澳新汇市：澳元和新西兰元走软，受厌恶风险情绪拖累

• 欧元/美元区间交投者人可能会从最新的外汇期权价格走势中得到安慰

• 隐含波动率回落至近期和长期低点

• 这与风险偏好改善和低实际波动率一致

• 指标 1 个月隐含波动率从周一的 7.25 降至 6.4（6.0 是近期/长期低点）

• 近期期权风险逆转重新获得小幅上行波动率溢价

• 欧元/美元从1.155附近的10 周低点回升至1.165附近

• 大规模期权到期可能有助于抑制欧元/美元的近期走势

  

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(Richard Pace是路透的市场分析师。以上内容仅代表其个人观点)(完)

澳元周四下滑，因数据显示失业率跳升至近四年高点，就业增长继续大幅放缓，这一令人意外的结果重新点燃近期降息的压力。

政府公布9月失业率跳升至4.5%，创2021年底以来最高，也高于预估4.3%后，澳元 下跌0.3%至0.6489美元。

9月就业人口比8月净增1.49万人，低于市场预估，拖累就业岗位同比增幅降至乏善可陈的1.3%，远低于年初的3.5%增速。

就业数据令人失望的结果与澳洲央行近期对劳动力市场的评估形成鲜明对比，央行评估市场"稳定"，失业率将在4.3%触顶。

投资者迅速做出反应，将 11 月下调 3.65% 隔夜拆款利率的可能性，从数据公布前的不到50%推升至76%。 (0#AUDIRPR)

凯投宏观资深亚太区经济学家Abhijit Surya提醒表示，就业数据曾经出现失业率飙升，但在下个月又出现逆转的情况。

他表示："总的来说，我们认为今天疲软的就业数据，将使澳洲央行更接近于在 11 月会议降息 25 个基点。"

"然而，鉴于澳洲央行对通胀粘性的持续担忧，月底公布的第三季CPI数据若出现意外上行，仍有可能使利率天平倾向于按兵不动。"

澳洲央行总裁布洛克（Michele Bullock）当天稍早表示，劳动力市场仍有些紧张，并称央行正考虑是否要采取更多宽松政策。

第三季CPI将于10月底公布，分析师认为，如果核心通胀率上升0.9%或更多，央行仍将无意放宽政策。

新西兰元/澳元 (NZDAUD=R) 罕见反弹0.4%，至 0.8819 澳元 。新西兰元/美元 也上涨 0.3%，至 0.5733 美元，但仍接近周一的六个月低点 0.5684。(完)

美元周三兑欧元和日圆下跌，因美中贸易紧张局势持续，削弱市场人气。

交易员分析美联储主席鲍威尔的讲话，以便在美国政府停摆期间寻找未来可能降息的线索。政府停摆已影响关键数据的及时发布。

美元兑日圆 下跌0.39%，至151.24日圆；兑瑞郎 下跌0.49%，至0.797瑞郎。美元兑这两种避险货币势将连续第二个交易日下跌。

包括财长贝森特和贸易代表格里尔（Jamieson Greer）在内的美国高级官员抨击中国扩大稀土出口管制的举措，称其威胁全球供应链。

格里尔表示，中国的出口管制完全背弃了过去六个月美中达成的贸易协议，尽管他和贝森特均强调华盛顿无意升级冲突。美国总统特朗普上周曾威胁对中国加征关税作为报复。

中国商务部为稀土管制辩护，指出美国持续新增出台一系列对华限制措施，严重损害中方利益，并称美方“虚伪”。

“市场展现出令人印象深刻的能力，不受贸易相关消息影响，人们普遍认为美中将找到前进的道路并达成协议，”ForexLive首席汇率分析师Adam Button表示。“头条新闻仍具煽动性，包括贝森特和格里尔的讲话，但市场看到特朗普在周末迅速缓和局势，目前尚不认为他真的想打一场贸易战。”

美元指数 下跌0.32%，至98.72，连续第二个交易日走低。

美联储褐皮书显示，美国经济活动近期几无变化，就业基本稳定，但出现裁员增多、中低收入家庭削减支出等疲软迹象。

鲍威尔周二在讲话中表示，美国劳动力市场仍处于“低招聘、低裁员”的停滞状态，并未排除进一步降息的可能。他指出，尽管政府停摆导致官方经济数据缺失，但至少目前仍有足够广泛的公共和民间信息可供政策制定者评估经济前景。

根据伦敦证券交易所集团(LSEG)数据，市场目前押注美联储将在10月28-29日会议上降息25个基点，并在12月会议上再次降息，明年还将有三次降息。

美国10年期公债收益率 下跌1.6个基点，至4.038%。美国股市多数收高，因企业继续公布强劲业绩。

欧元兑美元 上涨0.35%，至1.1646美元，前一交易日上涨0.3%，受助于法国政府提议暂停具有里程碑意义的养老金改革。

“尽管法国的政治动荡开始缓和，但欧元目前仍缺乏明显的利好因素，”TS Lombard分析师Daniel von Ahlen在一份投资者报告中写道。“与此同时，欧元/美元近期的表现与欧元区此前宣布多项政策后出现的反弹势头相当，这进一步增强了我们对欧元的策略性谨慎。”

新西兰元 仅小涨0.1%，至0.5721美元，前一交易日曾跌至六个月低点0.56839美元。澳元 上涨0.39%，至0.651美元，前一交易日曾下跌0.5%，触及8月22日以来最低0.64405美元。

美元兑一篮子主要货币周三走弱，此前美联储主席鲍威尔的言论加强了市场对未来几个月将进行一系列降息的预期；同时整体风险情绪的改善也削弱了美元的吸引力。

ING外汇策略师Francesco Pesole表示，周二及隔夜风险情绪的改善正在打压美元，此前美元受益于市场情绪恶化。

Pesole表示，“周二的财报表现相当不错，标普500指数虽开低，但全天表现良好。我认为美元此前受益于风险情绪恶化所带来的资金流入，因此情绪改善反而削弱了美元。”

他还指出，欧洲市场对法国政治局势的乐观情绪也在支撑欧元。

在法国政府提议暂停具有里程碑意义的退休改革后，欧元兑美元上涨0.27%，至1.163675美元，延续前一交易日0.3%的涨幅。

0806 GMT时，美元指数下跌0.3%至98.796，延续前一交易日0.2%的跌幅。

同时，日圆和澳元表现突出，继续从上周兑美元的急跌中反弹。

一些分析师亦指出，中国人民币兑美元中间价升破7.10关口创逾11个月新高，这也带来一些影响。

尽管中美之间的关税争端仍持续酝酿，但对风险敏感的澳元却上涨。而日圆亦反弹，即便谁将成为日本下一任首相的不确定性加深，据当地媒体报导，原可能在下周二举行的国会投票可能因政治争论而推迟。

英镑兑美元 上涨0.26%，至1.335美元，扭转了周二因官方数据显示薪资增长放缓而下跌的走势。

英国财政大臣里夫斯(Rachel Reeves)表示，她正在考虑在11月26日的预算案中同时采取加税与削减支出的措施，这与她先前关于平衡国家财政的承诺一致。

美元走弱的另一原因是美联储主席鲍威尔在周二的演讲中释出鸽派信号，表示美国劳动市场仍处于低招聘、低裁员的停滞状态，并表示尽管政府停摆导致官方经济数据缺失，决策者目前仍能评估经济前景。

根据伦敦证交所集团的数据，市场目前的定价是美联储会在10月28-29日的会议降息25个基点，12 月再降息25基点，明年再减息三次。

星展银行(DBS)分析师表示：“目前市场几乎是以‘金发女孩经济’状态来进行交易，”强劲的经济和宽松的货币条件为风险资产提供了支撑。

“贸易紧张局势、政府停摆和通胀忧虑...都被暂搁一边。”

美元兑日圆 下跌0.4%，至151.25日圆，稍早一度跌至150.9日圆。

澳元兑美元 上涨0.5%，至0.6518美元，前一日曾下跌0.5%，并触及8月22日以来最低点0.64405美元。

新西兰兑美元 仅微涨0.2%，至0.5725美元，周二曾跌至六个月低点0.56839美元。

美元兑一篮子货币周三下跌，此前美联储主席鲍威尔的言论强化了未来几个月一系列降息的预期。

日圆和澳元表现突出，继续从上周兑美元的暴跌中恢复过来。

一些分析师亦指出，中国人民币兑美元中间价升破7.10关口创逾11个月新高，这也带来一些影响。

尽管中美之间的关税争端仍持续酝酿，但对风险敏感的澳元却上涨。而日圆亦反弹，即便谁将成为日本下一任首相的不确定性加深，据当地媒体报导，原可能在下周二举行的国会投票可能因政治争论而推迟。

0536 GMT，衡量美元兑六种主要货币的美元指数 下跌0.2%至98.844，延续上一交易日0.2%的跌势。

鲍威尔周二表示，美国劳动力市场在整个9月仍陷于“低招聘、低裁员”的低迷状态，暗示10月会议可能降息。他说政府关门导致官方经济数据缺失，但这并不妨碍决策者评估经济前景，至少目前是这样。

根据伦敦证交所集团的数据，市场目前的定价是美联储会在10月28-29日的会议降息25个基点，12 月再降息25基点点，明年再减息三次。

星展银行(DBS)分析师表示：“目前市场几乎是以‘金发女孩经济’状态来进行交易，”强劲的经济和宽松的货币条件为风险资产提供了支撑。

“贸易紧张局势、政府停摆和通胀忧虑...都被暂搁一边。”

美国贸易代表格里尔周二告诉CNBC，美国总统特朗普和中国国家主席习近平仍有会晤计划，这有助平息了一些人的不安情绪。

美元/日圆 下跌0.4%至151.23日圆 ，稍早跌至151.005日圆。美元/离岸人民币 跌0.2%，报7.1284元。

澳元/美元 升0.4%至0.6514美元，前一天下跌0.5%，触及8月22日以来低点0.64405美元。

新西兰元/美元 仅上涨0.1%，至0.5718美元，周二曾跌至六个月低点0.56839美元。新西兰央行首席经济学家康韦周三对彭博电视表示，货币政策委员会对必要时进一步降息持开放态度。新西兰央行上周将指标利率大幅下调了50个基点。

欧元/美元 继上日上涨0.3%后，小涨0.1%报1.1621美元，受法国政府提议暂停具里程碑意义的养老金改革的支撑。

英镑美元 上涨0.3%，至1.3355美元，自周二的跌势中反弹，当时官方数据显示薪资增速放缓。

• 外汇期权隐含波动率衡量实际/现实外汇波动风险

• 从最新中美贸易摩擦背景下触及的近期高点回落

• 澳元/美元波动率涨幅最大：周五至周二，1个月期隐含波动率从 8.0 升至 10.0

• 澳元/美元 1 个月隐含波动率周三在亚洲卖价报 9.2

• 欧元/美元 1 个月隐含波动率从周二的 7.25 降至 6.9，英镑/美元 1 个月隐含波动率从 7.35 降至 7.15

• 美元/日圆波动率与下跌趋势相悖，即期汇率最新下跌使其隐含波动率受到支撑

  

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(Richard Pace是路透的市场分析师。以上内容仅代表其个人观点)(完)