เศรษฐกิจแคนาดาแสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นที่น่าทึ่ง เกินความคาดหมาย ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ที่แท้จริงเติบโตในอัตรา 2.6% ต่อปีในไตรมาสที่สาม ซึ่งสูงกว่าที่ธนาคารกลางแคนาดาคาดการณ์ไว้ในรายงานนโยบายการเงินเดือนตุลาคมที่ 0.5% อย่างมีนัยสำคัญ การเติบโตนี้ส่วนใหญ่เกิดจากการใช้จ่ายด้านกลาโหมของรัฐบาลกลางที่เพิ่มขึ้นอย่างมาก และการส่งออกสุทธิที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ตลาดแรงงานแข็งแกร่งเป็นพิเศษ โดยมีการเพิ่มงาน 54,000 ตำแหน่งในเดือนพฤศจิกายน ทำให้จำนวนงานที่เพิ่มขึ้นสะสมตั้งแต่เดือนกันยายนอยู่ที่ 181,000 ตำแหน่ง และอัตราการว่างงานลดลงเหลือ 6.5% ซึ่งใกล้เคียงกับช่วงล่างของช่วงอัตราการว่างงานตามธรรมชาติที่ธนาคารกลางแคนาดาคาดการณ์ไว้ (6.3%–6.8%) สำหรับอัตราเงินเฟ้อ ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เมื่อเทียบกับปีก่อนในเดือนตุลาคมอยู่ที่ 2.2% มาตรวัดอัตราเงินเฟ้อหลักสามประการที่ธนาคารกลางแคนาดาใช้โดยเฉลี่ยอยู่ระหว่าง 2.9% ถึง 3.1% ซึ่งทรงตัว ค่าเช่ายังคงเป็นแรงกดดันสำคัญที่ทำให้ค่าเช่าสูงขึ้นเนื่องจากมีลักษณะคงที่ ข้อมูลเหล่านี้ช่วยลดความจำเป็นในการลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมได้มาก ตลาดได้คาดการณ์ไว้แล้วว่าธนาคารกลางแคนาดาจะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 2.25% ในการประชุมวันที่ 10 ธันวาคม และความน่าจะเป็นที่จะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยตลอดปี 2026 ลดลงต่ำกว่า 15% มุมมองส่วนใหญ่ในหมู่สถาบันการเงินคือ เว้นแต่จะมีเหตุการณ์ภายนอกที่สำคัญเกิดขึ้น ธนาคารกลางแคนาดาจะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ระดับปัจจุบัน ซึ่งถือว่าอยู่ในระดับกลางถึงค่อนข้างตึงตัว เป็นระยะเวลานาน และอาจยังคงมีทางเลือกที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเล็กน้อยหากจำเป็นเพื่อควบคุมอัตราเงินเฟ้อค่าเช่า

จากข้อมูลของเครื่องมือ CME FedWatch มีความเป็นไปได้ 87.6% ที่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุด ในการประชุมนโยบายเดือนธันวาคม ซึ่งจะเป็นการลดอัตราดอกเบี้ยครั้งที่สามติดต่อกัน เศรษฐกิจสหรัฐฯ แสดงลักษณะของ "การเติบโตชะลอตัวแต่ไม่หยุดชะงัก พร้อมกับภาวะเงินเฟ้อที่ต่อเนื่อง" ข้อมูล JOLTS เดือนตุลาคมแสดงให้เห็นถึงการฟื้นตัวเล็กน้อยของตำแหน่งงานว่างเป็น 7.67 ล้านตำแหน่ง แต่การจ้างงานลดลงเหลือ 5.149 ล้านตำแหน่ง ซึ่งต่ำที่สุดนับตั้งแต่เกิดการระบาดใหญ่ ทั้งอัตราการลาออกและอัตราการเลิกจ้างลดลง บ่งชี้ว่าตลาดแรงงานได้เข้าสู่ภาวะสมดุลใหม่คือ "ตำแหน่งงานว่างสูง การจ้างงานต่ำ และการเลิกจ้างต่ำ" เหตุผลเชิงโครงสร้างสำหรับความอยากจ้างงานที่อ่อนแอ ได้แก่ การชะลอตัวของการย้ายถิ่นฐานสุทธิในด้านอุปทาน และการทดแทนอย่างรวดเร็วด้วย AI ในตำแหน่งงานระดับเริ่มต้นในด้านอุปสงค์ ก่อนการประชุม FOMC ในเดือนธันวาคม ซึ่งยังไม่มีข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรใหม่ ๆ ออกมา ตลาดยังคงคาดการณ์ว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุด ทำให้อัตราดอกเบี้ยลดลงเหลือ 3.50%–3.75% อย่างไรก็ตาม การคาดการณ์โดยใช้แผนภาพจุดค่ามัธยฐานคาดว่าจะปรับอัตราดอกเบี้ยเงินทุนของรัฐบาลกลาง ณ สิ้นปี 2026 ให้สูงขึ้นเป็น 3.75%–4.00% (จาก 3.25%–3.50% ในเดือนกันยายน) เฟดจะเผชิญกับข้อจำกัดภายนอกที่มากขึ้นอย่างมากในปี 2026 กว่าที่ผ่านมา วาระของประธานเฟด เจโรม พาวเวลล์ จะสิ้นสุดในเดือนกุมภาพันธ์ 2026 และกระบวนการเสนอชื่อและการรับรองจากวุฒิสภาสำหรับผู้สืบทอดตำแหน่งของเขาคาดว่าจะมีการเมืองเข้ามาเกี่ยวข้องอย่างมาก รัฐบาลทรัมป์ได้ยื่นฟ้องร้องเกี่ยวกับอำนาจของประธานาธิบดีในการปลดผู้ว่าการเฟดตามอำเภอใจ หากชนะคดีอาจบั่นทอนความเป็นอิสระตามกฎหมายของเฟดโดยตรง โดยทั่วไปแล้ว คณะกรรมการบริหารและสมาชิกผู้มีสิทธิ์ลงคะแนนเสียงของ FOMC ในปัจจุบันมีแนวคิดที่ค่อนข้างแข็งกร้าว และคาดว่าองค์ประกอบของสมาชิกผู้มีสิทธิ์ลงคะแนนเสียงหมุนเวียนในปี 2026 จะเปลี่ยนไปในทิศทางขวามากขึ้น ซึ่งจะเพิ่มแรงต่อต้านภายในต่อการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วและมีนัยสำคัญ 

จากมุมมองรายวัน USD/CAD ได้ทะลุลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 200 วัน (EMA200) และกำลังซื้อขายอยู่ตามแนว Bollinger Lower Band ซึ่งบ่งชี้ถึงความเป็นไปได้สูงที่จะปรับตัวลงไปสู่ระดับต่ำสุดก่อนหน้าใกล้ 1.373 เกิดสัญญาณ "เดธครอส" โดยทั้งเส้นสัญญาณและเส้น MACD ตกลงต่ำกว่าแกนศูนย์ แสดงถึงแนวโน้มขาลง RSI อยู่ที่ 33 ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดอยู่ในภาวะขายมากเกินไป แต่แนวโน้มขาลงระยะสั้นยังคงดำเนินต่อไป จากกราฟ 4 ชั่วโมง Bollinger Bands กำลังขยายตัวลง และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่กำลังแยกตัวลง แม้ว่า MACD จะเกิดสัญญาณ "โกลเด้นครอส" แต่เส้นสัญญาณและเส้น MACD ยังคงอยู่ห่างจากแกนศูนย์พอสมควร หมายความว่าการดีดตัวยังไม่สมบูรณ์ อย่างไรก็ตาม ความแข็งแกร่งของการดีดตัวนั้นอ่อนแอ บ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาลงที่แข็งแกร่ง ระดับแนวรับอยู่ที่ระดับตัวเลขเชิงจิตวิทยาและ Bollinger Lower Band ที่ 1.38 และ 1.376 ตามลำดับ ดัชนี RSI อยู่ที่ 38 ซึ่งสะท้อนถึง sentiment ขาลงในตลาด ดังนั้นจึงควรขายตอนนี้แล้วซื้อใหม่ในภายหลัง

ทิศทางการซื้อขาย : ซื้อ

ราคาเข้าเล่น: 1,373

ราคาเป้าหมาย: 1.42

จุดตัดขาดทุน: 1.357

เวอร์ชันที่รองรับ: 1.38/1.373/1.357

ความต้านทาน: 1.414/1.42/1.44

เมื่อไม่นานมานี้ ตลาดคริปโตเคอร์เรนซีได้ประสบกับการเปลี่ยนแปลงในพลวัตการไหลเวียนของเงินทุน: แม้ว่าจะมีเงินไหลออกสุทธิจาก ETF ที่เกี่ยวข้องกับ Bitcoin บางส่วน แต่รายงานหลายฉบับระบุว่าผลิตภัณฑ์ที่เน้น Ethereum กำลังดึงดูดการลงทุนจากสถาบันและนักลงทุนรายย่อยเพิ่มขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าในวันที่ 9 ธันวาคม ตลาดสหรัฐฯ มีเงินถอนสุทธิจาก ETF ของ Bitcoin ในขณะที่คริปโตเคอร์เรนซีที่ไม่ใช่ Bitcoin รวมถึง Ethereum มีเงินทุนไหลเข้าจำนวนมาก

ในขณะเดียวกัน บริษัทวิเคราะห์ตลาดหลายแห่งระบุว่า กระแสเงินทุนในปัจจุบันกำลังเปลี่ยนจากสินทรัพย์เสี่ยง เช่น หุ้นเทคโนโลยีและหุ้นขนาดเล็ก ไปสู่สกุลเงินดิจิทัล เพื่อแสวงหาผลตอบแทนและสภาพคล่อง แนวโน้มนี้เด่นชัดเป็นพิเศษในช่วงการปรับสมดุลพอร์ตการลงทุนปลายปี โดยเฉพาะอย่างยิ่งในสภาวะที่ผลตอบแทนจาก Stablecoin ต่ำ และความไม่แน่นอนในตลาดพันธบัตรและตลาดหุ้นแบบดั้งเดิมเพิ่มสูงขึ้น

นอกจากนี้ กระแสที่แพร่หลายในแวดวงคริปโตเคอร์เรนซีและกลุ่มนักลงทุนสถาบันที่ว่า "นักลงทุนรายใหญ่กำลังซื้อ Ethereum ในช่วงที่ราคาตก" นั้น ส่งผลดีต่อความเชื่อมั่นของตลาด นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่เชื่อว่าตลาดคริปโตเคอร์เรนซีโดยรวมยังคงไม่ร้อนแรงเท่าที่ควร โดยมีเงินทุนไหลเข้าและความเชื่อมั่นในตลาดที่เพียงพอสนับสนุนศักยภาพในการเติบโตในระยะกลาง

ในกรอบเวลา 1 วัน Ethereum ได้รับแรงสนับสนุนใกล้ระดับ 2,700 หลังจากที่ราคาลดลงติดต่อกันสองเดือน โดยมีรูปแบบแท่งเทียนที่ก่อตัวเป็นแบบ Double Bottom ซึ่งช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับระดับแนวรับและกระตุ้นให้เกิดการดีดตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง

ปัจจุบัน Ethereum เข้าใกล้โซนแนวต้านที่ประมาณ 3,400 ซึ่งบ่งชี้ถึงแรงกดดันขาขึ้นในระยะสั้นที่เพิ่มขึ้น อาจมีการปรับฐานเล็กน้อยเกิดขึ้น แต่ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ยังคงอยู่ในระดับกลางถึงค่อนข้างเป็นขาขึ้น บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาลงมีจำกัดและ sentiment ของตลาดเอนเอียงไปทางขาขึ้น

ในด้านบวก การทะลุแนวต้าน 3,400 อย่างแข็งแกร่งอาจเปิดโอกาสให้ราคาปรับตัวขึ้นไปสู่ช่วง 3,600–3,700 หากสภาพคล่องในตลาดดีขึ้นอย่างต่อเนื่องและการไหลเข้าของเงินทุนยังคงมีอยู่ Ethereum มีแนวโน้มที่จะฟื้นตัวกลับสู่แนวโน้มขาขึ้นในระยะกลางถึงระยะยาว

ในทางกลับกัน แนวรับเบื้องต้นอยู่ที่ระดับ 3,000 หากราคาหลุดต่ำกว่าแนวรับนี้ อาจส่งผลให้ราคาลดลงต่อไปยังระดับแนวรับ 2,700

ทิศทางการซื้อขาย: ซื้อ

ราคาค่าเข้าชม: 3260

ราคาเป้าหมาย: 3700

จุดตัดขาดทุน: 3070

ใช้ได้จนถึง: 24 ธันวาคม 2025 เวลา 23:00:00 น.

ฝ่ายสนับสนุน: 3240, 3000

แนวต้าน: 3400, 3700

เมื่อวันอังคารที่ผ่านมา นายคาซูโอะ อุเอดะ ผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่น กล่าวกับผู้สื่อข่าวหลังการประชุมนโยบายว่า การพุ่งขึ้นของอัตราผลตอบแทนระยะยาวเมื่อเร็วๆ นี้ "เร็วเกินไป" โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นอายุ 10 ปี แตะระดับสูงสุดในรอบ 18 ปี หากการเพิ่มขึ้น "เบี่ยงเบนจากการเคลื่อนไหวของตลาดปกติ" ธนาคารจะดำเนินการอย่างยืดหยุ่น รวมถึงการเพิ่มการซื้อพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น  

เขากล่าวว่า เมื่อความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการเติบโตและภาษีนำเข้าของสหรัฐฯ ลดลง แนวโน้มการเติบโตและอัตราเงินเฟ้อของญี่ปุ่นก็ดีขึ้น ธนาคารกลางญี่ปุ่นกำลังรวบรวมแผนค่าจ้างของบริษัทต่างๆ สำหรับปีงบประมาณ 2025 หากตลาดแรงงานยังคงตึงตัวและแรงกดดันด้านค่าจ้างและราคาสินค้าเพิ่มสูงขึ้น ธนาคารจะ "ปรับระดับการผ่อนคลายทางการเงินตามความจำเป็น" เพื่อรักษาเสถียรภาพของตลาดและนำพาเศรษฐกิจไปสู่เส้นทางที่ยั่งยืน  

ในการให้สัมภาษณ์กับ FT อีกครั้งหนึ่ง อุเอดะแสดงความมองโลกในแง่ดี โดยคาดว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานจะ "ยังคงเคลื่อนตัว" ไปสู่เป้าหมาย 2% นอกจากนี้ เขายังเน้นย้ำถึงความจำเป็นในการติดตามผลกระทบของราคาอาหารที่สูงขึ้นและความอ่อนค่าอย่างต่อเนื่องของเงินเยนต่อความคาดหวังด้านเงินเฟ้อ

ตลาดแรงงานสหรัฐฯ กำลังชะงักงัน ตำแหน่งงานว่างเพิ่มขึ้น 12,000 ตำแหน่ง เป็น 7,670,000 ตำแหน่งในเดือนตุลาคม ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ อย่างไรก็ตาม จำนวนการจ้างงานลดลง 218,000 คน เหลือ 5,149,000 คน ข้อมูลที่รวบรวมจากสองเดือน (ข้อมูลเดือนกันยายนล่าช้าเนื่องจากการปิดทำการของรัฐบาล) แสดงให้เห็นว่าไม่มีการขยายตัวที่ชัดเจนหรือการเลิกจ้างจำนวนมาก อุปทานแรงงานกำลังหดตัวเนื่องจากการอพยพเข้าประเทศชะลอตัว ซึ่งเป็นแนวโน้มที่รุนแรงขึ้นในปีสุดท้ายของรัฐบาลไบเดนและเร่งตัวขึ้นในวาระที่สองของทรัมป์ ในขณะเดียวกัน การใช้งาน AI กำลังกัดเซาะความต้องการแรงงานระดับเริ่มต้น

จากสถานการณ์ดังกล่าว ตลาดคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะลดลง 25 จุดพื้นฐาน เหลือ 3.50-3.75% ผู้กำหนดนโยบายยังขาดข้อมูลการจ้างงานและอัตราเงินเฟ้อล่าสุด ทำให้การตัดสินใจเป็นไปได้ยาก เนื่องจากใกล้ถึงการประชุม FOMC ครั้งสุดท้ายในปี 2025 แล้ว ธนาคารกลางสหรัฐฯ กำลังเผชิญกับความผันผวนที่อาจต่อเนื่องไปถึงปี 2026 วาระของประธานพาวเวลล์จะสิ้นสุดในเดือนพฤษภาคม 2026 ประธานาธิบดีทรัมป์คาดว่าจะแต่งตั้งผู้สืบทอดตำแหน่ง ซึ่งอาจเป็นเควิน แฮสเซ็ตต์ ที่ปรึกษาของเขา ในต้นปี 2025 และส่งมอบงานในเดือนมิถุนายน แตกต่างจากการได้รับการยืนยันจากทั้งสองพรรคในครั้งก่อนๆ ของพาวเวลล์ การเสนอชื่อครั้งต่อไปจะก่อให้เกิดความขัดแย้งทางการเมืองที่รุนแรงกว่า เนื่องจากรัฐบาลทรัมป์พยายามอย่างเปิดเผยที่จะเพิ่มอิทธิพลของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในขณะที่รัฐสภาส่วนใหญ่ปกป้องความเป็นอิสระของธนาคารกลาง

ความขัดแย้งเชิงนโยบายได้เกิดขึ้นภายในคณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC): ประธานธนาคารกลางหลายแห่งคัดค้านการลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม ในขณะที่ผู้ว่าการธนาคารกลาง 3 คนที่ได้รับการแต่งตั้งจากทรัมป์โน้มเอียงไปทางการผ่อนคลายนโยบาย การเลือกตั้งในปี 2026 มีแนวโน้มไปทางสายแข็ง ทำให้การผลักดันการผ่อนคลายนโยบายอย่างรวดเร็วเป็นไปได้ยาก ทรัมป์กำลังพยายามเพิ่มจำนวนที่นั่งโดยการปลดผู้ว่าการลิซา คุก เธอได้ฟ้องร้องและศาลฎีกาอนุญาตให้เธออยู่ในตำแหน่งต่อไป คำตัดสินขั้นสุดท้ายจะกำหนดความเป็นอิสระของเฟด รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง สก็อตต์ เบสเซนต์ ยังตั้งคำถามเกี่ยวกับคุณสมบัติการพำนักของประธานธนาคารกลางภูมิภาคบางคน ซึ่งวาระ 5 ปีของพวกเขาทั้งหมดจะหมดอายุลงในต้นปี 2026

ในกราฟรายวัน Bollinger Bands ของ USDJPY กำลังหดตัวลง ในขณะที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่กำลังแบนราบลง บ่งชี้ว่าความผันผวนกำลังจะขยายตัว แท่งเทียนขาขึ้นที่แข็งแกร่งได้ดันราคากลับขึ้นเหนือ EMA12 หาก USDJPY สามารถรักษาระดับเหนือ 156 ได้ คู่เงินนี้มีแนวโน้มที่จะทดสอบระดับ 158 หรือแม้แต่ 160 หลังจากที่ MACD ตัดกันในทิศทางขาลง เส้นเร็วและเส้นช้ายังคงอยู่ห่างจากแกนศูนย์พอสมควร บ่งชี้ว่าการปรับฐานยังไม่สิ้นสุด RSI อยู่ที่ 61 สะท้อนถึงความเชื่อมั่นขาขึ้นที่แข็งแกร่ง แนวต้านทันทีอยู่ที่ Bollinger Band ด้านบนประมาณ 157.70 และระดับทางจิตวิทยาที่ 160

ในกราฟรายสัปดาห์ แถบ Bollinger Bands กำลังขยายตัวขึ้น และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่กำลังแยกตัวออกจากกันในทิศทางขาขึ้น ทำให้แนวโน้มขาขึ้นโดยรวมยังคงอยู่ การตัดกันของ MACD ในทิศทางขาขึ้นได้ดึงเส้นทั้งสองกลับขึ้นมาเหนือแกนศูนย์ และ EMA12 กำลังขยับสูงขึ้น ซึ่งเป็นสัญญาณบ่งชี้ถึงการปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่ง ดัชนี RSI รายสัปดาห์อยู่ที่ 68 แสดงให้เห็นว่านักลงทุนยังคงเป็นผู้ซื้อสุทธิ ดังนั้น กลยุทธ์ระยะสั้นจึงเน้นการซื้อเมื่อราคาลดลง

ทิศทางการซื้อขาย: ซื้อ

ราคาค่าเข้าชม: 155.8

ราคาเป้าหมาย: 158.8

จุดตัดขาดทุน: 153.5

ฝ่ายสนับสนุน: 154.7/153.2/150

ระดับแนวต้าน: 157/158.8/160

ดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) ยังคงมีแนวโน้มขาขึ้นอย่างแข็งแกร่ง โดยได้รับแรงหนุนหลักจากการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วของการคาดการณ์ของตลาด นักลงทุนไม่คาดหวังว่าธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมอีกต่อไป แต่ธนาคารกลางอาจส่งสัญญาณว่าได้ผ่อนคลายนโยบายการเงินเสร็จสิ้นแล้วในขณะนี้ เนื่องจากแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่ยังคงมีอยู่ ในไตรมาสที่สาม ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) พุ่งขึ้นแตะ 3.2% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (YoY) เพิ่มขึ้นจาก 2.1% ในไตรมาสที่สอง ซึ่งยืนยันว่าอัตราเงินเฟ้อยังคงทรงตัวอย่างมั่นคง

ความคาดหวังสอดคล้องกันอย่างมากกับธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ที่จะยังคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 3.6% แต่ปัจจัยสำคัญสำหรับออสเตรเลียคือแนวทางนโยบายในอนาคต ตลาดไม่ได้คาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยเงินสดอย่างเป็นทางการ (OCR) ในเร็วๆ นี้อีกต่อไป โดยขณะนี้บางส่วนคาดการณ์ว่าจะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเร็วที่สุดในปี 2569 ความเชื่อมั่นนี้ส่วนหนึ่งได้รับแรงหนุนจากการใช้จ่ายครัวเรือนที่แข็งแกร่ง ซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างน่าประหลาดใจถึง 1.3% ในเดือนตุลาคม ซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างมากจาก 0.3% ในเดือนกันยายน

สำนักงานสถิติแห่งชาติจีนรายงานดุลการค้าเดือนพฤศจิกายนที่เกินดุลมากกว่าที่คาดการณ์ไว้มาก โดยเพิ่มขึ้นแตะระดับ 111.68 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ดุลการค้าเกินดุลนี้ได้รับแรงหนุนจากการส่งออกที่ฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว (5.7% ในรูปเงินหยวน หลังจากลดลง 0.8% ในเดือนตุลาคม) เนื่องจากออสเตรเลียพึ่งพาอุปสงค์จากจีนในการส่งออกอย่างมาก ตัวเลขการค้าที่มองโลกในแง่ดีเหล่านี้จึงตอกย้ำความต้องการพื้นฐานในสกุลเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย

เควิน แฮสเซ็ตต์ ที่ปรึกษาเศรษฐกิจประจำทำเนียบขาว ระบุในการสัมภาษณ์เมื่อเร็วๆ นี้ว่า ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ควรปรับลดอัตราดอกเบี้ยต่อไป โดยชี้ให้เห็นว่าประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ น่าจะเห็นด้วยว่าการลดอัตราดอกเบี้ยเป็นการตัดสินใจที่รอบคอบ ความเห็นนี้ยิ่งเพิ่มน้ำหนักให้กับกระแสการผ่อนคลายนโยบายการเงินที่กำลังเติบโต

ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ล่าสุดแสดงให้เห็นภาพรวมตลาดแรงงานที่ผสมผสานกัน แม้โดยรวมแล้วจะอ่อนตัวลง จำนวนชาวอเมริกันที่ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 29 พฤศจิกายน ต่ำกว่าที่นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ไว้ จำนวนผู้ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกอยู่ที่ 191,000 ราย ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 220,000 ราย ขณะเดียวกัน จำนวนผู้ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานต่อเนื่องในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 22 พฤศจิกายน อยู่ที่ 1.939 ล้านราย รายงานการจ้างงาน Challenger Job Report ระบุว่านายจ้างประกาศลดตำแหน่งงาน 71,321 ตำแหน่งในเดือนพฤศจิกายน ซึ่งลดลงอย่างเห็นได้ชัดถึง 53% จากตัวเลขสูงสุดที่ประกาศในเดือนตุลาคม แม้ว่าจะยังคงเพิ่มขึ้น 24% เมื่อเทียบกับปีก่อน (YoY)

แม้ว่าจำนวนผู้ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานเบื้องต้นจะปรับตัวดีขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ แต่นักลงทุนยังคงประเมินโอกาสที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 9-10 ธันวาคมนี้ สูงกว่า 85% ซึ่งส่วนใหญ่เป็นผลมาจากข้อมูลการจ้างงานของ ADP ที่น่าผิดหวังในวันพุธ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ กำลังปรับตัวสูงขึ้น โดยอัตราดอกเบี้ยพันธบัตรอายุ 10 ปี เพิ่มขึ้นเกือบ 3 จุดพื้นฐาน เป็น 4.168% เครื่องมือ FedWatch ของ CME ระบุว่า ปัจจุบันตลาดประเมินโอกาสที่เฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐานในการประชุมครั้งถัดไปอยู่ที่ 87% ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐฯ ยังได้แสดงความคิดเห็นเมื่อวันศุกร์ว่า การเก็บภาษีนำเข้าจีนจำนวนมากนั้นไม่ยั่งยืน และเขาก็ยืนยันที่จะประชุมกับประธานาธิบดีจีน เรื่องนี้ทำให้เกิดแรงขายทำกำไรบางส่วนในทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย แม้ว่าการปรับลดครั้งนี้จะยังไม่สามารถดำเนินการต่อไปได้

คู่ AUD/USD เมื่อเร็ว ๆ นี้ซื้อขายอยู่ในกรอบแนวโน้มขาขึ้นที่ชัดเจน ซึ่งมีลักษณะเด่นคือความชันสูง ซึ่งบ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่แข็งแกร่ง ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (MA) 100 ช่วงเวลาบนกราฟ 1 ชั่วโมงได้เคลื่อนตัวไปตามขอบล่างของกรอบนี้อย่างใกล้ชิด ทำหน้าที่เป็นแนวรับแบบไดนามิกและให้แรงกระตุ้นขาขึ้นทุกครั้งที่ราคาเข้าใกล้

ราคาได้แตะจุดบรรจบกันของระดับสำคัญนี้เมื่อเร็วๆ นี้ โดยที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน สอดคล้องกับขอบล่างของกรอบ การปรับฐานทางเทคนิคนี้ชี้ให้เห็นว่าราคามีแนวโน้มที่จะเกิดปฏิกิริยาขาขึ้นอย่างรุนแรงจากจุดนี้ ผลักดันให้ราคากลับไปสู่ส่วนบนของกรอบ ปัจจุบันดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) อยู่ที่ระดับ 55 ซึ่งอยู่ต่ำกว่าเขตเป็นกลางเล็กน้อย และเพิ่งดีดตัวกลับจากระดับ 34 ซึ่งใกล้เคียงกับภาวะขายมากเกินไปเมื่อราคาแตะเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน ในทางกลับกัน การทะลุลงอย่างรุนแรงต่ำกว่าโซนบรรจบกันนี้จะทำให้กรอบแนวโน้มขาขึ้นในปัจจุบันเป็นโมฆะ เปิดทางไปสู่การปรับฐานที่ลึกขึ้นและก่อให้เกิดรูปแบบขาลงใหม่

ทิศทางการซื้อขาย : ซื้อ

ราคาแรกเข้า: 0.6641

ราคาเป้าหมาย: 0.6682

จุดตัดขาดทุน: 0.6610

วันที่ใช้งาน: 19 ธันวาคม 2568 15:00:00 น.

เควิน แฮสเซ็ตต์ ที่ปรึกษาด้านเศรษฐกิจของทำเนียบขาว กล่าวในการสัมภาษณ์ล่าสุดว่า ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ควรลดอัตราดอกเบี้ยต่อไป ซึ่งบ่งชี้ว่า เจโรม พาวเวลล์ ประธานเฟด น่าจะเห็นด้วยว่าการลดอัตราดอกเบี้ยเป็น langkah ที่รอบคอบ ความคิดเห็นนี้เพิ่มน้ำหนักอย่างมากให้กับแนวคิดเรื่องการผ่อนคลายทางการเงินที่กำลังแพร่หลายมากขึ้น

ข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดของสหรัฐฯ แสดงให้เห็นภาพรวมของตลาดแรงงานที่ผสมผสานกัน แต่โดยทั่วไปแล้วอ่อนตัวลงกว่าเดิม จำนวนชาวอเมริกันที่ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 29 พฤศจิกายน ลดลงต่ำกว่าที่นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ไว้ โดยมีจำนวนผู้ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกอยู่ที่ 191,000 ราย ซึ่งต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 220,000 ราย ในขณะเดียวกัน จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานต่อเนื่องในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 22 พฤศจิกายน อยู่ที่ 1.939 ล้านราย ลดลงเล็กน้อยจากสัปดาห์ก่อนหน้าที่ 1.943 ล้านราย นอกจากนี้ รายงานการจ้างงานของ Challenger เปิดเผยว่า นายจ้างประกาศลดตำแหน่งงาน 71,321 ตำแหน่งในเดือนพฤศจิกายน ซึ่งลดลงอย่างเห็นได้ชัดถึง 53% จากตัวเลขสูงสุดที่ประกาศในเดือนตุลาคม แต่ยังคงเพิ่มขึ้น 24% เมื่อเทียบกับปีต่อปี (YoY)

แม้ว่าตัวเลขการขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกจะดีขึ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้ แต่ผู้เข้าร่วมตลาดยังคงคาดการณ์ว่ามีความเป็นไปได้มากกว่า 85% ที่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 9-10 ธันวาคม ซึ่งเป็นความรู้สึกที่ได้รับการสนับสนุนอย่างมากจากข้อมูลการจ้างงาน ADP ที่น่าผิดหวังเมื่อวันพุธที่ผ่านมา ผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐกำลังแข็งค่าขึ้น โดยอัตราดอกเบี้ยพันธบัตรมาตรฐานอายุ 10 ปีเพิ่มขึ้นเกือบ 3 จุดพื้นฐานเป็น 4.168% จากข้อมูลของเครื่องมือ CME FedWatch ตลาดในปัจจุบันให้ความน่าจะเป็นประมาณ 87% ที่จะมีการลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในการประชุมเฟดที่จะถึงนี้

ตรงกันข้ามกับสัญญาณผ่อนคลายทางการเงินจากเฟด สมาชิกธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) ยังคงแสดงความกังวลอย่างมากเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น สวาติ ดิงกรา สมาชิกผู้สนับสนุนนโยบายผ่อนคลายทางการเงินชื่อดัง แสดงความกังวลเกี่ยวกับราคาอาหาร แม้ว่ากระบวนการเงินเฟ้อจะลดลงอย่างต่อเนื่องก็ตาม แคลร์ ลอมบาร์เดลลี สมาชิกที่เพิ่งได้รับการแต่งตั้งใหม่ แสดงความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงด้านบวกของอัตราเงินเฟ้อ โดยระบุว่าเธอยังไม่มั่นใจนักว่านโยบายปัจจุบันมีความเข้มงวดเพียงพอ

นอกจากนี้ แคทเธอรีน แมนน์ จากธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) เน้นย้ำว่าภาวะเงินเฟ้อที่ยืดเยื้อยังคงเป็นข้อกังวลหลักของเธอ ขณะที่เดฟ แรมส์เดน กล่าวว่าเขาจะไม่มองข้ามความกังวลเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อที่ยืดเยื้อเช่นกัน สำหรับข้อมูลทางเศรษฐกิจ ยอดขายปลีกของกลุ่มประเทศ BRC ในเดือนพฤศจิกายนลดลงอย่างไม่คาดคิดจาก 1.5% เมื่อเทียบกับปีก่อน เหลือ 1.2% ซึ่งต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 2.4%

ในข่าวการเมืองระหว่างประเทศ การเจรจาสามฝ่ายระหว่างสหรัฐฯ รัสเซีย และยูเครน เพื่อบรรลุสันติภาพยังคงดำเนินต่อไปโดยไม่มีความคืบหน้าชัดเจน ประธานาธิบดีวลาดิมีร์ ปูติน ของรัสเซีย แสดงความคิดเห็นว่าการพบปะกับสตีฟ วิทคอฟฟ์ ผู้แทนสหรัฐฯ นั้น "มีประโยชน์มาก" ในช่วงไม่กี่ชั่วโมงที่ผ่านมา การโจมตีของรัสเซียส่งผลให้มีผู้เสียชีวิต 5 รายในภูมิภาคโดเนตสก์และเคอร์ซอน ผู้แทนยูเครนหลายคนมีกำหนดจะพบกับสตีฟ วิทคอฟฟ์ และจาเร็ด คุชเนอร์ ในกรุงวอชิงตันในวันพฤหัสบดีนี้

คู่เงิน GBP/USD เพิ่งพุ่งขึ้นไปแตะระดับ 1.3370 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดที่เคยเห็นเมื่อวันที่ 27 ตุลาคม และเป็นจุดที่ราคาเคยกลับตัวลงอย่างรวดเร็วมาก่อน ขณะนี้ ราคาถูกปฏิเสธลงจากระดับแนวต้านทางเทคนิคที่สำคัญนี้อีกครั้ง หากคู่เงินไม่สามารถทะลุระดับนี้ขึ้นไปได้อย่างเด็ดขาด การปรับตัวลงอย่างมีนัยสำคัญมีโอกาสสูงที่จะเกิดขึ้นจากแนวต้านสำคัญในระยะสั้นนี้ การปรับฐานครั้งแรกนี้มีแนวโน้มที่จะมุ่งเป้าไปที่แนวรับของเส้นแนวโน้มขาขึ้นที่อยู่ใกล้ระดับ 1.3100

ปัจจัยเพิ่มเติมที่สนับสนุนแนวโน้มขาลงคือ ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ซึ่งแตะระดับ 74 ในกราฟ 4 ชั่วโมง แสดงให้เห็นว่าเข้าสู่เขตขายมากเกินไปอย่างชัดเจน ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (MA) 100 ช่วงเวลาและ 200 ช่วงเวลาอยู่ที่ 1.3153 และ 1.3266 ตามลำดับ ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เหล่านี้อยู่ใกล้เคียงกับโซน Fibonacci retracement 0.618 และ 0.50 ซึ่งบ่งชี้ว่าในการปรับฐานขาลงที่อาจเกิดขึ้น ราคาจะถูกดึงดูดไปยังระดับเหล่านี้โดยธรรมชาติ อย่างไรก็ตาม การทะลุขึ้นอย่างแข็งแกร่งเหนือแนวต้าน 1.3370 จะทำให้แนวโน้มขาลงเป็นโมฆะ และเปิดโอกาสให้ราคาปรับตัวขึ้นต่อไป

ทิศทางการซื้อขาย: ขาย

ราคาเข้าเล่น: 1.3370

ราคาเป้าหมาย: 1.3150

จุดตัดขาดทุน: 1.3450

มีผลใช้ได้จนถึง 19 ธันวาคม 2025 เวลา 15:00:00 น.

หลังจากราคาทองคำพุ่งขึ้นอย่างมากในปี 2568 (ซึ่งอาจเป็นปีที่ดีที่สุดนับตั้งแต่ปี 2522) ราคาทองคำอาจมีแนวโน้มปรับตัวขึ้นเล็กน้อยในปีหน้า ในปี 2569 ราคาทองคำมีแนวโน้มที่จะปรับตัวขึ้นภายในกรอบ 4,000 ถึง 4,500 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์

แนวโน้มเชิงโครงสร้างที่ผลักดันให้ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นในปีนี้ไม่น่าจะพลิกกลับ และยังคงเป็นปัจจัยสนับสนุนโดยรวมต่อราคาทองคำ หากความสัมพันธ์ระหว่างหุ้นและพันธบัตรยังคงอยู่ในระดับสูงเป็นประวัติการณ์ บทบาทของทองคำในฐานะเครื่องมือกระจายความเสี่ยงจะมีความสำคัญเพิ่มมากขึ้น

ยิ่งไปกว่านั้น ท่ามกลางภาวะหนี้สาธารณะโลกที่เพิ่มสูงขึ้น อัตราเงินเฟ้อที่ต่อเนื่อง และอัตราผลตอบแทนระยะยาวที่เพิ่มสูงขึ้น ทองคำยังคงเป็นสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงที่น่าสนใจ ขณะเดียวกัน นโยบายผ่อนคลายของธนาคารกลางสหรัฐฯ มีแนวโน้มที่จะทำให้ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลงและเพิ่มสภาพคล่อง ส่งผลให้ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้น

ราคาทองคำส่วนใหญ่ทรงตัวท่ามกลางความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) หลังจากเดือนธันวาคม ตลาดคาดการณ์อย่างมั่นคงถึงการลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานโดยเฟดในวันพุธ ความสนใจของนักลงทุนจึงหันไปสนใจคำกล่าวของประธานพาวเวลล์ และความคืบหน้าของมาตรการผ่อนคลายทางการเงินใดๆ ที่จะตามมา

ความคาดหวังของตลาดชี้ไปที่ "การปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเชิงรุก" ซึ่งหมายความว่าในขณะที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ลดอัตราดอกเบี้ยลง ก็จะส่งสัญญาณว่าธนาคารกลางอาจหยุดการผ่อนคลายเพิ่มเติมเพื่อให้แน่ใจว่าอัตราเงินเฟ้อจะไม่กลับมาพุ่งสูงขึ้นอีก

ในระหว่างการซื้อขายในยุโรปเมื่อวันอังคาร ราคาทองคำกลับตัวจากการลดลงระหว่างวันมาอยู่ที่ประมาณ 4,170 ดอลลาร์สหรัฐ และขึ้นไปถึงระดับ 4,200 ดอลลาร์สหรัฐอีกครั้ง ซึ่งบ่งชี้ว่าแนวป้องกันสุดท้ายของฝ่ายขาขึ้นยังคงแข็งแกร่ง

เนื่องจากออสซิลเลเตอร์ในกรอบเวลา 1 มิติยังคงอยู่ในแดนบวกและแสดงสัญญาณการปฏิเสธเดธครอส หากราคาทองคำทะลุผ่านและยืนเหนือ 4,220 ดอลลาร์สหรัฐได้อย่างเด็ดขาดในช่วงการดีดตัวครั้งต่อไป ราคาอาจขยายการทำกำไรไปยังโซนแนวต้านสำคัญถัดไปที่ประมาณ 4,245-4,250 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งโซนนี้แสดงถึงขอบเขตบนของช่วงราคาในสัปดาห์ที่แล้ว การทะลุผ่านเหนือช่วงนี้อาจผลักดันให้ทองคำเข้าใกล้แนวต้านกลางที่ 4,277-4,278 ดอลลาร์สหรัฐ และอาจทดสอบแนวต้านที่ 4,300 ดอลลาร์สหรัฐอีกครั้ง

ทิศทางการซื้อขาย: ซื้อ

ราคาเข้า: 4192

ราคาเป้าหมาย: 4350

จุดตัดขาดทุน: 4150

ใช้ได้ถึงวันที่: 25 ธันวาคม 2568 23:55:00 น.

ฝ่ายสนับสนุน: 4192, 4178, 4170

แนวต้าน: 4212, 4220, 4235