Pemangkasan Suku Bunga Fed Akan Segera Terjadi

Danske Bank

Tren Kebijakan Bank Sentral

Tren Ekonomi

Ringkasan:

Fokus hari ini adalah pada pertemuan FOMC malam ini.

Dalam fokus hari ini

Fokus hari ini akan tertuju pada pertemuan FOMC malam ini. Kami memperkirakan pemangkasan suku bunga sebesar 25bps, yang juga telah diperhitungkan sepenuhnya oleh pasar. Selain keputusan suku bunga, perhatian pasar akan tertuju pada proyeksi suku bunga terkini, dan khususnya pada pandangan terbaru FOMC tentang tingkat suku bunga terminal. Kami pikir Ketua Powell akan berusaha untuk bersikap netral dalam sambutannya, tetapi ia kemungkinan masih akan secara lisan membuka pintu untuk memperlambat laju pemangkasan.

Inflasi Inggris bulan November yang akan dirilis pukul 8:00 CET akan menjadi rilis data yang perlu diperhatikan. Fokusnya adalah pada inflasi jasa, yang diperkirakan akan terus menunjukkan tanda-tanda kekakuan di sekitar angka 5%. Dikombinasikan dengan kejutan data yang agresif minggu ini, ini akan mendukung seruan kami untuk jeda BoE besok.

Kalender hari ini juga menampilkan angka inflasi zona euro terakhir untuk bulan November, yang akan memberikan rincian tentang faktor pendorong di balik penurunan komponen jasa. Selain itu, Lane dan Muller dari ECB akan memberikan keterangan sebelum tengah hari.

Berita ekonomi dan pasar

Di AS, angka penjualan ritel mendekati ekspektasi sebesar 0,4% y/y pada bulan November ketika diukur oleh kelompok kontrol (yang menyingkirkan komponen yang paling fluktuatif). Penjualan mobil dan penjualan daring memberikan kontribusi positif, sementara kategori lain yang lebih bersifat diskresioner (perabotan, elektronik, restoran) mengalami pertumbuhan penjualan yang lebih lemah atau negatif. Ini bisa menjadi sinyal konsumen yang sedikit lebih berhati-hati, tetapi tentu saja data bulanan bersifat fluktuatif seperti biasa.

Di Jerman, indikator IFO untuk bulan Desember turun lebih dari yang diharapkan dari 85,7 menjadi 84,7, yang terutama disebabkan oleh ekspektasi yang lebih rendah terhadap perekonomian. Penilaian terhadap situasi saat ini sedikit membaik, yang sejalan dengan apa yang diisyaratkan oleh survei PMI yang sebanding awal minggu ini. Secara keseluruhan, indikator yang lemah untuk perekonomian Jerman terus menunjukkan bahwa aktivitas mengalami kontraksi pada Q4.

Di Prancis, beberapa bank besar diturunkan peringkatnya oleh Moody's kemarin, menyusul pemangkasan peringkat utang negara minggu lalu akibat kolapsnya pemerintah dan penolakan anggaran 2025. Selisih imbal hasil obligasi pemerintah Prancis-Jerman 10 tahun saat ini diperdagangkan pada 80bp, tetapi kami melihat kemungkinan besar selisih tersebut akan mencapai 100bp awal tahun depan.

Di Inggris, pertumbuhan upah (tidak termasuk bonus) meningkat lebih dari yang diharapkan dari 5,0% menjadi 5,2% thn/thn dalam tiga bulan hingga Oktober. Selain itu, jumlah gaji menurun sebanyak 35.000 pada bulan November, lowongan pekerjaan menurun, dan tingkat pengangguran tetap stabil di 4,3% pada bulan Oktober. Dikombinasikan dengan PMI yang lebih kuat dari yang diharapkan, rilis data Inggris minggu ini sejauh ini telah menyoroti mengapa BoE akan terus tertinggal dari negara-negara Eropa lainnya dalam siklus pelonggaran.

Ekuitas: Ekuitas global turun kemarin, dengan rotasi sektor yang agak tidak biasa di mana konsumen diskresioner mengungguli bersama perawatan kesehatan. Namun, aspek yang lebih menarik adalah kepemimpinan yang sangat sempit yang telah kita amati baru-baru ini. Untuk memberikan beberapa contoh lagi: Dow sekarang turun selama sembilan hari berturut-turut, yang belum pernah terjadi dalam 45 tahun. Pada saat yang sama Nasdaq mencapai rekor penutupan tertinggi kemarin. Selain itu, Tesla telah meningkat dalam sembilan dari sepuluh sesi terakhir, berkontribusi secara signifikan terhadap kinerja superior sektor konsumen diskresioner. Intinya di sini adalah bahwa kita belum memiliki berita kebijakan makroekonomi, mikroekonomi, atau moneter yang dapat menjelaskan atau membenarkan rotasi ini. Namun, ada situasi politik dan CEO yang unik di AS, ditambah dengan pasar yang bersemangat di mana investor memburu pemenang. Di AS kemarin, Dow turun sebesar 0,6%, SP 500 sebesar 0,4%, Nasdaq sebesar 0,3%, dan Russell 2000 sebesar 1,2%. Pasar Asia beragam pagi ini. Kontrak berjangka Eropa sedikit lebih rendah, sementara kontrak berjangka AS, termasuk Dow, sedikit lebih tinggi.

FI: Pasar suku bunga Eropa sepi pada hari Selasa dengan sebagian besar aksi terjadi di pasar Inggris. Angka upah Inggris yang lebih tinggi dari perkiraan mendorong imbal hasil GILT 10 tahun naik sebesar 8bp, sementara perubahan tersirat dalam suku bunga bank BoE hingga akhir tahun 2025 naik dari -70bp menjadi -55bp. Perkiraan kami adalah -150bp, meninggalkan risiko penurunan yang substansial pada suku bunga Inggris untuk 12 bulan mendatang. Imbal hasil EGB hampir tidak berubah di seluruh tenor kemarin sejalan dengan kurva UST. Suku bunga swap inflasi EUR 5y5y kembali ke 2%, turun 3bp sepanjang sesi.

FX: EUR/USD terus diperdagangkan mendekati 1,05 dan USD/JPY dalam kisaran 153-154 menjelang pertemuan Fed malam ini. Poundsterling menguat dan Cable kembali ke 1,27, sementara mata uang antipodean terus merosot terhadap USD. Cable kembali ke 1,27. USD/CAD telah menembus 1,43 dan mencapai titik tertinggi baru dalam beberapa tahun. EUR/SEK telah menghapus sebagian kerugian kemarin di tengah selera risiko yang buruk dan diperdagangkan pada 11,50, sementara EUR/NOK telah tersisih di sekitar 11,75.

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Anda memahami dan mengakui bahwa ada risiko tingkat tinggi yang terlibat dalam strategi trading. Mengikuti strategi atau metodologi investasi apa pun berpotensi mengalami kerugian. Konten di situs ini disediakan oleh kontributor dan analis kami untuk tujuan informasi saja. Anda sendiri yang bertanggung jawab untuk menentukan apakah aset, sekuritas, strategi, atau produk lainnya cocok untuk Anda berdasarkan tujuan investasi dan situasi keuangan Anda.

Favorit Saya

Pra-Pembukaan Bursa London: Saham Akan Naik Setelah Inflasi Inggris, Menjelang Pengumuman The Fed

Warren Takunda

Pasar Saham Global

Saham London bergerak naik pada pembukaan hari Rabu karena investor mempertimbangkan angka inflasi Inggris terbaru dan menantikan pengumuman kebijakan dari Federal Reserve.

FTSE 100 diperkirakan dibuka sekitar lima poin lebih tinggi.

Data yang dirilis sebelumnya oleh Kantor Statistik Nasional menunjukkan bahwa inflasi harga konsumen mencapai 2,6% pada bulan November, kenaikan kedua berturut-turut.

CPI naik dalam 12 bulan hingga November, dari 2,3% pada Oktober, tertinggi sejak Maret. Namun, sebagian besar sesuai dengan ekspektasi.

ONS mengatakan harga bahan bakar motor dan pakaian telah mendorong kenaikan tersebut, meskipun hal tersebut sebagian diimbangi oleh penurunan harga tiket pesawat yang lebih besar dari biasanya.

CPI inti, yang mengecualikan elemen yang lebih fluktuatif yaitu energi, makanan, alkohol, dan tembakau, naik sebesar 3,5% dalam 12 bulan hingga November, melonjak dari 3,3% pada bulan Oktober.

Paul Dales, kepala ekonom Inggris di Capital Economics, mengatakan peningkatan lebih lanjut dalam inflasi IHK bisa saja lebih buruk.

"Namun, mengingat peningkatan pertumbuhan upah yang lebih kuat dari perkiraan dalam rilis kemarin, hampir tidak ada peluang bagi Bank of England untuk memberikan hadiah Natal lebih awal dengan pemangkasan suku bunga lagi besok."

Menatap sisa hari ini, perhatian akan tertuju pada keputusan suku bunga Fed pada pukul 19.00 GMT.

Danske Bank mengatakan: "Kami memperkirakan pemangkasan suku bunga sebesar 25bp, yang juga telah didiskontokan sepenuhnya oleh pasar. Selain keputusan suku bunga, perhatian pasar akan tertuju pada proyeksi suku bunga terkini, dan terutama pada pandangan terbaru FOMC tentang tingkat suku bunga terminal.

"Kami pikir Ketua Powell akan berusaha menyampaikan pernyataan dengan nada netral, tetapi ia kemungkinan besar masih akan secara lisan membuka peluang untuk memperlambat laju pemangkasan."

Dalam berita perusahaan, grup DIY Kingfisher mengumumkan penjualan bisnis Brico Dépôt di Rumania ke pengecer Altex Romania seharga €70 juta.

Anak perusahaan yang berkantor pusat di Bucharest ini terdiri dari 31 toko di 24 kota, beserta operasi distribusi.

Kingfisher mengatakan divestasi ini akan memberikannya "fokus strategis yang lebih besar pada pasar dan inisiatif pertumbuhan di mana kami memiliki posisi paling kuat untuk memberikan keuntungan yang menarik dan menciptakan nilai bagi pemegang saham".

National Grid mengatakan pihaknya berencana untuk berinvestasi hingga £35 miliar di jaringan listrik Inggris selama periode lima tahun sejak April 2026.

Rencana tersebut meliputi dana sebesar £11 miliar untuk memelihara dan meningkatkan jaringan yang ada, di samping pekerjaan konstruksi untuk tiga proyek investasi transmisi strategis pertama yang dipercepat.

Tambahan dana sebesar £24 miliar telah dialokasikan untuk proyek masa depan, termasuk sekitar £15 miliar untuk meningkatkan kapasitas jaringan.

Sumber: Sharecast

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Pasar Saham Hari Ini: Saham Asia Mayoritas Naik Jelang Pertemuan Federal Reserve

Warren Takunda

Pasar Saham Global

Saham Asia sebagian besar lebih tinggi pada hari Rabu menjelang keputusan suku bunga akhir Federal Reserve tahun ini.

Harga minyak berjangka AS naik sementara harga minyak bervariasi.

Indeks acuan Nikkei 225 Jepang turun 0,2% pada perdagangan pagi menjadi 39.281,06 setelah ekspor negara itu tumbuh 3,8% pada bulan November tahun ke tahun. Sementara itu, impor turun 3,8%, menurut data dari Kementerian Keuangan.

Perdagangan saham Nissan Motor Corp. dihentikan sementara setelah melonjak 22% karena laporan menyebutkan produsen mobil itu mempertimbangkan kemungkinan merger dengan Honda Motor Co. Saham Honda turun hingga 3%.

Perusahaan-perusahaan tersebut mengeluarkan pernyataan yang mengatakan bahwa mereka sedang membahas kolaborasi yang lebih erat tetapi belum memutuskan apa pun. Nissan, Honda, dan anggota aliansi Nissan, Mitsubishi Motors Corp., sepakat pada bulan Agustus untuk berbagi komponen untuk kendaraan listrik seperti baterai dan untuk bersama-sama meneliti perangkat lunak untuk kendaraan otonom guna beradaptasi lebih baik terhadap perubahan dramatis dalam industri otomotif.

Yen diperdagangkan lebih rendah menjelang pertemuan Bank Jepang, di mana bank sentral diperkirakan akan mempertahankan suku bunga acuannya tidak berubah ketika memberikan pembaruan kebijakan pada hari Jumat.

Hang Seng di Hong Kong naik 0,6% menjadi 19.815,30 dan indeks Shanghai Composite naik 0,7% menjadi 3.385,64.

Di Korea Selatan, Kospi melonjak 1% menjadi 2.481,87. SP/ASX 200 Australia turun 0,1% menjadi 8.304,00.

Pada hari Selasa, indeks S&P 500 turun 0,4% menjadi 6.050,61, meskipun masih mendekati level tertinggi sepanjang masa yang ditetapkan awal bulan ini. Indeks Dow Jones Industrial Average turun 0,6% menjadi 43.449,90, dan indeks Nasdaq Composite turun 0,3% dari rekor yang ditetapkan sehari sebelumnya menjadi 20.109,06.

Dalam survei terhadap manajer dana global, para ahli strategi di Bank of America menemukan banyak manajer yang berinvestasi di saham AS dan menarik cadangan kas untuk melakukannya. Survei tersebut menemukan bahwa manajer dana menyimpan sebagian kecil dari keseluruhan portofolio mereka dalam bentuk kas, mirip dengan tahun 2002 dan 2011, yang mendahului masa-masa sulit bagi investasi yang lebih berisiko.

SP 500 berada di jalur yang tepat untuk salah satu tahun terbaiknya sejak milenium, naik hampir 27%, karena ekonomi AS tetap sangat tangguh, harapan tinggi bahwa kebijakan Presiden terpilih Donald Trump akan meningkatkan pertumbuhan tetapi tidak terlalu buruk pada inflasi dan Federal Reserve telah mulai membuat segalanya lebih mudah dengan memangkas suku bunga dari level tertinggi dalam dua dekade.

The Fed secara luas diperkirakan akan mengumumkan pemangkasan ketiga kalinya tahun ini terhadap suku bunga utamanya pada hari Rabu, dan para pejabat juga dijadwalkan untuk mengungkap proyeksi tentang arah pergerakan suku bunga di tahun-tahun mendatang.

Ekspektasi terhadap pemangkasan mendatang telah menurun, karena inflasi tampaknya dapat bertahan di atas target 2% Fed setelah melambat tajam dari puncaknya di atas 9%.

Laporan pada hari Selasa menunjukkan penjualan di pengecer AS menguat lebih banyak bulan lalu daripada yang diperkirakan para ekonom. Itu bisa menjadi indikasi ekonomi yang tidak terlalu membutuhkan bantuan dari suku bunga yang lebih longgar. Meskipun suku bunga yang lebih rendah dapat mendorong ekonomi, suku bunga yang lebih rendah juga dapat memberi lebih banyak bahan bakar pada inflasi.

"The Fed masih berencana untuk memangkas suku bunga (Rabu), tetapi data ekonomi yang lebih kuat dapat meningkatkan kemungkinan bahwa mereka akan berhenti pada bulan Januari," menurut Chris Larkin, direktur pelaksana, perdagangan dan investasi, di E-Trade dari Morgan Stanley.

Imbal hasil obligasi pemerintah AS relatif stabil setelah laporan tersebut. Imbal hasil obligasi pemerintah AS 10 tahun bertahan di 4,40%, seperti yang terjadi pada Senin malam. Imbal hasil obligasi pemerintah AS dua tahun, yang lebih sesuai dengan ekspektasi Fed, turun tipis menjadi 4,24% dari 4,25%.

Bitcoin mencetak rekor di atas $108.000 pada hari Selasa sebelum turun kembali ke $106.500, menurut CoinDesk.com. Harganya melonjak dari sekitar $44.000 pada awal tahun, mengikuti gelombang antusiasme baru-baru ini bahwa Trump akan menciptakan sistem yang lebih menguntungkan mata uang digital.

Pada transaksi lain hari Rabu, minyak mentah acuan AS naik 7 sen menjadi $69,72 per barel. Minyak mentah Brent, standar internasional, naik 6 sen menjadi $73,25 per barel.

Dolar AS turun menjadi 153,47 yen Jepang dari 153,50 yen. Euro diperdagangkan pada $1,0505, naik dari $1,0491.

Sumber: AP

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

FX Daily: Pemangkasan Suku Bunga Fed yang Hati-hati Tidak Akan Mengganggu Dolar yang Kuat

ING

Pasar Valas

Tren Ekonomi

USD: Janji kebijakan Trump akan terasa di FOMC

Pandangan kami terhadap pengumuman suku bunga Fed hari ini adalah bahwa risikonya secara umum seimbang untuk dolar, dan kami melihat ruang lingkup terbatas untuk kejutan yang mendorong pergerakan valas utama. Prospek stimulus fiskal di antara kebijakan lain yang dijanjikan oleh Presiden terpilih AS Donald Trump, menurut pandangan kami, akan memaksa beberapa pengurangan dalam pemotongan suku bunga yang diharapkan termasuk dalam proyeksi dot plot karena suku bunga dipotong sebesar 25bp, sesuai dengan harga dan konsensus.

Bahkan jika nuansa komunikasi berakhir dengan memberikan semacam kejutan dovish, kami ragu Fed akan keluar dari sikap yang umumnya hati-hati terhadap arahan, yang tak pelak lagi akan menyebabkan ekspektasi pasar sendiri (yang menyiratkan sikap hawkish) terhadap bauran kebijakan Trump sebagai pendorong utama ekspektasi suku bunga. Ini berarti bahwa potensi koreksi USD tidak akan berlangsung lama. Ingat juga bahwa Januari adalah bulan yang kuat secara musiman untuk greenback, dan pasar mungkin tergoda untuk membangun posisi USD bullish yang strategis saat mandat Trump dimulai.

Pandangan dasar kami untuk hari ini adalah bahwa penyesuaian hawkish yang moderat dalam komunikasi Fed akan membuat pasar puas dengan harga saat ini untuk pertemuan Fed selanjutnya: menahan suku bunga pada bulan Januari dan sekitar 50% kemungkinan tersirat pergerakan pada bulan Maret. Pada akhirnya, hal itu dapat membuat OIS USD 2 tahun berada pada angka 4,0% dan DXY mendekati 107,0 menjelang Natal.

EUR: Kisah Jerman tetap lemah sebelum berubah menjadi lebih baik

Masukan terbaru untuk kisah pertumbuhan zona euro – penurunan lain dalam indeks Ifo Jerman – seharusnya menjaga kecenderungan pasar yang dovish dalam penetapan harga Bank Sentral Eropa tetap utuh, bahkan jika konsensus terbentuk bahwa pemilihan umum Jerman mendatang akan menghasilkan sejumlah dukungan fiskal. Pada akhirnya, pengetatan kembali dalam spread Atlantik yang sangat luas tampaknya tidak mungkin terjadi dalam waktu dekat.

EUR/USD terus bergerak di sekitar garis gravitasi 1,050, dan kami melihat peluang bagus bahwa hal ini akan tetap terjadi hingga akhir bulan. Namun, kami merasa nyaman mempertahankan bias negatif pada pasangan ini hingga tahun baru, di mana dimulainya masa jabatan kedua Trump akan memberikan banyak alasan untuk tetap bersikap pesimis.

Di Inggris, data CPI yang dirilis pagi ini menunjukkan peningkatan dari 2,3% menjadi 2,6% tahun ke tahun, dengan perlambatan bulan ke bulan bergerak dari 0,6% menjadi 0,1%, sejalan dengan konsensus pasar. Metrik layanan inti kami, yang menyingkirkan semua hal yang tidak stabil dan juga sewa/hotel (yaitu, elemen yang tidak terlalu diperhatikan oleh Bank of England) memang naik dari 4,5 menjadi 4,7%. Pandangan kami terhadap EUR/GBP secara umum tetap datar untuk jangka pendek, bahkan jika percepatan pelonggaran BoE tahun depan dapat memberikan beberapa dukungan.

BRL: Gagal mengatasi masalah dari sumbernya

Meskipun bank sentral setempat berupaya untuk 'mendahului' minggu lalu dengan kenaikan suku bunga yang sangat besar, real Brasil tetap berada di bawah tekanan berat. Di sini, bank sentral telah terlibat dalam beberapa putaran intervensi penjualan dolar, termasuk dua putaran dengan total lebih dari $3 miliar kemarin. Pasar uang sekarang memperkirakan BACEN akan menaikkan suku bunga kebijakan 12,25% di atas 16% selama 6-12 bulan ke depan, dengan bank sentral harus melakukan kerja keras dalam hal mempertahankan real. Untungnya bank sentral memiliki cadangan devisa yang besar ($330 miliar), dan pada tahap ini tidak ada kekhawatiran akan kurangnya sumber daya yang tersedia untuk mempertahankan BRL.

Namun, alasan utama di balik aksi jual BRL yang sedang berlangsung adalah sisi fiskal. Di sini, ada kecurigaan bahwa pemerintahan Lula ingin mempertahankan kebijakan fiskal yang longgar hingga pemilihan umum 2026 dan tidak akan terpengaruh oleh tekanan pada pasar aset Brasil. Hingga pemerintah siap untuk kembali dengan konsolidasi fiskal yang sesungguhnya, sulit untuk melihat BRL menikmati pemulihan yang berarti.

Seberapa jauh BRL bisa jatuh? Dalam edisi FX Talking terakhir kami, kami merasa ada risiko eksternal terhadap area 6,50. Ini adalah masa sulit bagi mereka yang memiliki aset Brasil. Namun, produsen komoditas dengan basis biaya di negara tersebut kini melihat level yang menarik dalam jangka waktu satu tahun di atas 6,60.

CEE: Pasar beralih ke suasana Natal

Seperti yang diharapkan, Bank Nasional Hongaria tidak mengubah suku bunga kemarin dan arahan ke depan juga tidak banyak berubah. Seperti pada bulan November, satu anggota memberikan suara untuk pemotongan suku bunga. Namun pada saat yang sama, konferensi pers mencoba untuk memperkenalkan jeda panjang dalam siklus pemotongan. Prakiraan baru menunjukkan profil inflasi yang sedikit lebih tinggi untuk tahun depan, sementara ekonomi akan lebih lemah tahun ini dibandingkan dengan prakiraan bulan September.

NBH mendapati reaksi pasar yang agak kalem terhadap pertemuan hari ini. Sejalan dengan mata uang CEE, EUR/HUF bergerak sangat sedikit setelah konferensi pers. Pasar HUF, seperti mata uang CEE lainnya, tampaknya telah beralih ke mode Natal, dan dengan sedikit berita yang keluar dari pertemuan NBH hari ini, sulit untuk mengharapkan pandangan pasar yang besar. EUR/HUF tampaknya telah stabil di sekitar 408-410 untuk saat ini.

Kalender hari ini di kawasan ini kosong dengan beberapa lelang obligasi hanya ada di kalender, yang merupakan lelang terakhir tahun ini. Pasar suku bunga tampaknya didominasi oleh likuiditas rendah dan aliran CTA, yang mendorong suku bunga naik, terutama di pasar PLN, yang dapat kembali memberikan dorongan pada valas. Di sisi lain, suku bunga CZK tampak terlalu agresif setelah beberapa hari bergerak naik dan ditutup lebih rendah kemarin meskipun suku bunga melonjak, yang pada gilirannya mengindikasikan CZK yang lebih lemah menjelang pertemuan Bank Nasional Ceko besok.

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Sinyal Emas Waspada: Akankah Terjadi Pergeseran Tren?

Titan FX

Tren Ekonomi

Komoditas

Sorotan Utama

Emas gagal menembus level resistensi $2.725 dan mengoreksi keuntungan.

Garis tren naik penghubung terbentuk dengan support di $2.630 pada grafik 4 jam.

Harga minyak sedang berjuang untuk menembus level resistance $71,50.

EUR/USD dapat turun jika menembus level support 1,0450.

Analisis Teknis Harga Emas

Harga emas tetap diminati di dekat zona $2.615 terhadap Dolar AS. Harga membentuk dasar dan memulai kenaikan baru di atas $2.640 dan $2.680.

Grafik 4 jam XAU/USD menunjukkan bahwa harga bahkan naik di atas $2.700 tetapi kesulitan menembus level $2.725. Akibatnya, terjadi reaksi bearish di bawah level $2.700 dan $2.680. Harga turun di bawah level retracement Fib 50% dari pergerakan naik dari swing low $2.613 ke swing high $2.726.

Bahkan, harganya berada di bawah Simple Moving Average 100 (merah, 4 jam) dan Simple Moving Average 200 (hijau, 4 jam). Di sisi negatifnya, support awal berada di dekat $2.630.

Ada juga garis tren naik yang menghubungkan dengan support di $2.630 pada grafik yang sama. Support utama pertama berada di dekat level $2.610. Support utama saat ini adalah $2.600. Penembusan ke bawah support $2.600 mungkin akan memicu penurunan lebih lanjut.

Support utama berikutnya berada di dekat level $2.575. Di sisi atas, resistance langsung berada di dekat level $2.665. Resistance utama pertama berada di dekat level $2.670.

Pergerakan yang jelas di atas level resistance $2.670 dapat membuka peluang untuk kenaikan lebih lanjut. Level resistance utama berikutnya dapat berada di $2.700, di atasnya harga dapat naik menuju level $2.720.

Melihat Minyak, ada peningkatan yang lumayan, tetapi para pembeli tampaknya menghadapi rintangan mendekati level $71,50.

Rilis Ekonomi yang Perlu Diperhatikan Hari Ini

CPI Zona Euro untuk November 2024 (Tahunan) – Prakiraan +2,3%, dibandingkan +2,3% sebelumnya.

CPI Zona Euro untuk November 2024 (MoM) – Prakiraan -0,3%, dibandingkan -0,3% sebelumnya.

Pembangunan Perumahan AS untuk November 2024 (MoM) – Prakiraan 1,340 juta, dibandingkan 1,311 juta sebelumnya.

Izin Mendirikan Bangunan di AS untuk November 2024 (MoM) – Perkiraan 1,430 juta, dibandingkan 1,419 juta sebelumnya.

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Harga Minyak Stabil Sementara Pasar Mencermati Keputusan Suku Bunga The Fed

Justin

Komoditas

SINGAPURA (18 Des): Harga minyak diperdagangkan dalam kisaran sempit pada Rabu pagi karena investor tetap berhati-hati menjelang perkiraan penurunan suku bunga oleh Federal Reserve AS, sambil mempertimbangkan potensi dampak pasokan dari sanksi yang lebih ketat terhadap Rusia.

Harga minyak mentah Brent naik satu sen menjadi US$73,20 per barel pada pukul 04.20 GMT, sementara minyak mentah West Texas Intermediate AS naik satu sen menjadi US$70,08 per barel.

Pasar tengah mencermati petunjuk mengenai pergerakan suku bunga tahun 2025 menyusul pertemuan Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC), yang berakhir pada Rabu sore, kata para analis.

"Sanksi tambahan dari Barat mungkin membatasi beberapa kerugian dalam sesi hari ini, tetapi nada hati-hati tetap ada menjelang pertemuan FOMC," kata Yeap Jun Rong, ahli strategi pasar di IG.

"Ke depannya, harga minyak kemungkinan akan tetap terbatas dalam kisaran saat ini, dengan pergerakan harga yang lemah diperkirakan akan berlanjut hingga akhir tahun," tambah Yeap.

Pada hari Rabu, The Fed secara luas diperkirakan akan memangkas suku bunga untuk ketiga kalinya sejak siklus pelonggaran kebijakannya dimulai.

"Proyeksi penurunan suku bunga pada tahun 2025 mulai diragukan, terutama dengan rencana Trump untuk kembali berkuasa pada tanggal 20 Januari," kata Priyanka Sachdeva, analis pasar senior di Phillip Nova.

"Ada narasi yang berlaku bahwa kebijakan Trump dapat menyebabkan inflasi, yang, ditambah dengan kekhawatiran tentang potensi campur tangan terhadap otonomi Federal Reserve, menyebabkan investor minyak tetap berhati-hati," tambahnya.

Suku bunga yang lebih rendah menurunkan biaya pinjaman, yang dapat meningkatkan pertumbuhan ekonomi dan permintaan minyak.

Sementara itu, Uni Eropa pada hari Selasa mengadopsi paket sanksi ke-15 terhadap Rusia atas invasinya ke Ukraina, dengan menambahkan 33 kapal dari armada bayangan Rusia yang digunakan untuk mengangkut minyak mentah atau produk minyak bumi. Inggris juga menjatuhkan sanksi kepada 20 kapal karena membawa minyak Rusia ilegal.

Sanksi baru tersebut dapat memicu volatilitas harga minyak lebih lanjut meskipun sejauh ini belum berhasil mengeluarkan Rusia dari perdagangan minyak global.

Di AS, data American Petroleum Institute pada hari Selasa menunjukkan bahwa stok minyak mentah turun sebesar 4,69 juta barel dalam minggu yang berakhir pada tanggal 13 Desember, kata seorang sumber. Persediaan bensin naik sebesar 2,45 juta barel, dan stok sulingan naik sebesar 744.000 barel, menurut sumber tersebut.

Para analis memperkirakan perusahaan energi AS menarik sekitar 1,6 juta barel minyak mentah dari penyimpanan selama minggu yang berakhir pada 13 Desember, menurut jajak pendapat Reuters pada hari Selasa.

Badan Informasi Energi AS akan merilis data penyimpanan minyaknya pada hari Rabu.

Sumber: Theedgemarkets

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

'Hari Fed' Terakhir Tahun 2024

Pepperstone

Tren Ekonomi

Tren Kebijakan Bank Sentral

DIMANA KITA BERDIRI

Apakah ada yang merasakan bahwa orang-orang sudah bersiap menyambut Natal dan sudah selesai dengan tahun 2024?

Itulah yang saya rasakan ketika bepergian dengan kereta yang relatif kosong kemarin, dan juga perasaan yang tampaknya dialami pasar keuangan, dengan pergerakan harga yang tenang untuk hari kedua berturut-turut kemarin.

Tentu saja, kita belum bisa benar-benar selesai 'resmi' sekarang, dan ada masalah kecil tentang keputusan FOMC yang akan dibahas nanti hari ini, tetapi jelas bahwa para peserta kurang memiliki keyakinan untuk melakukan apa pun saat minggu perdagangan 'yang sebenarnya' terakhir di tahun 2024 berlangsung.

Itu tidak berarti ada kekurangan katalisator, karena hari Selasa justru menyajikan cukup banyak hal penting yang perlu dicerna oleh para peserta.

Mari kita mulai dari Inggris, di mana data ketenagakerjaan terbaru – yang masih belum dapat diandalkan – menunjukkan pengangguran tetap stabil di angka 4,3% dalam tiga bulan hingga Oktober, sementara pendapatan reguler dan keseluruhan tumbuh sebesar 5,2% YoY selama periode yang sama, angka terakhir ini jauh di atas ekspektasi konsensus. Tidak hanya itu, laju pertumbuhan pendapatan seperti itu jelas tidak sesuai dengan pengembalian jangka menengah yang berkelanjutan ke target inflasi BoE sebesar 2%, bahkan jika pertumbuhan pendapatan didorong oleh efek dasar yang tidak menguntungkan dari tahun lalu, dan kenaikan gaji sektor publik di atas inflasi pada awal musim panas turut memengaruhi data tersebut.

Bagaimanapun, angka-angka tersebut telah menghancurkan peluang BoE untuk melakukan tindakan besok, dengan kurva OIS GBP juga memangkas peluang pemangkasan 25bp pada bulan Februari menjadi sekitar 60%, dari lebih dari 80% pada awal minggu. Pound juga menguat, dengan cable kembali ke level 1,27 intraday, sementara obligasi dijual di seluruh kurva, karena imbal hasil 10 tahun naik di atas 4,50%, dan imbal hasil 30 tahun naik di atas 5% ke level tertinggi sejak 2023. Kekuatan GBP yang memudar juga akan menjadi pilihan saya.

Secara keseluruhan, saya pikir pasar mungkin menjadi terlalu agresif di sini, dan akan cenderung memudarkan penjualan lebih lanjut jika, katakanlah, imbal hasil 10 tahun naik 10bp lagi. Skenario dasar saya tetap bahwa MPC mungkin akan memangkas 25bp sekali per kuartal tahun depan, dengan pemangkasan berikutnya akan dilakukan pada pertemuan Februari. Risiko terhadap pandangan itu condong ke sisi dovish, mengingat potensi pelemahan pasar tenaga kerja yang meningkat untuk menekan permintaan, sehingga mempercepat laju disinflasi jasa, dan membuka potensi laju normalisasi kebijakan yang lebih cepat mulai kuartal kedua dan seterusnya.

Di seberang lautan, para peserta dengan cekatan menangani laporan penjualan ritel AS bulan November, yang menunjukkan penjualan utama telah meningkat sebesar 0,7% MoM bulan lalu, sedikit di atas ekspektasi. Sementara itu, metrik utama 'Kelompok Kontrol', yang secara umum mewakili keranjang yang digunakan dalam laporan PDB, naik 0,4% MoM, sesuai dengan konsensus. Pepatah lama 'jangan pernah bertaruh melawan konsumen AS' terus terbukti benar, sementara penjualan kemungkinan akan semakin meningkat pada bulan Desember, mengingat Thanksgiving yang datang terlambat tahun ini, yang akan mendorong sebagian besar pengeluaran liburan ke bulan terakhir tahun ini.

Meski demikian, saham diperdagangkan sedikit lebih rendah hari ini, dengan S&P 500 dan Nasdaq 100 keduanya melemah, karena keyakinan masih kurang, baik menjelang FOMC, dan karena akhir tahun semakin dekat dan para pelaku pasar tidak ingin mengejar keuntungan lebih jauh dengan indeks yang sudah 25% lebih tinggi YTD.

Di Eropa, babi mungkin akan segera terbang, dengan kejadian paling langka yang terjadi kemarin – data ekonomi Jerman mengejutkan ke arah positif!

Data yang dimaksud adalah survei sentimen ZEW bulanan, di mana indeks "ekspektasi" naik menjadi 15,7, level tertinggi sejak Agustus. Namun, sebelum hal itu terjadi, perlu diingat bahwa survei sentimen IFO, yang juga dirilis kemarin, menunjukkan angka "iklim bisnis" terendah sejak Mei 2020. Jelas, ekonomi Jerman masih jauh dari kata aman, terutama karena pemilihan umum akan segera dilaksanakan pada pertengahan Februari.

Namun, EUR masih relatif kebal terhadap katalis negatif untuk saat ini, setelah kemarin menghabiskan hari ke-4 berturut-turut berada di sekitar level $1,05. Rasanya terlalu dini untuk menyebut 'pesimisme puncak' saat ini, meskipun karena kita berada tepat di tengah kisaran ini, saya tetap pada pendapat saya bahwa spot diperdagangkan pada $1,10 sebelum mencetak paritas.

LIHAT KE DEPAN

Nah, itu dia, 'Hari Fed' terakhir tahun 2024 sudah di depan mata dan, bolehkah saya katakan, mungkin juga menjadi hari perdagangan 'tepat' terakhir tahun ini bagi sebagian besar orang.

Lalu, apa yang diharapkan dari Powell Co.? Pemangkasan 25bps sudah pasti, setelah pengangguran secara tak terduga naik menjadi 4,2% pada bulan November, dan setelah CPI utama dan inti naik sesuai dengan ekspektasi, masing-masing sebesar 2,7% dan 3,3%, bulan lalu. Lebih jauh lagi, mengingat keinginan FOMC yang sudah lama untuk tidak 'mengganggu', kurva OIS USD yang mendiskontokan peluang 95% pemangkasan 25bps mungkin cukup untuk mewujudkannya, apa pun data yang mungkin dikatakan.

Namun, pemangkasan tersebut kemungkinan besar akan bersifat 'hawkish', karena Powell berupaya membangun lebih banyak opsi dalam pembuatan kebijakan FOMC pada tahun 2025, di tengah meningkatnya risiko inflasi, dengan pasar tenaga kerja yang masih ketat, dan dengan potensi tarif perdagangan yang akan diberlakukan setelah Presiden terpilih Trump menjabat. Oleh karena itu, sekali lagi kita tidak mungkin melihat komitmen awal yang kuat mengenai jalur masa depan yang akan diambil oleh suku bunga dana federal, dengan Powell sebaliknya cenderung mengulangi bahwa data akan memandu FOMC dalam hal kecepatan suku bunga kembali ke netral, dan bahwa FOMC dapat "berhati-hati" dalam menemukan suku bunga netral tersebut, sementara juga dapat memperlambat laju pelonggaran jika data mengizinkannya.

Sementara itu, 'dot plot' yang diperbarui kemungkinan akan menunjukkan jalur yang lebih agresif daripada yang dikeluarkan pada bulan September. Saat itu, ekspektasi median melihat suku bunga dana federal turun menjadi 3,375% pada akhir tahun depan, sementara plot Desember kemungkinan akan melihat median yang direvisi naik 25bp, dengan estimasi suku bunga jangka panjang kemungkinan juga naik dengan besaran yang sama. Sementara itu, penyebaran titik-titik 2025 akan jauh lebih ketat, karena risiko penurunan mandat ganda berkurang.

Selain FOMC, hari ini ada beberapa peristiwa menarik lainnya. Angka CPI Inggris pagi ini seharusnya menunjukkan inflasi telah meningkat sekali lagi bulan lalu, menjadi 2,6% YoY berdasarkan data utama, dan menjadi 3,6% berdasarkan data inti, keduanya +0,3pp dibandingkan dengan Oktober. Di tempat lain, Bank of Japan seharusnya mempertahankan suku bunga tetap stabil pada Kamis dini hari, seperti yang telah ditunjukkan oleh sejumlah besar laporan 'sumber' pra-pertemuan.

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya