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鲍尔包装(BALL)2025年12月15日每股派息: 0.2(USD)
一位下调了华尔街两家最受青睐科技巨头评级的分析师表示,生成式人工智能(生成式 AI)的看涨逻辑已不再清晰,对超大规模科技企业应持谨慎态度。
彭博社整理的数据,11 月 18 日(星期二),罗斯柴尔德 - 雷德本(Rothschild & Co Redburn)的分析师亚历山大・海斯尔(Alexander Haissl)将微软(Microsoft Corp.)和亚马逊(Amazon.com Inc.)的评级从 “买入” 下调至 “中性”,这是他自 2022 年 6 月开始覆盖这两只股票以来首次下调评级。当日,这两家公司的股票在纽约市场交易中跌幅均超过 2%。
海斯尔在报告中写道,科技行业宣扬的 “相信我们 —— 生成式 AI 就像早期云 1.0 时代” 这一说法,如今看来 “越来越站不住脚”,并指出其背后的经济基本面 “远弱于预期”。
海斯尔此次下调评级之前,以科技股为主的纳斯达克 100 指数已出现抛售潮:自 10 月末触及峰值以来,该指数市值蒸发近 1.8 万亿美元,截至 11 月 17 日(星期一)收盘,累计下跌 5.1%。由于投资者对过高的估值感到不安,已开始从 AI 相关股票中撤离。
此次评级调整标志着海斯尔与大多数同行的观点分道扬镳。彭博社数据显示,覆盖这两只股票的分析师中,超过 90% 给出了等同于 “买入” 的评级,且没有一位分析师给出 “卖出” 评级。
海斯尔曾担任贝伦贝格银行(Berenberg)和瑞士信贷集团(Credit Suisse Group AG)的汽车行业研究主管,职业生涯起步于维也纳,曾是一名警察。2022 年,他加入当时名为雷德本有限公司(Redburn Ltd.)的该机构,并以 “云业务潜力未被充分挖掘” 为由,首次覆盖亚马逊和微软时便给出 “买入” 评级。在此期间,这家云计算与电商巨头(亚马逊)的股价涨幅已超一倍,微软股价也上涨了 98%。
海斯尔目前仅覆盖另外三只股票:2024 年 9 月,他首次覆盖甲骨文公司(Oracle Corp.)时给出 “卖出” 评级,此后该软件公司股价下跌约 25%;不过,2024 年 3 月他将 Snowflake 公司(Snowflake Inc.)评级从 “中性” 下调至 “卖出” 的判断并未奏效,该股此后上涨约 60%;此外,他对 MongoDB 公司(MongoDB Inc.)的评级为 “中性”。
目前,科技公司正投入数百亿美元建设 AI 基础设施。近几周,投资者对图形处理器(GPU)、服务器等资产的快速折旧问题日益担忧。
海斯尔表示:“生成式 AI 业务的利润率计算已假设了 5-6 年的较长折旧周期,而早期云时代的折旧周期仅为 3 年。按可比口径计算,这意味着生成式 AI 的资本密集度显著更高,而定价能力则明显更弱。”
以 2008 年全球金融危机前做空美国房地产市场而闻名的对冲基金经理迈克尔・伯里(Michael Burry),也针对大型科技公司的资产折旧问题发布了隐晦的帖子,表达了类似担忧。
海斯尔还指出,这些公司面临 “过度建设” 的更高风险,“因为生成式 AI 是在臃肿、低效的技术架构上扩张,而云 1.0 时代是在实现效率提升后才进行规模扩张的”。
罗斯柴尔德 - 雷德本将微软的目标股价从 560 美元下调至 500 美元,同时维持亚马逊 250 美元的目标股价不变。彭博社追踪的分析师数据显示,对这家 Windows 操作系统开发商(微软),有 71 位分析师给出 “买入” 级评级,2 位给出 “持有” 级,无 “卖出” 级;对亚马逊,则有 80 位分析师给出 “买入” 级,5 位给出 “持有” 级,同样无 “卖出” 级。
与此同时,路普资本(Loop Capital)将 Alphabet 公司(谷歌母公司)的评级从 “持有” 上调至 “买入”,这一举措再次表明华尔街对谷歌母公司的态度正愈发积极。目前,Alphabet 是 “七大科技巨头”(Magnificent Seven)中表现最佳的股票,今年以来涨幅已达 49%。
雷德本公司以对股票的深度研究著称,其发布的报告篇幅常达数十页。上个月,该公司分析师多米尼克・鲍尔(Dominic Ball)表现突出 —— 在菲泽夫公司(Fiserv Inc.)股价大幅暴跌之前,他是唯一一位对该股给出 “卖出” 评级的分析师。
华尔街证券分析师周一调整了对几家美国上市公司的评级和目标价,其中包括应用材料公司、黑石抵押贷款信托公司和布鲁克代尔老年生活公司。
要闻
以下是路透周一报道的美国公司研究报告摘要。股票条目按字母顺序排列。
* Century Therapeutics Inc :Leerink Partners将目标价从 "跑赢大盘 "下调至 "跑输大盘"。
* Charles River Laboratories International Inc :Argus Research将目标价从 "持有 "上调至 "买入
* Expeditors International of Washington Inc :瑞银将目标价从138美元上调至166美元
* Expeditors International of Washington Inc :瑞银将目标价从中性上调至买入
* Keysight Technologies Inc :Susquehanna 将目标价从 195 美元上调至 215 美元
* Nexpoint Residential Trust Inc :Truist Securities将目标价从34美元下调至31美元
* Pacira Biosciences Inc (PRX.O):H.C. Wainwright 给予覆盖评级,目标价 38 美元
* Rubrik Inc (BRK.N): 奥本海默给予该公司 "执行 "评级
* SunocoCorp S:巴克莱给予增持评级,目标价57美元
* SunocoCorp Llc S:雷蒙德-詹姆斯(Raymond James)给予该公司 "跑赢大盘 "评级,目标价70美元。
波尔公司 周一任命罗纳德-刘易斯(Ronald Lewis)为首席 执行官兼董事会成员,接替丹尼尔-费希尔(Daniel Fisher),立即生效。
刘易斯曾在可口可乐 担任高级职务,他于2019年加入波尔 公司,最近的职务是首席 供应链和运营官。
这家总部位于科罗拉多州、为饮料、个人护理和家用产品提供铝包装的公司还任命丹尼尔-拉比特(Daniel Rabbitt)为首席财务官。
Rabbitt 自 5 月份以来一直担任临时首席财务官,曾担任气溶胶业务和企业规划主管等多个高级职位。
波尔任命独立董事斯图尔特-泰勒二世(Stuart Taylor II)为董事会主席。
本月早些时候,波尔公司的季度收入超过了预期。
华尔街证券分析师周四调整了对几家美国上市公司的评级和目标价,其中包括阿卡迪亚制药公司(Acadia Pharmaceuticals)、Applovin 和 Centur。
要点
以下是路透周四报道的美国公司研究行动摘要。股票条目按字母顺序排列。
* Advanced Energy Industries Inc :Susquehanna 将目标价从 120 美元上调至 190 美元
* Agilon Health, Inc:巴克莱银行将目标价从1.5美元下调至1美元
* Alpha and Omega Semiconductor Ltd :Benchmark将目标价从32美元下调至25美元
* Anika Therapeutics Inc :Barrington Research将目标价从15美元上调至16美元
* Array Digital Infrastructure, Inc:富国银行将目标价从82美元下调至62美元
* Axon Enterprise, Inc:巴克莱将目标价从861美元下调至702美元
* BJ's Wholesale Club Holdings Inc :花旗集团将目标价从 115 美元下调至 107 美元
* Broadridge Financial Solutions Inc :摩根大通将目标价从292美元下调至273美元
* Bumble Inc:富国银行将目标价从7美元下调至5.5美元
* Carlyle Secured Lending, Inc:富国银行将目标价从 15 美元下调至 14 美元
* Champion Homes, Inc:巴克莱将目标价从74美元上调至79美元
* Charles River Laboratories International Inc :贝尔德将目标价从 178 美元上调至 199 美元
* Charles River Laboratories International Inc :杰富瑞将目标从195美元上调至200美元
* Charles River Laboratories International Inc :摩根大通将目标从160美元上调至165美元
* Choice Hotels International Inc (CHHH.N):摩根大通将目标价从99美元上调至102美元
* Context Therapeutics Inc:H.C. Wainwright将目标价从4美元上调至5美元
* Doordash, Inc:巴克莱将目标价从272美元下调至238美元
* Doordash, Inc:奥本海默将目标价从 350 美元下调至 280 美元
* Doordash, Inc:富国银行将目标价从 301 美元下调至 239 美元
* Emerson Electric Co:巴克莱银行将目标价从 127 美元上调至 135 美元
* Encore Capital Group Inc :Truist Securities 将目标价从 57 美元上调至 59 美元
* Energy Recovery Inc :B. Riley将目标价从14美元上调至16美元(not 将目标价从16美元下调至14美元) (更正)
* Expeditors International of Washington Inc :Stifel将目标价从114美元上调至130美元
* Fortinet, Inc:巴克莱将目标价从90美元下调至88美元
* Hubspot, Inc:巴克莱将目标价从675美元下调至575美元
* Hubspot, Inc:奥本海默将目标价从750美元下调至550美元
* Hubspot, Inc:富国银行将目标价从 685 美元下调至 600 美元
* Ingredion Inc:巴克莱将目标价从168美元下调至124美元
* Ingredion Inc:巴克莱将其评级从 "增持 "下调至 "等权重"。
* Inspired Entertainment Inc :Truist Securities 将目标股价从 11 美元上调至 12 美元
* Installed Building Products Inc :Truist Securities将目标从230美元下调至210美元
* International Flavors & Fragrances Inc :瑞银将目标价从66美元上调至68美元
* Jack Henry & Associates, Inc:富国银行将目标价从 161 美元上调至 164 美元
* Kratos Defense and Security Solutions Inc :BTIG将目标价从80美元上调至95美元
* Lumentum Holdings Inc:巴克莱将目标价从165美元上调至181美元
* Lyft, Inc:奥本海默将目标价从24美元上调至26美元
* Lyft, Inc:富国银行将目标价从 16 美元上调至 20 美元
* Marriott Vacations Worldwide :Stifel 将目标价从 101 美元下调至 83 美元
* Performance Food Group Co :Truist Securities将目标价从118美元上调至120美元
* Personalis, Inc:H.C. Wainwright将目标价从8.5美元上调至10美元
* Procore Technologies Inc :Canaccord Genuity将目标价从85美元上调至90美元
* Pursuit Attractions and Hospitality Inc :Stifel将目标价从38美元上调至42美元
* Revolution Medicines Inc :Leerink Partners将目标价从67美元上调至74美元
* Robinhood Markets, Inc:巴克莱将目标价从162美元上调至168美元
* Sezzle Inc:奥本海默将目标价从134美元下调至110美元
* Shoals Technologies Group, Inc:富国银行将目标价从 6 美元上调至 10 美元
* Sixth Street Specialty Lending, Inc:富国银行将目标价从24美元下调至22美元
* Solaris Energy Infrastructure Inc :雷蒙德-詹姆斯将目标价从55美元上调至60美元
* Suncor Energy Inc :雷蒙德-詹姆斯(Raymond James)将目标价从 "市场表现 "上调至 "跑赢大盘"。
* Super Micro Computer Inc :Argus Research将目标价从 "持有 "上调至 "买入
* Trex Company, Inc:巴克莱将目标价从54美元下调至35美元
* Trimble Inc:奥本海默将目标价从 95 美元上调至 102 美元
* Unity Software Inc:巴克莱将目标价从30美元上调至35美元
* Zimmer Biomet Holdings Inc :Truist Securities将目标价从104美元下调至98美元
华尔街证券分析师周四调整了对几家美国上市公司的评级和目标价,其中包括阿卡迪亚制药公司(Acadia Pharmaceuticals)、Applovin Corp 和 Centuri Holdings。
要点
以下是路透周四报道的美国公司研究行动摘要。股票条目按字母顺序排列。
* Broadridge Financial Solutions Inc :摩根大通将目标价从292美元下调至273美元
* Charles River Laboratories International Inc :贝尔德将目标价从178美元上调至199美元
* Charles River Laboratories International Inc :杰富瑞将目标从195美元上调至200美元
* Charles River Laboratories International Inc :摩根大通将目标从160美元上调至165美元
* Choice Hotels International Inc (CHHH.N):摩根大通将目标价从99美元上调至102美元
* Montrose Environmental Group Inc :Needham 将目标价从 31 美元上调至 32 美元
* Procore Technologies Inc :Canaccord Genuity将目标价从85美元上调至90美元
* Revolution Medicines Inc :Leerink Partners将目标价从67美元上调至74美元
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