人工智能初创公司Flex融资6000万美元，为中型企业提供金融工具

　　布伦丹・纳尔逊（Brendan Nelson）凭借数十年从业经验出任汇丰银行新任董事长，其履历中包括曾担任多家银行的首席审计师，而这些银行后来在金融危机期间陷入困境。

　　周三，汇丰银行宣布任命这位前毕马威（KPMG）高管为新任董事长。此前，该行耗时一年寻找外部候选人，却未能找到合适人选。

　　外界普遍认为，此次任命属于过渡性安排，原因有二：一是纳尔逊已 76 岁高龄，二是他缺乏亚洲市场经验 —— 而这家总部位于伦敦的银行，其大量收入来自亚洲。

　　自今年 10 月起，纳尔逊一直以临时董事长身份履职。这一职位是全球金融领域要求最高的职位之一，不仅需要频繁出差，还需具备出色的外交手腕，以弥合东西方之间的地缘政治分歧。

　　这位苏格兰人在英国最广为人知的经历，是在金融危机爆发前伦敦金融城（City of London）的繁荣时期，负责毕马威全球金融服务业务。金融危机后，英国议员及其他人士批评审计机构为那些最终倒闭的银行出具了合格的财务审计报告。

　　2008 年至 2009 年期间，英国多家大型银行需要政府救助，毕马威也因此陷入舆论指责的漩涡。其中，毕马威的客户之一 —— 苏格兰哈里法克斯银行（HBOS）在获得无保留意见审计报告仅 7 个月后便宣告破产。

　　纳尔逊曾负责审计汇丰银行。尽管汇丰当时未寻求政府救助，但部分投资者批评其确认次级贷款损失的速度过慢，而这些损失最终累积超过 500 亿美元。

　　2009 年，英国议员就毕马威及其竞争对手是否未向客户银行提出尖锐问题展开调查。当时纳尔逊向议会委员会表示：“我认为审计机构实际上已尽职尽责地履行了职责。” 他称，直到 2007 年末，才有人意识到危机将至。

　　如今出任汇丰董事长，纳尔逊接手的这家银行，面临的挑战更多来自地缘政治而非财务层面。作为连接东西方的金融桥梁，汇丰比大多数银行更容易受到冲突、制裁以及西方与中国关系起伏的影响。

　　纳尔逊在金融危机后担任企业董事会 “危机处理者” 的经验，或许能让他应对这些挑战。这位格拉斯哥人曾在RBS>苏格兰皇家银行（Royal Bank of Scotland）获得政府救助后担任董事，还曾在英国石油公司（BP）担任董事，当时这家石油巨头正试图从 “深水地平线” 漏油事故中恢复。

　　知情人士透露，在汇丰董事长职位的竞争中，纳尔逊击败了前英国财政大臣乔治・奥斯本（George Osborne）和高盛集团合伙人凯文・施奈德（Kevin Sneader）。这两位候选人周一均向汇丰董事会进行了最终陈述，但两人均无执掌大型上市公司的经验。

　　此外，纳尔逊本就已是汇丰 “内部人士”—— 他于 2023 年加入汇丰董事会，今年秋季前任董事长提前卸任后，他开始担任临时董事长。这意味着他已熟悉汇丰为简化庞大业务架构、提升在英国和香港市场竞争力所做的努力。

　　作为长期活跃于伦敦权势阶层的英国人，他或许能帮助汇丰的法裔黎巴嫩籍首席执行官乔治・埃莱德利（Georges Elhedery）应对英国封闭的金融和政治圈子。

　　纳尔逊在苏格兰皇家银行任职期间，还积累了与美国监管机构打交道的经验。在他任职期间，苏格兰皇家银行就出售有毒抵押贷款支持证券一事与美国司法部达成了 49 亿美元的和解协议。一位当时与纳尔逊密切合作的人士表示，在那段动荡时期（董事会每年召开数十次紧急会议），高管们常向纳尔逊寻求建议。

　　然而，与前任董事长马克・塔克（Mark Tucker）相比，纳尔逊对亚洲金融和政治的熟悉程度有所欠缺。塔克是香港保险业的资深人士。对于汇丰这样的公司而言，董事长需要在 Beijing、华盛顿和伦敦都能应对自如，因此纳尔逊的这一短板可能成为障碍。

　　肖尔资本（Shore Capital）分析师加里・格林伍德（Gary Greenwood）表示，纳尔逊很可能不是首选人选，否则他早就得到任命了。

　　伦敦金融界人士预计，纳尔逊担任这一职位的时间仅为数年。

　　汇丰银行表示，鉴于纳尔逊今年秋季展现出卓越的领导力，他是该职位的正式人选。根据英国公司治理准则，他的董事会任期通常将持续至 2032 年，届时他将年满 83 岁。

　　就在周二，纳尔逊仍被视为过渡性人选。埃莱德利在一场银行业会议上表示，考虑到职业生涯所处阶段，纳尔逊已明确表示不会担任为期 6 至 9 年的完整任期。

　　不到一天后，汇丰银行便正式任命纳尔逊为董事长。

　　数小时内，伦敦金融界的注意力已转向他的潜在继任者。早期热门人选之一是渣打银行（Standard Chartered）首席执行官比尔・温特斯（Bill Winters）—— 渣打同样是总部位于伦敦、在亚洲拥有庞大业务的银行。

　　知情人士称，汇丰在 earlier 的招聘过程中曾接触过温特斯，但遭到拒绝。温特斯曾任职于摩根大通，还曾是接替杰米・戴蒙（Jamie Dimon）的候选之一，他已执掌渣打十年，并表示可能还会任职约一年。

　　不过，渣打银行发言人的表态凸显出汇丰面临的困境。该发言人表示，温特斯 “全身心投入当前职务”，“任何相反的说法都是毫无根据的猜测”。

　　（Signature Bank）前高管正推出一家全新的区块链银行，该银行专注于提供全天候即时美元支付服务。近三年前，这家总部位于纽约、以服务加密货币客户闻名的银行宣告倒闭。

　　这家新银行名为 N3XT，由签名银行创始人兼前董事长斯科特・谢伊（Scott Shay）创立。签名银行前数字资产与 Web3 战略总监杰弗里・沃利斯（Jeffrey Wallis）将担任 N3XT 的首席执行官（CEO）。本次是路透社首次报道这一新创企业。

　　N3XT 将依据怀俄明州特殊目的银行牌照在全球开展业务，且不涉及任何贷款业务。

　　沃利斯表示，N3XT 的每 1 美元存款都将由现金或短期美国国债提供担保，且银行会每日公布准备金持有情况 —— 这一点与签名银行形成鲜明区别。该银行的准备金将由托管合作方持有，但沃利斯拒绝透露合作方名称。此外，这家区块链银行不接受美国联邦存款保险公司（FDIC）的保险，而怀俄明州的特殊目的银行也无需获得 FDIC 保险。

　　沃利斯称：“我们不会利用资产负债表进行放贷，因此客户完全可以放心，他们的资金随时可用、无任何风险，且能根据自身经济需求灵活支配。”

　　签名银行曾是一家资产规模达 1100 亿美元的商业银行，业务涵盖商业地产和数字资产银行等多个领域。2023 年 3 月，在硅谷银行倒闭数日后，监管机构关闭了签名银行，使其成为美国银行业历史上第三大倒闭案。当时，储户集中挤兑引发资金大规模外流，最终导致银行倒闭。

　　签名银行曾运营名为 Signet 的支付网络，该网络支持商业加密货币客户全天候（7×24 小时）进行支付。沃利斯表示，这一经历对打造 N3XT 具有 “重要启发” 意义。

　　沃利斯说：“N3XT 不仅充分利用了我们的技术经验和业务模式经验，更致力于打造一种全新、独特且截然不同的银行架构，确保客户的流动性资金或资本始终处于可用状态。”

　　美国联邦存款保险公司随后发布的报告指出，签名银行倒闭的原因在于 “管理不善”，且银行追求 “快速、无节制的增长”，却对风险管理置之不理。

　　沃利斯表示，N3XT 的风险管理标准与签名银行不可同日而语。

　　他强调：“我们不会基于资产负债表做出任何放贷决策，始终将客户资产以完全流动的形式持有。”

　　N3XT 计划初期以数字资产客户为目标群体，沃利斯透露，已有不少此类客户启动了开户流程。

　　因科技巨头被指在欧洲大陆占据主导地位，Meta 平台公司遭遇最新调查。在此背景下，该公司针对 WhatsApp 人工智能功能推出新政策的计划，可能面临欧盟的临时禁令。

　　欧盟反垄断负责人特蕾莎・里韦拉（Teresa Ribera）周四表示，她正考虑采取所谓的 “临时措施”，“以确保事态不会失控”。此前，里韦拉已批准对 WhatsApp 人工智能工具的调查 —— 该调查怀疑其不公平地阻止竞争对手的人工智能服务商通过 WhatsApp 提供商业服务，之后她在布鲁塞尔向记者发表了上述言论。

　　根据欧盟规则，反垄断监管机构可责令企业暂时停止可疑商业行为，但企业可向位于卢森堡的欧盟法院对这类要求提起抗辩。违反欧盟反垄断法规的最终罚款金额最高可达企业全球年营收的 10%，不过实际罚款很少达到这一上限，尤其是在被控违规行为持续时间较短的情况下。目前，Meta 已被迫提交解决方案，以缓解监管机构的担忧。

　　近年来，欧盟不断加大对硅谷企业的施压力度。由于少数企业在数字领域掌握巨大影响力，欧盟试图遏制潜在的市场滥用行为。除常规反垄断法规外，《数字市场法案》（Digital Markets Act）这类立法还为科技巨头制定了一系列 “可为” 与 “不可为” 的规则，以遏制反竞争行为。

　　WhatsApp 的一位发言人表示：“这些指控毫无根据。我们的商业应用程序接口（Business API）中引入人工智能聊天机器人后，给系统带来了超出设计承载能力的压力。即便如此，人工智能领域的竞争依然激烈，用户完全可以通过多种渠道获取自己选择的服务，包括应用商店、搜索引擎、电子邮件服务、合作集成工具以及操作系统等。”

　　上个月，意大利监管机构已扩大对 Meta 的调查范围，聚焦其在 WhatsApp 中使用人工智能工具的行为，指控其在聊天机器人服务领域滥用市场主导地位。意大利反垄断机构此前曾表示，正就此事与欧盟相关机构展开合作。《金融时报》早些时候已报道过欧盟此次调查的相关消息。

　　欧盟委员会指出，启动正式调查并不意味着已对结果做出预判。该机构表示，由于意大利反垄断部门也在推进对 Meta 相关计划的临时限制措施，为 “避免重叠”，其调查范围将不包含意大利。

　　“欧盟委员会的快速干预至关重要，” 加利福尼亚州互动公司（The Interaction Company）首席执行官兼联合创始人马文・冯・哈根（Marvin von Hagen）表示。该公司旗下拥有人工智能助手平台Poke.com，是此次案件的投诉方之一。

　　今年 4 月，Meta 曾因涉嫌违反《数字市场法案》被处以 2 亿欧元（约合 2.34 亿美元）罚款；2024 年 11 月，该公司又因将 Facebook 商城（Facebook Marketplace）服务与社交网络强制捆绑，被责令支付 7.98 亿欧元罚款 —— 监管机构称此举构成滥用市场主导地位。

　　美国总统唐纳德・特朗普长期以来一直指责欧盟的科技及反垄断法规对美国企业造成阻碍。今年 8 月，他曾威胁要对先进技术和芯片施加新的关税与出口限制，以此报复其他国家针对美国科技企业征收数字服务税的行为。

　　单看价格图表，很难判断比特币（BTC-USD）投资者今年的收益是 “丰厚” 还是 “惨淡”。

　　11 月的大幅下跌后，市场迎来了一定喘息，且有望出现 “圣诞涨势”（指年末假期前后股市常见的上涨行情）。尽管感恩节餐桌上的话题可能已转向预测市场，但越来越多的市场参与者开始认真看待 “加密货币将长期存在” 这一观点。

　　市场情绪的剧烈波动 —— 比特币较近期高点已下跌约 30%—— 痛苦地提醒着人们加密货币的波动性。即便银行与支持加密货币的政府为公众接受数字货币提供了更多便利，但最终仍需投资者愿意承担资金风险，才能推动价格上涨。

　　而如今，愿意这么做的人越来越少。

　　对比来看，黄金（GC=F）今年以来涨幅已超 60%。面对政治动荡、法定货币 “贬值” 及债务负担上升等问题，投资者纷纷将黄金作为避险资产。（事实上，他们也确实通过投资黄金获得了丰厚收益，可谓 “名副其实地挖到了金子”。）

　　“加密货币是新黄金” 这一乐观观点 —— 即便只是粗略比喻 —— 在两种资产的相对表现下显得站不住脚。今年市场关键动荡时期，投资者将黄金视为 “避风港”，却把加密货币当作 “不良投资习惯”。加之标普 500 指数（^GSPC）今年以来涨幅约 16%，加密货币显然没能搭上这轮风险资产上涨的 “列车”。

　　批评比特币 “抗压能力弱” 早已不是新鲜事，但如今再用 “加密货币在金融体系中仍处于早期阶段” 来辩解，也显得苍白无力。

　　当然，市场也存在 “中间立场”，主流金融业正就此布局：将少量资金配置到加密货币领域，既能让投资者把握潜在上涨机会，又能将下行风险降至最低。

　　美国银行本周早些时候表示，将建议美林证券、美国银行私人银行及美林边缘平台的客户，将 1%-4% 的资产配置到数字资产中。此前，包括摩根士丹利全球投资委员会、贝莱德（态度大幅转变）及先锋集团在内的多家大型银行与资产管理公司，均已对加密货币展现出更积极的态度。

　　金融业 “适度涉足” 加密货币的做法，确实会限制曾造就加密货币百万富翁的 “暴涨收益”。即便没看过《十一罗汉》也该知道，有时要想大赢，就得下大注。

　　但在这一年，当一种投机性资产的年初价格高于当前水平时，“谨慎” 同样能成为赢家 —— 至少能让你少亏一点。

　　美国总统唐纳德・特朗普近期访问日本期间，对当地的小型轻自动车（kei cars）青睐有加。尽管有人担忧这类车型尺寸过小、车速过慢，在美国道路上行驶存在安全隐患，但特朗普仍为其在美国的生产与销售铺平了道路。

　　周三，特朗普在白宫向记者透露，他计划放宽拜登政府时期严苛的燃油效率标准。他表示：“这些车体型很小，真的很可爱。我当时就想，‘它们在美国会有怎样的市场表现？’”

　　“但我们目前不允许在美国生产这类车。我认为这类车在这里肯定会很受欢迎，所以我们会批准它们在美国生产销售。” 特朗普补充称，他已授权运输部长肖恩・达菲（Sean Duffy）批准相关生产事宜。

　　尽管这类超小型汽车在亚洲广受欢迎，但目前它们尚未达到美国针对新车设定的联邦标准。

　　美国有一项法律规定，车龄超过 25 年的汽车，即便未达到碰撞安全标准，也可进口至美国。这一规定使得美国车迷对轻自动车产生了狂热追捧。然而，在美国部分州，这类车仅能在私人场地以低速行驶；在另一些州，则被全面禁止上路。核心担忧在于，美国道路上随处可见体型庞大的卡车与运动型多用途汽车（SUV），轻自动车体型过小、车速过慢且车身强度不足，与这些车型混行存在安全风险。

　　彭博情报（Bloomberg Intelligence）高级汽车分析师吉田达雄（Tatsuo Yoshida）表示：“日本车企不在美国生产或销售轻自动车，核心原因在于商业可行性。” 他指出，美国确实存在轻自动车市场，但规模较小，“定价与成本无法匹配”。

　　轻自动车专为狭窄道路设计，售价也与其尺寸相匹配，较为亲民。在日本，这类车的销量约占新车总销量的三分之一。

　　针对特朗普的最新指令，达菲表示，其所在部门已为丰田汽车公司（Toyota Motor Corp．）及其他车企 “扫清障碍”，允许它们在美国生产销售 “体型更小、燃油效率更高” 的汽车。

　　丰田汽车的发言人拒绝就此置评。

　　特朗普对轻自动车的青睐，是乘用车成为美日两国地缘政治谈判筹码的最新例证。

　　今年早些时候，乘用车曾是美日贸易谈判的核心议题。当日本提出进口并销售美国汽车的想法后，乘用车议题成为了重要的谈判杠杆。尽管让美国产皮卡车在日本销售的设想听起来不切实际，但这一想法得到了特朗普的认同；丰田和本田将部分美国组装汽车进口到日本的提议，同样获得了他的支持。