FINRA, TRACE 보고 시스템 오류로 스탠다드차타드 미국 증권사에 벌금 부과

스탠다드차타드증권북미(Standard Chartered Securities North America LLC)는 기업 채권 거래 보고 및 감독 부실과 관련하여 금융산업규제국(FINRA)이 제기한 제재 조치를 해결하기 위해 9만 5천 달러의 벌금을 납부하고 공개적인 비난을 수용하기로 합의했습니다.

FINRA는 2021년 9월부터 2023년 3월까지 해당 회사가 약 700건의 회사채 거래를 거래 보고 및 규정 준수 시스템(TRACE)에 15분 이내에 보고하지 않은 사실을 발견했습니다. 보고가 지연된 건수는 해당 기간 동안 해당 증권사의 TRACE 보고 대상 회사채 거래의 약 5%에 해당합니다.

FINRA 규정에 따라 증권중개업자는 적격 장외채권 거래를 가능한 한 빨리, 늦어도 거래 체결 후 15분 이내에 보고해야 합니다. 이러한 요건은 중앙 집중식 거래소보다는 양자 간 거래가 대부분을 차지하는 미국 회사채 시장의 거래 후 투명성을 높이기 위한 것입니다.

FINRA는 보고 의무 불이행이 TRACE 보고 의무를 규정하는 규칙 6730(a) 및 기업이 높은 수준의 상업적 정직성과 공정한 거래를 유지하도록 요구하는 규칙 2010을 위반하는 것이라고 결론지었습니다.

비록 지연 보고 비율은 상대적으로 적었지만, FINRA는 장기간에 걸친 지속적인 지연이 시장 투명성을 저해하고 제재 조치를 정당화할 수 있다고 지적했습니다.

규제 당국은 특히 감독상의 미흡점을 중점적으로 지적했습니다. FINRA는 해당 회사가 적어도 2021년 9월부터 2024년 12월까지 TRACE 보고 실패가 반복되는 것을 방지하기 위해 합리적으로 설계된 감독 시스템을 갖추지 못했다고 판단했습니다.

스탠다드차타드는 지연 보고를 추적하고 내부적으로 문제를 보고했지만, 서면으로 작성된 감독 절차에는 결함이 반복적으로 발생할 경우 감독자가 어떻게 대응해야 하는지에 대한 구체적인 내용이 없었습니다. FINRA는 스탠다드차타드가 근본 원인을 파악하거나 재발 방지를 위한 통제를 시행하는 명확한 체계를 갖추고 있지 않다고 지적했습니다.

2024년 이전에도 해당 회사는 FINRA가 2021년 일찌감치 우려를 제기했음에도 불구하고, TRACE 보고 지연이 반복되는 패턴을 해결하기 위한 공식적인 절차가 부족했습니다. 규제 당국에 따르면 시정 조치는 적시에 시행되지 않았습니다.

결과적으로 FINRA는 해당 회사가 증권중개업자가 사업 활동에 적합한 감독 시스템을 구축하고 유지하도록 요구하는 규칙 3110도 위반했다고 결론 내렸습니다.

TRACE 보고는 채권 시장 감독에 있어 핵심적인 역할을 하며, 규제 당국이 가격, 유동성, 마크업 및 잠재적 부정행위를 모니터링할 수 있도록 합니다. 보고가 늦거나 부정확할 경우 규제 당국이 고객에게 공정한 거래가 이루어졌는지 평가하는 데 차질이 생길 수 있습니다.

이번 합의는 고의적인 불법 행위나 고객 피해를 주장하는 내용은 아니며, FINRA는 배상 명령을 내리지 않았습니다. 스탠다드차타드증권북미는 조사 결과를 인정하거나 부인하지 않았지만, 벌금 및 견책 처분에 동의했습니다.

FINRA는 2024년 이후 해당 회사가 감독 절차를 업데이트하고 TRACE 보고 실적을 모니터링하기 위한 부서 간 실무 그룹을 설립하는 등 미비점을 해결하기 위한 조치를 취했다고 언급했습니다. 또한 2025년 1월에는 반복되는 보고 문제에 대한 보고 절차 및 시정 조치를 명시한 새로운 문서화된 절차를 도입했습니다.

금전적 제재는 다른 제재 조치에 비해 미미하지만, 공개적인 비난은 해당 회사의 규제 기록에 공식적인 항목을 추가합니다. 채권 시장에서 활동하는 증권 중개업자에게 이러한 결과는 금전적 손실을 넘어 평판에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다.