中国汇市：人民币放量收创逾两年半新高，美联储公布决议前美元走势疲软

人民币兑美元即期 周三放量收创逾两年半新高，不过日内波幅仍有限；中间价亦升超百点至逾32个月高点，但实际值较路透预测则偏弱逾520点，凸显监管加码过滤单边预期。

市场人士表示，美联储公布利率决议前美元走势承压，监管层顺势调升中间价，并继续传递稳定预期信号，短期看即期汇率或存补涨空间。

“美元下来太多了，中间价也给了信号，客盘结汇不少，不过即期升幅明显偏小，有大行在，”一外资行交易员称。

另一中资行交易员认为，美元进入新一轮调整周期，估计人民币会补涨，春节前可能看到6.90。美联储议息决议估计不会有什么超出预期的东西，下一任主席人选公布的话，市场可能会重新定价。

美元周三势将创下自去年4月以来的最大单周跌幅。此前，美国总统特朗普对本月美元的下跌不以为意，令美元在美联储政策决定公布前，兑欧元、日圆和英镑的跌势进一步加深。

由于投资者对美国资产的风险敞口日益担忧，其他货币和黄金在过去几周内纷纷上涨。

欧元 自 2021 年以来首次突破 1.2 美元的水平，英镑创下 4 年半以来的高位，而日圆兑美元将创下去年 4 月以来最强劲的月度表现，有关日美官方联合干预的猜测仍在持续。

美元指数 上涨0.22%，报96.114，但仍接近四年低点，自上周三以来已下跌近2.8%，创下自去年4月 "解放日 "市场动荡以来的最大单周跌幅。

特朗普周二在被问及他是否认为美元跌的过多时表示，美元的价值“很好”。交易员将他的言论视为大举抛售美元的信号。

特朗普的言论并非全新表态，但却发生在美元本已承压之际，交易员们目前正在为美国和日本当局可能协调进行汇率干预以稳定日圆做准备。

Capital.com资深市场分析师Kyle Rodda说：“这表明美元正面临信心危机。在特朗普政府继续执行其反复无常的贸易、外交和经济政策的情况下，美元疲弱走势可能会持续下去。”

美元在2025年累计下跌逾9%，且今年开局不利，1月迄今已下跌约2.3%。特朗普在贸易和外交政策上的反复无常、美联储独立性遭到的质疑以及公共支出的巨大增长，都令投资者感到不安。

投资者将关注美联储当天稍晚的政策决定。市场预计美联储将维持利率不变，投资者认为暂停将持续至3月和4月鲍威尔在任的最后几次政策会议之后。

美元的疲软对美国出口商来说是个利好，但对其他地区来说已经引起了担忧。欧洲央行管委科赫周三告诉英国《金融时报》，如果欧元走强开始影响通胀前景，欧洲央行可能不得不考虑再次降息。

这使得欧元回落多达0.5%，跌至盘中低点1.1975美元。欧元最新下跌0.4%，报1.1989美元，本月仍将上涨2%。

**日圆暂获喘息**

疲弱的日圆 进一步受到美元卖盘的提振，但周三下跌0.3%至 152.64日圆。

投资者依然怀疑真正干预的效果，尤其是在首相高市早苗以扩大刺激措施做为竞选主张之际。日本众议院选举将在2月8日举行。

澳元 盘中升至0.70225美元，为2023年2月以来最高水平，因美元普遍走弱，且澳洲公布的数据显示，澳洲第四季消费者物价同比升速加快，助长了澳洲央行近期升息的押注。

澳元最新跌0.16%至0.7美元。

交易员们现在可能会做空美元--多头挤压可能已经结束--如果他们这样做，将使美元面临更大的压力。

总体来看，今年美元下跌主要是由于市场对其兑英镑、澳元、新西兰元、加元、瑞郎以及日圆的升值押注进行平仓。这些押注在某些时候规模相当庞大，有些押注在整个贸易战期间一直被持有。

随着多头头寸被挤出市场，多头头寸的平仓导致美元迅速走贬，使许多持有者蒙受了意想不到的巨大损失。

这一阶段可能已接近尾声，但如果交易员开始押注美元会进一步下跌，则可能会出现更多的美元抛售。

一些美元空头头寸可能会增加，比如一个美元/欧元大空头，以及对墨西哥披索和巴西雷亚尔涨势的较小押注。这些押注的规模都不大--在美元大幅下跌的一年后，这一点令人惊讶。在所有外汇押注中，欧元押注最大，为 160 亿美元，但比以前曾经达到310 亿美元的欧元看涨押注要小得多。

在其他情况下，没有空头来阻止美元进一步下跌，这就给了交易员更多卖出美元的理由。

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(Jeremy Boulton是路透的市场分析师。以上内容仅代表其个人观点)(完)

人民币兑美元即期 周三收盘升123点，创2023年5月11日以来新高；外部美元大跌，继续助力人民币走升，不过监管持续通过中间价释放信号，短期汇价料仍稳中升值。

投资者将关注美联储当天稍晚的政策决定。市场预计美联储将维持利率不变，投资者认为暂停将持续至3月和4月鲍威尔在任的最后几次政策会议之后。

离岸CNH 最新报6.94元，上日收报6.9331元，目前两地价差倒挂52点。

全球汇市方面，美元周三在四年低点附近挣扎，此前美国总统特朗普未理会美元近期的疲软走势，在美联储公布利率决议前加剧了美元的卖盘，同时提振日圆、欧元和英镑。（完）

• 欧元/美元1.2000 是一个巨大的外汇期权障碍水平，有许多相关的停止点

• 周二突破这一关口促使外汇期权隐含波动率再次普遍上升

• 欧元/美元明显领涨--其指标1个月期权达到9.5

• 单日大幅上升近 3.0，达到一年来的最高水平

• 空头回补推动走势，欧元/美元自 2021 年以来一直未超过 1.2000

• 目前的现汇回落/盘整暂时为欧元/美元波动率带来了一些卖盘

• 与此前的上涨相比，美元在贸易战期间的跌幅相对不大

• 美元的真相

• 他可以唱衰美元，以便在贸易战中获得更多筹码

• 对美国而言，问题在于如何在避险情绪高涨时避免推高美元

• "卖出美国"交易正中美国下怀

• 美元过去表现出色（强势），而从当前政策来看，美元现在的跌势很好

• 美元可能崩跌

• 美元的命运仍未确定

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(Jeremy Boulton是路透的市场分析师。以上内容仅代表其个人观点)(完)