ความกังวลเกี่ยวกับการปิดทำการของรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ยาวนานขึ้น ความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม และความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีนที่ยังคงดำเนินอยู่ ล้วนเป็นปัจจัยหนุนราคาทองคำ นักลงทุนจะติดตามคำกล่าวของเฟดอย่างใกล้ชิดในวันศุกร์นี้ เพื่อหาทิศทางตลาดใหม่ ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐฯ ระบุว่าวอชิงตันกำลังพิจารณาตัดความสัมพันธ์ทางการค้าบางส่วนกับจีน หลังจากที่ทั้งสองประเทศเริ่มเรียกเก็บค่าธรรมเนียมท่าเรือเพิ่มเติมสำหรับเรือบรรทุกสินค้า ในทางกลับกัน การผ่อนคลายความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์อาจทำให้สินทรัพย์ปลอดภัย เช่น ทองคำ อ่อนแอลง สำนักข่าวบลูมเบิร์กรายงานว่า ทรัมป์กล่าวเมื่อเย็นวันพฤหัสบดีว่าเขาและประธานาธิบดีวลาดิเมียร์ ปูติน ของรัสเซีย ได้ตกลงที่จะจัดการประชุมสุดยอดอีกครั้งเพื่อหารือเกี่ยวกับการยุติสงครามในยูเครน เมื่อวานนี้ ทรัมป์มีกำหนดการเจรจากับประธานาธิบดีโวโลดิมีร์ เซเลนสกี ของยูเครน

ขณะเดียวกัน ความกังวลเกี่ยวกับการปิดทำการของรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ยาวนานขึ้นกำลังเพิ่มขึ้น กดดันค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ และหนุนราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่ซื้อขายเป็นดอลลาร์ วุฒิสภาไม่สามารถผลักดันกฎหมายเพื่อฟื้นฟูงบประมาณได้ การปิดทำการของรัฐบาลกลางจึงเข้าสู่สัปดาห์ที่สามแล้ว เจ้าหน้าที่กระทรวงการคลังสหรัฐฯ ระบุว่าการปิดทำการครั้งนี้อาจส่งผลให้เศรษฐกิจสหรัฐฯ สูญเสียผลผลิตสูงถึง 15,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อสัปดาห์ ความคาดหวังต่อการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดยิ่งเป็นปัจจัยที่ผลักดันให้เกิดแนวโน้มนี้มากขึ้น เจอโรม พาวเวลล์ ประธานเฟด กล่าวเมื่อวันอังคารว่า การชะลอตัวของการจ้างงานอย่างมีนัยสำคัญเป็นความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ ซึ่งบ่งชี้ว่าเฟดอาจลดอัตราดอกเบี้ยอีกสองครั้งในปีนี้ นอกจากนี้ คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ ผู้ว่าการเฟด ได้แสดงการสนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในการประชุมนโยบายของเฟดในปลายเดือนนี้ เนื่องจากภาวะตลาดแรงงานที่ผันผวน อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงอาจช่วยลดต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองทองคำ ซึ่งจะช่วยหนุนโลหะมีค่าที่ไม่ให้ผลตอบแทนนี้

ในกราฟ 4 ชั่วโมง ทองคำกำลังซื้อขายโดยเส้น Bollinger Bands เปิดขึ้น และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่กำลังเคลื่อนตัวออกด้านข้าง ราคากำลังแกว่งตัวขึ้นตามแนวเส้น EMA12 และ Bollinger Band ด้านบน MACD ได้ก่อตัวเป็น "Golden Cross" โมเมนตัมขาขึ้นยังคงแข็งแกร่งโดยไม่มีสัญญาณการอ่อนตัวอย่างมีนัยสำคัญ ค่า RSI อยู่ที่ 76 บ่งชี้ถึงแนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่งในตลาด อย่างไรก็ตาม RSI กำลังก่อตัวเป็น M-top ซึ่งบ่งชี้ว่าแม้ราคาจะยังคงปรับตัวสูงขึ้นในระยะสั้น แต่ก็มีโอกาสที่ราคาจะย่อตัวลงได้ทุกเมื่อ ตราบใดที่ราคายังไม่ลดลงต่ำกว่าเส้น EMA12 ก็มีโอกาสสูงที่ราคาจะขึ้นไปถึง 4,400

ในกราฟรายวัน ราคากำลังแกว่งตัวขึ้นตามแนว Bollinger Band ด้านบน หลังจาก MACD Golden Cross ยังไม่มีสัญญาณบ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นจะอ่อนตัวลง RSI อยู่ที่ 87 เข้าสู่โซนซื้อมากเกินไป ซึ่งบ่งชี้ว่ามีโอกาสสูงที่จะเกิดการปรับฐานระยะสั้น อย่างไรก็ตาม ตราบใดที่ทองคำยังไม่หลุด EMA12 แนวโน้มขาขึ้นก็ยังคงเดิม กลยุทธ์นี้แนะนำให้ใช้วิธี "ซื้อก่อนแล้วค่อยซื้อ" โดยเน้นที่การซื้อเมื่อราคาปรับตัวลง

ทิศทางการซื้อขาย: Long

ราคาเข้า: 4280

ราคาเป้าหมาย: 5000

จุดตัดขาดทุน: 4000

รองรับ: 4100/4000/3800

ความต้านทาน: 4380/4500/5000

ข้อมูลเศรษฐกิจของสหราชอาณาจักรแสดงให้เห็นว่า GDP ในเดือนสิงหาคมเพิ่มขึ้น 0.1% MoM ดีขึ้นเล็กน้อยจากตัวเลขที่ปรับแก้ไขแล้วในเดือนกรกฎาคมที่ -0.1% ในช่วงสามเดือนจนถึงเดือนสิงหาคม การเติบโตเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 0.3% โดยได้รับแรงหนุนหลักจากบริการสาธารณสุข ขณะที่ภาคส่วนที่เน้นการบริโภคหดตัว แม้ว่า IMF คาดการณ์ว่าสหราชอาณาจักรอาจกลายเป็นเศรษฐกิจ G7 ที่เติบโตเร็วเป็นอันดับสองภายในปี 2568 แต่อัตราการเติบโตเฉลี่ยต่อปีที่ 1.3% ยังไม่เพียงพอที่จะบรรเทาแรงกดดันทางการคลัง

นักเศรษฐศาสตร์ตั้งข้อสังเกตว่าขณะนี้เศรษฐกิจกำลังอยู่ในภาวะ “ชะงักงันก่อนการจัดทำงบประมาณ” โดยคาดการณ์ว่าการเติบโตในไตรมาสที่สามจะอยู่ที่เพียงประมาณครึ่งหนึ่งของที่ธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) คาดการณ์ไว้ ผลกระทบจากสงครามการค้าสหรัฐฯ ยังไม่ปรากฏชัดเจน ขณะที่ความไม่แน่นอนของงบประมาณภายในประเทศที่เพิ่มสูงขึ้นยังคงกดดันความตั้งใจในการใช้จ่ายของครัวเรือนและธุรกิจ นายกรัฐมนตรีราเชล รีฟส์ กล่าวว่า เธอหวังที่จะสร้างช่องว่างทางการคลังให้มากขึ้นในงบประมาณเดือนพฤศจิกายน แต่ยอมรับว่าจำเป็นต้องมี “ทางเลือกที่ยากลำบาก” ระหว่างการขึ้นภาษีและการลดบริการสาธารณะ เธอตัดความเป็นไปได้ที่จะนำมาใช้ภาษีความมั่งคั่งใหม่ แต่ก็ไม่ได้ยกเว้นการขึ้นภาษีธนาคาร โดยเน้นย้ำว่าทุกบริษัทควรจ่ายภาษี “ส่วนที่เป็นธรรม” ของตนเอง ธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) ยังคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 4% โดยมีเป้าหมายเพื่อสร้างสมดุลระหว่างการควบคุมเงินเฟ้อและการสนับสนุนทางเศรษฐกิจ มุมมองของตลาดต่อนโยบายการเงินของสหราชอาณาจักรยังคงมีความเห็นที่แตกต่างกัน เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางบางคนเตือนถึง “การลงจอดที่ไม่ราบรื่น” ที่อาจเกิดขึ้นกับเศรษฐกิจ ในขณะที่บางคนโต้แย้งว่าอัตราเงินเฟ้อที่ฟื้นตัวขึ้นอาจทำให้การลดอัตราดอกเบี้ยล่าช้าออกไป ปัจจุบันตลาดคาดการณ์โอกาสที่ BoE จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมอยู่ที่ 44% โดยคาดว่าการปรับลดครั้งแรกจะเกิดขึ้นไม่เร็วกว่าเดือนมีนาคม 2569

รายงาน Beige Book ของธนาคารกลางสหรัฐฯ ซึ่งเผยแพร่เมื่อวันที่ 15 ตุลาคม ระบุว่ากิจกรรมทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ในช่วงที่ผ่านมาค่อนข้างทรงตัว ขณะที่ตลาดแรงงานยังคงมีเสถียรภาพแต่มีสัญญาณของการชะลอตัวลง รวมถึงการเลิกจ้างที่เพิ่มขึ้นและการใช้จ่ายที่ลดลงของครัวเรือนที่มีรายได้ปานกลางและต่ำ รายงานระบุว่านายจ้างในภูมิภาคส่วนใหญ่กำลังลดจำนวนพนักงานลงเนื่องจากการเลิกจ้างหรือการลาออก ซึ่งเป็นผลมาจากความต้องการที่อ่อนแอ ความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้น และการเปลี่ยนการลงทุนไปสู่เทคโนโลยีที่เกี่ยวข้องกับ AI ขณะเดียวกัน นโยบายการเข้าเมืองที่เข้มงวดขึ้นได้จำกัดอุปทานแรงงานในอุตสาหกรรมต่างๆ เช่น ธุรกิจบริการ การเกษตร การก่อสร้าง และการผลิต การใช้จ่ายของผู้บริโภคโดยรวม "ลดลงเล็กน้อย" โดยเฉพาะอย่างยิ่งในสินค้าค้าปลีก ความแตกต่างในภูมิภาคยังคงเห็นได้ชัดเจน โดยครัวเรือนที่มีรายได้น้อยและปานกลางมีความอ่อนไหวต่อราคามากขึ้น โดยมีรายงานการใช้บริการช่วยเหลือด้านอาหารที่เพิ่มขึ้น การพึ่งพาบริการ "ซื้อก่อน จ่ายทีหลัง" ที่เพิ่มขึ้น และการผิดนัดชำระบัตรเครดิตที่เลวร้ายลง

ผู้ตอบแบบสอบถามบางคนระบุว่าสภาพเศรษฐกิจในปัจจุบันเป็น “ภาวะถดถอยของชนชั้นกลาง” เจอโรม พาวเวลล์ ประธานเฟด ยังคงเตือนถึงความเสี่ยงด้านลบในตลาดแรงงานสหรัฐฯ อย่างต่อเนื่อง ขณะนี้โอกาสที่เฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมอยู่ที่ 98% ซึ่งส่งผลกระทบต่อค่าเงินดอลลาร์ นอกจากนี้ คำกล่าวของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ที่ว่า “สหรัฐฯ กำลังเผชิญความขัดแย้งทางการค้าเต็มรูปแบบกับประเทศในเอเชีย” ยิ่งบั่นทอนความเชื่อมั่นของตลาดต่อเงินดอลลาร์

ในกราฟรายสัปดาห์ GBPUSD พบแนวรับใกล้เส้น Bollinger Band ล่าง หลังจากทะลุลงต่ำกว่าทั้งเส้นกลางและเส้น EMA12 ค่า RSI ที่ 54 ส่งสัญญาณถึงภาวะตลาดที่เป็นกลาง ขณะที่เส้น MACD กำลังดึงกลับเข้าหาแกนศูนย์ บ่งชี้ว่าการปรับฐานยังไม่เสร็จสมบูรณ์ หากราคาร่วงลงต่ำกว่าเส้น Bollinger Band ล่าง อาจกลับขึ้นไปทดสอบจุดต่ำสุดก่อนหน้าและเส้น EMA200 ที่ 1.314 และ 1.29 ตามลำดับ

ในกราฟรายวัน เส้น Bollinger Bands กำลังขยายตัวลง และราคากำลังแกว่งตัวใกล้เส้นกลาง หากทะลุผ่านและยืนเหนือระดับดังกล่าวได้ แนวโน้มขาขึ้นอาจกลับมาเกิดขึ้นอีกครั้ง หากไม่เช่นนั้นอาจทดสอบระดับ 1.32 อีกครั้ง หลังจากเกิดการตัดกันของแนวโน้มขาขึ้น เส้น MACD กำลังปรับตัวลงไปยังแกนศูนย์ และ RSI ที่ 53 สะท้อนถึงความลังเลอย่างมาก แนวต้านขาขึ้นอยู่ที่จุดสูงสุดก่อนหน้าและเส้น Bollinger Bands ด้านบนที่ 1.352 และ 1.363 ตามลำดับ

ดังนั้นการขายเมื่อราคาปรับตัวขึ้นจึงยังคงเป็นแนวทางที่ต้องการ

ทิศทางการค้า: ขาย

ราคาเข้า: 1.345

ราคาเป้าหมาย: 1.29

จุดตัดขาดทุน: 1.373

แนวรับ: 1.32 / 1.30 / 1.29

ระดับแนวต้าน: 1.36 / 1.373 / 1.40

ในกราฟ 4 ชั่วโมง ETH กำลังเปลี่ยนมือที่ประมาณ $4,052 หลังจากฟื้นตัวกลับมาที่ระดับ Fibonacci retracement 38.2% ของจุดต่ำสุดล่าสุด (3,909 ดอลลาร์) หลังจากเกิดการฝ่าแนวต้านระยะสั้น การดีดตัวกลับอย่างรวดเร็วจากระดับต่ำกว่า $3,500 เน้นย้ำถึงความสนใจซื้ออย่างดุเดือดภายในกลุ่ม Fibonacci 38.2%–50% แต่โครงสร้างโดยรวมยังคงขาดลำดับราคาที่สูงขึ้น ทำให้แนวโน้มระยะสั้นมีความเสี่ยง

ขณะเดียวกัน แม้จะมีความไม่แน่นอนในระยะสั้นอันเนื่องมาจากความผันผวนของราคา ETH เมื่อเร็ว ๆ นี้ แต่โครงสร้างโดยรวมก็ส่งสัญญาณการฟื้นตัวในแนวโน้มขาขึ้นในระยะกลาง ปัจจุบันเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (MA50) อยู่ที่ 4,325 ดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งทำหน้าที่เป็นแนวต้านแบบไดนามิก ขณะที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (MA200) ใกล้ 3,162 ดอลลาร์สหรัฐฯ ถือเป็นฐานสนับสนุนที่แข็งแกร่งในระยะยาว แม้ว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (MA50) ยังคงซื้อขายอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (MA200) แต่แนวโน้มยังคงมีแนวโน้มเชิงบวก แม้ว่า Ethereum จะกำลังทดสอบแนวต้านสำคัญอยู่ก็ตาม

อย่างไรก็ตาม เมื่อ RSI พิมพ์ที่ 43.95 ตลาดก็กำลังหมุนออกจากเขต oversold เล็กน้อย ซึ่งการอ่านค่านี้ตามประวัติศาสตร์จะบ่งชี้ถึงการเริ่มต้นของการฟื้นตัว และโดยทั่วไปจะมาพร้อมกับการเคลื่อนไหวของราคาที่สนับสนุน  

Chaikin Money Flow (CMF) ปรับตัวกลับมาอยู่ที่ +0.15 ส่งสัญญาณการไหลเข้าอีกครั้งหลังจากช่วงกระจายตัวระยะสั้น ค่า CMF ที่เป็นบวกบ่งชี้ถึงแรงซื้อรวมที่แข็งแกร่งขึ้น ซึ่งสอดคล้องกับความสามารถของ ETH ในตลาด Spot ที่จะทรงตัวเหนือระดับ 4,000 ดอลลาร์  

ในส่วนของ ETH-spot-ETF เมื่อวันพฤหัสบดี มีเงินไหลเข้าที่วัดได้ 238 ล้านเหรียญสหรัฐ หยุดการไหลออกติดต่อกัน 3 เซสชั่น

หลังจากผ่านช่วงผันผวนที่แนวรับ ETH ต่ำกว่า 3,500 ดอลลาร์ Ethereum กลับมาทรงตัวแล้ว เมื่อกลุ่มขาขึ้นกลับมามีความเชื่อมั่นอีกครั้ง เป้าหมายขาขึ้นแรกอยู่ที่ 4,500 ดอลลาร์ หากราคาเสนอซื้อต่อเนื่องอาจเปิดโซนอุปทาน 4,600–4,900 ดอลลาร์อีกครั้ง ซึ่งมีโอกาสเพิ่มขึ้นมากกว่า 15% จากราคาปัจจุบัน การปิดตลาดรายวันเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 จะช่วยยืนยันแนวโน้มขาขึ้นในภาพรวม

อย่างไรก็ตาม การดีดตัวกลับครั้งล่าสุดนี้เกิดจากระดับทางเทคนิคที่ถูกฝ่าฝืนไปแล้ว ทำให้ราคาไม่สามารถเคลื่อนไหวได้ในระยะสั้น ขณะเดียวกัน แนวรับขาลงกำลังจะเกิดขึ้นในกรอบเวลารายสัปดาห์ โดยสองเหตุการณ์ล่าสุดเกิดขึ้นก่อนที่จะเกิดการดึงกลับที่ 43% และ 61% ซึ่งบ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ที่ราคาจะปรับตัวลดลงมากกว่าปกติ

ทิศทางการซื้อขาย: Long

ราคาเข้า: 3970

ราคาเป้าหมาย: 4500

จุดตัดขาดทุน: 3500

ใช้ได้ถึงวันที่: 31 ตุลาคม 2568 เวลา 23:55:00 น.

ฝ่ายสนับสนุน: 3893/3647/3435

ความต้านทาน: 4089/4217/4295

คู่สกุลเงิน EUR/USD ปรับตัวสูงขึ้นต่อเนื่องเป็นวันที่สามในวันพฤหัสบดี โดยซื้อขายใกล้ระดับ 1.1645 เนื่องจากนักลงทุนเทขายดอลลาร์ท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับความขัดแย้งทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีนที่ทวีความรุนแรงขึ้น คู่สกุลเงินนี้ได้รับแรงหนุนจากความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับเสถียรภาพทางการเมืองของยุโรป และความเชื่อมั่นที่ลดลงในความแข็งแกร่งระยะสั้นของดอลลาร์สหรัฐฯ ขณะนี้นักลงทุนกำลังให้ความสนใจกับสุนทรพจน์ของผู้กำหนดนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ และธนาคารกลางยุโรป (ECB) ซึ่งรวมถึงคริสติน ลาการ์ด ประธาน ECB ซึ่งอาจให้เบาะแสสำคัญเกี่ยวกับแนวโน้มนโยบายการเงินของทั้งสองฝั่งมหาสมุทรแอตแลนติก

ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงอย่างเห็นได้ชัดในช่วงที่ผ่านมา โดยความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์และการค้าที่ทวีความรุนแรงขึ้นได้บั่นทอนความเชื่อมั่นของนักลงทุนต่อแนวโน้มเศรษฐกิจสหรัฐฯ ความขัดแย้งที่กลับมาอีกครั้งระหว่างสหรัฐฯ และจีน ประกอบกับสัญญาณของอัตราเงินเฟ้อที่ชะลอตัวลงและตลาดแรงงานที่ซบเซาลง ยิ่งตอกย้ำการคาดการณ์ของตลาดว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) อาจต้องปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงในช่วงหลายเดือนข้างหน้า สถานการณ์เช่นนี้ทำให้ค่าเงินยูโรยังคงเป็นที่ต้องการของตลาด โดยนักลงทุนต่างพากันคาดการณ์ถึงเสถียรภาพทางเศรษฐกิจภายในยูโรโซนมากขึ้น แม้จะมีความท้าทายทางการคลังและโครงสร้างที่ยังคงอยู่

ในฝรั่งเศส สถานการณ์ทางการเมืองได้ดึงดูดความสนใจของนักลงทุนชั่วครู่ หลังจากนายกรัฐมนตรีเซบาสเตียน เลอกอร์นู รอดพ้นจากการลงมติไม่ไว้วางใจครั้งที่สองและครั้งสุดท้ายในรัฐสภาอย่างไม่คาดคิดเมื่อวันพฤหัสบดี ญัตติดังกล่าวซึ่งนำโดยมารีน เลอ เปน ผู้นำฝ่ายขวาจัด ได้รับคะแนนเสียงเพียง 144 เสียง ซึ่งน้อยกว่า 289 เสียงที่จำเป็นต่อการโค่นล้มรัฐบาลอย่างมาก การที่พรรคลา ฟรองซ์ อินซูมีซ ซึ่งเป็นพรรคฝ่ายซ้ายปฏิเสธที่จะเข้าข้างฝ่ายขวาจัดนั้น ส่งผลให้เลอกอร์นูรอดพ้นจากสถานการณ์ดังกล่าว ทำให้เขายังคงรักษาอำนาจไว้ได้ในขณะนี้

การตัดสินใจของเลอกอร์นูที่จะยกเลิกแผนปฏิรูปเงินบำนาญอันเป็นข้อถกเถียงของประธานาธิบดีเอ็มมานูเอล มาครง ดูเหมือนจะเป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้ได้รับการสนับสนุนเพียงพอที่จะผ่านพ้นการลงคะแนนเสียง อย่างไรก็ตาม รัฐบาลของเขายังคงต้องเผชิญกับความยากลำบากในการผลักดันงบประมาณแบบอนุรักษ์นิยมทางการคลังให้ผ่านในรัฐสภาที่มีการแบ่งแยกอย่างรุนแรง การอยู่รอดของรัฐบาลเลอกอร์นู แม้เพียงชั่วคราว ก็นำมาซึ่งความต่อเนื่องทางการเมืองในระดับหนึ่ง ซึ่งตลาดมักจะให้ผลตอบแทน โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาถึงความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้นในหลายประเทศตะวันตก สำหรับเงินยูโร สิ่งนี้ได้ขจัดแหล่งที่มาของความไม่แน่นอนในระยะสั้น และมีส่วนทำให้ค่าเงินมีแนวโน้มปรับตัวขึ้นเล็กน้อย

ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และจีนทวีความรุนแรงขึ้นทั่วมหาสมุทรแอตแลนติก หลังจากประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ระบุในการให้สัมภาษณ์ทางโทรทัศน์ว่าสหรัฐฯ กำลัง “ทำสงครามการค้ากับจีน” อยู่แล้ว คำพูดดังกล่าวถูกตีความอย่างกว้างขวางว่าเป็นการยกระดับวาทกรรมที่อาจบั่นทอนความเชื่อมั่นของนักลงทุนและแนวโน้มการค้าโลก สถานการณ์ยิ่งเลวร้ายลงไปอีกเมื่อรัฐมนตรีคลัง สก็อตต์ เบสเซนต์ เรียกหัวหน้าคณะเจรจาการค้าของจีนว่าเป็น “หมาป่าคลั่ง” ซึ่งยิ่งทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับการล่มสลายของช่องทางการทูต แม้ว่าคำพูดดังกล่าวจะสร้างความปั่นป่วนให้กับตลาด แต่นักลงทุนก็ยังคงมองโลกในแง่ดีอย่างระมัดระวังว่าการประชุมสุดยอดระหว่างทรัมป์และสี จิ้นผิงในสัปดาห์หน้าจะช่วยผ่อนคลายความตึงเครียดและเปิดกรอบการเจรจาครั้งใหม่

อย่างไรก็ตาม ความเสียหายต่อภาพลักษณ์ของดอลลาร์ในฐานะสกุลเงินปลอดภัยดูเหมือนจะเริ่มแผ่วลง ความผันผวนที่กลับมาอีกครั้งทำให้ดอลลาร์มีความเสี่ยง โดยนักลงทุนลังเลที่จะขยายสถานะซื้อ (Long Position) ก่อนที่จะมีความคืบหน้าที่ชัดเจนในการเจรจาการค้า ขณะเดียวกัน ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ล่าสุดที่อ่อนลงก็ตอกย้ำมุมมองที่ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจถูกบังคับให้ใช้ท่าทีที่ก้าวร้าวน้อยลง ซึ่งจะยิ่งกัดกร่อนความได้เปรียบของดอลลาร์มากขึ้น

ในทางตรงกันข้าม ยูโรโซนยังคงรักษาฐานนโยบายที่มั่นคงมากขึ้น แม้ว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจทั่วทั้งกลุ่มประเทศจะยังไม่มั่นคง แต่สัญญาณของเสถียรภาพที่ค่อยเป็นค่อยไป โดยเฉพาะอย่างยิ่งในภาคบริการและความเชื่อมั่นของผู้บริโภค ยังคงเป็นปัจจัยหนุนความแข็งแกร่งของยูโรในช่วงที่ผ่านมา ขณะนี้นักลงทุนกำลังรอคำกล่าวของคริสติน ลาการ์ดในช่วงบ่ายวันนี้ เนื่องจากสัญญาณใดๆ ที่บ่งชี้ว่าธนาคารกลางยุโรป (ECB) มีความมั่นใจมากขึ้น อาจยิ่งตอกย้ำจุดยืนของยูโรเมื่อเทียบกับดอลลาร์

ในมุมมองทางเทคนิค EUR/USD แสดงให้เห็นถึงการฟื้นตัวอย่างต่อเนื่องนับตั้งแต่ดีดตัวขึ้นจากจุดต่ำสุดล่าสุดที่ใกล้ระดับ 1.1600 ขณะนี้คู่เงินกำลังทดสอบแนวต้านที่ 1.1650 ซึ่งเป็นระดับที่ทำหน้าที่เป็นแนวรับสำคัญในช่วงที่ผ่านมา ความจริงที่ว่าราคายังคงเคลื่อนไหวเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล 50 วัน (EMA50) ตอกย้ำโมเมนตัมขาขึ้นอย่างต่อเนื่อง ซึ่งเสริมด้วยรูปแบบ double-bottom บนกราฟระยะสั้น ซึ่งโดยทั่วไปแล้วเป็นสัญญาณการกลับตัวขาขึ้น

การเคลื่อนไหวระหว่างวันล่าสุดบ่งชี้ถึงการพักตัวบางส่วน เนื่องจากเทรดเดอร์ล็อกกำไรไว้ ซึ่งช่วยให้ภาวะซื้อมากเกินไปของตัวบ่งชี้ความแข็งแกร่งสัมพันธ์ผ่อนคลายลง การปรับฐานระยะสั้นนี้อาจเป็นโอกาสให้คู่เงินสร้างโมเมนตัมขาขึ้นเพิ่มเติม หากระดับ 1.1600 ยังคงทำหน้าที่เป็นแนวรับที่เชื่อถือได้ การทะลุผ่าน 1.1650 อย่างชัดเจนน่าจะกระตุ้นให้เกิดการปรับตัวขึ้นต่อไปยัง 1.1750 ในขณะที่การปิดต่ำกว่า 1.1600 บ่งชี้ว่าการดีดตัวกำลังหมดแรงและอาจนำไปสู่การย่อตัวลงอย่างรุนแรง

แนวโน้มทางเทคนิคโดยรวมยังคงเป็นไปในเชิงสร้างสรรค์ เนื่องจากราคาคู่เงินนี้ยังคงซื้อขายอยู่เหนือแนวรับแบบไดนามิกอย่างต่อเนื่อง ตราบใดที่ยูโรยังคงยืนเหนือระดับ 1.1600 โครงสร้างดังกล่าวจะสนับสนุนการฟื้นตัวอย่างต่อเนื่อง ซึ่งสอดคล้องกับมุมมองที่ว่าตลาดกำลังค่อยๆ หันเหออกจากดอลลาร์และหันไปหาสกุลเงินหลักอื่นๆ

ซื้อ EURUSD

ราคาเข้า: 1.1660

จุดตัดขาดทุน: 1.1600

รับกำไร: 1.1750

เงินปอนด์อังกฤษยังคงแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในวันพุธ โดยคู่ GBP/USD ปรับตัวสูงขึ้นใกล้ระดับ 1.3440 หลังจากมีการเปิดเผยข้อมูล GDP ของสหราชอาณาจักรที่แข็งแกร่งเกินคาด การเคลื่อนไหวครั้งนี้ถือเป็นอีกก้าวหนึ่งของการฟื้นตัวของเงินปอนด์เมื่อเร็วๆ นี้ เนื่องจากนักลงทุนหันกลับมาลงทุนในเงินปอนด์สเตอร์ลิง ท่ามกลางปัจจัยพื้นฐานภายในประเทศที่ปรับตัวดีขึ้นและเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลง ซึ่งถูกกดดันจากการคาดการณ์ของธนาคารกลางสหรัฐฯ ที่เปลี่ยนแปลงไป และความตึงเครียดทางการค้ากับจีนที่ทวีความรุนแรงขึ้น

ณ เวลาที่เขียนบทความนี้ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามการเคลื่อนไหวของเงินดอลลาร์สหรัฐเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล กำลังซื้อขายใกล้ระดับต่ำสุดใหม่ประจำสัปดาห์ที่ 98.40 การปรับตัวลดลงของดัชนี DXY สะท้อนถึงอุปสงค์ดอลลาร์ที่ลดลงในวงกว้าง ซึ่งได้รับแรงหนุนจากความเห็นพ้องต้องกันที่เพิ่มขึ้นว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ กำลังใกล้เข้าสู่ช่วงผ่อนคลายทางการเงินที่เข้มงวดยิ่งขึ้น

ดอลลาร์สหรัฐฯ เผชิญกับแรงขายอย่างต่อเนื่องในสัปดาห์นี้ เนื่องจากนักลงทุนเพิ่มการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมก่อนสิ้นปี ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจล่าสุด ซึ่งรวมถึงการเติบโตของการจ้างงานที่ชะลอตัวและการเพิ่มขึ้นของค่าจ้างที่ชะลอตัวลง ยิ่งตอกย้ำความกังวลว่าตลาดแรงงานสหรัฐฯ อาจกำลังสูญเสียแรงส่ง ส่งผลให้ผู้กำหนดนโยบายมีแนวโน้มดำเนินการอย่างเด็ดขาดเพื่อบรรเทาผลกระทบจากความอ่อนแอทางเศรษฐกิจที่อาจเกิดขึ้นต่อไป

ตามเครื่องมือ CME FedWatch ขณะนี้ตลาดคาดการณ์ความน่าจะเป็น 94.6% ที่เฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยลง 50 จุดพื้นฐาน ส่งผลให้เป้าหมายลดลงเหลือ 3.50%-3.75% ก่อนสิ้นปี 2568 ซึ่งถือเป็นการเปลี่ยนแปลงทัศนคติครั้งใหญ่จากเมื่อเดือนที่แล้วที่นักลงทุนคาดว่าเฟดจะคงท่าทีระมัดระวังท่ามกลางข้อมูลอัตราเงินเฟ้อที่ผสมผสานกัน

มิเชลล์ โบว์แมน ผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) เสริมด้วยมุมมองเชิงบวกต่อนโยบายการเงินแบบผ่อนคลาย (Dovive) โดยสนับสนุนการผ่อนคลายนโยบายการเงินเพิ่มเติมอย่างเปิดเผย โบว์แมนกล่าวเมื่อวันอังคารว่า “ดิฉันยังคงเห็นการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกสองครั้งก่อนสิ้นปีนี้” คำกล่าวของเธอตอกย้ำถึงความแตกแยกที่เพิ่มมากขึ้นภายในคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน (FOMC) ของเฟด โดยสมาชิกหลายคนเน้นย้ำถึงความเสี่ยงด้านลบต่อการจ้างงานมากกว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่ยังคงมีอยู่

นักลงทุนตีความความเห็นเหล่านี้เป็นการยืนยันว่าการเคลื่อนไหวครั้งต่อไปของเฟดจะสนับสนุนการเติบโตมากกว่าเสถียรภาพราคา ซึ่งในอดีตท่าทีดังกล่าวมีแนวโน้มที่จะทำให้ดอลลาร์อ่อนค่าลงและสนับสนุนสกุลเงินที่อ่อนไหวต่อความเสี่ยง เช่น ปอนด์

การแข็งค่าของเงินปอนด์ยังได้รับแรงหนุนจากข้อมูล GDP ของสหราชอาณาจักรที่สดใส ซึ่งแสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจขยายตัวเล็กน้อย แม้จะมีแรงกดดันจากต้นทุนพลังงานที่สูงและความไม่แน่นอนของเศรษฐกิจโลก ข้อมูลดังกล่าวตอกย้ำมุมมองที่ว่าเศรษฐกิจของสหราชอาณาจักรกำลังฟื้นตัวได้ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ ซึ่งช่วยให้ธนาคารกลางอังกฤษ (BOE) มีเวลาหายใจหายคอบ้าง แม้ว่าธนาคารกลางอังกฤษกำลังพยายามหาทางลดอัตราดอกเบี้ยของตนเองก็ตาม

แม้ว่าธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) จะส่งสัญญาณว่าอาจผ่อนคลายนโยบายในช่วงปลายปีนี้ แต่ตลาดยังคงมั่นใจว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยใดๆ ของสหราชอาณาจักรจะล่าช้ากว่าเฟด ซึ่งจะช่วยรักษาความน่าดึงดูดของเงินปอนด์สเตอร์ลิงไว้ได้ นักวิเคราะห์ตั้งข้อสังเกตว่า ตราบใดที่ข้อมูลของสหราชอาณาจักรยังคงแข็งแกร่ง เงินปอนด์ก็น่าจะยังคงทำผลงานได้ดีกว่าเงินดอลลาร์ในระยะใกล้

“ผลการดำเนินงานของ GDP ของสหราชอาณาจักรที่ดีกว่าที่กังวลกันไว้ กำลังหนุนค่าเงินปอนด์สเตอร์ลิง” นักยุทธศาสตร์จากลอนดอนคนหนึ่งกล่าว “สถานการณ์กำลังเปลี่ยนจากความกังวลเรื่องภาวะเศรษฐกิจถดถอยไปสู่ความยืดหยุ่นในระดับหนึ่ง ซึ่งถือเป็นปัจจัยสำคัญเมื่อค่าเงินดอลลาร์ตกอยู่ภายใต้แรงกดดัน”

นอกเหนือจากนโยบายการเงินแล้ว พัฒนาการทางภูมิรัฐศาสตร์ยังมีบทบาทสำคัญในการบั่นทอนความเชื่อมั่นของดอลลาร์อีกด้วย ความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีนกลับมาปะทุขึ้นอีกครั้งในสัปดาห์นี้ หลังจากประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ขู่ว่าจะเก็บภาษีนำเข้าจากจีนเพิ่มอีก 100% ทำให้เกิดความกังวลว่าสงครามการค้าระหว่างสองประเทศเศรษฐกิจใหญ่ที่สุดในโลกจะปะทุขึ้นอีกครั้ง

ในการเคลื่อนไหวที่ทำให้พลวัตของตลาดโลกซับซ้อนยิ่งขึ้น ทรัมป์ยังส่งสัญญาณถึงความตั้งใจที่จะกดดันปักกิ่งให้หยุดซื้อน้ำมันจากรัสเซีย ซึ่งนักวิเคราะห์กล่าวว่าจุดยืนดังกล่าวมีความเสี่ยงที่จะทำให้เกิดรอยร้าวระหว่างวอชิงตันและปักกิ่งมากขึ้น

แม้ว่ามาตรการภาษีศุลกากรจะมีผลบังคับใช้ในช่วงต้นเดือนพฤศจิกายน แต่นักลงทุนในตลาดยังคงมองในแง่ดีอย่างระมัดระวังว่าความตึงเครียดอาจคลี่คลายลงหลังจากการประชุมระหว่างทรัมป์และประธานาธิบดีสีจิ้นผิงของจีนที่เกาหลีใต้ในช่วงปลายเดือนนี้ อย่างไรก็ตาม ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับนโยบายการค้ายังคงบั่นทอนความเชื่อมั่นในค่าเงินดอลลาร์ เนื่องจากนักลงทุนมองหาทางเลือกที่ปลอดภัยกว่าหรือสกุลเงินที่มีแนวโน้มการเติบโตที่แข็งแกร่งกว่า

จากมุมมองทางเทคนิค คู่ GBP/USD ได้ขยายแนวโน้มขาขึ้นอย่างต่อเนื่องหลังจากผ่านแนวต้านสำคัญไปได้ การที่ราคาปรับตัวขึ้นเหนือระดับ 1.3400 เมื่อเร็ว ๆ นี้ เป็นผลมาจากการทะลุเส้นแนวโน้มขาขึ้นระยะสั้น และการทะลุเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 50 วัน (EMA50) อย่างชัดเจน

ตัวบ่งชี้โมเมนตัม โดยเฉพาะดัชนีความแข็งแกร่งสัมพันธ์ (RSI) กลับมาเป็นบวกหลังจากเย็นตัวลงจากสภาวะซื้อมากเกินไปในช่วงก่อนหน้า ซึ่งบ่งชี้ว่าการเคลื่อนไหวขาขึ้นล่าสุดนี้ได้รับการสนับสนุนจากความสนใจในการซื้ออีกครั้ง มากกว่าการวางตำแหน่งเพื่อเก็งกำไร

การยืนเหนือ 1.3400 อย่างต่อเนื่องอาจเปิดโอกาสให้ราคาปรับตัวสูงขึ้นไปถึง 1.3470 และ 1.3550 ในการซื้อขายถัดไป ควรพิจารณาซื้อเมื่อราคาย่อตัวลงเล็กน้อยไปยังโซน 1.3400 และตั้งจุด Stop Loss ไว้ต่ำกว่า 1.3370 เพื่อลดความเสี่ยงขาลง

ซื้อ GBPUSD

ราคาเข้า: 1.3440

จุดตัดขาดทุน: 1.3370 

รับกำไร: 1.3550 

ดูเหมือนว่าตลาดโลหะมีค่ากำลังเผชิญกับภาวะตลาดกระทิงที่ยืดหยุ่นที่สุดในรอบทศวรรษที่ผ่านมา ทองคำทะลุ 4,000 ดอลลาร์ และเงินทะลุ 50 ดอลลาร์ โดยไม่มีสัญญาณอ่อนแรงใดๆ ตลอดเดือนที่ผ่านมา ทองคำปรับตัวสูงขึ้นประมาณ 15% โดยมีการย่อตัวลงน้อยกว่า 2% ซึ่งบ่งชี้ถึงแรงซื้อที่แข็งแกร่งเป็นพิเศษจากทั้งสถาบันและนักลงทุน

จนถึงขณะนี้ เหตุการณ์สำคัญทางจิตวิทยาเหล่านี้แทบไม่ส่งผลกระทบใดๆ ต่ออุตสาหกรรมโลหะมีค่า เมื่อความไม่แน่นอนทั่วโลกกลับมาอีกครั้ง ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย (safe-haven) กลับแข็งแกร่งขึ้น แม้ว่าการตอบสนองของตลาดในช่วงแรกต่อความตึงเครียดทางการค้าระหว่างจีนและสหรัฐฯ รอบล่าสุดจะค่อนข้างเงียบเหงา แต่นักลงทุนก็ค่อยๆ หันกลับมาลงทุนในภาคส่วนนี้ โดยคาดการณ์ว่าความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์จะยังคงพยุงความต้องการโลหะมีค่าไว้จนถึงปี 2569

การฟื้นตัวของราคาหุ้นในปัจจุบันได้ก้าวเข้าสู่จุดที่การคาดการณ์ของสถาบันต่างๆ สอดคล้องกับราคาตลาด ณ ขณะนั้น เมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา ธนาคารแห่งอเมริกากลายเป็นธนาคารรายใหญ่แห่งแรกที่ปรับเพิ่มเป้าหมายระยะยาว โดยคาดการณ์ราคาทองคำไว้ที่ 5,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ และเงินที่ 65 ดอลลาร์สหรัฐฯ ภายในปี 2569

ท่ามกลางความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับมูลค่าหุ้นสหรัฐฯ ที่สูงขึ้น และการถกเถียงที่เข้มข้นขึ้นเกี่ยวกับฟองสบู่เทคโนโลยีที่อาจเกิดขึ้น ทองคำก็กำลังกลับมาเป็นสินทรัพย์หลักในการกระจายความเสี่ยงในพอร์ตการลงทุนสินทรัพย์หลายประเภทอีกครั้ง แม้ว่าเราจะมองว่าความกังวลเหล่านี้อาจเกินจริงไป แต่เพียงแค่ความรู้สึกถึงความเปราะบางก็ยังคงเป็นปัจจัยหนุนให้ทองคำแท่งเป็นสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงหลักจากความวิตกกังวลของนักลงทุน เป้าหมายราคาทองคำในระยะสั้นของเราอยู่ที่ 4,501 ดอลลาร์

จุดโฟกัสระยะสั้นถัดไปคือแนวรับ Fibonacci 100% ของช่วงราคา $2,584-$3,499 ที่ $4,252 ระดับนี้มีแนวโน้มที่จะทำหน้าที่เป็นแนวต้านและอาจกระตุ้นให้เกิดการเทขายทำกำไรรอบแรก การทะลุลงต่ำกว่าแนวรับ $3,944 อย่างชัดเจนบ่งชี้ว่าราคากำลังอยู่ในจุดสูงสุดระยะสั้นและนำไปสู่ช่วงพักตัว ในทางกลับกัน หากราคาปิดเหนือ $4,252 อย่างต่อเนื่อง จะเป็นการเปิดทางไปสู่แนวรับ 161.8% ที่ $4,749

สำหรับโครงสร้างระยะยาว ด้วยการคาดการณ์ฐาน 1,160 ดอลลาร์สหรัฐฯ ที่ 261.8% ซึ่งคำนวณจากแรงกระตุ้น 1,614–2,074 ดอลลาร์สหรัฐฯ ที่ทะลุแนวต้าน 4,009 ดอลลาร์สหรัฐฯ ไปแล้ว เป้าหมายสำคัญถัดไปคือการคาดการณ์ 361.8% ที่ 4,923 ดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งใกล้เคียงกับระดับจิตวิทยาที่ 5,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ เล็กน้อย แผนงานทางเทคนิคนี้สอดคล้องอย่างใกล้ชิดกับการปรับขึ้นล่าสุดที่เผยแพร่โดยสถาบันฝั่งขายรายใหญ่

ทิศทางการซื้อขาย: Long

ราคาเข้า: 4221

ราคาเป้าหมาย: 4501

จุดตัดขาดทุน: 4190

ใช้ได้ถึงวันที่: 31 ตุลาคม 2568 เวลา 23:55:00 น.

ฝ่ายสนับสนุน: 4203/4182/4164

ความต้านทาน: 4252/4279/4362