นายคาโตะ คัตสึโนบุ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังญี่ปุ่น ได้เน้นย้ำถึงความจำเป็นในการจัดทำยุทธศาสตร์เศรษฐกิจใหม่ที่เหมาะสมกับภาวะเงินเฟ้อในปัจจุบัน เพื่อรับมือกับสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจที่แตกต่างจากอดีตอย่างมาก เขาชี้ให้เห็นว่ากรอบนโยบาย “อาเบะโนมิกส์” เดิม ซึ่งมีลักษณะเด่นคือการผ่อนคลายนโยบายการเงินอย่างแข็งขัน นโยบายการคลังที่ยืดหยุ่น และการปฏิรูปโครงสร้าง ได้นำพาญี่ปุ่นออกจากภาวะเงินฝืดที่ยืดเยื้อได้สำเร็จ อย่างไรก็ตาม ภาวะดังกล่าวยังส่งผลให้หนี้สาธารณะเพิ่มขึ้นอย่างมาก ปัจจุบัน ภาวะเงินเฟ้อได้เข้ามาแทนที่ภาวะเงินฝืดในฐานะความท้าทายหลักทางเศรษฐกิจ ส่งผลให้จำเป็นต้องมีการจัดตั้งกรอบนโยบายใหม่ที่สอดคล้องกับสถานการณ์ปัจจุบัน คำกล่าวของนายคาโตะเกิดขึ้นในขณะที่นายซานาเอะ ทาคาอิจิ หัวหน้าพรรคเสรีประชาธิปไตย (LDP) ที่เพิ่งได้รับการเลือกตั้ง คาดว่าจะยังคงดำเนินนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจแบบอาเบะโนมิกส์ต่อไป หลังจากการแต่งตั้งนายทาคาอิจิ โดยทั่วไปแล้ว ตลาดคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยในญี่ปุ่นจะยังไม่ปรับตัวขึ้นในทันที ซึ่งจะนำไปสู่การปรับตัวสูงขึ้นของราคาหุ้นและค่าเงินเยนที่อ่อนค่าลง ในส่วนของการเคลื่อนไหวของเงินเยน นายคาโตะเน้นย้ำว่ารัฐบาลจะติดตามตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศอย่างใกล้ชิด เพื่อป้องกันความผันผวนที่มากเกินไป และรักษาระดับอัตราแลกเปลี่ยนที่สะท้อนปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจ

ขณะเดียวกัน กองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) ได้ปรับเพิ่มคาดการณ์การเติบโตทางเศรษฐกิจของญี่ปุ่นในปี 2568 ในรายงานแนวโน้มเศรษฐกิจโลกฉบับล่าสุด และคาดการณ์ว่าธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) จะค่อยๆ ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในระยะกลาง IMF เชื่อว่าการฟื้นตัวของอัตราการเติบโตของค่าจ้างที่แท้จริงจะช่วยสนับสนุนการบริโภคภาคเอกชน ซึ่งจะช่วยชดเชยผลกระทบด้านลบจากอุปสงค์ภายนอกที่อ่อนแอและความไม่แน่นอนเกี่ยวกับนโยบายการค้าของสหรัฐฯ รายงานระบุว่าเศรษฐกิจญี่ปุ่นเติบโตอย่างต่อเนื่องในช่วงครึ่งแรกของปี 2567 โดยได้รับแรงหนุนจากรายจ่ายลงทุนและการส่งออกรถยนต์ อย่างไรก็ตาม คำสั่งซื้อส่งออกใหม่เริ่มลดลง ซึ่งเป็นสัญญาณบ่งชี้ว่าผลกระทบด้านลบจากการขึ้นภาษีศุลกากรที่อาจเกิดขึ้นของสหรัฐฯ อาจขยายวงกว้างขึ้น แม้ว่าข้อตกลงการค้าทวิภาคีระหว่างญี่ปุ่นและสหรัฐฯ จะช่วยบรรเทาความขัดแย้งทางการค้าได้ชั่วคราว แต่ผลกระทบระยะยาวยังคงต้องรอดูกันต่อไป ผู้ว่าการ Ueda ย้ำว่าหากเศรษฐกิจยังคงฟื้นตัวในระดับปานกลาง BOJ จะยังคงปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไปเพื่อรักษาเสถียรภาพของอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ที่ประมาณเป้าหมาย 2%

นโยบายการเงินของสหรัฐฯ กำลังถูกจับตามองอย่างใกล้ชิด เจอโรม พาวเวลล์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ได้กล่าวก่อนการประชุมคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน (FOMC) ว่า แม้เศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงแข็งแกร่ง แต่การปรับนโยบายภาษีศุลกากรและนโยบายการเข้าเมืองอาจนำไปสู่ความเสี่ยงสองด้าน ทั้งภาวะเงินเฟ้อและการว่างงาน เนื่องจากการปิดทำการของรัฐบาล ข้อมูลการจ้างงานที่สำคัญจึงล่าช้าออกไป ทำให้เฟดต้องเผชิญกับการขาดแคลนข้อมูลสำคัญ ตลาดคาดการณ์โดยทั่วไปว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐานในการประชุมเดือนตุลาคม และอาจปรับลดอีกครั้งก่อนสิ้นปี คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ ผู้ว่าการเฟด เสนอว่าควรแก้ไขปัญหาความขัดแย้งระหว่างการเติบโตทางเศรษฐกิจและการจ้างงานที่อ่อนแอด้วยการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างค่อยเป็นค่อยไปเพื่อสร้างสมดุลระหว่างความเสี่ยงด้านการเติบโตและเงินเฟ้อ แอนนา พอลสัน ประธานเฟดสาขาฟิลาเดลเฟีย ระบุว่า ผลผลิตที่เพิ่มขึ้นและการลงทุนในปัญญาประดิษฐ์เป็นปัจจัยสนับสนุนการขยายตัวทางเศรษฐกิจ และเธอมองว่ามีโอกาสที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกสองครั้งในปีนี้ 

จากกราฟรายวัน พบว่า Bollinger Bands กำลังขยายตัวขึ้น โดยค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่กำลังเคลื่อนตัวออกด้านข้าง อย่างไรก็ตาม หลังจากทะลุเส้นแนวโน้มขาขึ้น ราคาได้ย่อตัวลงและกำลังซื้อขายใกล้เส้น EMA12 MACD ก่อตัวเป็นเส้นกากบาทสีทอง ยังไม่มีสัญญาณบ่งชี้ว่าโมเมนตัมจะอ่อนตัวลง RSI อยู่ที่ 58 เข้าสู่โซนระมัดระวัง บ่งชี้ถึงความลังเลของตลาด หากราคาสามารถยืนเหนือ 150 ได้อย่างมั่นคง ราคาอาจขึ้นไปแตะจุดสูงสุดเดิมที่ 158.8 หากไม่สามารถยืนเหนือ 150 ได้ อาจร่วงลงไปที่ 148–149 จากกราฟ 4H Bollinger Bands กำลังขยายตัวลง และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่กำลังเคลื่อนตัวออกด้านข้าง เส้น MACD และเส้นสัญญาณกลับมาใกล้แกนศูนย์ บ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแปลงทิศทางของตลาดในอนาคต RSI อยู่ที่ 40 สะท้อนถึงแนวโน้มขาลงอย่างรุนแรง USD/JPY อาจขึ้นไปถึง 153.2 หากสามารถยืนเหนือเส้น EMA50 ได้ หากไม่ยืนเหนือเส้น EMA200 อีกครั้ง (ใกล้ 149.2) ดังนั้น แนะนำให้ซื้อเมื่อราคาอ่อนตัวลงเป็นกลยุทธ์ระยะสั้น  

ทิศทางการซื้อขาย : ซื้อ

ราคาเข้า : 151.36

ราคาเป้าหมาย: 158.8

จุดตัดขาดทุน: 148

รองรับ: 150/148.5/146.6

แนวต้าน: 155/156.7/158.8