《全球汇市》美元徘徊在五周低点附近，日圆升至近三周高点

• 美元/离岸人民币从开盘价 7.0696 跌至 7.0672，技术面偏向看跌

• 周五收盘价若低于 7.0720，将使波林格下降通道保持完好

• 但下行空间受限，因为市场将追随中国人民银行发出的信号

• 在近期大幅波动之后，周五的中间价几乎没有显示出抑制企图

• 中国央行推动人民币汇率接近均衡水平

• 预计中国的中央经济工作会议将于 12 月中旬左右召开

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印尼股市周五创下纪录新高，亚洲其他股市涨跌不一，投资者在美国联邦储备理事会(美联储/FED)下周召开政策会议前保持谨慎。地区货币则表现低迷。

印尼股市 上涨0.6%，触及8,689.099点的历史高位，随后涨幅收窄至0.2%。该指标股指将连续第三周上涨，周线涨幅有望达到1.7%。

法国兴业银行（Societe Generale）亚洲股票策略师Rajat Agarwal说："（印尼的）估值相当合理，仓位偏轻，增长势头、尤其是投资方面的增长势头开始改善。"

印尼财政部长普尔巴亚（Purbaya Yudhi Sadewa）于9月初上任，在他的领导下，印尼今年推出了16.23万亿卢比（9.7448亿美元）的经济刺激计划，重点是提供粮食援助和基础设施建设。

MSCI 新兴亚洲股票指数 (.MIMS00000PUS) 上涨 0.3%。

在东南亚，马来西亚股市 下跌 0.5%，新加坡股市 下跌 0.5%，创一周新低。

台湾股市 TWSE:TAIEX 上涨 0.2%，韩国股市 上涨 1.1%，得益于美国降低汽车进口关税后现代汽车 大涨 7.6%。

与此同时，亚洲货币基本持稳，马币（林吉特） 、印尼卢比 、韩元 、坡元 和台币 (TDW=TP) 均走势平平。

菲律宾披索 在连续三天下跌后上涨了 0.2%。

由于投资者为美联储降息做准备，美元继续在五周低点附近波动。

印度卢比 持平，此前印度央行将指标附买回利率下调了 25 个基点，符合预期。

泰国市场因公共假日休市。

• 美元兑人民币停滞不前，最新报7.0710，与周四收盘价相比几乎没有变化

• 但看跌倾向可能得到确认，诱使空头重新入场

• 周五收盘价若低于 7.0746，将确认波林格下降通道

• 周一将公布中国 11 月出口数据，预计将有所增长

• 预计出口同比增长 3.8%

• 中国股市从小幅下跌中回升；上证指数上涨 0.1%

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越来越多的人认为人民币将很快升值突破 7.0000 的心理关口，但中国人民银行对这一观点进行了回击。这表明，即使经济前景再次暗淡，中国政府仍将努力保持投资者的积极情绪，人民币可能会迎来一段稳定期。

众所周知，中国政府会在货币升值吸引外国投资者，同时又不牺牲出口竞争力之间寻求平衡。

周五人民币兑美元中间价设定在非常接近市场预期的水平。

实际上，中国人民银行可能在暗示，目前接近 14 个月低点的美元兑人民币汇率已处于决策者可以接受的水平。如果是这样，除非发生任何重大风险偏好打压事件，否则人民币近期可能会受到严格控制。

在本月召开的中央经济工作会议和政治局会议之前，人民币也可能保持稳定，因为在三季度国内生产总值增长放缓之后，人们将密切关注会议发出的政策信号。

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上个月，当日本首相高市早苗敲定1,370 亿美元的支出计划时，有人向她展示了一张债券走势图。最近几周，该计划使日本政府就财政前景与投资者陷入僵持。

11 月 17 日，在高市官邸举行的一次会议上，财务大臣片山皋月用平板电脑调出了这张图表。图表显示的是推动长期借款利率上升的卖盘情况。

据一位熟悉这次会议的人士称，首相的表情变得严肃起来。"财务大臣变得更加警惕了。"这位人士说，"首相似乎也相当关注日圆疲软和债券价格下跌。"

这些消息人士不愿透露身份，因为他们未被授权接受媒体采访。但他们所描述的担忧是有道理的，因为高市正面临着来自市场的挑战，而她需要市场来为她的议程提供资金。

这不仅关系到她主要通过借款来落实的大规模经济刺激计划，还关系到疲软日圆 （按实际价值计算接近历史最低点）的走向，以及投资者对日本资产的长期信心。

高市与片山和其他高官的会晤标志着政策口风开始转变，意在安抚投资者，但现在说它能否持久地稳定市场并将债市义勇军(bond vigilantes)挡在日本之外还为时尚早。

日本指标 10 年期债券收益率周五升至 2007 年以来的最高点，四周内已攀升 25.5 个基点，这是近三年来最急剧的涨势，并已开始波及全球市场。

由于日本债务沉重--其债务与国内生产总值（GDP）的比率是所有发达国家中最高的，而且随着央行和保险公司的买盘减少，其债券市场正处于转型期，因此形势变得更加微妙。

针对这些风险，高市上周对国会表示，不可能出现"特拉斯冲击"，并淡化了与2022年英国首相特拉斯（Liz Truss）的无资金减税计划导致英国公债和英镑下挫的相似之处。

她还软化了之前对央行收紧货币政策的抵制态度，并承诺限制追加借款。此外，她还推出了其他一些举措，包括一些分析人士所称的日本版政府效率部（DOGE），以削减浪费性的政府开支。

周五，片山表示政府正在监控市场，并将确保日本公共财政的可持续性和维持投资者信心。

高市办公室没有回应路透就其 11 月 17 日会议发表评论的请求。

• "高市的计划是扩大日本的增长潜力
• 但如果增长无法实现，那么唯一剩下的就是巨额的政府债务，"Simplex Asset Management驻东京的基金经理 Toshinobu Chiba 说，"这就是问题所在。"图：加息预期与财政压力推动日本公债收益率飙升

• 美元/日圆和大多数日圆交叉盘在亚洲仍处于弱势，趋势向下？

• 美元/日圆在电子交易平台(EBS)从昨日低点 154.51 反弹后，从 155.23 跌至 154.94

• 日本进口商及其他买盘在东京定盘前活跃，之后买盘减弱

• 美元/日圆围绕持平位置波动，小时图一目均衡基准线在 155.02

• 阻力位来自 155.32-155.59 的下降一小时图云区，100小时移动均线在云区内的 155.41

• 更多阻力在下降的 200小时移动均线 155.88，156.00 现被视为上方压力

• 今日在 155.00 有大量期权到期，对汇价有一定牵引作用

• 尤其在日美利差缩窄的背景下更显影响

• 美元/日圆若进一步走高，面临外汇干预威胁

• 日本财务大臣片山皋月强调与日本央行在政策上的一致，不会阻碍加息

• 欧元/日圆在 EBS 报 180.55-180.71，略显疲软但基本维持高位区间盘整

• 英镑/日圆报 206.45-206.80，仍低于昨日 207.35，为2024年7月以来最佳水平

• 澳元/日圆最为强势，报 102.38-102.60，昨日高点 102.84，亦为 2024年7月以来最佳

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