澳新汇市：澳元和新西兰元保持本周涨势，因多头押注加息前景

周五，美元兑主要货币在五周低点附近徘徊，投资者为美联储下周降息做准备。

市场普遍预计，联邦公开市场委员会将在12月9-10日召开的会议中降息25个基点。焦点将在于未来料有多少进一步宽松空间的信号。

美元指数 亚洲早盘持平于 99.065。隔夜的小涨结束九日连跌，但当日早些时候一度跌至五周低点98.765，且周线仍将下跌0.4%。

LSEG数据显示，交易商预估美联储下周三降息的可能性约为86%，明年可能再降息2-3次。

美联储官员一直在密切观察劳动力市场，以确认经济是否需要进一步支持。

隔夜数据显示，美国上周初请失业金人数量降至逾三年低点，但这可能是受到感恩节假期的影响。

创纪录政府停摆推迟了一些数据的发布，也阻碍其他数据的收集，因此数据情况仍不完整。

关键的月度非农就业数据通常会在周五晚些时候公布，但一直被推迟，上个月的数据也不再公布。

不过，美联储首选的通胀指标之一--个人消费支出(PCE)物价指数--将在周五晚些时候公布，不过数据为9月份的。LSEG调查预计，核心PCE料较前月增长 0.2%。

澳洲联邦银行(CBA)货币策略师Carol Kong在客户报告中写道："在我们看来，月度0.2%或以下的增幅，将促使FOMC在下周下调利率。"

"我们的分析表明，风险在于核心 PCE 通胀仅微幅增长 0.1%。"

美元兑日圆 变化不大，报 155.18 日圆 。

欧元 持平于1.1647美元；英镑 持稳于1.3326美元，此前一个交易日从周三的六周高位回落。

最近几天，投资者还在权衡白宫经济顾问哈西特（Kevin Hassett）在鲍威尔5月任期结束后 接任 美联储主席的前景，美元因此承受更大的压力。预计哈西特将推动更多降息措施。

下周将有一系列央行政策决定，澳洲央行将于周二做出决定，加拿大银行将于周三决议，瑞士央行周四进行决议。

欧洲央行、英国央行、瑞典央行和日本央行后续也将进行政策决议。

澳元兑美元 持稳于 0.6609 美元，周四跳升至两个月高点 0.6624 美元。

加元兑美元 变化不大，报1.3961加元；瑞郎兑美元 持稳，报0.8035，隔夜从周三的两周高点0.7992大幅回落。

澳元周四涨至五周高点，因澳洲家庭支出数据意外强劲，推动债券收益率走高，而疲软的美国就业数据则抑制了美元走势。

澳元兑美元 上涨0.1%，报0.6607美元，本周迄今的涨幅达到0.8%，并突破了0.6580美元的阻力位。下一个阻力位先后在 0.6617 美元和 0.6628 美元。

新西兰元兑美元 持于0.5773美元，本周迄今累计上涨 0.6%。新西兰元在 0.5801 美元和 0.5844 美元处面临阻力。

澳元在经济增长表现稳健的背景下已经受益，而澳洲最新数据显示，10月家庭支出激增1.3%，创下自2024年初以来的最大增幅，为当前季度开了个好头。

投资者的反应是认为下一次利率调整将为上调的风险加大了，现在市场定价显示，澳洲最快在5月上调利率的可能性为50%。 (0#AUDIRPR)

澳洲央行将于下周召开会议，在今年迄今已三次降息25个基点之后，市场认为该央行肯定会将利率维持在3.60%不变。

“关键在于，几乎可以肯定澳洲央行在本轮周期中已结束降息，”Capital Economics高级经济学家Abhijit Surya说。“如果有什么风险的话，那就是该央行可能很快会觉得有必要收紧政策。”

澳洲央行总裁布洛克(Michele Bullock)周三表示，澳洲经济可能已经达到潜在增长上限，如果通胀比预期更持久，将对利率产生影响。

澳洲10年期公债收益率 触及 1月以来的最高点4.687%，在一周多一点的时间里攀升了23个基点。与美债的利差已扩大到 59 个基点，这是自 2022 年 8 月以来的最大利差。（完）

欧元兑美元周三触及近七周高位，因数据显示欧元区企业活动扩张，而美国就业数据弱于预期及美联储进一步降息预期打压美元。

欧元区11月企业活动扩张速度创两年半最快，服务业强劲表现抵消制造业疲软。

“欧洲的好数据越来越多，我认为市场开始关注这一趋势，”渣打银行纽约分行全球G10外汇研究及北美宏观策略主管Steve Englander表示。

Englander称，周三其他欧洲货币也走强，可能表明市场对俄乌战争结束的乐观情绪。“都是些会因乌克兰和平而受益的货币。”

克里姆林宫周三表示，普京接受了美国提出的部分结束战争的建议，拒绝了其他建议，但俄罗斯准备与美方谈判，次数不限，直到达成协议。

欧元 尾盘上涨0.43%，报1.1673美元，盘中触及1.1677美元，为10月17日以来最高。瑞典克朗兑美元 上涨0.76%，报9.371瑞典克朗。美元兑挪威克朗 下跌0.6%，报10.061挪威克朗。

Bannockburn Global Forex驻纽约的首席市场策略师Marc Chandler表示，技术因素也可能提振欧元、打压美元。

“自9月17日以来，美元缓慢走高，其他货币缓慢走低，但这波走势看起来主要是修正，我怀疑我们是否已经开始下一轮上涨，重新挑战今年早些时候触及的欧元高点，”他说。

欧元在9月17日曾触及四年高位1.1918美元。

美元指数 下跌0.45%，报98.85，盘中低见98.82，为10月29日以来最低。

在ADP就业报告显示美国11月民间就业岗位意外下降后，美元短暂扩大跌幅。民间就业岗位上月减少32,000个，路透调查的经济学家此前预计增加10,000个。

近期美元走软，因市场猜测白宫经济顾问哈西特将在鲍威尔任期明年5月结束后接任美联储主席，并推动更多降息。

《华尔街日报》周二报道称，特朗普政府取消了原定本周进行的美联储主席最终后选人面试，暗示特朗普已选定鲍威尔继任者。

“(哈西特的)履历非常强。唯一的问题是，他能否在白宫必然施加的压力下保持独立性？”Englander表示。

英国《金融时报》周三报道称，债券投资者已向美国财政部表达担忧，认为哈西特可能会激进降息，以迎合特朗普的偏好。

特朗普多次表示，美联储降息速度过慢。不过，新任主席无法凭一己之力左右由委员会做出的政策决定。

美国财长贝森特周三表示，对明年经济前景持乐观态度，但称鉴于住房等领域疲软，仍需降息。

芝商所的FedWatch工具显示，联邦基金利率期货交易员预计下周美联储会议降息概率为89%。

美元兑日圆 下跌0.47%，报155.16日圆。

自日本央行总裁植田和男周一表示央行将在下次政策会议上考虑加息的利弊以来，日圆持续走强，这是迄今最强烈的加息信号，暗示本月稍晚可能加息。

英镑 上涨1.01%，报1.3346美元。

周三的一项调查显示，英国服务业企业上月增长放缓，就业人数在政府预算出台前出现自2月以来最大降幅。

加密货币方面，比特币 上涨1.25%，报92,768美元，已从11月21日触及的七个月低点80,553美元反弹。(完)

美元周三连续第九个交易日下跌，因受美国经济数据和对美联储更趋鸽派的预期推动，交易员加大对美联储降息的押注。

美联储理事沃勒上周表示，美国就业市场依然疲软，足以促使美联储在12月再次降息25个基点。而白宫经济顾问凯文-哈西特（Kevin Hassett）则成为下任美联储主席的热门人选。

美国总统特朗普表示，他将在2026年初宣布美联储主席人选。

Man Group首席市场策略师Kristina Hooper表示："如果这么早宣布，将会产生一个'影子美联储主席'，因为现任美联储主席鲍威尔的任期要到5月份才结束。"

她补充说：“这可能会使美联储在就货币政策进行沟通时面临挑战，并在市场亟需明确指引之际造成一定困惑。”

据芝商所的FedWatch工具显示，周三市场定价暗示本月美联储降息的概率为87%。 而11 月 19 日的概率为 30%。

现在市场对美联储12月将有所行动的预期几乎已被完全消化，投资者将把注意力转移到美联储的后续决定上，市场显示到 2026 年 12 月美联储将共计降息 88 个基点。

美元指数 跌 0.15%，报 99.10，年内跌幅将近 9%。

**欧元上涨，乌克兰和谈成为焦点**

随着投资者关注乌克兰和谈的进展，欧元 上涨0.11%，报1.1639美元。和谈可能会加强能源安全并降低成本，从而支持欧元。

不过，克里姆林宫周三表示，俄罗斯总统普京与美国总统特朗普的高级特使在克宫进行了长达五小时的会谈，但双方未能就结束乌克兰战争的和平协议达成妥协。

分析人士称，如果达成停火或全面和平协议，欧元可能会进一步上涨，尤其是在预计未来几年将支撑经济的高额国防开支能够到位的情况下。

欧元区周二公布的通胀数据略高于预期，但对政策利率路径的押注未变，预计欧洲央行将按兵不动至2027年初。

**日圆离干预危险区不远**

由于日本央行总裁植田和男发出了将在本月晚些时候 加息的最强烈信号 ，日圆兑美元 (JPY=EGB)周三下跌0.13%至155.69，前一天上涨0.25%至155.89。

MUFG的资深外汇经济学家Lee Hardman说："最初的价格走势让人怀疑，日本央行提前加息本身是否足以扭转自10月初高市早苗赢得自民党领导人选举以来的日圆疲势。

预计高市早苗将支持扩张性财政政策和降息。

Hardman他补充说："如果日圆继续走软，可能仍然需要干预。

分析师表示，美国方面可能会反对日圆贬值至160甚至更低，因此可能会在该水平附近进行干预。同时，他们指出，美国财政部长贝森特多次将日圆币值被低估归咎于日本央行的政策。”

**澳元上涨，比特币反弹**

亚洲方面，在澳洲国内生产总值(GDP)数据略低于预期后，澳元 创下 10 月 30 日以来的最高水平，报 0.6584 美元。澳洲央行将于下周召开会议，预计将维持利率不变。

另一波动较大的亚洲货币是印度卢比。尽管印度经济增长强劲，但贸易和投资组合流动疲软，印度卢比/美元跌破了人们密切关注的90卢比的门槛。

比特币 的大幅反弹起到一些提振投资者冒险情绪的作用。比特币在上一交易日上涨6%后，周三又上涨2%，达到93,633.70美元的两周高点。

美元周三走势平淡；比特币收复了部分失地，徘徊在两周高点附近。着眼于 2026 年的投资人已开始布局，预期美联储降息将令美元承压。

比特币 的大幅反弹帮助投资者增强风险情绪。这种市值最大的加密货币在上一交易日上涨6%后，周三又上涨2%，达到93,633.70美元的两周高点。

IG的市场分析师托尼-塞卡摩尔（Tony Sycamore）表示，只要比特币能维持在80,537美元的水平之上，"我们期待比特币再次走高，迈向95,000美元至100,000美元的区间，届时我们将转而对比特币持更加中性的倾向。"

**欧元在美元疲软之际放光彩**

在周二欧元区通胀率略高于预期之后，欧元 突破了50日移动均线，最新报1.1640美元，当日上涨0.12%。稍后欧洲一系列制造业数据公布。

受益于年初关税不确定性导致的美元疲软，以及近期美国降息几率的上升，欧元今年以来上涨超过12%，有望创下2017年以来的最大年度涨幅。

欧洲央行将在两周后召开会议，市场普遍预计欧洲央行将维持利率不变，明年放宽利率的可能性仅为四分之一。

欧洲央行在截至 6 月的一年中总共降息 2 个百分点，但此后一直按兵不动。这应该会给欧元带来支撑，尤其是交易商预计美国在 2026 年底前降息 90 个基点。

**澳元上涨，印度卢比下跌**

在亚洲，澳元 创下了 10 月 30 日以来的最高水平 0.6584 美元。澳洲国内生产总值（GDP）数据略低于预期。澳洲央行将于下周召开会议，预计将维持利率稳定。

亚洲的另一个波动较大的货币是印度卢比。尽管印度这个世界第五大经济体经济增长强劲，但贸易和投资组合流动疲软，印度卢比/美元跌破了人们密切关注的90 卢比的门槛。

日圆/美元 持稳于155.70 日圆的水平，市场对本月日本加息的押注趋于坚定，与美国的情况形成鲜明对比，美国联邦储备理事会(美联储/FED)下周会议降息的可能性达85%。

英镑 升至 1.3235 美元，而避险货币瑞郎/美元 持稳于0.8017 瑞郎。新西兰元 在 0.5753 美元徘徊。

德意志银行（Deutsche Bank）策略师Tim Baker本周表示，美元在整个12月份有大约2%的下跌空间，而且过去十年，美元在12月往往会下跌。

美元指数 下跌0.1%，报99.202，今年料将下跌近9%。

新加坡华侨银行（OCBC）分析师也认为，随着美国降息缩小与世界其他国家的利率差距，美元将在2026年走弱。

Spectra Markets 总裁Brent Donnelly表示："论点非常简单。"

"在预期将迎来立场积极的美联储主席的情况下，市场上美元头寸现在偏多，加上财政状况已经不好，高企的名义利率即将下降，美元的季节性疲弱趋势，加上利率差处于宽幅区间。"

"我将做多欧元/美元和新西兰元/美元。"

澳元周三触及三周高点，因经济增长数据低于预期，但显示出的基本实力足以使收益率利差继续扩大。

数据显示，澳洲第三季国内生产总值(GDP)增长了 0.4%，而分析师原本预期增长 0.7%。然而，这完全是由于库存减少，国内最终需求在该季度增长了 1.2%。

通胀指标也高企，而全年名义增长率达到了5.4%，这表明经济可能不需要更多的政策刺激。

澳洲央行总裁布洛克(Michele Bullock)早些时候曾表示，经济已经接近其速度极限，政策制定者正在密切关注通胀。

澳元兑美元 在隔夜上涨0.4%的基础上又上涨了0.2%，报0.6575美元。如果突破0.6580美元的阻力位，澳元将升向0.6617美元。

澳元/日圆买盘也带来帮助，澳元兑日圆 创下了16个月以来的新高102.49。

澳洲央行下周召开会议，预计会将利率维持在 3.60%，并重申其对通胀风险的警告。期货几乎已排除了进一步降息的可能性，并暗示下一步行动将是加息，尽管要等到 2026 年底。 (0#AUDIRPR) 。

鹰派前景使得澳洲 10 年期公债收益率 在一周多一点的时间里飙升了 20 个基点，触及 11 个月来的峰值 4.65%。这又使其与美国公债的利差扩大到 53 个基点，是自 2022 年 8 月以来的高位。

摩根大通建议集中持有美元资产的投资者分散投资到澳洲，并预计澳元在未来12个月内将达到0.6600-0.7000美元的区间。

新西兰元 在上一交易日上涨0.2%后，升至0.5748美元。阻力位在 0.5751 美元和 0.5801 美元。(完)