《全球汇市》美元徘徊在五周低点附近，日圆升至近三周高点

期待已久的 12 月美国联邦储备 (link) 会议即将到来。

但这并不是金融市场唯一的游戏，加拿大、瑞士、澳大利亚和土耳其央行也将召开会议，中国的最新数据也值得关注。

以下是纽约的 Alden Bentley、新加坡的 Rae Wee 和伦敦的 Dhara Ranasinghe、Amanda Cooper 和 Karin Strohecker 为您提供的未来一周全球市场一站式服务。

1/ 最后

自 10 月份降息以来，关于美联储是否会在下周第三次放宽利率的猜测已经完全 。

在经历了一段艰难的时期后，华尔街再次受到鼓舞，似乎再次降息已成定局。

决策者们对上一次降息的看法并不一致，分歧依然存在 。几位决策者倾向于鸽派，而美国总统特朗普（Donald Trump） (link)，将继续施加降息压力 。

美联储主席鲍威尔（Jerome Powell）强调 "关于如何进行的意见分歧很大"，称 12 月降息并非板上钉钉，令市场感到不确定。

经济方面的不确定性依然存在。11 月份的通胀数据将在未来一周公布。自 11 月 13 日政府重新开张以来，一些数据已经姗姗来迟，但 10 月和 11 月的就业数据仍然只有在美联储会议之后才会公布。

利率期货反映了人们对降息四分之一点的信心，但交易员们却很善变。最近的几率不到 50/50。

澳元和新西兰元周五保持本周涨势，因为市场认为明年加息的可能性确实存在，这使得债券收益率利差大幅向澳元和新西兰元倾斜。

澳元兑美元 持平，报0.6609 ，隔夜一度触及两个月最高点0.6624美元。本周澳元涨幅为0.9%，如果突破0.6628美元附近的阻力，将升至9月高点0.6706美元。

新西兰元 在 0.5760 美元徘徊，本周累计上涨 0.4%。新西兰元再次止步于 0.5780 美元，尚未达到 0.5801 美元附近的主要阻力位。

澳洲央行将于下周召开今年最后一次会议，而一系列有关通胀、经济增长和家庭支出的数据火热，已经抹杀了降息的任何可能性。 (0#AUDIRPR) 。

就在几周前，期货市场还在预测明年年初至少会再降息一次，但现在已经充分预期下一次降息最快将是在5月。

因此，所有的目光都将集中在澳洲央行的声明和媒体发布会上，以观察决策者们的态度。

NAB集团首席经济学家Sally Auld表示："至少，我们认为澳洲央行的评论可能会采取更加鹰派的基调，反映出货币政策前景风险分布的变化。"

她补充说："核心通胀率在第三季度加速上升，第四季度看起来也会很强劲。经济已经处于趋势性增长，民间最终需求比澳洲央行预期的要强劲。"

澳洲10年期公债收益率 本周大幅上涨了16个基点，与美国公债的利差已从一个月前的 17 个基点激增至 59 个基点，为 2022 年 8 月以来最阔的升水幅度。(完)

周五，美元兑主要货币在五周低点附近徘徊，投资者为美联储下周降息做准备。

市场普遍预计，联邦公开市场委员会将在12月9-10日召开的会议中降息25个基点。焦点将在于未来料有多少进一步宽松空间的信号。

美元指数 亚洲早盘持平于 99.065。隔夜的小涨结束九日连跌，但当日早些时候一度跌至五周低点98.765，且周线仍将下跌0.4%。

LSEG数据显示，交易商预估美联储下周三降息的可能性约为86%，明年可能再降息2-3次。

美联储官员一直在密切观察劳动力市场，以确认经济是否需要进一步支持。

隔夜数据显示，美国上周初请失业金人数量降至逾三年低点，但这可能是受到感恩节假期的影响。

创纪录政府停摆推迟了一些数据的发布，也阻碍其他数据的收集，因此数据情况仍不完整。

关键的月度非农就业数据通常会在周五晚些时候公布，但一直被推迟，上个月的数据也不再公布。

不过，美联储首选的通胀指标之一--个人消费支出(PCE)物价指数--将在周五晚些时候公布，不过数据为9月份的。LSEG调查预计，核心PCE料较前月增长 0.2%。

澳洲联邦银行(CBA)货币策略师Carol Kong在客户报告中写道："在我们看来，月度0.2%或以下的增幅，将促使FOMC在下周下调利率。"

"我们的分析表明，风险在于核心 PCE 通胀仅微幅增长 0.1%。"

美元兑日圆 变化不大，报 155.18 日圆 。

欧元 持平于1.1647美元；英镑 持稳于1.3326美元，此前一个交易日从周三的六周高位回落。

最近几天，投资者还在权衡白宫经济顾问哈西特（Kevin Hassett）在鲍威尔5月任期结束后 接任 美联储主席的前景，美元因此承受更大的压力。预计哈西特将推动更多降息措施。

下周将有一系列央行政策决定，澳洲央行将于周二做出决定，加拿大银行将于周三决议，瑞士央行周四进行决议。

欧洲央行、英国央行、瑞典央行和日本央行后续也将进行政策决议。

澳元兑美元 持稳于 0.6609 美元，周四跳升至两个月高点 0.6624 美元。

加元兑美元 变化不大，报1.3961加元；瑞郎兑美元 持稳，报0.8035，隔夜从周三的两周高点0.7992大幅回落。

英镑兑美元周四持稳，上日上涨超过1%，创下4月以来最大单日涨幅，因商业活动数据的向上修正为经济描绘出一片光明前景。

英镑兑美元 最新下跌不到 0.1%，报 1.3348 美元，稍早一度触及逾五周来的最高水平 1.33585 。

周三，包含服务业和制造业的11月标普全球英国综合采购经理人指数(PMI)向上修正，为英镑提供支撑。

丹斯克银行分析师 Kirstine Kundby-Nielsen表示：“增长前景看起来并不像最初假设的那样低迷。”

**预算担忧消退**

在英国财政大臣里夫斯(Rachel Reeves)公布各界期待已久的预算案顺利通过债券市场的考验后，英镑在上周大幅上扬。

投资者原本担心，里夫斯宣布的包括增税和大规模支出在内的预算可能会吓坏债券投资者，从而推公债高收益率。

但自上周公布预算案以来，英国借贷成本 (GB10YT=RR)已然下滑。

丹斯克银行的Kundby-Nielsen说：“工党政府并没有对市场造成太大的冲击。”

“我们在过去一周看到的情况是，市场价格已经排除了部分预算风险。”

分析师们还表示，预算措施不太可能导致通胀上升，从而让英国央行可以在短期内降低利率。

市场预计英国央行在本月会议的降息可能性为90%。

英镑兑欧元 变化不大，报0.8744英镑。(完)

澳元周四涨至五周高点，因澳洲家庭支出数据意外强劲，推动债券收益率走高，而疲软的美国就业数据则抑制了美元走势。

澳元兑美元 上涨0.1%，报0.6607美元，本周迄今的涨幅达到0.8%，并突破了0.6580美元的阻力位。下一个阻力位先后在 0.6617 美元和 0.6628 美元。

新西兰元兑美元 持于0.5773美元，本周迄今累计上涨 0.6%。新西兰元在 0.5801 美元和 0.5844 美元处面临阻力。

澳元在经济增长表现稳健的背景下已经受益，而澳洲最新数据显示，10月家庭支出激增1.3%，创下自2024年初以来的最大增幅，为当前季度开了个好头。

投资者的反应是认为下一次利率调整将为上调的风险加大了，现在市场定价显示，澳洲最快在5月上调利率的可能性为50%。 (0#AUDIRPR)

澳洲央行将于下周召开会议，在今年迄今已三次降息25个基点之后，市场认为该央行肯定会将利率维持在3.60%不变。

“关键在于，几乎可以肯定澳洲央行在本轮周期中已结束降息，”Capital Economics高级经济学家Abhijit Surya说。“如果有什么风险的话，那就是该央行可能很快会觉得有必要收紧政策。”

澳洲央行总裁布洛克(Michele Bullock)周三表示，澳洲经济可能已经达到潜在增长上限，如果通胀比预期更持久，将对利率产生影响。

澳洲10年期公债收益率 触及 1月以来的最高点4.687%，在一周多一点的时间里攀升了23个基点。与美债的利差已扩大到 59 个基点，这是自 2022 年 8 月以来的最大利差。（完）

欧元兑美元周三触及近七周高位，因数据显示欧元区企业活动扩张，而美国就业数据弱于预期及美联储进一步降息预期打压美元。

欧元区11月企业活动扩张速度创两年半最快，服务业强劲表现抵消制造业疲软。

“欧洲的好数据越来越多，我认为市场开始关注这一趋势，”渣打银行纽约分行全球G10外汇研究及北美宏观策略主管Steve Englander表示。

Englander称，周三其他欧洲货币也走强，可能表明市场对俄乌战争结束的乐观情绪。“都是些会因乌克兰和平而受益的货币。”

克里姆林宫周三表示，普京接受了美国提出的部分结束战争的建议，拒绝了其他建议，但俄罗斯准备与美方谈判，次数不限，直到达成协议。

欧元 尾盘上涨0.43%，报1.1673美元，盘中触及1.1677美元，为10月17日以来最高。瑞典克朗兑美元 上涨0.76%，报9.371瑞典克朗。美元兑挪威克朗 下跌0.6%，报10.061挪威克朗。

Bannockburn Global Forex驻纽约的首席市场策略师Marc Chandler表示，技术因素也可能提振欧元、打压美元。

“自9月17日以来，美元缓慢走高，其他货币缓慢走低，但这波走势看起来主要是修正，我怀疑我们是否已经开始下一轮上涨，重新挑战今年早些时候触及的欧元高点，”他说。

欧元在9月17日曾触及四年高位1.1918美元。

美元指数 下跌0.45%，报98.85，盘中低见98.82，为10月29日以来最低。

在ADP就业报告显示美国11月民间就业岗位意外下降后，美元短暂扩大跌幅。民间就业岗位上月减少32,000个，路透调查的经济学家此前预计增加10,000个。

近期美元走软，因市场猜测白宫经济顾问哈西特将在鲍威尔任期明年5月结束后接任美联储主席，并推动更多降息。

《华尔街日报》周二报道称，特朗普政府取消了原定本周进行的美联储主席最终后选人面试，暗示特朗普已选定鲍威尔继任者。

“(哈西特的)履历非常强。唯一的问题是，他能否在白宫必然施加的压力下保持独立性？”Englander表示。

英国《金融时报》周三报道称，债券投资者已向美国财政部表达担忧，认为哈西特可能会激进降息，以迎合特朗普的偏好。

特朗普多次表示，美联储降息速度过慢。不过，新任主席无法凭一己之力左右由委员会做出的政策决定。

美国财长贝森特周三表示，对明年经济前景持乐观态度，但称鉴于住房等领域疲软，仍需降息。

芝商所的FedWatch工具显示，联邦基金利率期货交易员预计下周美联储会议降息概率为89%。

美元兑日圆 下跌0.47%，报155.16日圆。

自日本央行总裁植田和男周一表示央行将在下次政策会议上考虑加息的利弊以来，日圆持续走强，这是迄今最强烈的加息信号，暗示本月稍晚可能加息。

英镑 上涨1.01%，报1.3346美元。

周三的一项调查显示，英国服务业企业上月增长放缓，就业人数在政府预算出台前出现自2月以来最大降幅。

加密货币方面，比特币 上涨1.25%，报92,768美元，已从11月21日触及的七个月低点80,553美元反弹。(完)