ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงอย่างกะทันหันเมื่อเทียบกับเงินเยนของญี่ปุ่นในวันพฤหัสบดี ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงจากช่วงก่อนหน้า หลังจากข้อมูลอัตราเงินเฟ้อสหรัฐฯ ล่าสุดกระตุ้นแรงขายอีกครั้ง การเคลื่อนไหวครั้งนี้ตอกย้ำความเชื่อมั่นที่เปราะบางเกี่ยวกับแนวโน้มนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ และเน้นย้ำว่า สถานะทางการเงินสามารถเปลี่ยนแปลงได้อย่างรวดเร็วเพียงใดเมื่อนักลงทุนปรับเทียบความคาดหวังอัตราดอกเบี้ยใหม่

หลังจากไต่ระดับเหนือ 148.00 ในช่วงเวลาสั้นๆ ในตลาดเอเชีย คู่เงิน USD/JPY ก็กลับตัวอย่างรุนแรงและร่วงลงสู่แดนลบ โดยร่วงลงต่ำสุดที่ 147.35 ในช่วงบ่ายของตลาดยุโรป การปรับตัวลดลงนี้คิดเป็น 0.1% ในวันนี้ แต่การกลับตัวกลับมีน้ำหนักมากกว่าการเปลี่ยนแปลงในภาพรวม เนื่องจากความล้มเหลวของคู่เงินนี้ในการยืนเหนือแนวต้านสำคัญทางจิตวิทยาได้จุดชนวนให้เกิดโมเมนตัมขาลงอีกครั้ง

ปัจจัยกระตุ้นมาจากรายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ประจำเดือนสิงหาคม ซึ่งแสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อรายปีเพิ่มขึ้นเป็น 2.9% จาก 2.6% ในเดือนกรกฎาคม แม้ว่าข้อมูลจะยืนยันว่าแรงกดดันด้านราคายังคงเหนียวแน่น แต่ตลาดตีความรายละเอียดดังกล่าวว่ายังไม่เพียงพอที่จะปรับเปลี่ยนการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยในช่วงปลายปีนี้ ความท้าทายของเฟดยังคงต้องรักษาสมดุลระหว่างแนวโน้มการลดเงินฝืดอย่างต่อเนื่องกับสัญญาณของการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ชะลอตัวลง และนักลงทุนดูเหมือนจะเชื่อมั่นว่าผู้กำหนดนโยบายจะให้ความสำคัญกับการสนับสนุนเศรษฐกิจมากกว่าที่จะเสี่ยงต่อการใช้มาตรการรัดเข็มขัดมากเกินไป

การตอบสนองของดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงนั้นสวนทางกับการคาดการณ์ก่อนหน้านี้ที่ว่าอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นจะช่วยหนุนเศรษฐกิจ ในทางกลับกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลกลับลดลงเล็กน้อย และสกุลเงินที่อ่อนค่าลงอย่างเงินเยนกลับแข็งค่าขึ้น การเปลี่ยนแปลงนี้สะท้อนให้เห็นถึงการที่ตลาดมองข้ามภาวะเงินเฟ้อทั่วไปมากขึ้น และหันไปให้ความสำคัญกับมุมมองที่กว้างขึ้นของเฟดที่ว่านโยบายที่เข้มงวดนั้นได้ดำเนินไปจนเกือบสิ้นสุดแล้ว

จากมุมมองทางเทคนิค แนวโน้มของ USD/JPY มีแนวโน้มขาลงในช่วงสั้นๆ การปรับตัวลงของคู่เงินนี้เกิดขึ้นพร้อมกับการทะลุลงต่ำกว่าเส้นแนวโน้มใกล้ 147.40 บนกราฟรายวันที่ต่ำลง ส่งผลให้โมเมนตัมที่สร้างไว้เมื่อต้นสัปดาห์หายไป ด้วยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล 50 วัน (EMA50) ที่ทำหน้าที่เป็นแนวต้านเหนือศีรษะ โอกาสที่ราคาจะฟื้นตัวอย่างยั่งยืนจึงดูมีจำกัดในระยะใกล้

ออสซิลเลเตอร์โมเมนตัมยิ่งเพิ่มน้ำหนักให้กับแนวโน้มขาลง ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ซึ่งก่อนหน้านี้อยู่ในเขตซื้อมากเกินไป ได้ปรับตัวลดลง ส่งสัญญาณแรงซื้อที่ลดลง และตอกย้ำความเป็นไปได้ของการปรับฐานเพิ่มเติม ขณะนี้เรากำลังจับตาดูโซน 146.80 เพื่อเป็นแนวรับสำคัญถัดไป การทะลุลงต่ำกว่าเกณฑ์ดังกล่าวอย่างเด็ดขาดอาจเปิดโอกาสให้เกิดการขาดทุนที่รุนแรงขึ้น แม้ว่าการดีดตัวกลับในระยะสั้นยังคงเป็นไปได้ เนื่องจากตลาดกำลังปรับตัวลดลงจากแรงกระตุ้นจากเงินเฟ้อ

อย่างไรก็ตาม นักลงทุนระยะกลางยังคงไม่ละทิ้งการควบคุมอย่างสมบูรณ์ หากคู่เงินนี้ได้รับความสนใจซื้ออย่างมากใกล้ระดับ 146.80 การฟื้นตัวกลับไปสู่ระดับ 149.00 ยังคงมีความเป็นไปได้ ระดับดังกล่าวเป็นแรงดึงดูดต่อการเคลื่อนไหวของราคาในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา โดยเทรดเดอร์ลังเลที่จะผลักดันให้เงินเยนแข็งค่าขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ท่ามกลางท่าทีผ่อนคลายทางการเงินของญี่ปุ่นที่ยังคงดำเนินอยู่

ขาย USDJPY

ราคาเข้า: 147.00

จุดตัดขาดทุน: 148.30

จุดทำกำไร: 145.30

ดอลลาร์ออสเตรเลียดีดตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในวันพฤหัสบดี เนื่องจากนักลงทุนต่างจับตาข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่หลากหลาย ซึ่งยืนยันภาวะเงินเฟ้อที่ยังคงทรงตัวและตลาดแรงงานที่อ่อนตัวลงอย่างไม่คาดคิด คู่เงิน AUD/USD ซึ่งร่วงลงมาที่ 0.6590 ในช่วงต้นของการซื้อขาย ได้กลับทิศทางและดีดตัวกลับไปสู่ระดับสูงสุดในรอบวันบริเวณ 0.6630

สำนักงานสถิติแรงงานรายงานว่า อัตราเงินเฟ้อดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ทั่วไปเพิ่มขึ้น 2.9% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนในเดือนสิงหาคม สอดคล้องกับที่ตลาดคาดการณ์ไว้ และเพิ่มขึ้นเล็กน้อยจาก 2.7% ในเดือนกรกฎาคม ดัชนี CPI พื้นฐาน ซึ่งไม่รวมอาหารและพลังงาน ยังคงอยู่ที่ 3.1% ซึ่งสอดคล้องกับที่คาดการณ์ไว้เช่นกัน เมื่อเทียบเป็นรายเดือน อัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น 0.4% สูงกว่า 0.2% ก่อนหน้านี้อย่างมาก และสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ 0.3%

แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อจะยังคงสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลางสหรัฐฯ แต่รายงานฉบับนี้ก็ไม่ได้น่าตกใจนัก ปฏิกิริยาของตลาดกลับเปลี่ยนไปอย่างเด็ดขาดหลังจากจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกของสหรัฐฯ พุ่งสูงขึ้นอย่างน่าประหลาดใจ จำนวนชาวอเมริกันที่ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานพุ่งสูงขึ้นเป็น 263,000 รายในสัปดาห์ที่สิ้นสุดวันที่ 6 กันยายน สูงกว่าทั้ง 236,000 รายในสัปดาห์ก่อนหน้า และสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 235,000 ราย ตัวเลขดังกล่าวซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่กลางเดือนกรกฎาคม บ่งชี้ว่ารอยร้าวกำลังเริ่มปรากฏให้เห็นในตลาดแรงงานที่มีความยืดหยุ่น

สำหรับนักลงทุน การปรับตัวของอัตราเงินเฟ้อที่สอดคล้องกับการคาดการณ์ และข้อมูลแรงงานที่ชี้ให้เห็นถึงความอ่อนแอ ตอกย้ำความเชื่อมั่นว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ พร้อมที่จะเร่งปรับนโยบายผ่อนคลายทางการเงิน ขณะนี้ตลาดฟิวเจอร์สกำลังประเมินการปรับลดอัตราดอกเบี้ยสามครั้งก่อนสิ้นปี โดยแต่ละครั้งจะจัดขึ้นในการประชุมนโยบายการเงินที่เหลือของเฟด การปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างก้าวร้าวนี้สร้างแรงกดดันต่อดอลลาร์สหรัฐฯ ขณะที่ตลาดหุ้นปรับตัวสูงขึ้นอย่างรวดเร็วจากแนวโน้มภาวะการเงินที่ผ่อนคลายลง

การอ่อนค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ช่วยให้ค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียมีช่องว่างหายใจ ซึ่งก่อนหน้านี้ได้รับแรงกดดันจากข้อมูลภายในประเทศ ดัชนีคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อผู้บริโภคเดือนกันยายนของออสเตรเลียเพิ่มขึ้นเป็น 4.7% จาก 3.9% ซึ่งบ่งชี้ว่าครัวเรือนคาดว่าแรงกดดันด้านราคาจะทวีความรุนแรงขึ้น แม้ว่าข้อมูลดังกล่าวจะสนับสนุนท่าทีที่ระมัดระวังของธนาคารกลางออสเตรเลีย แต่ก็ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อที่ตึงตัวซึ่งจะกัดกร่อนรายได้ที่แท้จริง ในช่วงแรก เรื่องนี้ส่งผลกระทบต่อค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย แต่ความอ่อนค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐฯ โดยรวมกลับบดบังข้อมูลภายในประเทศอย่างรวดเร็ว

จากมุมมองทางเทคนิค คู่เงิน AUD/USD แสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นใกล้แนวรับสำคัญ และกำลังท้าทายเพดานราคาที่คุ้นเคยที่ระดับ 0.6620–0.6630 อีกครั้ง ก่อนหน้านี้คู่เงินนี้ปรับตัวลดลงหลังจากไม่สามารถทะลุแนวรับนี้ได้ในการซื้อขายช่วงแรก แต่สัญญาณการดีดตัวกลับในวันพฤหัสบดีกลับสร้างแรงหนุนขาขึ้นอีกครั้ง

ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ซึ่งเข้าสู่ภาวะซื้อมากเกินไปในช่วงต้นสัปดาห์ ได้ปรับตัวลดลง ทำให้ราคาคู่สกุลเงินนี้กลับมาสร้างแรงหนุนในขาขึ้นอีกครั้ง สัญญาณเชิงบวกเริ่มปรากฏให้เห็น โดยราคากำลังเคลื่อนตัวขึ้นในระยะสั้น ซึ่งช่วยนำราคาขึ้นจากจุดต่ำสุดในเดือนสิงหาคม การทะลุผ่าน 0.665 อย่างชัดเจนอาจเปิดทางไปสู่ระดับจิตวิทยาที่ 0.6700 และ 0.6800 ขณะที่การไม่สามารถรักษาระดับกำไรล่าสุดไว้ได้อาจมีความเสี่ยงที่จะย่อตัวลงมาที่ 0.6580

โดยรวมแล้ว ภาพรวมทางเทคนิคเอื้อต่อผู้ซื้อ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อกระแสเก็งกำไรยังคงเอนเอียงไปทางดอลลาร์สหรัฐ อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรระมัดระวังเนื่องจากความเสี่ยงจากเหตุการณ์รุนแรงที่จะเกิดขึ้นในอนาคต รวมถึงคำแถลงเพิ่มเติมของเฟดและตัวเลขยอดค้าปลีกของสหรัฐฯ ที่กำลังจะมาถึง ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อการคาดการณ์ของตลาดเกี่ยวกับการเติบโตและการบริโภค

ซื้อ AUDUSD

ราคาเข้า: 0.6650

จุดตัดขาดทุน: 0.6580

รับกำไร: 0.6800 

ทองคำ (XAU/USD) ยังคงอ่อนค่าลงในวันพฤหัสบดี โดยไม่สามารถสร้างโมเมนตัมได้ แม้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ จะอ่อนค่าลงและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ลดลงจากข้อมูลอัตราเงินเฟ้อใหม่ของสหรัฐฯ ทองคำสีเหลืองซึ่งเคยแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 3,675 ดอลลาร์สหรัฐฯ เมื่อต้นสัปดาห์นี้ กำลังทรงตัวที่ระดับ 3,630 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อออนซ์ และกำลังพยายามอย่างหนักเพื่อดึงดูดแรงซื้อใหม่ๆ การอ่อนค่าของราคาสะท้อนถึงความระมัดระวังของนักลงทุนก่อนการตัดสินใจนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ ที่คาดการณ์ไว้สูงในสัปดาห์หน้า ซึ่งอาจกำหนดทิศทางของราคาทองคำในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า

รายงานอัตราเงินเฟ้อล่าสุดแสดงให้เห็นภาพรวมที่หลากหลาย ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 0.4% เมื่อเทียบเป็นรายเดือนในเดือนสิงหาคม สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 0.3% และเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วจาก 0.2% ในเดือนกรกฎาคม เมื่อเทียบเป็นรายปี อัตราเงินเฟ้อทั่วไปทรงตัวที่ 2.9% สอดคล้องกับที่คาดการณ์ไว้ แต่เพิ่มขึ้นจาก 2.7% ก่อนหน้านี้ ที่สำคัญยิ่งกว่าสำหรับผู้กำหนดนโยบาย ดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐาน (ไม่รวมอาหารและพลังงานที่มีความผันผวน) เพิ่มขึ้น 0.3% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า และ 3.1% เมื่อเทียบกับปีก่อน ซึ่งสอดคล้องกับที่คาดการณ์ไว้ และทรงตัวจากเดือนกรกฎาคม

ข้อมูลชี้ให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อยังคงทรงตัวเพียงพอที่จะขัดขวางไม่ให้เฟดผ่อนคลายนโยบายการเงินอย่างแข็งกร้าว แต่ยังไม่รุนแรงพอที่จะทำให้ภาพรวมของภาวะเงินฝืดลดลง ความแตกต่างเล็กๆ น้อยๆ นี้เป็นเหตุผลที่ทองคำไม่สามารถทะลุกรอบได้ แม้ว่าข้อมูลเงินเฟ้อจะยิ่งตอกย้ำความเป็นไปได้ของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในระยะใกล้ แต่ก็ช่วยลดทอนความคาดหวังของตลาดที่มีต่อการผ่อนคลายนโยบายการเงินที่เข้มข้นขึ้นหรือรวดเร็วขึ้น

ความซับซ้อนที่เพิ่มมากขึ้นคือตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่อ่อนตัวลงอย่างต่อเนื่อง ข้อมูลดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ล่าสุดต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ ขณะที่รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรประจำเดือนสิงหาคมกลับน่าผิดหวังด้วยการสร้างงานที่ช้าลงและการปรับลดตัวเลขจากเดือนก่อนหน้า อัตราการว่างงานก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน สะท้อนภาพตลาดแรงงานที่ชะลอตัวลงเร็วกว่าที่เฟดต้องการ การเปิดเผยข้อมูลเหล่านี้ร่วมกันยิ่งตอกย้ำความเป็นไปได้ของการผ่อนคลายนโยบาย โดยตลาดฟิวเจอร์สคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐานในสัปดาห์หน้าอย่างเต็มที่ และอาจมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงถึงสามครั้งก่อนสิ้นปี

แนวโน้มดังกล่าวช่วยหนุนราคาทองคำ อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงโดยทั่วไปจะช่วยลดต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน เช่น ทองคำแท่ง อย่างไรก็ตาม เนื่องจากราคาโลหะมีค่ากำลังซื้อขายใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ นักลงทุนจึงดูเหมือนจะลังเลที่จะไล่ราคาให้สูงขึ้นจนกว่าจะเห็นสัญญาณที่ชัดเจนขึ้นจากผู้กำหนดนโยบาย

ผลประกอบการของทองคำในสัปดาห์นี้แสดงให้เห็นถึงความไม่สมดุลระหว่างการเทขายทำกำไรระยะสั้นและอุปสงค์เชิงโครงสร้างระยะยาว ในแง่หนึ่ง ธนาคารกลางและผู้ซื้อทองคำยังคงสะสมทองคำเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากค่าเงินที่อ่อนค่าและความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ ในอีกแง่หนึ่ง กระแสการเก็งกำไรมักเชื่อมโยงกับการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยของเฟดในแต่ละวัน ทำให้ทองคำมีความเสี่ยงต่อการปรับฐานเมื่อข้อมูลเศรษฐกิจมีความไม่แน่นอน

การเคลื่อนไหวของราคาในปัจจุบันให้ความรู้สึกเหมือนการหยุดชะงักมากกว่าการปฏิเสธแนวโน้มขาขึ้นของทองคำ หากเฟดยืนยันแนวโน้มขาลงของทองคำในสัปดาห์หน้า ก็มีโอกาสสูงที่ราคาทองคำจะทดสอบระดับ 3,675 ดอลลาร์ และอาจถึง 3,700 ดอลลาร์ ในทางกลับกัน สัญญาณใดๆ ที่บ่งชี้ว่าธนาคารกลางมีความตั้งใจที่จะเคลื่อนไหวอย่างระมัดระวัง หรือความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อยังไม่ได้รับการแก้ไข อาจกระตุ้นให้เกิดการปรับฐานที่รุนแรงขึ้น ซึ่งอาจกลับไปอยู่ที่ระดับ 3,600 ดอลลาร์

ในกราฟ ทองคำกำลังแสดงสัญญาณการรวมตัวหลังจากพุ่งขึ้นแบบพาราโบลาเมื่อต้นสัปดาห์นี้ ราคาได้ก่อตัวเป็นรูปแบบสามเหลี่ยมขาลงหลังจากที่ราคาพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วไปที่ 3,674 ดอลลาร์ ซึ่งมักเกี่ยวข้องกับแนวโน้มขาลงต่อเนื่อง นอกจากนี้ โลหะสีเหลืองยังปรับตัวลดลงในการซื้อขายระหว่างวัน เนื่องจากมองหาจุดต่ำสุดที่สูงขึ้น ซึ่งอาจเป็นฐานสำหรับขาขึ้นครั้งต่อไป

ตัวบ่งชี้โมเมนตัมกำลังส่งสัญญาณที่ไม่ชัดเจน ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ปรับตัวลดลงจากภาวะซื้อมากเกินไป และขณะนี้กำลังส่งสัญญาณซ้อนทับเชิงบวก ซึ่งบ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาลงอาจกำลังจางหายไป สิ่งนี้สนับสนุนมุมมองที่ว่าผู้ขายกำลังหมดแรง แม้ว่าการยืนยันจะต้องอาศัยการทะลุกรอบราคาปัจจุบันอย่างเด็ดขาด

จากภาพตัวอย่าง เทรดเดอร์ควรจับตาดูโซนอุปสงค์ที่ระดับ 3,600 ดอลลาร์อย่างใกล้ชิด การทะลุลงต่ำกว่าระดับนี้อาจเปิดโอกาสให้เกิดการย่อตัวลงลึกขึ้น ซึ่งอาจไปถึง 3,580 ดอลลาร์ ในทางกลับกัน การซื้อต่อเนื่องเหนือ 3,640 ดอลลาร์จะบั่นทอนแนวโน้มขาลง และเปลี่ยนทิศทางกลับไปที่ 3,675 ดอลลาร์และสูงกว่านั้น

ขายทองคำ

ราคาเข้าชม: 3630

จุดตัดขาดทุน: 3680

รับกำไร: 3580

การเคลื่อนไหวของ USDJPY ล่าสุดได้รับแรงผลักดันจากปัจจัยหลัก 3 ประการ:

ประการแรก ความไม่แน่นอนทางการเมืองของญี่ปุ่น การลาออกอย่างไม่คาดคิดของนายกรัฐมนตรีและการเปลี่ยนผ่านผู้นำพรรค LDP ที่ตามมา ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับทิศทางนโยบายการเงินและการคลัง สถานการณ์เช่นนี้ทำให้เงินเยนเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยที่อ่อนแอลงชั่วคราว ส่งผลให้ค่าเงินเยนมีแรงกดดันให้ค่าเงินอ่อนค่าลง และส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (USDJPY) ปรับตัวสูงขึ้น

ประการที่สอง สัญญาณการฟื้นตัวของนโยบายการเงินอย่างค่อยเป็นค่อยไปจากธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) เจ้าหน้าที่ได้ส่งสัญญาณถึงการเข้าสู่ "ระยะสุดท้าย" ของการลดขนาดงบดุลและการขายกองทุน ETF หากดำเนินการตามนี้ จะเป็นปัจจัยบวกเชิงโครงสร้างของเงินเยนในระยะยาว แม้ว่าจังหวะเวลาและอัตราผลตอบแทนจะยังคงขึ้นอยู่กับปัจจัยทางการเมือง

ประการที่สาม อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และแนวโน้มของเฟด อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ล่าสุดทรงตัวอยู่ที่ประมาณ 4.08% ขณะที่การคาดการณ์ของตลาดที่เปลี่ยนแปลงไปเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด ส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยระยะสั้นและความเชื่อมั่นของดอลลาร์มีความผันผวนสูงขึ้น อัตราผลตอบแทนที่ลดลงอีกอาจส่งผลกระทบต่อดอลลาร์สหรัฐฯ และหนุนเยนญี่ปุ่นให้แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินที่ไม่ใช่ดอลลาร์สหรัฐฯ

โดยสรุป ค่าเงินเยนกำลังเผชิญกับภาวะอ่อนค่าในระยะสั้นจากปัจจัยทางการเมือง อย่างไรก็ตาม การยืนยันแนวทางการปรับฐานของ BoJ อาจกลายเป็นอุปสรรคสำคัญต่อกำไรระยะกลางของ USDJPY ขณะเดียวกัน การเคลื่อนไหวที่สอดประสานกันของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ และดัชนี DXY อาจยิ่งกระตุ้นให้เกิดการทะลุแนวรับในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง

ในกราฟรายวัน การเคลื่อนไหวของราคา USDJPY ล่าสุดแสดงให้เห็นจุดสูงสุดและจุดต่ำสุดที่สูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ทำให้เกิดช่องทางขาขึ้นที่ชัดเจน การกำหนดค่านี้บ่งชี้ว่าแนวโน้มระยะสั้นยังคงโน้มเอียงไปทางขาขึ้น ภายในกรอบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ แนวรับระยะสั้นอยู่ในแนวโน้มขาขึ้น และเส้น SMA144 กำลังขยับสูงขึ้น เสริมแรงโมเมนตัมขาขึ้นในระยะใกล้

แนวโน้มขาขึ้น USDJPY กำลังเผชิญกับแนวต้านสำคัญที่ 149.00 การทะลุผ่านอย่างรุนแรงและปิดเหนือระดับนี้อย่างต่อเนื่องจะเปิดโอกาสในการปรับตัวขึ้นต่อ โดยมุ่งเป้าไปที่จุดสูงสุดเดิมที่ 150.90 และหลังจากนั้นก็จะไปถึงขอบบนของช่องทางขาขึ้น

ความเสี่ยงขาลงเกิดขึ้นหากทะลุแนวรับ 147.10 ได้อย่างเด็ดขาด การเคลื่อนไหวดังกล่าวจะเผยให้เห็นแนวรับถัดไปที่ 146.30 การหลุดต่ำกว่า 146.30 จะยืนยันการกลับตัวของแนวโน้มขาลงในระยะอันใกล้

ทิศทางการซื้อขาย: ซื้อ

ราคาเข้า: 147.80

ราคาเป้าหมาย: 151.10

จุดตัดขาดทุน: 146.20

ใช้ได้ถึงวันที่ 25 กันยายน 2568 เวลา 23:00:00 น.

แนวรับ: 147.10/146.30

แนวต้าน: 146.13/150.90

ด้วยข้อมูล GDP และการใช้จ่ายครัวเรือนที่แข็งแกร่งเกินคาด ค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียจึงแข็งค่าขึ้นใกล้ระดับสูงสุดในเดือนกรกฎาคม ส่งผลให้โอกาสที่ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกในปีนี้ลดลง นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าคู่เงิน AUD/USD จะมีแนวโน้มปรับตัวขึ้นเล็กน้อยจนถึงปี 2569 เมื่อวันที่ 10 กันยายน ซูซาน เลย์ หัวหน้าพรรคเสรีนิยมและนักการเมืองฝ่ายค้าน ได้ปลดวุฒิสมาชิกจาซินตา นัมพิจินปา ไพรซ์ ออกจากตำแหน่งคณะรัฐมนตรีเงา การปลดครั้งนี้เกิดขึ้นหลังจากที่ไพรซ์ได้กล่าวถ้อยคำที่ก่อให้เกิดข้อถกเถียงเกี่ยวกับผู้อพยพชาวอินเดีย ซึ่งถูกประณามอย่างกว้างขวางว่า "สร้างความเจ็บปวดอย่างร้ายแรง" ไพรซ์ได้ปฏิเสธอย่างเปิดเผยที่จะสนับสนุนความเป็นผู้นำของเลย์ ในการให้สัมภาษณ์ทางวิทยุ ไพรซ์อ้างว่ารัฐบาลแอลเบเนียให้ความสำคัญกับผู้อพยพที่มีแนวโน้มที่จะลงคะแนนเสียงให้พรรคแรงงาน โดยยกตัวอย่างผู้อพยพชาวอินเดีย ความคิดเห็นเหล่านี้ก่อให้เกิดเสียงวิพากษ์วิจารณ์อย่างรุนแรงจากทั้งชุมชนชาวอินเดียและสมาชิกภายในพรรคของเธอเอง แม้เลย์จะออกมากล่าวหาซ้ำแล้วซ้ำเล่าว่าคำพูดดังกล่าวไม่ถูกต้องและเรียกร้องให้มีการขอโทษ แต่ไพรซ์ก็ปฏิเสธที่จะถอนคำพูดเหล่านั้นทั้งหมด โดยระบุเพียงว่าคำพูดของเธอ "ไม่ชัดเจนเพียงพอ" เธอโต้แย้งว่าเธอกำลังตั้งคำถามถึงแรงกดดันจาก "การอพยพครั้งใหญ่" นอกจากนี้ ในการแถลงข่าว ไพรซ์ยังกล่าวอีกว่าเธอจะไม่ "นิ่งเฉย" เกี่ยวกับปัญหาผู้อพยพ และหลีกเลี่ยงการแสดงการสนับสนุนผู้นำของเลย์ ซึ่งทำให้เธอมีความขัดแย้งโดยตรงกับหัวหน้าพรรค

นักวิเคราะห์ตลาดมีมุมมองในแง่ดีอย่างระมัดระวังต่อข้อมูลดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ล่าสุด หลายคนชี้ให้เห็นว่าแม้ข้อมูล PPI ที่อ่อนตัวลงอาจเป็นเหตุผลในการปรับลดอัตราดอกเบี้ย แต่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) กลับให้ความสำคัญกับดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) มากกว่า หากข้อมูล CPI ที่จะประกาศในวันพฤหัสบดีออกมาอ่อนตัวเช่นกัน ก็จะเพิ่มโอกาสในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนอย่างมีนัยสำคัญ อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์บางคนเตือนว่านโยบายภาษีศุลกากรที่ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ นำมาใช้อาจยังคงผลักดันให้อัตราเงินเฟ้อสูงขึ้นในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า ทำให้เกิดข้อกังขาเกี่ยวกับความเป็นไปได้ในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างจริงจัง ในส่วนของปฏิกิริยาของตลาด ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงเล็กน้อยหลังจากการประกาศดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความเชื่อมั่นในการผ่อนคลายนโยบายการเงินที่อาจเกิดขึ้น แต่ความเชื่อมั่นดังกล่าวยังคงถูกบดบังด้วยความไม่แน่นอนเกี่ยวกับตัวเลข CPI ที่กำลังจะออกมา และความกังวลในระยะยาวเกี่ยวกับความท้าทายทางการเมืองต่อความเป็นอิสระของเฟด นักวิเคราะห์จาก LH Meyer ตั้งข้อสังเกตว่าแม้การเปลี่ยนแปลงบุคลากรอาจส่งผลกระทบจำกัดต่อการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน แต่ก็อาจคุกคามความสามารถของเฟดในการต้านทานแรงกดดันทางการเมืองและรักษานโยบายการเงินที่เป็นอิสระในระยะยาวได้

โดยรวมแล้ว ข้อมูลดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เดือนสิงหาคมให้การสนับสนุนเพิ่มเติมสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด แต่การตัดสินใจขั้นสุดท้ายจะขึ้นอยู่กับรายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ที่กำลังจะเผยแพร่ ขณะเดียวกัน แรงกดดันจากสาธารณชนของรัฐบาลทรัมป์และการเปลี่ยนแปลงบุคลากรเชิงกลยุทธ์กำลังก่อให้เกิดความท้าทายเชิงระบบต่อความเป็นอิสระของเฟด ซึ่งอาจส่งผลกระทบอย่างกว้างขวางต่อนโยบายการเงินในอนาคต นักลงทุนควรติดตามข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) และแถลงการณ์นโยบายของเฟดในเดือนกันยายนอย่างใกล้ชิด ควบคู่ไปกับการเฝ้าระวังอิทธิพลที่เพิ่มขึ้นของปัจจัยทางการเมืองต่อการตัดสินใจของธนาคารกลาง

จากกราฟรายวัน เส้น Bollinger Bands กำลังขยายตัวขึ้น โดยค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่มีแนวโน้มสูงขึ้น และราคาซื้อขายอย่างแข็งแกร่งตามแนว Bollinger Upper Band MACD ก่อตัวเป็น 'Golden Kiss' (การตัดกันของราคาในทิศทางขาขึ้น) และยังคงปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง RSI อยู่ที่ 62 เข้าสู่โซนขาขึ้น บ่งชี้ถึงแนวโน้มขาขึ้นในระยะสั้นที่แข็งแกร่ง นอกจากนี้ ราคาได้ก่อตัวเป็นรูปแบบ Megaphone ซึ่งบ่งชี้ถึงโอกาสสูงที่จะปรับตัวสูงขึ้นไปยังขอบบนของรูปแบบที่ประมาณ 0.67 จากกราฟรายสัปดาห์ ราคากำลังเข้าใกล้ EMA200 ซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 0.667 MACD ยังแสดง 'Golden Kiss' โดย RSI อยู่ที่ 59 (ยังไม่อยู่ในเขตซื้อมากเกินไป) และจุดต่ำสุดกำลังค่อยๆ ปรับตัวสูงขึ้น อย่างไรก็ตาม รูปแบบในอดีตบ่งชี้ว่าทุกครั้งที่ราคาเข้าใกล้เส้น EMA200 ราคาจะปรับตัวลดลงอย่างมีนัยสำคัญ และครั้งนี้ก็อาจไม่มีข้อยกเว้น ดังนั้น แนะนำให้ขายเมื่อราคาสูงสุด

ทิศทางการซื้อขาย : ขาย

ราคาเข้า: 0.667

ราคาเป้าหมาย: 0.63

จุดตัดขาดทุน: 0.675

แนวรับ: 0.656/0.646/0.63

แนวต้าน: 0.667/0.67/0.7

ความเชื่อมั่นของผู้ผลิตญี่ปุ่นแตะระดับสูงสุดในรอบกว่า 3 ปี โดยได้รับแรงหนุนหลักจากข้อตกลงการค้าระหว่างญี่ปุ่นและสหรัฐอเมริกาในเดือนกรกฎาคม ซึ่งช่วยบรรเทาความไม่แน่นอนทางการค้า ดัชนีความเชื่อมั่นภาคการผลิตเดือนกันยายนอยู่ที่ 13 สูงกว่า 9 ในเดือนสิงหาคม และสูงสุดนับตั้งแต่เดือนสิงหาคม 2565 ภาคยานยนต์และเครื่องจักรขนส่งมีความแข็งแกร่งอย่างเห็นได้ชัด โดยดัชนีย่อยเพิ่มขึ้นจาก 25 เป็น 33 ซึ่งสูงที่สุดนับตั้งแต่เดือนธันวาคม 2566 ผู้จัดการอุตสาหกรรมบางรายรายงานว่าปริมาณคำสั่งซื้อทรงตัว อย่างไรก็ตาม ความอ่อนแอของการส่งออกนำไปสู่ภาวะชะงักงันของการผลิต นอกจากนี้ ผู้จัดการในภาคเครื่องจักรความแม่นยำยังระบุว่าภาษีศุลกากรที่รัฐบาลทรัมป์บังคับใช้ได้กดความต้องการคำสั่งซื้อลง เมื่อมองไปข้างหน้า โดยทั่วไปผู้ผลิตแสดงความกังวลเกี่ยวกับผลกระทบของเงินเฟ้อต่อการใช้จ่ายของผู้บริโภคและต้นทุนวัตถุดิบและแรงงานที่สูงขึ้น ดัชนีภาคบริการดีดตัวขึ้นสู่ระดับ 27 หลังจากแตะระดับต่ำสุดในรอบ 9 เดือนในเดือนสิงหาคม โดยพบการปรับตัวดีขึ้นในภาคอสังหาริมทรัพย์ ค้าปลีก และขนส่ง ขณะที่ภาคค้าส่งและไอทียังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน ข้อมูลไตรมาส 2 ที่ปรับปรุงใหม่แสดงให้เห็นว่า GDP ของญี่ปุ่นเติบโตในอัตรา 2.2% ต่อปี ซึ่งบ่งชี้ว่าการบริโภคภายในประเทศยังคงเป็นปัจจัยหนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจ ขณะเดียวกัน ความสนใจของตลาดยังคงมุ่งเน้นไปที่การแข่งขันชิงตำแหน่งผู้นำภายในพรรค LDP ซึ่งอาจส่งผลต่อจุดยืนนโยบายการเงินของธนาคารกลางญี่ปุ่นในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า ความสัมพันธ์ระหว่างพัฒนาการทางการเมืองและการถกเถียงด้านนโยบายได้จุดชนวนความไม่แน่นอนเกี่ยวกับแนวโน้มของเงินเยนอีกครั้ง นำไปสู่ช่วงการปรับฐานของ USDJPY

ในสหรัฐฯ ค่าเงินดอลลาร์ยังคงแข็งค่า ขณะที่นักลงทุนรอข้อมูลเงินเฟ้อ โดยรายงานฉบับวันพฤหัสบดีน่าจะเป็นจุดสำคัญในการกำหนดทิศทางตลาดการเงินใหม่ในช่วงปลายปี สินค้าคงคลังภาคค้าส่งเดือนกรกฎาคมเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเพียง 0.1% ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ที่ 0.2% แสดงให้เห็นถึงความระมัดระวังอย่างต่อเนื่องในหมู่ผู้ประกอบการหลังจากการลดสินค้าคงคลัง สินค้าคงคลังยานยนต์ลดลง 1.6% ขณะที่สินค้าคงคลังเสื้อผ้าสำเร็จรูป ยา และอาหารเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ตัวเลขสินค้าคงคลังประจำปีในไตรมาสที่ 2 ลดลง 3.29 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งหักลบ 3.29 จุดเปอร์เซ็นต์จากการเติบโตของ GDP อย่างไรก็ตาม การขาดดุลการค้าที่ลดลงช่วยชดเชยผลกระทบเชิงลบเหล่านี้ ทำให้เศรษฐกิจสหรัฐฯ ฟื้นตัวจากภาวะหดตัว 0.5% ในไตรมาสที่ 1 เป็นขยายตัว 3.3% ในไตรมาสที่ 2 ขณะเดียวกัน ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เดือนสิงหาคมลดลงอย่างไม่คาดคิด 0.1% ต่ำกว่าที่นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ไว้ที่ 0.3% ซึ่งบ่งชี้ว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อในระดับการผลิตมีจำกัด ปัจจัยฉุดรั้งหลักมาจากราคาบริการที่ลดลง โดยอัตรากำไรจากการค้าบริการลดลง 1.7% และอัตรากำไรจากการค้าส่งสำหรับเครื่องจักรและรถยนต์ลดลง 3.9% หากไม่รวมอาหารและพลังงาน ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) พื้นฐานเพิ่มขึ้น 0.3% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน และ 2.6% เมื่อเทียบเป็นรายปี ต่ำกว่า 3.1% ในเดือนกรกฎาคม หลังจากข้อมูล PPI ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ นักลงทุนในตลาดคาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐานในการประชุมเดือนกันยายน และจะคงอัตราดอกเบี้ยแบบผ่อนคลายในระดับเดียวกันนี้ไปจนถึงสิ้นปี ทรัมป์เรียกร้องให้ลดอัตราดอกเบี้ยลงทันทีและอย่างมีนัยสำคัญผ่านโซเชียลมีเดีย และกดดันเฟดซ้ำแล้วซ้ำเล่า อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์บางคนมองว่าการลดอัตราดอกเบี้ยลงอย่างมีนัยสำคัญเช่นนี้ยังขาดเหตุผลเพียงพอ

USDJPY กำลังแกว่งตัวอยู่ระหว่าง Bollinger Bands บนและล่างในกรอบเวลา 4H โดยขณะนี้กำลังทรงตัวใกล้กรอบเวลากลาง เส้น MACD และเส้นสัญญาณกำลังปรับตัวลงไปยังแกนศูนย์ โดยยังคงเหลือระยะห่างอยู่บ้าง เกิดสัญญาณกากบาทสีทองบน MACD และ RSI อยู่ที่ 50 บ่งชี้ถึงภาวะตลาดที่เป็นกลาง หากราคายังคงยืนเหนือ Bollinger Bands กลางได้ ราคามีแนวโน้มที่จะดีดตัวขึ้นไปยังเส้นบนและแนวต้านเดิมที่ประมาณ 148.2 และ 149.2 หากไม่สามารถยืนเหนือระดับนี้ได้อาจนำไปสู่การลดลงไปที่ 145.8 ในกรอบเวลา 1W Bollinger Bands กำลังแคบลง โดยราคาแกว่งตัวรอบกรอบเวลากลาง หลังจาก MACD ตัดกับแนวโน้มขาขึ้น เส้น MACD กำลังปรับตัวลงไปยังแกนศูนย์ และ RSI อยู่ที่ 51 สะท้อนแนวโน้มขาลงเป็นหลัก ซึ่งอาจเกิดการกลับตัวของแนวโน้ม ประเด็นสำคัญที่ต้องจับตาคือ ราคาจะสามารถยืนเหนือ Bollinger Band ตรงกลางได้หรือไม่ หากยืนได้สำเร็จ ราคาอาจดันให้สูงกว่า 150 ขณะที่หากยืนไม่ได้ ราคาอาจร่วงลงไปที่ 146 ขอแนะนำให้เปิดสถานะซื้อเมื่อราคาต่ำสุด

ทิศทางการซื้อขาย: ซื้อ

ราคาเข้า: 147.7

ราคาเป้าหมาย: 149.6

จุดตัดขาดทุน: 145.8

แนวรับ: 145.8, 142.6, 141.6

แนวต้าน: 149.6, 150, 151