ASML订单点燃对人工智能超级周期的新乐观情绪，华尔街半导体大涨

　　全球最大的计算机芯片设备供应商阿斯麦于周三公布，受各大企业加码人工智能芯片产能投资的推动，公司四季度新增订单量远超市场预期。

　　这家欧洲市值最高的企业还另行宣布，将实施裁员计划，裁减 1700 个岗位，占公司总员工数的 3.8%，裁员岗位主要集中在荷兰和美国，且以管理层职位为主。

　　阿斯麦首席财务官罗杰・达森在电话会议中表示，此次裁员是公司按绝对人数计算的最大规模裁员，此前公司在 21 世纪 10 年代和 20 年代经历了长期的业务扩张。

　　作为行业内最受关注的核心指标，阿斯麦四季度新增订单额达 132 亿欧元（约合 158 亿美元），而上一季度该数值为 54 亿欧元。据市场研究机构 Visible Alpha 数据，分析师此前对公司四季度订单额的一致预期仅为 63.2 亿欧元。

　　阿斯麦首席执行官克里斯托夫・富凯在声明中表示：“近几个月，众多客户均对中期市场形势给出了明显更为积极的判断，这主要源于市场对人工智能相关需求的可持续性抱有更坚定的预期。”

　　人工智能芯片需求暴涨，订单业绩大超预期

　　阿斯麦此次订单超预期，恰逢其多家芯片制造客户上调投资计划 —— 微软、亚马逊以及字母表旗下谷歌等云计算巨头对人工智能逻辑芯片和存储芯片的需求，成为了核心推动因素。

　　瑞穗证券分析师凯文・王在邮件中表示：“受人工智能需求推动，极紫外光光刻设备在逻辑芯片和动态随机存取存储器领域的需求均走高，阿斯麦四季度订单表现亮眼，2026 年业绩展望也整体向好。”

　　这家荷兰企业同时上调了 2026 年业绩预期。

　　据伦敦证券交易所集团数据，阿斯麦目前预计 2026 年全年销售额在 340 亿至 390 亿欧元之间，而分析师此前的一致预期为 350 亿欧元。公司此前曾预测，2026 年销售额较 2025 年将实现持平或增长，其 2025 年销售额为 327 亿欧元。

　　富凯称：“我们预计 2026 年阿斯麦的业务将迎来又一个增长年。”

　　分析师此前便认为，全球存储芯片和人工智能加速芯片供应紧张，各大芯片厂商纷纷增加资本支出、扩充人工智能相关芯片产能，阿斯麦将借此从台积电、三星等核心大客户的需求增长中显著受益。

　　富凯在公司官网发布的内部采访中表示，阿斯麦维持 2030 年长期业绩指引不变，预计到 2030 年，公司营收将达到 440 亿至 600 亿欧元，毛利率将维持在 56% 至 60% 之间。

　　韩国 SK 海力士周三发布公告称，受人工智能领域持续旺盛的需求推动，各类高端及传统存储芯片价格走高，公司季度利润同比翻倍以上，创下历史纪录，业绩表现轻松超出市场预期。

　　路透社测算，这家英伟达的核心供应商四季度营业利润同比大增 137%，达到 19.2 万亿韩元（约合 135 亿美元）。

　　去年同期其营业利润为 8.1 万亿韩元，而伦敦证券交易所集团智能估值模型给出的市场一致预期为 17.7 万亿韩元，该模型的测算结果更偏向于业绩预测准确率更为稳定的分析师。

　　海力士将于周四召开四季度业绩说明会。

　　据麦格理证券研究数据，海力士在高带宽内存（HBM）领域已建立起行业领先优势，该类产品主要应用于英伟达等企业设计的人工智能芯片组，公司目前占据全球 HBM 市场 61% 的份额。

　　同时，受供应紧张与人工智能需求攀升的双重影响，服务器、个人电脑及移动设备所使用的通用型 DRAM 和 NAND 芯片价格持续上涨，海力士也因此显著受益。

　　据市场研究机构集邦咨询（TrendForce）数据，上季度 16GB DDR5 这一主流 DRAM 芯片的合约价，同比涨幅超 300%。

　　集邦咨询还预计，本季度通用型 DRAM 合约价将较上一季度进一步上涨 55% 至 60%。

　　韩国SK海力士周三宣布，受人工智能领域持续旺盛的需求推动，先进型和传统型存储芯片价格同步上涨，公司季度利润同比翻倍并创下历史新高，大幅超出市场预期。

　　据相关测算显示，英伟达的供应商第四季度营业利润飙升137%，达19.2万亿韩元。

　　相比之下，该公司上年同期营业利润为8.1万亿韩元；而LSEG SmartEstimate给出的市场共识预期为17.7万亿韩元。

　　SK海力士将于周四举行第四季度财报说明会。

　　研究数据显示，SK海力士在高带宽内存（HBM）领域已占据令人瞩目的领先地位。这类内存被用于英伟达等企业设计的人工智能芯片组，该公司当前在HBM市场的份额高达61%。

　　与此同时，服务器、个人电脑及移动设备所用的通用型DRAM（动态随机存取存储器）和NAND（闪存）芯片因供应紧张及AI需求攀升导致价格上涨，SK海力士也因此受益。

　　例如，市场研究机构数据显示，上一季度16GB DDR5的合约价较上年同期暴涨逾3倍。

　　市场研究机构数据预计，本季度传统DRAM合约价将较上一季度进一步上涨55%至60%。