Prospek Emas: Ekspektasi Pemangkasan Suku Bunga Tercapai, Fokus pada Nonfarm Payrolls

Komoditas

Tren Ekonomi

Ringkasan:

Selama seminggu terakhir, harga emas mengikuti pola reli-lalu-rebound klasik. Baik investor yang naik maupun turun sama-sama aktif: di satu sisi...

Selama sepekan terakhir, harga emas mengikuti pola reli-lalu-retreat klasik. Baik investor bullish maupun bearish sama-sama aktif: di satu sisi, meningkatnya ketidakpastian atas prospek ekonomi AS dan keraguan tentang independensi The Fed mendukung permintaan safe haven; di sisi lain, dengan dibukanya kembali pemerintah, beberapa aksi ambil untung oleh investor bullish, dan berlanjutnya sinyal hawkish dari pejabat The Fed, serta menurunnya ekspektasi pasar terhadap pelonggaran moneter, momentum bullish tertahan.

Minggu ini, perhatian pasar tertuju pada laporan penggajian nonpertanian bulan September, yang dijadwalkan Jumat pagi (AEDT). Meskipun data tersebut mungkin agak terlambat karena penutupan pemerintah, data tersebut tetap dapat menjadi katalis utama volatilitas jangka pendek.

Observasi Teknis: Volatilitas Tinggi, Mencari Arah

Melihat grafik harian XAUUSD, emas mengalami reli tajam yang diikuti oleh penurunan tajam. Awal pekan lalu, harga bertahan di atas $4.000 dan menembus $4.100 dan $4.200, mencapai puncak intraday di $4.245. Namun, sentimen berubah tiba-tiba pada hari Kamis, membawa emas kembali ke bawah $4.100, dengan penutupan mingguan di $4.085.

Pagi ini, emas diperdagangkan di kisaran $4.080. Di sisi negatifnya, $4.050 dan $4.000 dapat memberikan support; di sisi positifnya, pergerakan kembali di atas $4.100 akan menempatkan level tertinggi minggu lalu di $4.245 sebagai fokus utama sebagai resistance untuk menantang level tertinggi historis.

Korelasi emas dengan USD, imbal hasil Treasury, dan ekuitas saat ini rendah, yang berarti harga sebagian besar didorong oleh arus modal, alih-alih faktor makro tradisional, yang memperkuat volatilitas. Perkembangan fundamental terkini patut dipantau karena dapat memandu arah harga di masa mendatang.

Peluang Pemangkasan Suku Bunga Desember Turun, Tekanan Jual Meningkat

Pergerakan penting emas minggu lalu dipicu oleh penurunan tajam ekspektasi pasar terhadap pemangkasan suku bunga The Fed pada bulan Desember. Beberapa pejabat The Fed, termasuk Schmied dan Logan, menyoroti tekanan inflasi yang persisten dan mengeluarkan sinyal hawkish, yang secara langsung mengekang ekspektasi pelonggaran lebih lanjut tahun ini.

Sebulan yang lalu, pasar hampir yakin akan pemangkasan suku bunga di bulan Desember, dengan peluang sekitar 90%; hari ini, probabilitas tersebut telah turun di bawah 50%. Kurva imbal hasil Treasury telah menanjak ke arah bawah, menunjukkan para pedagang sedang memperhitungkan kembali risiko inflasi dan laju pelonggaran kebijakan The Fed. Sebagai aset non-imbal hasil, emas secara alami menghadapi tekanan.

Sentimen penghindaran risiko, yang mendorong ekuitas turun tajam, juga meningkatkan tekanan jual pada emas akibat tekanan panggilan margin.

Pemerintah Kembali Buka, Independensi The Fed Dipertanyakan: Mendukung Permintaan Safe Haven

Pergeseran sikap hawkish The Fed terkait erat dengan penutupan pemerintah AS terlama dalam sejarah, yang berlangsung selama 43 hari. Meskipun pembukaan kembali pemerintah dan peningkatan likuiditas rekening TGA dari Departemen Keuangan memberikan dukungan, kesenjangan data yang tercipta selama penutupan membuat para pembuat kebijakan dan pedagang "terlena".

Pengumpulan data ekonomi utama terganggu: estimasi awal ketenagakerjaan, inflasi, dan PDB bulan Oktober menunjukkan kesenjangan yang jelas; data ketenagakerjaan bulan November tidak lengkap, dan statistik inflasi masih terbatas. Ketidakpastian ini memperkuat daya tarik emas sebagai aset safe haven.

Selain itu, Presiden Fed Atlanta Bostic, yang berpandangan hawkish, mengumumkan bahwa ia tidak akan mencalonkan diri kembali. Posisinya dapat diisi oleh pejabat yang lebih dovish, sehingga meningkatkan kekhawatiran atas independensi Fed. Hassett secara terbuka menyatakan kesediaannya untuk memimpin Fed dan mengejar penurunan suku bunga yang agresif, yang semakin meningkatkan ketidakpastian kebijakan dan meningkatkan permintaan emas sebagai aset safe haven.

Perhatian Tertuju pada Nonfarm Payrolls dan Risalah FOMC

Secara keseluruhan, emas mengalami pola reli-dan-mundur minggu lalu, dengan volatilitas yang meningkat. Penurunan ekspektasi penurunan suku bunga pada bulan Desember menjadi pendorong utama penurunan harga, sementara aksi ambil untung jangka pendek dan likuidasi posisi beli yang lemah menambah tekanan. Namun, permintaan aset safe haven terus menopang harga, dan tingginya tingkat utang AS serta pembelian obligasi bank sentral yang sedang berlangsung membatasi penurunan jangka menengah hingga panjang.

Dalam jangka pendek, emas diperkirakan akan diperdagangkan dalam kisaran $4.000–$4.250. Fokus pasar akan tertuju pada rilis data yang tertunda, yang dapat memengaruhi ekspektasi penurunan suku bunga.

Karena penutupan, beberapa poin data yang tertunda akan dirilis minggu ini:

- Biro Sensus AS: Pengeluaran konstruksi Agustus (Sen), pesanan pabrik (Sel), neraca perdagangan (Rabu) - Biro Analisis Ekonomi: Data perdagangan internasional Agustus (Rabu) - Biro Statistik Tenaga Kerja: Data penggajian nonpertanian September (Jumat)

Dari data-data tersebut, laporan penggajian nonpertanian bulan September adalah yang paling diperhatikan. Ekspektasi pasar adalah 50 ribu lapangan kerja baru, naik dari 22 ribu sebelumnya, dengan tingkat pengangguran stabil di 4,3%. Jika data menunjukkan pasar tenaga kerja yang tangguh, hal ini dapat memberikan tekanan moderat pada emas. Untuk pertemuan FOMC 10 Desember, laporan nonpertanian November yang dirilis pada 5 Desember akan lebih relevan.

Selain itu, risalah FOMC bulan Oktober, yang akan dirilis Rabu, akan menjadi penting. Jika risalah menunjukkan sebagian besar pejabat masih khawatir tentang inflasi dan menentang pelonggaran, emas mungkin menghadapi hambatan; jika kekhawatiran tentang perlambatan ekonomi disorot, hal itu dapat memberikan dukungan terbatas.

Sumber: Pepperstone

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Anda memahami dan mengakui bahwa ada risiko tingkat tinggi yang terlibat dalam strategi trading. Mengikuti strategi atau metodologi investasi apa pun berpotensi mengalami kerugian. Konten di situs ini disediakan oleh kontributor dan analis kami untuk tujuan informasi saja. Anda sendiri yang bertanggung jawab untuk menentukan apakah aset, sekuritas, strategi, atau produk lainnya cocok untuk Anda berdasarkan tujuan investasi dan situasi keuangan Anda.

Favorit Saya

USD/JPY Melanjutkan Kenaikan Seiring Pemerintah Jepang Mengadvokasi Kebijakan Dovish

William Davidson

Pasar Valas

Analisis Teknis

Pasangan USD/JPY menguat ke 154,72 pada hari Senin, diperdagangkan mendekati level tertinggi sejak Februari, meskipun rilis data ekonomi Jepang melampaui perkiraan.

PDB Jepang berkontraksi sebesar 0,4% secara kuartalan pada Triwulan III 2025, berbalik arah dari pertumbuhan 0,6% yang tercatat pada Triwulan II. Namun, hasil ini lebih baik daripada perkiraan penurunan 0,6% yang diperkirakan para ekonom.

Pelemahan yen berlanjut terutama karena seruan terbuka Perdana Menteri Sanae Takaichi agar Bank of Japan (BoJ) mempertahankan kebijakan suku bunga ultra-rendahnya. Pemerintah meyakini sikap akomodatif ini penting untuk menopang pertumbuhan ekonomi dan mendukung kenaikan inflasi secara bertahap.

Hal ini membuat pemerintah berselisih dengan bank sentral. Gubernur BoJ, Kazuo Ueda, memberikan nada yang lebih seimbang, dengan menekankan bahwa konsumsi tetap stabil di tengah meningkatnya pendapatan rumah tangga dan ketatnya pasar tenaga kerja. Ia mengamati bahwa inflasi inti terus mendekati target 2%, suatu perkembangan yang membenarkan pengetatan kebijakan lebih awal.

Hal ini menciptakan ketidakseimbangan publik yang terlihat dan langka antara prioritas fiskal pemerintah yang dovish dan kecenderungan potensial bank sentral terhadap normalisasi moneter.

Analisis Teknis: USD/JPY

Bagan H4:

Pada grafik H4, USD/JPY menyelesaikan gelombang pertumbuhan ke level 155,00 dan koreksi selanjutnya ke level 153,63. Pasangan ini sekarang membentuk rentang konsolidasi yang ketat di sekitar level support ini. Penembusan ke atas dari rentang ini diperkirakan akan memulai reli selanjutnya, dengan target awal di level 155,15. Skenario bullish ini dikonfirmasi oleh indikator MACD, yang garis sinyalnya berada di atas nol dan mengarah ke atas dengan kuat, menunjukkan momentum positif yang berkelanjutan.

Bagan H1:

Pada grafik H1, pasangan ini mencapai level tertinggi lokal di 155,00 dan menyelesaikan struktur korektif ke 153,63. Impuls pertumbuhan baru ke 154,66 telah selesai, membentuk rentang konsolidasi kompak baru. Penembusan ke atas dari rentang ini diantisipasi, membuka jalan bagi pergerakan menuju target minimum 155,75. Osilator stokastik mendukung prospek ini. Garis sinyalnya berada di atas 50 dan naik tajam menuju 80, mencerminkan momentum bullish jangka pendek yang kuat.

Kesimpulan

USD/JPY terus menguat, didorong oleh divergensi fundamental antara pemerintah Jepang yang dovish dan BoJ, yang secara hati-hati mempersiapkan kenaikan suku bunga di masa mendatang. Secara teknikal, strukturnya tetap bullish. Penyelesaian koreksi baru-baru ini menunjukkan bahwa pasangan ini siap untuk penguatan lebih lanjut, dengan target langsung di 155,15 dan 155,75.

Sumber: ACTIONFOREX

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Emas Melemah Seiring Komentar Hawkish The Fed yang Menguatkan Dolar; Pasar Menunggu Data AS Terbaru untuk Arah

Balogun Opeyemi

Komoditas

Emas (XAU/USD) kembali melemah di bawah level $4.100 pada hari Senin setelah rebound singkat di sesi Asia, seiring penguatan Dolar AS (USD) dan perubahan ekspektasi Federal Reserve yang hati-hati menekan harga logam mulia tersebut. Logam mulia ini tetap bertahan menjelang sesi Eropa, diperdagangkan di kisaran $4.052, setelah gagal menarik aksi beli lanjutan pada pembukaan mingguan.

Penyesuaian harga ini terjadi setelah beberapa pejabat FOMC yang berpengaruh menahan diri untuk tidak mendukung pemangkasan suku bunga jangka pendek, yang mendorong pasar untuk mengurangi ekspektasi pelonggaran moneter The Fed lebih lanjut. Penyesuaian harga ini mendukung pemulihan ringan imbal hasil obligasi pemerintah AS, membantu USD mendapatkan kembali daya tariknya setelah penurunan minggu lalu. Penguatan dolar yang kembali terjadi ini menciptakan hambatan bagi emas, yang tetap sensitif terhadap ekspektasi suku bunga dan pergerakan imbal hasil karena sifatnya yang tidak memberikan imbal hasil.

Namun, kondisi makro yang lebih luas tetap mendukung. Perekonomian AS terus menunjukkan tanda-tanda kehilangan momentum setelah penutupan pemerintah terlama dalam sejarah, dengan para analis secara luas memperkirakan rilis ekonomi yang tertunda akan menunjukkan pelemahan dalam kondisi pasar tenaga kerja dan aktivitas sektor jasa. Konfirmasi apa pun dari pelemahan fundamental dapat memperkuat ekspektasi pelonggaran kebijakan di akhir tahun, yang berpotensi membebani USD dan meningkatkan prospek jangka menengah emas.

Sentimen investor juga masih rapuh. Meskipun selera risiko sedikit meningkat, pasar masih menghadapi ketidakpastian mengenai seberapa besar dampak ekonomi yang disebabkan oleh pemadaman data. Hal ini membuat permintaan emas sebagai aset safe haven relatif kuat di atas level terendah minggu lalu di $4.032.

Sementara itu, komentar hawkish dari pejabat Federal Reserve terus meredam momentum bullish. Presiden Fed Kansas City, Jeffery Schmid, mencatat bahwa kebijakan harus terus "berpihak pada pertumbuhan permintaan," menambahkan bahwa pengaturan saat ini "cukup ketat." Pernyataan tersebut mengurangi kemungkinan penurunan suku bunga pada bulan Desember, memperkuat resistensi terhadap kenaikan harga emas.

Analisis Teknis

Dengan para penjual yang menguasai pasar pada Senin dini hari, emas masih tertekan. XAU/USD diperdagangkan sedikit di bawah Exponential Moving Average (EMA) 72 periode pada grafik empat jam, mendukung bias bearish jangka pendek.

Sebelum level psikologis $4.000, di mana pembeli mungkin mencoba menstabilkan harga, terdapat support langsung di $4.032. Target penurunan berikutnya di $3.950 dan $3.900, di mana permintaan dapat kembali meningkat, akan terungkap jika harga menembus zona ini dengan jelas.

Di sisi positif, level $4.100–$4.150 bertindak sebagai penghalang awal untuk kenaikan. Kembalinya harga menuju $4.200, bekas zona terobosan di mana tekanan jual baru kemungkinan akan muncul, mungkin didorong oleh kekuatan berkelanjutan di atas level ini. Prospek jangka pendek hanya akan menguntungkan para investor bullish jika terjadi penembusan yang jelas di atas $4.200.

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Dolar Menguat Setelah Rilis Data Penting; Yen Melemah

William Davidson

Pasar Valas

Tren Ekonomi

Dolar AS menguat pada hari Senin, diperdagangkan secara stabil menjelang rilis data ekonomi utama AS menyusul berakhirnya penutupan pemerintah, dengan Federal Reserve mengadakan pertemuan kebijakan terakhirnya tahun ini bulan depan.

Pada pukul 04:00 ET (09:00 GMT), Indeks Dolar, yang melacak nilai tukar greenback terhadap sekeranjang enam mata uang lainnya, diperdagangkan 0,1% lebih tinggi menjadi 99,282, bangkit setelah penurunan mingguan.

Dolar menunggu rilis data penting

Fokus minggu ini akan tertuju pada berbagai rilis data AS untuk petunjuk tentang kesehatan ekonomi terbesar di dunia, dengan laporan penggajian nonpertanian bulan September yang diawasi ketat akan dirilis pada hari Kamis.

Hal ini menyusul berakhirnya penutupan pemerintah AS, yang telah menunda penerbitan sejumlah rilis data, sehingga pasar dan pejabat Fed kehilangan kejelasan tentang kesehatan ekonomi terbesar di dunia.

"Di minggu ketika kita akhirnya akan melihat rilis data AS, penting untuk dicatat bahwa hasil keputusan suku bunga Fed berikutnya pada bulan Desember terlihat lebih baik dengan peluang penurunan sebesar 50%," ujar analis di ING dalam sebuah catatan.

Artinya, dolar kemungkinan tidak perlu menguat terlalu tinggi setelah risalah FOMC yang dirilis Rabu ini dan dapat mengambil isyarat dari laporan ketenagakerjaan hari Kamis.

Ada juga banyak pembicara Fed yang akan berbicara minggu ini.

"Pengulangan pesan terbaru The Fed bahwa mereka tidak boleh terburu-buru menurunkan suku bunga lebih lanjut dan adanya ketidakpastian mengenai posisi suku bunga netral kemungkinan akan memberikan dampak positif yang ringan bagi dolar," tambah ING.

Euro mundur dari level tertingginya

Di Eropa, EUR/USD diperdagangkan 0,2% lebih rendah ke 1,1601, melemah dari level tertinggi dua minggu yang terlihat minggu lalu.

Serangkaian rilis penting berikutnya untuk euro adalah PMI awal bulan November yang akan dirilis pada hari Jumat.

"Ingat, hal ini telah bertahan cukup baik dan menunjukkan bahwa bisnis dapat belajar untuk hidup dengan lingkungan internasional yang tidak menentu di sini," tambah ING.

Dolar yang lebih kuat telah menyeret EUR/USD kembali ke level 1,1600. Kami memperkirakan akan ada permintaan jika terkoreksi lebih rendah ke area 1,1560/80.

GBP/USD diperdagangkan 0,1% lebih rendah ke 1,3162, dengan nilai tukar sterling stabil hingga taraf tertentu menyusul fluktuasi tajam yang terlihat pada akhir minggu lalu akibat berita bahwa Menteri Keuangan Rachel Reeves tidak memiliki rencana untuk menaikkan tarif pajak penghasilan dalam anggaran mendatang.

Reeves diperkirakan perlu mengumpulkan dana puluhan miliar pound untuk tetap berada di jalur yang tepat untuk memenuhi target fiskalnya dalam anggaran tahunan tanggal 26 November.

Yen melemah setelah data PDB Jepang

Di Asia, USD/JPY naik 0,1% ke 154,68, setelah data sebelumnya menunjukkan bahwa ekonomi Jepang mengalami kontraksi pada kuartal ketiga dengan penurunan tahunan sebesar 1,8% -- lebih lemah dari kuartal sebelumnya tetapi sedikit lebih baik dari perkiraan median penurunan sebesar 2,5%.

Secara kuartal ke kuartal, PDB turun 0,4%, sedikit lebih kecil dari perkiraan ekonom tetapi tetap menunjukkan hilangnya momentum.

Kontraksi ini didorong oleh melemahnya ekspor yang mencerminkan dampak tarif AS yang baru-baru ini diberlakukan. Konsumsi swasta hanya berkontribusi kecil terhadap pertumbuhan dan hanya meningkat sedikit karena tekanan inflasi yang terus-menerus dihadapi oleh rumah tangga.

Satu-satunya komponen yang kuat dalam data tersebut adalah belanja modal, yang meningkat dan menunjukkan bahwa perusahaan tetap bersedia berinvestasi meskipun ada hambatan perdagangan.

USD/CNY diperdagangkan 0,1% lebih tinggi menjadi 7,1045, sementara AUD/USD naik 0,1% menjadi 0,6534.

Sumber: Investasi

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Prakiraan Fundamental IC Markets – Eropa | 17 November 2025

IC Markets

Pasar Valas

Komoditas

Tren Ekonomi

Apa yang terjadi di sesi Asia?

Sesi Asia pada 17 November menampilkan aktivitas beragam pada indeks saham regional, harga komoditas, dan pasangan mata uang, didorong oleh PDB Jepang yang lebih lemah, tekanan sektoral, dan sentimen investor yang berhati-hati menjelang rilis data utama AS, Eropa, dan regional. Saham pariwisata dan ritel di Jepang sangat terdampak, sementara Kospi menunjukkan penguatan relatif, dan harga minyak melemah. Yen tetap stabil setelah rilis PDB, dan pasar India dibuka menguat di tengah arus masuk domestik yang kuat.

Apa artinya bagi sesi Eropa AS?

Sesi perdagangan hari ini diwarnai oleh ketidakpastian yang signifikan akibat penundaan data ekonomi AS, pergeseran ekspektasi penurunan suku bunga The Fed (saat ini mencapai 50% untuk bulan Desember), dan antisipasi pendapatan perusahaan yang krusial. Data inflasi Kanada (13.30 GMT) merupakan rilis data makroekonomi utama hari ini, sementara kontraksi PDB Jepang yang terkonfirmasi menyoroti kekhawatiran pertumbuhan global. Penurunan Bitcoin sebesar 25% dari level tertinggi Oktober mencerminkan sentimen risk-off yang lebih luas, sementara harga minyak tetap tertekan meskipun ada ketegangan geopolitik.

Indeks Dolar (DXY)

Dolar AS sedang bernavigasi dalam lingkungan yang kompleks, ditandai oleh ekspektasi penurunan suku bunga Federal Reserve yang menurun, ketidakpastian ekonomi yang masih ada akibat penutupan pemerintah yang bersejarah, dan rilis data penting yang akan dirilis minggu ini. Dengan DXY menguji level support kunci di sekitar 99,00 dan peluang penurunan suku bunga The Fed pada bulan Desember turun di bawah 50%, pergerakan dolar dalam jangka pendek bergantung pada indikator ekonomi mendatang yang pada akhirnya akan memberikan gambaran yang jelas tentang kondisi ekonomi AS yang sebenarnya. Catatan Bank Sentral:

· Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) memberikan suara, dengan suara mayoritas, untuk menurunkan kisaran target suku bunga dana federal sebesar 25 basis poin menjadi 3,75% — 4,00% pada pertemuannya tanggal 28–29 Oktober 2025, menandai pemotongan kedua berturut-turut setelah pengurangan 25 basis poin pada bulan September.

· Komite mempertahankan tujuan jangka panjangnya, yaitu mencapai tingkat lapangan kerja maksimum dan inflasi 2%, dengan catatan bahwa pasar tenaga kerja terus melemah, dengan penciptaan lapangan kerja yang terbatas dan tingkat pengangguran yang sedikit meningkat. Sebagai perbandingan, inflasi masih berada di atas target, yaitu sekitar 3,0%.

· Para pembuat kebijakan menyoroti risiko penurunan pertumbuhan ekonomi yang berkelanjutan, yang diredam oleh tanda-tanda aktivitas ekonomi yang tangguh. Indeks harga konsumen (IHK) bulan September sedikit di bawah ekspektasi, yaitu 3,0% secara tahunan (year-on-year), meredakan tekanan inflasi tetapi tetap memerlukan kewaspadaan di tengah dampak harga yang didorong oleh tarif.

· Aktivitas ekonomi meningkat secara moderat pada kuartal ketiga, dengan estimasi pertumbuhan PDB sekitar 1,0% tahunan; namun, ketidakpastian tetap tinggi di tengah ketegangan perdagangan global yang terus-menerus dan penutupan pemerintah AS, yang memengaruhi ketersediaan data.

· Ringkasan Proyeksi Ekonomi yang diperbarui mencerminkan tingkat pengangguran yang diantisipasi rata-rata sekitar 4,5% untuk tahun 2025, dengan proyeksi inflasi inti dan utama untuk pengeluaran konsumsi pribadi (PCE) bertahan di sekitar 3,0%, yang menunjukkan jalur pelonggaran lambat ke depannya.

· Komite menekankan pendekatannya yang fleksibel dan bergantung pada data, serta menggarisbawahi bahwa penyesuaian kebijakan di masa mendatang akan dipandu oleh data pasar tenaga kerja dan inflasi yang masuk. Sebagaimana dalam rapat-rapat sebelumnya, terdapat perbedaan pendapat, termasuk salah satu anggota yang menganjurkan pemotongan suku bunga yang lebih agresif sebesar 50 basis poin.

· FOMC mengumumkan rencana penyelesaian program pengurangan neraca (pengetatan kuantitatif), dengan tujuan menghentikan pengurangan dalam jangka pendek untuk menjaga stabilitas pasar, dengan batasan pencairan Treasury dipertahankan pada $5 miliar per bulan dan batasan sekuritas yang didukung hipotek lembaga pada $35 miliar.

· Pertemuan berikutnya dijadwalkan pada tanggal 9 hingga 10 Desember 2025.

Bias 24 Jam Berikutnya Lemah Bearish

Emas (XAU)

Emas stabil di dekat $4.100 pada 17 November setelah dua hari melemah akibat merosotnya ekspektasi penurunan suku bunga The Fed pada bulan Desember, yang kini dipandang sebagai lemparan koin dengan probabilitas 44-50%. Logam mulia ini tetap menguat 55-57% sejak awal tahun meskipun sempat melemah dari rekor tertinggi Oktober di atas $4.380.

Penutupan pemerintah AS selama 43 hari yang baru saja berakhir menciptakan volatilitas yang signifikan, awalnya mendorong harga emas di atas $4.240 karena permintaan safe haven sebelum memicu aksi ambil untung setelah resolusi. Data ekonomi yang tertunda dan komentar hawkish dari The Fed telah menimbulkan ketidakpastian yang nyata untuk pertemuan FOMC 10 Desember. Bias 24 Jam Berikutnya: Lemah: Bullish

Mata uang Euro (EUR)

Tidak ada berita penting. Apa yang bisa kita harapkan dari EUR hari ini? Euro membuka sesi perdagangan Senin dengan posisi yang kokoh di 1,1621, didukung oleh kombinasi pelemahan dolar AS, kebijakan ECB yang stabil, dan kinerja sektor jasa zona euro yang tangguh. Meskipun ECB mempertahankan "posisi baik"-nya dengan suku bunga tetap dipertahankan dan hanya 40% kemungkinan pemangkasan suku bunga pada September 2026, Federal Reserve menghadapi tekanan yang semakin besar untuk melonggarkan kebijakan lebih lanjut, dengan peluang pemangkasan suku bunga Desember kini seperti lemparan koin, sekitar 50%. Catatan Bank Sentral:

Dewan Pengurus ECB mempertahankan tiga suku bunga acuan pada rapat 30 Oktober 2025. Suku bunga refinancing utama tetap di 2,15%, fasilitas pinjaman marjinal di 2,40%, dan fasilitas simpanan di 2,00%. Keputusan ini mencerminkan penilaian para pembuat kebijakan bahwa kebijakan moneter saat ini tetap konsisten dengan stabilitas harga jangka menengah, sementara data yang masuk mengonfirmasi kembalinya inflasi secara bertahap menuju target.

· Indikator terbaru menunjukkan dinamika harga yang stabil. Inflasi utama tetap berada di kisaran 2%, dengan harga energi terkendali dan inflasi pangan sedikit mereda setelah sebelumnya mengalami hambatan pasokan. Pertumbuhan upah terus melambat, berkontribusi pada perlambatan tekanan biaya domestik. ECB menegaskan kembali komitmennya terhadap pendekatan berbasis data, setiap pertemuan, dan menekankan fleksibilitas di tengah kondisi keuangan global yang tidak menentu.

· Proyeksi staf Eurosystem belum mengalami perubahan signifikan sejak September. Rata-rata inflasi umum tetap di 2,0% untuk tahun 2025, 1,8% untuk tahun 2026, dan 2,0% untuk tahun 2027. Melemahnya harga produsen baru-baru ini dan tekanan pasokan pipa yang mereda menunjukkan risiko kenaikan inflasi yang terbatas, meskipun ketegangan geopolitik dan potensi guncangan komoditas terus menimbulkan ketidakpastian terhadap prospek.

· Pertumbuhan PDB kawasan Euro tetap sesuai dengan proyeksi sebelumnya, yaitu sebesar 1,1% untuk tahun 2025, 1,1% untuk tahun 2026, dan 1,4% untuk tahun 2027. Indikator-indikator berwawasan ke depan, termasuk PMI dan survei sentimen industri, menunjukkan adanya stabilisasi aktivitas setelah melemah pada kuartal ketiga. Investasi publik dan pemulihan aktivitas ekspor diperkirakan akan mengimbangi melemahnya permintaan sektor swasta dalam waktu dekat.

· Pasar tenaga kerja tetap tangguh, dengan tingkat pengangguran berada pada titik terendah dalam beberapa dekade dan tingkat partisipasi yang kuat. Pertumbuhan pendapatan riil terus mendukung pengeluaran rumah tangga, meskipun pertumbuhan konsumsi telah kembali normal dari titik tertinggi sebelumnya. Kondisi pembiayaan tetap kondusif, didukung oleh likuiditas sektor perbankan yang stabil dan permintaan kredit yang membaik di kalangan usaha kecil dan menengah.

· Sentimen bisnis masih beragam, mencerminkan ketidakpastian yang masih ada terkait kebijakan perdagangan global dan arah tarif AS. Namun, pelonggaran biaya rantai pasokan dan peningkatan daya saing ekspor akibat pelemahan nilai tukar memberikan sedikit kelegaan bagi sektor manufaktur dan sektor yang berorientasi eksternal.

Dewan Pengurus menegaskan kembali bahwa keputusan di masa mendatang akan bergantung pada penilaian terpadu atas data yang masuk—mencakup tren inflasi, kondisi keuangan, dan status transmisi kebijakan. Dewan menekankan bahwa belum ada jalur yang telah ditetapkan sebelumnya untuk suku bunga; tetap membuka semua opsi jika prospek ekonomi berubah secara signifikan.

· Pengurangan neraca berlanjut dengan lancar, dengan kepemilikan di bawah APP dan PEPP menurun seiring dengan berhentinya reinvestasi. ECB mengonfirmasi bahwa laju penarikan portofolio tetap sejalan dengan rencana normalisasi yang telah dikomunikasikan sebelumnya, mendukung penarikan bertahap akomodatif moneter dengan cara yang dapat diprediksi.

· Pertemuan berikutnya pada tanggal 17 sampai 18 Desember 2025

Bias 24 Jam Berikutnya Lemah Bearish

Franc Swiss (CHF)

Franc Swiss memasuki pekan ini pada level tertinggi multi-tahun, didukung oleh tiga pilar utama: pengurangan tarif AS yang telah dikonfirmasi dari 39% menjadi 15%, permintaan safe haven yang berkelanjutan didorong oleh ketidakpastian global, dan stabilitas kebijakan SNB di 0% dengan suku bunga negatif dikesampingkan. Pasangan USD/CHF diperdagangkan mendekati 0,79, level terkuatnya sejak 2011, sementara EUR/CHF telah mencapai level yang belum pernah terlihat sejak 2015. Dengan perkiraan kilat PDB kuartal ketiga Swiss yang akan dirilis hari ini dan pertemuan SNB pada 11 Desember yang akan segera berlangsung, pergerakan franc akan bergantung pada rilis data ekonomi dan setiap perubahan dalam prospek inflasi SNB yang optimis. Catatan Bank Sentral:

· SNB mempertahankan suku bunga kebijakan utamanya pada 0% selama pertemuannya pada tanggal 25 September 2025, menghentikan sementara serangkaian enam pemotongan suku bunga berturut-turut karena inflasi stabil dan franc Swiss tetap kuat.

· Data terkini menunjukkan adanya peningkatan inflasi yang moderat, dengan harga konsumen Swiss naik 0,2% tahun-ke-tahun pada bulan Agustus setelah bertahan di atas nol selama tiga bulan berturut-turut; hal ini membantu meredakan kekhawatiran deflasi yang meningkat di awal tahun.

· Prakiraan inflasi bersyarat secara umum tidak berubah sejak Juni: inflasi umum diperkirakan rata-rata 0,2% pada tahun 2025, 0,5% pada tahun 2026, dan 0,7% pada tahun 2027. Risiko pergerakan suku bunga negatif telah berkurang untuk saat ini, tetapi SNB tetap fleksibel jika tekanan inflasi melemah lagi.

· Prospek ekonomi global semakin memburuk, terbebani oleh meningkatnya ketegangan perdagangan—terutama dengan AS—dan ketidakpastian yang berkelanjutan di pasar ekspor utama Swiss.

· Pertumbuhan PDB Swiss melambat pada Triwulan II setelah Triwulan I yang kuat didorong oleh ekspor AS yang lebih besar. SNB memperkirakan pertumbuhan akan melambat dan tetap terkendali, dengan proyeksi ekspansi PDB antara 1% dan 1,5% pada tahun 2025 dan 2026.

· Sentimen pasar tenaga kerja di sektor industri Swiss telah melemah karena kekhawatiran atas daya saing ekspor dan potensi penyesuaian produksi, namun prospek pertumbuhan secara keseluruhan tetap tidak berubah.

· SNB menegaskan kembali kesiapannya untuk menanggapi sesuai kebutuhan jika risiko deflasi muncul kembali, menekankan komitmennya terhadap stabilitas harga jangka menengah dan kebijakan komunikasi yang kuat dan transparan, dengan pengenalan risalah kebijakan moneter yang lebih rinci yang dimulai pada bulan Oktober.

· Pertemuan berikutnya adalah pada tanggal 11 Desember 2025.

Bias 24 Jam Berikutnya: Sedang Bullish

Pound (GBP)Berita penting hari ini

Poundsterling menghadapi tekanan signifikan menjelang dimulainya sesi Asia hari Senin. Perubahan arah fiskal pemerintah telah menimbulkan pertanyaan tentang kredibilitas fiskal Inggris, sementara data ekonomi yang terus lemah telah memperkuat ekspektasi penurunan suku bunga pada bulan Desember. Dengan pasar memperkirakan probabilitas 75-80% penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin pada 18 Desember, dan indikator teknis menunjukkan risiko penurunan lebih lanjut, Poundsterling kemungkinan akan tetap tertekan kecuali data mendatang menunjukkan kejutan positif atau komentar Catherine Mann menandakan resistensi terhadap pelonggaran jangka pendek. Para pedagang harus mencermati zona support 1,3150-1,3185, karena penembusan di bawahnya dapat mempercepat penurunan menuju 1,2875 atau lebih rendah. Catatan Bank Sentral:

· Komite Kebijakan Moneter (MPC) Bank of England bertemu pada 6 November 2025 dan memutuskan dengan suara mayoritas 7-2 untuk mempertahankan Suku Bunga Bank di level 4,00 persen untuk pertemuan kedua berturut-turut. Keputusan ini mencerminkan pendekatan hati-hati Komite karena inflasi masih di atas target, tetapi momentum ekonomi yang mendasarinya terus melemah. Dua anggota mempertahankan suara mereka untuk pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin, dengan alasan adanya tanda-tanda lebih lanjut dari pelemahan pasar tenaga kerja dan sentimen bisnis yang lemah.

· Bank of England (BOE) menyesuaikan panduan pengetatan kuantitatif (QT), mempertahankan laju yang lebih rendah yang ditetapkan pada bulan September. Rencana pengurangan kepemilikan obligasi pemerintah Inggris tetap sebesar £67,5 miliar selama 12 bulan ke depan, sehingga saldo obligasi pemerintah Inggris saat ini mendekati £550 miliar. Para pembuat kebijakan menggambarkan jalur QT yang telah dikalibrasi ulang sebagai "sesuai dengan kondisi pasar saat ini," yang menekankan pentingnya manajemen likuiditas di tengah volatilitas yang meningkat.

· Inflasi umum sedikit menurun menjadi 3,6 persen pada bulan Oktober dari 3,8 persen sebelumnya, didorong oleh penurunan harga pangan dan transportasi. Namun, inflasi inti hanya menunjukkan perkembangan bertahap, bertahan di kisaran 3,9 persen. MPC mencatat bahwa inflasi jasa dan biaya energi yang dikelola terus memberikan tekanan, menyoroti tantangan untuk mencapai target 2 persen secara berkelanjutan. Proyeksi terbaru Komite memperkirakan inflasi akan turun mendekati 3 persen pada pertengahan 2026, dengan penurunan lebih lanjut diperkirakan terjadi jika dinamika energi dan upah terus normal.

· Aktivitas ekonomi masih lesu. Estimasi menunjukkan pertumbuhan PDB Q3 mendekati nol, dengan output bisnis dan belanja konsumen yang terbatas. Tingkat pengangguran naik tipis menjadi 4,8 persen, sementara pertumbuhan upah melambat menjadi hanya di bawah 5 persen year-on-year. Anggota MPC mengakui bahwa penyelesaian upah semakin melemah, menandakan meredanya tekanan biaya tenaga kerja seiring melemahnya permintaan. Survei dari sektor manufaktur dan jasa menunjukkan minat perekrutan yang rendah hingga akhir tahun.

· Faktor-faktor internasional terus mempersulit prospek kebijakan. Fluktuasi harga minyak—sebagian terkait dengan ketegangan baru di Timur Tengah—bersama dengan permintaan global yang rapuh telah berkontribusi pada volatilitas pasar yang lebih tinggi. MPC menegaskan kembali bahwa guncangan eksternal, termasuk gangguan pangan dan energi global, dapat memperlambat jalur disinflasi untuk sementara waktu, tetapi kemungkinan besar tidak akan menggagalkan moderasi harga jangka menengah.

· Komite menilai risiko inflasi seimbang. Risiko negatif muncul dari pertumbuhan domestik yang lambat dan momentum pendapatan riil yang menurun, sementara risiko positif tetap terkait dengan ekspektasi inflasi yang tinggi dan inflasi jasa yang membandel. Para pembuat kebijakan menekankan perlunya kesabaran, dengan menyatakan bahwa setiap pemotongan suku bunga sebelum kemajuan inflasi yang jelas dapat merusak kepercayaan terhadap kredibilitas kebijakan.

· Sikap MPC secara keseluruhan tetap restriktif tetapi semakin seimbang, dengan langkah-langkah selanjutnya diperkirakan akan mengikuti lintasan yang hati-hati dan berbasis data. Komite menegaskan kembali bahwa kebijakan moneter akan tetap ketat hingga terdapat bukti kuat bahwa inflasi kembali ke target 2 persen secara berkelanjutan.

· Pertemuan berikutnya pada tanggal 18 Desember 2025.Bias 24 Jam BerikutnyaBearish Sedang

Dolar Kanada (CAD)

Hari ini menandai momen penting bagi para pedagang Dolar Kanada dengan rilis IHK bulan Oktober. Data inflasi yang sesuai dengan ekspektasi kemungkinan akan memperkuat konsensus pasar bahwa Bank Kanada telah menunda pemangkasan suku bunga, memberikan dukungan teknis bagi loonie di sekitar level saat ini di dekat 1,40. Namun, prospek yang lebih luas tetap lemah karena perbedaan suku bunga dan ketidakpastian perdagangan membebani kinerja CAD jangka menengah. Pasar akan mencermati angka inflasi utama dan inti, serta petunjuk arah ke depan untuk keputusan Bank of Canada pada 10 Desember. Catatan Bank Sentral:

Dewan mencatat bahwa ketegangan tarif AS telah sedikit mereda setelah kemajuan awal dalam diskusi bilateral, meskipun lingkungan perdagangan eksternal masih rapuh. Bisnis terus menahan investasi jangka panjang, dan Bank menekankan bahwa kejelasan berkelanjutan tentang kebijakan perdagangan AS diperlukan untuk memulihkan kepercayaan.

· Bank mengakui bahwa ketidakpastian tetap ada meskipun sentimen AS melemah, karena data yang masuk menunjukkan peningkatan terbatas dalam pesanan ekspor. Sektor manufaktur telah stabil tetapi masih di bawah tingkat output pra-2024, mencerminkan permintaan global yang lemah dan belanja perusahaan yang berhati-hati.

· Perekonomian Kanada menunjukkan tanda-tanda pemulihan yang tentatif pada awal kuartal keempat, dengan PDB diperkirakan tumbuh sebesar 0,3% pada bulan Oktober setelah dua kuartal kontraksi. Aktivitas pertambangan dan energi menguat secara moderat, ditopang oleh permintaan minyak mentah yang stabil, sementara ekspor barang mencatat kenaikan yang relatif kecil.

· Pertumbuhan sektor jasa masih belum merata, terutama didukung oleh sektor pariwisata dan jasa teknologi. Namun, belanja ritel dan konsumsi rumah tangga masih lesu, terhambat oleh melambatnya penciptaan lapangan kerja dan masih tingginya kehati-hatian konsumen. Bank menilai momentum keseluruhan masih rapuh, tetapi sedikit membaik.

· Aktivitas perumahan menunjukkan sedikit peningkatan di pasar-pasar perkotaan utama karena suku bunga KPR stabil mendekati rekor terendah. Meskipun demikian, tekanan keterjangkauan dan standar pinjaman yang lebih ketat terus membatasi volume penjualan kembali secara keseluruhan, yang menyebabkan pemulihan sektor perumahan hanya berlangsung secara bertahap.

· Inflasi IHK utama naik menjadi 2,1% pada bulan Oktober, mencapai target Bank untuk pertama kalinya dalam enam bulan. Harga energi yang lebih tinggi dan sedikit kenaikan biaya pangan dan tempat tinggal mendorong kenaikan tersebut. Indikator inflasi inti tetap stabil, menunjukkan bahwa tekanan harga yang mendasarinya terkendali.

Dewan Pengurus menegaskan kembali posisinya yang bergantung pada data, menunjukkan bahwa suku bunga acuan saat ini masih sesuai di tengah pertumbuhan yang tentatif dan risiko inflasi yang seimbang. Para pejabat mencatat bahwa meskipun stimulus tambahan tidak dikesampingkan, penekanan telah bergeser ke arah pemantauan keberlanjutan pemulihan, alih-alih penyesuaian suku bunga langsung.

· Pertemuan berikutnya adalah pada tanggal 17 hingga 18 Desember 2025.

Bias Lemah Bullish 24 Jam Ke Depan

Minyak

Harga minyak turun pada hari Senin, 17 November, karena operasi ekspor Rusia dilanjutkan di Novorossiysk menyusul serangan Ukraina. Pasar menghadapi tekanan bearish yang signifikan akibat kelebihan pasokan yang terus meningkat, dengan IEA memperingatkan surplus mencapai 4 juta barel per hari pada tahun 2026. Meskipun terdapat risiko geopolitik dari meningkatnya serangan Ukraina terhadap infrastruktur energi Rusia, sanksi AS terhadap Rosneft dan Lukoil yang mulai berlaku pada 21 November, dan penyitaan kapal tanker oleh Iran di Selat Hormuz, risiko pasokan ini terbukti tidak cukup untuk mengimbangi kekhawatiran fundamental akan kelebihan pasokan.

Bias 24 Jam Berikutnya Lemah Bearish

Sumber: IC Markets

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Berinvestasilah pada Tren yang Membentuk Masa Depan

SAXO

Pasar Valas

Fokus Politik

Tren Ekonomi

Poin-poin utama:

· Investasi tematik memberi investor paparan terhadap tren global jangka panjang, bukan hanya sektor atau negara.

· Tema Saxo adalah daftar perusahaan yang dipilih secara cermat yang terkait dengan berbagai bidang seperti AI, pertahanan, keamanan siber, inovasi perawatan kesehatan, pertumbuhan dividen, dan blockchain, yang dirancang sebagai inspirasi untuk penelitian lebih lanjut.

· Tema bisa kuat tetapi memerlukan disiplin: pertahankan alokasi yang sederhana, diversifikasi, dan tinjau secara berkala.

Lupakan sektor. Lupakan negara. Masa depan investasi adalah tren jangka panjang.

Kecerdasan buatan mengubah industri, anggaran pertahanan melonjak, biaya kejahatan siber melonjak, terobosan layanan kesehatan memperpanjang usia, pertumbuhan dividen menghargai kesabaran, dan blockchain mengubah sistem keuangan. Inilah narasi yang membentuk pasar saat ini dan di masa mendatang.

Semakin banyak investor menyadari bahwa mereka tidak hanya menginginkan eksposur pada suatu indeks. Mereka menginginkan eksposur pada tema jangka panjang. Mereka ingin portofolio mereka mencerminkan dunia yang mereka lihat akan datang. Itulah ide di balik investasi tematik: menyelaraskan modal dengan tren jangka panjang yang membentuk masa depan, sekaligus menjaganya tetap berlandaskan pada fundamental.

Latar belakangnya: empat kekuatan yang menulis ulang buku pedoman

Empat kekuatan struktural keseluruhan sedang membentuk kembali ekonomi dan pasar: teknologi, demografi, geopolitik, dan iklim.

Teknologi: AI merambah segala hal mulai dari semikonduktor hingga perawatan kesehatan. Demografi: populasi yang menua mendorong permintaan obat-obatan, sementara generasi muda menuntut layanan berbasis digital. Geopolitik: anggaran pertahanan meningkat, serangan siber meningkat, dan rantai pasokan digambar ulang. Iklim: dekarbonisasi dan transisi hijau mengalokasikan kembali modal di seluruh industri.

Ini bukan sekadar kebisingan triwulanan; melainkan pergeseran generasi. Setiap tema investasi Saxo dibangun di sekitar satu atau lebih kekuatan struktural ini: menerjemahkan megatren yang luas seperti teknologi, demografi, geopolitik, dan iklim ke dalam perusahaan konkret yang dapat diteliti dan diikuti oleh investor.

"Berinvestasi dalam megatren adalah tentang memposisikan modal di mana dunia sedang bergerak, bukan di mana ia telah berada." - Jacob Falkencrone

Investasi tematik, dijelaskan

Investasi tematik tidak sama dengan membeli reksa dana sektor. ETF sektor mungkin memberi Anda perbankan; tema seperti "keamanan siber" mencakup perangkat lunak, perangkat keras, dan layanan, semuanya terkait dengan faktor pendorong yang sama.

Anggap saja Anda memiliki alur cerita, bukan genrenya. Alih-alih memasukkan portofolio Anda ke dalam kategori "teknologi", Anda memilih bab "AI" dan melihat perusahaan-perusahaan, mulai dari perancang chip hingga pusat data, yang semuanya bergerak di bidang tersebut.

Yang terpenting, tema bukanlah tren sesaat. Tema yang dibangun dengan baik memiliki penggerak struktural, relevansi yang luas, dan perusahaan dengan pendapatan dan model bisnis riil di baliknya.

"Tema terbaik bukanlah tentang apa yang sedang menjadi tren saat ini, melainkan tentang apa yang masih penting dalam sepuluh tahun ke depan." - Jacob Falkencrone

Tiga tahun terakhir telah menunjukkan betapa cepatnya tema-tema dapat berubah dari sekadar sensasi menjadi adopsi. AI generatif dulunya fiksi ilmiah, lalu proyek percontohan, kini menjadi agenda rapat. Belanja pertahanan stagnan selama beberapa dekade, kini sekutu NATO mengalokasikan dua persen dari PDB sebagai acuan. Layanan kesehatan bergeser dari pengobatan ke pencegahan dan personalisasi.

Tema bukanlah janji imbal hasil yang mulus, melainkan mesin pertumbuhan jangka panjang. Tantangan bagi investor adalah memisahkan sinyal dari gangguan.

Jadikan milik Anda: berinvestasi dengan keyakinan

Salah satu alasan investor tertarik pada tema adalah keterlibatan. Lebih mudah untuk tetap berinvestasi ketika Anda yakin pada ceritanya. Jika Anda peduli dengan keamanan data, tema siber terasa nyata. Jika Anda bersemangat tentang sains, inovasi layanan kesehatan akan beresonansi. Jika Anda menginginkan pendapatan yang stabil, pertumbuhan dividen akan menarik.

Hubungan emosional ini penting. Investor cenderung tidak panik menjual saham ketika mereka yakin akan alasan mereka memiliki sesuatu.

Kesesuaian portofolio: inti dan satelit

Tema-tema paling cocok sebagai satelit di sekitar inti yang terdiversifikasi. Bayangkan portofolio Anda sebagai tata surya: kepemilikan inti saham dan obligasi yang luas, dikelilingi oleh satelit tematik yang mencerminkan keyakinan Anda.

Investor pada umumnya mungkin mengalokasikan lima hingga 20% portofolio mereka untuk tema-tema tertentu, tergantung selera risiko. Hal ini membuat Anda tetap terlibat tanpa terlalu banyak terpapar pada satu alur cerita.

"Tema memang seharusnya menarik minat Anda, tetapi jangan sampai mendominasi portofolio Anda. Pikirkan bumbunya, bukan keseluruhan hidangannya." - Jacob Falkencrone

Inspirasi yang dikurasi: Tema investasi Saxo

Untuk membuat investasi tematik lebih mudah diakses, ahli strategi Saxo telah membangun tema investasi: daftar perusahaan yang dipilih secara cermat yang terkait erat dengan tren jangka panjang tertentu.

Daftar kurasi ini membantu memecahkan salah satu tantangan terbesar bagi investor: bagaimana mengidentifikasi dan memilih perusahaan dalam suatu tema. Meskipun memilih saham tunggal bisa rumit dan ETF yang luas dapat mengurangi eksposur terhadap tren dengan keyakinan tinggi, daftar tema menawarkan titik awal yang terfokus untuk riset dalam area tertentu.

Dengan menggunakan tema sebagai inspirasi, Anda dapat menjelajahi berbagai bagian rantai nilai, menghindari fokus hanya pada nama-nama paling terkenal, dan menghemat waktu penyaringan serta pengembangan ide. Daftar ini ditinjau secara berkala agar dapat berkembang seiring tema, alih-alih membuat Anda terpaku pada pemenang yang sudah ada.

Temui tema investasi

Para profesional investasi di Saxo telah mengidentifikasi serangkaian tema dengan keyakinan tinggi yang dirancang untuk menangkap tren jangka panjang utama. Setiap tema dikurasi oleh tim strategi Saxo dan biasanya mencakup sekitar delapan saham. Enam saham di bawah ini disorot di sini hanya untuk tujuan ilustrasi, namun Saxo juga menawarkan tema-tema tambahan, yang dapat Anda jelajahi di platform kami .

Kecerdasan buatan: AI tidak lagi terbatas di laboratorium. AI mendorong peningkatan produktivitas di berbagai industri, mulai dari produsen cip dan infrastruktur cloud hingga layanan kesehatan dan aplikasi konsumen. Adopsinya semakin cepat seiring perusahaan berlomba-lomba untuk mengintegrasikan AI ke dalam model bisnis mereka.

Pertahanan: geopolitik telah kembali menjadi pusat pasar. Meningkatnya anggaran militer, program persenjataan, dan teknologi baru di bidang kedirgantaraan dan keamanan menciptakan permintaan jangka panjang bagi kontraktor dan pemasok pertahanan.

Keamanan siber: dengan infrastruktur digital yang kini krusial bagi segala hal, mulai dari perbankan hingga layanan kesehatan, biaya kejahatan siber melonjak. Perusahaan dan pemerintah sama-sama memprioritaskan pengeluaran untuk perlindungan, menjadikan ini pasar pertumbuhan struktural.

Inovasi layanan kesehatan: terobosan dalam genomika, pengobatan personal, dan bioteknologi sedang mentransformasi cara pengobatan penyakit. Populasi yang menua semakin memperkuat momentum ini, mendorong permintaan akan terapi yang lebih baik dan teknologi baru.

Pertumbuhan dividen: investor yang mencari ketahanan dan pendapatan tertarik pada perusahaan dengan rekam jejak peningkatan pembayaran dividen yang terbukti dari tahun ke tahun. Perusahaan-perusahaan ini cenderung kuat secara finansial, dengan pendapatan yang stabil dan fokus pada pemberian penghargaan kepada pemegang saham.

Kripto dan blockchain: teknologi blockchain mulai membentuk kembali infrastruktur keuangan dan aset digital. Terlepas dari volatilitas dan risiko regulasi, potensinya untuk mentransformasi pembayaran, penyelesaian, dan keuangan terdesentralisasi menjadikannya tema yang terlalu besar untuk diabaikan.

Investasi tematik bukan tentang memprediksi angka PDB kuartal berikutnya. Investasi tematik adalah tentang mengekspresikan pandangan tentang bagaimana dunia berubah dan memiliki sebagian dari perubahan tersebut.

Sumber: SAXO

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Harga Emas Turun Seiring Berkurangnya Harapan Pemangkasan Suku Bunga Desember; Data Ekonomi dan The Fed Jadi Sorotan

Elizabeth Batu

Komoditas

Tren Ekonomi

Harga emas turun di perdagangan Asia pada hari Senin, memperpanjang kerugian dari sesi sebelumnya karena para pedagang terus mengurangi ekspektasi bahwa Federal Reserve akan memangkas suku bunga bulan depan.

Logam kuning tertekan oleh dolar yang lebih kuat, sementara meningkatnya penghindaran risiko, di tengah taruhan pada penundaan pemotongan suku bunga dan meningkatnya ketidakpastian ekonomi, juga tidak banyak menghalangi kerugian emas.

Harga emas spot turun 0,6% menjadi $4.053,84 per ons pada pukul 00:33 ET (05:33 GMT), sementara harga emas berjangka untuk bulan Desember turun 0,9% menjadi $4.055,91/ons.

Emas tertekan karena para pedagang memperkirakan penurunan suku bunga Desember

Kerugian emas baru-baru ini terutama didorong oleh pedagang yang terus mengabaikan ekspektasi pemotongan suku bunga Fed pada bulan Desember.

Pasar terlihat memperkirakan peluang sebesar 39,8% untuk pemotongan sebesar 25 basis poin selama pertemuan Fed pada tanggal 10-11 Desember, turun tajam dari peluang sebesar 61,9% yang terlihat minggu lalu, CME Fedwatch menunjukkan.

Taruhan untuk menahan tumbuh menjadi 60,2% dari 38,1% minggu lalu.

Hal ini terutama didorong oleh meningkatnya ketidakpastian atas ekonomi AS, terutama karena negara tersebut baru saja keluar dari penutupan pemerintah terlama yang pernah ada. Penutupan pemerintah ini diperkirakan akan menunda atau mengganggu beberapa data ekonomi utama untuk bulan Oktober, terutama inflasi dan ketenagakerjaan.

Kurangnya pemahaman mengenai keduanya membuat The Fed tidak yakin akan pertemuan bulan Desember. Ekspektasi pasar untuk mempertahankan suku bunga juga diperkuat oleh meningkatnya tanda-tanda inflasi AS yang stagnan, sementara Ketua The Fed Jerome Powell sebagian besar tidak berkomitmen terhadap penurunan suku bunga pada bulan Desember.

Suku bunga yang tinggi untuk jangka waktu yang lebih lama menjadi pertanda buruk bagi aset yang tidak memberikan imbal hasil seperti emas dan logam lainnya.

Di antara logam mulia lainnya, harga spot platinum naik 0,1% menjadi $1.548,0/oz tetapi mengalami penurunan tajam dari sesi sebelumnya, sementara harga spot perak datar pada $50,5795/oz, juga jatuh dari dekat rekor tertinggi minggu lalu.

Dolar stabil setelah risalah rapat The Fed dan data ekonomi AS dirilis minggu ini

Dolar sedikit menguat pada hari Senin , memulihkan sebagian kerugian minggu lalu. Indeks dolar naik 0,1%.

Fokus minggu ini akan tertuju pada sejumlah sinyal ekonomi AS, dengan rilis data penggajian nonpertanian pemerintah untuk bulan September yang akan dirilis pada hari Kamis. Data indeks manajer pembelian untuk bulan November juga akan dirilis minggu ini.

Risalah rapat Fed bulan Oktober akan dirilis pada hari Rabu, dan diharapkan memberikan wawasan lebih dalam mengenai keputusan bank sentral di bulan Desember.

Inflasi dan ketenagakerjaan adalah dua pertimbangan terbesar Fed untuk suku bunga.

Namun, pejabat AS baru-baru ini memberi isyarat bahwa kedua cetakan itu mungkin tidak akan pernah dirilis pada bulan Oktober, karena adanya penutupan pemerintah.