสร้างที่ไม่ชัดเจน และแรงผลักดันสำหรับการปรับตัวขึ้นต่อไปนั้นขาดความยั่งยืน เส้นทางที่ง่ายที่สุดคือการลง

ทิศทางการซื้อขาย: ขาย

ราคาแรกเข้า: 0.6670

ราคาเป้าหมาย: 0.6520

จุดตัดขาดทุน: 0.6750

ใช้ได้จนถึง: 26 ธันวาคม 2025 เวลา 23:55:00

รองรับเวอร์ชัน: 0.6608, 0.6580, 0.6550

แนวต้าน: 0.6670, 0.6690, 0.6707

เงินดอลลาร์แคนาดาเป็นหนึ่งในสกุลเงินที่ทำผลงานได้ดีที่สุดในเดือนนี้ เนื่องจากตลาดเชื่อมั่นมากขึ้นว่าธนาคารกลางแคนาดาได้สิ้นสุดช่วงผ่อนคลายทางการเงินแล้ว และเข้าสู่ช่วงหยุดนโยบายการเงินในระยะยาว ความคาดหวังเกี่ยวกับการคงอัตราดอกเบี้ยในวันพรุ่งนี้ได้ถูกสะท้อนอยู่ในราคาแล้ว และเงินดอลลาร์แคนาดาอาจแข็งค่าขึ้นอีกหากผู้ว่าการธนาคารกลางแคนาดา Tiff Macklem ยืนยันมุมมองนี้

ตลาดคาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่าธนาคารกลางจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม หลังจากปรับลดอัตราดอกเบี้ยไปแล้ว 9 ครั้งในช่วง 17 เดือนที่ผ่านมา เมื่อปลายเดือนตุลาคม แม็คเลมได้กล่าวเป็นนัยว่าผู้กำหนดนโยบายอาจหยุดการปรับลดอัตราดอกเบี้ยชั่วคราว หลังจากลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายลงเหลือ 2.25% แม้ว่าธนาคารกลางจะยังคงเน้นย้ำว่าเศรษฐกิจกำลังเผชิญกับ “ช่วงเปลี่ยนผ่านที่ยากลำบาก” เนื่องมาจากความเสียหายเชิงโครงสร้างที่เกิดจากความขัดแย้งทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีน แต่ก็ยังระบุว่านโยบายการเงินมีขอบเขตจำกัดในการกระตุ้นอุปสงค์ในขณะที่รักษาอัตราเงินเฟ้อให้มีเสถียรภาพ

ข้อมูลที่เผยแพร่ในภายหลังได้ตอกย้ำเหตุผลในการคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม

ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ในไตรมาสที่สามเติบโตในอัตรา 2.6% ต่อปี ซึ่งสูงกว่าที่ธนาคารกลางแคนาดาคาดการณ์ไว้ที่ 0.5% เดือนพฤศจิกายนมีการสร้างงานใหม่ 54,000 ตำแหน่ง ซึ่งเป็นการเติบโตอย่างต่อเนื่องจากเดือนกันยายนและตุลาคม อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานยังคงสูงกว่าเป้าหมาย 2% และอาจคงอยู่นานกว่าที่ธนาคารกลางคาดการณ์ไว้ พัฒนาการเหล่านี้ยิ่งตอกย้ำข้อสรุปที่ว่าวงจรการผ่อนคลายทางการเงินกำลังจะสิ้นสุดลง

ตลาดจะจับตาดูว่าแม็คเล็มจะยืนยันจุดยืนการระงับการซื้อขายในระยะยาวอย่างชัดเจนในแถลงการณ์และการแถลงข่าวหรือไม่ การสื่อสารที่ชัดเจนในเรื่องนี้อาจช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับเงินดอลลาร์แคนาดาในช่วงต้นปี 2026 ได้อีกด้วย

อย่างไรก็ตาม เมื่อพิจารณาจากความคาดหวังและราคาในตลาดปัจจุบันแล้ว เงินดอลลาร์แคนาดาไม่น่าจะผันผวนอย่างมีนัยสำคัญ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อตลาดจับจ้องไปที่การตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐในวันนี้

ในช่วงการซื้อขายของยุโรปเมื่อวันพุธที่ผ่านมา คู่เงิน USDCAD ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 1.3850 โดยยังคงอยู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน (200-day SMA) ที่ 1.3912 ตลอดช่วงการลดลงอย่างรวดเร็วเมื่อเร็วๆ นี้ และแรงขายยังคงมีอิทธิพลเหนือกว่า ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันค่อยๆ ปรับตัวสูงขึ้นก่อนที่จะทรงตัว ซึ่งบ่งชี้ถึงความแข็งแกร่งของแนวโน้มที่อ่อนลง หากไม่สามารถกลับขึ้นไปอยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันได้ แรงกดดันขาลงก็จะยังคงอยู่ต่อไป

เราคาดการณ์ว่าราคาจะดีดตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งหลังจากทะลุระดับต่ำสุดล่าสุดที่ 1.3799 หากราคาปรับตัวขึ้นโดยตรงไปยังระดับแนวรับก่อนหน้าที่ 1.3936 (ซึ่งขณะนี้ทำหน้าที่เป็นแนวต้าน) ศักยภาพในการปรับตัวขึ้นก็จะจำกัด

ทิศทางการซื้อขาย: ซื้อ

ราคาเข้าเล่น: 1.3780

ราคาเป้าหมาย: 1.3950

จุดตัดขาดทุน: 1.3700

ใช้ได้จนถึง: 26 ธันวาคม 2025 เวลา 23:55:00

รองรับเวอร์ชัน: 1.3799, 1.3780, 1.3748

แนวต้าน: 1.3904, 1.3923, 1.3950