美股公司除权除息251204

韩国现代集团(HD Hyundai)认为，通过部署人工智能(AI)，可以加速美国造船业的复兴。该集团的造船子公司HD现代重工表示，利用AI可以融合两国的优势——将韩国的制造专长与美国的计算能力相结合，以实现美国造船厂的现代化。

韩国正寻求深化其战略重要性。在韩国承诺投资1500亿美元以重振近乎停滞的美国造船业后，韩国的造船实力引起了高度关注。这一承诺是韩国与美国达成的更广泛贸易协议的核心内容，旨在加强两国之间的联系。

现代集团AI战略团队负责人Aerin Jungmin Lee表示：“我们拥有生产专业知识，而美国在数字平台方面具有优势。如果我们能利用美国卓越的计算资源，将显著加快包括模型开发和处理在内的研究，并最终成为建设智能船厂的基础。”

HD现代重工已经与多家美国科技公司合作，包括谷歌(GOOGL.US)、Palantir Technologies(PLTR.US)和Anduril Industries，共同推进AI项目，并对进一步合作保持开放态度。

Aerin Jungmin Lee还认为，AI是解决造船业长期劳动力短缺问题的关键。野村证券此前指出，如果韩国造船企业将其专业能力转移至美国，将不得不面对熟练工短缺、通胀以及供应链疲弱等难题。

AI已被证明具有一些非常实际的应用。现代集团已引入一款AI翻译工具，帮助其三家造船厂中来自17个国家的12,000名工人进行实时交流。该公司还计划于今年晚些推出名为“Shipbuilding AI Master Agent”的系统，提供实时诊断、设计和生产解决方案与专业数据分析，以提升效率，并在经验丰富的工程师退休后继续保留其知识与技能。

自2023年加入现代集团以来，Aerin Jungmin Lee一直负责HD现代重工这家韩国最大造船企业的AI战略，包括开发整合船舶设计与生产的下一代平台。她表示，这一系统未来可部署在美国工厂中。她补充称：“我相信AI将加速全球产业重组。它可以成为解决结构性限制最现实的方案，这些限制不仅存在于我们公司，也存在于整个韩国。同时，它还能帮助我们应对与中国的竞争，或缓解包括关税在内的外部不确定性。”

　　华尔街见闻

　　高盛最新推出了一个包含多家非科技类公司的新组合GSXUPROD，成分股涵盖金融、零售、物流、医疗和餐饮等行业，这些公司已明确将AI整合进工作流程以降低成本、提高利润率。高盛认为，GSXUPROD组合通过AI采用和劳动生产力提升带来的基准每股收益变化潜力，高于罗素1000指数和标准普尔500指数。

　　距离ChatGPT发布已过去三年，企业AI应用正从概念走向实质，高盛认为做多AI生产力受益者组合将是2026年最重要的交易机会。

　　高盛最新推出了一个包含多家非科技类公司的新组合，新推出的投资组合代码为GSXUPROD，成分股涵盖金融、零售、物流、医疗和餐饮等行业，这些公司已明确将AI整合进工作流程以降低成本、提高利润率。

　　本财报季，大量标准普尔500指数成分股公司在电话会议中特别提到在生产力和效率方面使用AI的情况。高盛投资银行家的最新调查显示，企业AI采用率达到37%，而根据美国人口普查局的调查，大型企业的AI采用率为13%，尽管后者使用了更严格的定义标准。

　　该组合今年迄今表现落后于大盘，即使剔除科技七巨头（Mag7）后仍然如此。不过，高盛股权投资组合策略团队的框架分析显示，GSXUPROD组合通过AI采用和劳动生产力提升带来的基准每股收益变化潜力，高于罗素1000指数和标准普尔500指数。

　　以下是AI受益者的完整名单：

　　银行与保险：自动化与成本控制并进

　　金融机构正在大规模部署AI以提升运营效率，主要应用领域涵盖编码、机构服务、欺诈检测、信贷、催收、营销和承保。这些公司通过AI平台和虚拟助手自动化日常任务并增强客户互动。许多金融机构将AI视为增强人力而非替代的工具，在降低成本的同时支持员工工作，部分公司正试点智能体AI以实现更广泛整合并控制员工人数增长。

　　摩根大通（JPM）：强调其在生成式AI热潮前就已积累深厚AI专业知识，目前将AI作为控制员工人数增长的理由，同时保持费用纪律。

　　纽约梅隆银行（BK）：推出了名为“Eliza 2.0”的平台，已有117个AI解决方案投入生产，包括用于业务线索、代码编写、支付处理、客户入职和对账的代理程序，超过100个数字员工与员工并肩工作。

　　Rocket Companies（RKT）：部署的AI代理显著提升了业务运营效率，管道经理代理对线索进行排序并提高转化率，购房协议审查代理将处理时间缩短80%，承保代理将任务完成时间从4小时减少到15分钟。AI使团队成员处理的贷款数量比两年前增加63%。

　　花旗集团（C）：已在运营中嵌入AI，近18万名员工使用专有AI工具700万次，通过自动化、数据分析和材料创建每天节省数小时。

　　美国银行（BAC）：将AI视为支持员工的“增强智能”，其Erica平台每天处理200万次客户互动，可回答问题数量从210个扩展到700个。

　　摩根士丹利：正在多个用例中实施人工智能，包括用于代码现代化的 DevGen.AI、用于数据分析和汇总的 Parable 以及用于人工智能驱动的线索分配的 LeadIQ，以将客户关系与财务顾问相匹配，这些应用程序旨在提高整个公司的生产力和效率。

　　UWM Holdings：UWM 推出了AI贷款专员助手Mia，它代表抵押贷款经纪人拨打了超过 40 万个电话，帮助他们与过去的客户重新联系寻找再融资机会，目前已完成超14000笔贷款，回复率达到40%，超过了预期的10-15%。

　　Ally Financial：向10000名团队成员推出了其专有的AI平台Ally.ai，以帮助简化任务、自动化日常工作并做出更明智的决策，作为其费用控制工作的一部分。

　　Bread Financial （BFH） ：采取“快速跟进”的策略，借鉴早期采用者的经验，专注于对业务影响最大的人工智能应用案例。该公司已在信贷、催收、营销和反欺诈等领域部署了200多个学习模型，并通过机器人流程自动化 （RPA） 优化了 100多个流程。

　　Citizens Financial Group：正在实施人工智能赋能的举措，作为其“重塑银行”计划的一部分，这约占其改善运营和客户体验战略理念的50%，并计划在三年内进行技术投资。

　　Truist Financial：正在将人工智能驱动的技术整合到新分支机构中，以实现更智能的客户互动，使用人工智能支持的聊天功能“Truist Assist”，并在全公司范围内实施人工智能。

　　保险公司方面，AIG：正在承保和理赔流程中部署名为“AIG Assist”的生成式AI解决方案，通过自动提取和分析非结构化文档来增强数据处理、缩短周期并改善决策能力。

　　Neptune（NP）：作为AI优先公司运营，AI模型为承保、报价转化优化和续保留存提供支持，实现250万美元收入和150万美元调整后EBITDA的高效率。

　　零售与仓储：从前端到后台的全面优化

　　零售商和仓储运营商在多个职能部门部署AI技术。在客户端，AI通过个性化购物体验、智能搜索和客户服务助手提升用户体验。在供应链环节，AI优化“最佳发货地点”物流、预测和库存管理。企业内部运营方面，AI自动化财务、人力资源和技术流程，通过排队检测和货架空间控制提高门店效率。专有仓库执行系统正实现两位数的生产力提升。

　　亚马逊（AMZN）：在AWS AI服务、定制芯片、AI代理和购物助手等多个领域大量投资AI，包括AWS AI服务（SageMaker、Bedrock）、定制芯片（Trainium 芯片）、人工智能代理（AgentCore、Strands）、购物助手（Rufus）。

　　沃尔玛（WMT）：正在核心运营中构建四个超级代理：面向客户的购物和发现助手Sparky、用于排班和销售数据的员工代理、管理入驻和活动的供应商/卖家/广告商代理，以及加速创新和产品发布的开发者代理。

　　大众仓储（PSA）：正在利用人工智能直接提供客户服务并优化物业人员配备，在减少 30% 以上的工时的同时，提高员工敬业度并降低人员流动率。

　　Lineage：专有仓库执行系统LinOS已在7个常规站点部署，在每小时单位数等关键指标上实现两位数生产力提升，转化为更高产出和更低单位成本。公司预计年底前完成10次部署，并计划在2026年加速推广。

　　百思买（BBY）：正在多个领域利用人工智能，包括具有Copilot+功能的AI增强型笔记本电脑、与Meta AI眼镜的合作、为其市场提供AI驱动的搜索技术以及以AI为中心的广告活动。

　　塔吉特（TGT）：已在团队中部署超过1万个AI许可证，利用AI和其他工具更准确地构建和更新预测，同时减少创建预测的时间。

　　劳式（LOW）：在两个关键应用中利用了人工智能：MyLowe‘s Companion应用程序，帮助员工跨部门为客户提供支持；以及FBM的人工智能蓝图提取技术，可自动从数字施工计划中提取材料数量和尺寸。

　　家得宝（HD）：使用AI和机器学习优化“从最佳位置发货”技术，确定最佳配送模式以最大化速度和效率，并改善数字平台的搜索功能。

　　Williams-Sonoma（WSM）：在三个关键领域实施AI：通过AI驱动的客户服务助手和数字设计工具增强客户体验，通过端到端预测和库存管理优化供应链，以及在财务、人力资源和技术领域实现内部运营自动化，带来可衡量的生产力提升和成本节约。

　　Wayfair（W）：正在三大战略支柱中利用人工智能：通过个性化的购物体验重塑客户旅程，通过自动化流程增强运营，并通过增强的供应商工具和搜索优化来驱动其平台生态系统。

　　Tractor Supply（TSCO）：正在三个领域实施人工智能：企业软件（包含供应商提供的AI模块）、定制应用程序（如 GURA和Tractor Vision）以及使用OpenAI集成的自动化代理（拥有超过1500名用户）。

　　DRVN：Take 5 正在测试人工智能驱动的摄像头技术，该技术可以实时检测排队问题，帮助管理人员调整人员配备和工作流程，从而更有效地移动更多车辆，服务更多客户。

　　运输与物流：自动化流程提升效率

　　运输和物流行业应用AI技术显著提高生产力并降低成本。关键应用包括自动化装载、报价、来电处理、调度和预订，以及智能数字孪生系统、实时路线优化、预测客户体验等。AI还支持承运商检查电话、发票支付、报价生成的自动化，以及代理辅助工具、客户留存分析、网络安全和销售内容创建。

　　联合包裹（UPS）：使用AI在两个主要应用中：下一代经纪能力利用AI数字化处理超过90%的跨境交易，以及将Agentic AI集成到海关经纪业务中以简化正式入境流程。

　　XPO：在五个关键领域实施AI：两个用于创收（AI定价机器人和销售辅助工具），三个用于成本节约（干线优化、取货/配送路线优化和码头效率）。其AI能力包括将空驶里程减少12%，将改道减少80%，第三季度整体生产力提高2.5个百分点。

　　联邦快递（FDX）：正在利用AI创建智能数字孪生系统，该系统可预测中断、提供实时路线优化并提供预测性客户体验，由来自1700万个包裹的每日2拍字节数据提供支持。

　　ArcBest（RCB）：正在实施人工智能，通过自动化流程提高生产力、简化运营并降低成本，包括利用人工智能进行整车报价增强，以构建装载、报价和发送电子邮件回复，以及呼入电话自动化和日程安排/预订自动化。

　　J.B． Hunt（JBHT）：已在业务中部署50个AI代理来自动化任务和简化运营，实现重大自动化里程碑，包括60%的承运商检查电话自动化、73%的订单自动接受、80%的发票支付自动化、每年200万次自动报价，以及在高速公路、专用和CE团队中每年超过10万小时的自动化。

　　Landstar（LSTR）：正在积极实施人工智能解决方案，涵盖三个关键领域：客户服务自动化、代理辅助工具（如建议定价）和 BCO 留存分析，以预测司机离职信号，同时还投资于推动收入增长的人工智能基础设施项目。

　　Old Dominion（ODFL）：在多个运营领域使用人工智能，包括网络安全电子邮件保护、用于优化装载的干线运输规划、通过 Lytx 摄像头视频分析进行安全指导、计费自动化、销售内容创建和应用程序开发，未来的研究重点是设备利用率、预测性维护、机械师培训和天气路线优化。

　　Ryder（R）：正在部署智能AI技术，以提高其运输管理和经纪业务的服务水平和效率，特别是优化客户费率、提高服务水平以及增强供应链、车队管理和专用业务部门的货运账单审核和支付活动。

　　RXO：多年来一直利用专有数据开发人工智能和机器学习能力，实施智能人工智能解决方案以简化承运商查询，实施用于最后一公里交付验证的人工智能图像解决方案，实施人工智能驱动的定价模型，以及实施用于代码生成的人工智能工具，所有这些都旨在提高销量、利润率、生产力和服务水平，同时腾出员工时间来为客户提供解决方案。

　　SAIA：多年来一直投资于基于人工智能的网络优化工具，以提高运营效率，包括路线规划、城市运营管理、人员配备优化和干线网络设计，以减少货物处理环节。

　　Schneider National（SNDR）：正在多个业务职能部门部署Agentic AI，在物流运营中实现两位数生产力提升，某些领域的效率提升达到50%-60%。

　　Werner Enterprises（WERN）：已在整个业务运营中实施AI自动化，后台部门成本降低40%的同时保持服务水平，AI每周通过对话式AI和编排智能系统处理数千次客户和司机互动。

　　优步：正在其平台中嵌入生成式人工智能，以提高生产力、优化运营并提供个性化的消费者体验，同时还推出了优步人工智能解决方案，为全球客户提供人工智能训练工作，包括模型训练、语音音频响应评级、视频注释和查询响应评估。

　　医疗保健：临床与行政双轮驱动

　　医疗保健服务利用AI进行患者分层、护理管理，并通过医疗保健专家设计的AI工具提高诊断准确性。AI在自动化行政任务方面发挥重要作用，包括符合HIPAA标准的病历记录和理赔处理，以及优化收入周期管理以减少拒付。总体目标是提高医疗服务的可负担性、可及性和个性化，改善患者和医护人员体验。

　　HCA Healthcare（HCA）：正在实施AI计划，重点关注收入周期管理以对抗付款方拒付和少付，同时试点环境AI文档工具，帮助医生创建更完整、准确和及时的临床文档。

　　Elevance Health（ELV）：正在大规模部署AI以推动可负担性、可及性和个性化护理。到年底，超过1000万会员将能够访问支持AI的虚拟助手，AI被嵌入临床工作流程、客户服务、提供者平台和行政流程，以提高效率、降低成本并增强会员和提供者体验。

　　Doximity（DOCS）：AI套件包括集成药物参考的DoxGPT（提供即时同行评审答案）、用于符合HIPAA的环境笔记的AI Scribe（第二季度用户增长两倍），以及AI优化的集成程序（占预订量的40%，而去年为5%）。

　　Alignment Healthcare（ALHC）：使用AVA AI进行临床分层和护理管理，集中式数据架构提供跨职能可见性，以执行星级指标并有效管理医疗保险优势风险。

　　HealthEquity（HQY）：正在利用AI技术进行理赔自动化、服务中心运营和会员体验增强，使用AI自动裁决加快理赔处理，以降低成本并提高效率。

　　餐饮业：运营自动化与劳动力优化

　　餐饮业正积极整合AI，主要用于自动化点餐流程，尤其是得来速餐厅，并提升整体运营效率。餐厅专用AI工具提高吞吐量、准确性和一致性，显著节省人工成本并降低商品销售成本。AI还为门店经理提供数据驱动的运营优化建议，并被开发人员用于提高代码质量和生产力。

　　百胜餐饮集团（YUM）：在多个领域实施AIByte Coach向店铺经理提供AI建议，已部署在超过2.8万家餐厅，计划增加使用运营、消费者反馈和审计数据的个性化指导功能。三分之一的开发人员使用AI开发工具提高生产力，计划到2026年初扩展到几乎所有Byte软件开发人员。语音AI正在塔可钟得来速中实施，显示比上一季度增长14%。

　　Sweetgreen（SG）：Infinite Kitchen是由Spyce开发的先进食品自动化技术，可提供更快的吞吐量、改善的准确性和一致性、提升的食品质量、约700个基点的劳动力节约，以及与类似餐厅相比近100个基点的销售成本改善。

　　Chipotle（CMG）：继续投资后台自动化，Chippy自动化炸薯片流程（能够全天持续煮薯片，有助于缓解劳动力压力），最新版本的自动化数字生产线包括Autocado，可以切割、去核和削皮牛油果。更新的自动化数字生产线将在2024年下半年推广到第一家餐厅。

　　SHAKE SHACK：自助点餐机已成为 SHAK 规模最大、利润最高的点餐渠道，其平均订单金额比传统的店内点餐高出近 10%的百分比。这得益于近期对用户体验的数字化提升，未来公司计划优化自助点餐机体验，以推广限时特惠商品和高端产品，并计划于2025年晚些时候推出导航系统更新。

　　星巴克（SBUX）：除了强大的移动订购和支付平台外，还高度专注于通过推出Siren System改善运营吞吐量。该系统将冰块分配器、牛奶分配器和搅拌机整合在一个易于触及的地方，缓解咖啡师的拥堵并改善客户等待时间。在使用更新的Siren Craft System的门店，高峰吞吐量的增加估计每年为同店销售额贡献1%。

　　Wendy‘s（WEN）：FreshAi是温迪的自动订购技术，用于得来速运营，以提供更一致、高质量的互动，同时改善追加销售和生产力。

　　风险提示及免责条款

　　市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。

　　因美国政府停摆导致大量经济数据发布中断，周二上午投资者终于得以窥见两月来首份官方消费者支出数据 ——9 月美国零售销售增速放缓。

　　美国人口普查局数据显示，9 月整体零售销售额环比增长 0.2%，低于经济学家预期的 0.4%；相比之下，8 月零售销售额环比增幅为 0.6%。

　　剔除多个波动较大品类、且计入季度国内生产总值（GDP）核算的 “核心零售销售组”（control group），9 月环比下降 0.1%，而 8 月该指标环比增长 0.6%。彭博社调查的经济学家此前预期该指标 9 月环比增长 0.3%。

　　9 月剔除汽车的零售销售额较 8 月增长 0.3%，剔除汽车和汽油的零售销售额则增长 0.1%。

　　这份报告发布之际，正值关键的假日购物季开启。尽管政府停摆已结束，但投资者和政策制定者仍无法获取三季度 GDP 官方数据，因此该报告的分量更为突出。

　　周一，美国经济分析局（BEA）宣布，已取消三季度 GDP 初步预估数据的发布，并将重新安排原本定于 11 月 26 日发布的三季度 GDP 二次预估数据及企业利润初步数据的发布时间。

　　资本经济学（Capital Economics）北美副首席经济学家斯蒂芬・布朗（Stephen Brown）在针对该数据的分析中写道：“9 月零售销售数据略低于预期，不足以影响三季度整体表现 —— 我们对三季度 GDP 年化增长率的预估仍为 3.6%。”

　　“但结合政府停摆期间 10 月消费可能疲软的情况来看，本季度消费增长大概率将大幅放缓。”

　　消费表现 “有韧性但具选择性”

　　大型连锁零售商近期发布的财报显示，消费者支出仍具韧性，但呈现 “选择性” 特征：人们优先购买生活必需品和高性价比品类，同时减少非必需消费。

　　塔吉特（TGT）、家得宝（HD）和沃尔玛（WMT）的高管均指出，中低收入家庭持续面临压力 —— 尤其是在通胀、关税和利率上升挤压家庭预算的背景下。

　　这份零售数据发布时，距离美联储 12 月货币政策会议还有不到一个月时间。目前劳动力市场显现进一步放缓迹象，通胀却依旧居高不下，官员们在 “是否再次降息” 与 “维持利率稳定” 之间仍存在分歧。

　　上周发布的 9 月劳动力报告显示，新增就业人数超出预期，但就业市场潜在趋势已有所软化：前几个月的新增就业数据被下修，失业率升至 4.4%，为近四年来最高水平。

　　与此同时，美国劳工部数据显示，受能源成本大幅上涨推动，9 月生产者价格走势趋稳：最终需求生产者价格指数（PPI）环比增长 0.3%，而 8 月该指数环比降幅为 0.1%（数据未修正）。

　　芝加哥商品交易所（CME）的 “美联储观察工具”（FedWatch Tool）显示，在周二零售销售和 PPI 数据均发布后，投资者预计美联储在 12 月会议结束前降息的概率已升至 85%，而仅在上周，这一概率还约为 50%。

　　9月份美国零售销售小幅增长，表明在连续数月强劲消费之后，一些消费者放缓了支出。

　　美国商务部周二公布了因政府关门而被推迟发布的9月份零售销售数据。在未经过通胀调整的基础上，9月份零售销售额增长0.2%，低于8月份0.6%的增幅。不含汽车和汽油，零售销售额仅增长0.1%。

　　13个类别中有8个录得增长，主要受加油站、个护商店和其他杂项零售商的销售拉动。机动车销售出现四个月来首次下降。电子产品、服装和体育用品方面的零售销售也出现下滑。

　　消费者动能在第三季度末有所减弱。尽管整体支出受到受益于股市强劲的高收入消费者支撑，但低收入消费者显露出吃紧迹象。物价上涨和就业市场走软让许多购物者更加谨慎，并将消费者信心推至接近历史低位。

　　这种收入差距一直是美联储官员关注的焦点。关于下月会议是否再次降息，美联储决策者之间存在明显分歧。投资者仍认为12月份降息的可能性大于不降。

　　在广泛的负担能力担忧之下，包括沃尔玛和TJX Cos．（经营TJ Maxx和Marshalls）在内的零售商都指出，购物者正在寻找更划算的选择。家得宝则警告称，许多消费者推迟购买大件家居商品。

　　展望未来，征信机构TransUnion表示，超过一半的美国人称今年假日季的支出至少与去年持平。然而，这其中可能部分反映了更高的价格，因为关税迫使一些公司减少“黑色星期五”的折扣。

　　9月份消费者外出就餐势头得以保持。作为零售报告中唯一的服务业类别，消费者在餐馆和酒吧的支出增长0.7%，延续涨势。

　　零售销售报告显示，用于计算官方国内生产总值报告中商品支出的所谓“控制组”销售额在9月份下降0.1%，为五个月来首次下滑。该指标不包括食品服务、汽车经销商、建材商店和加油站。

　　报告延迟

　　9月份零售报告原定于10月16日发布，但是因政府关门而推迟。普查局周二表示，下一次发布的日期尚未确定。

　　另一份延迟发布的报告显示，受能源和食品成本走高影响，美国生产者价格在9月份上涨0.3%。

　　由于零售数据未经过通胀调整，支出增加可能反映的是更高的价格，而非更强的需求。此外，这些数据主要反映商品购买，约占整体家庭支出的三分之一。关于经通胀调整的商品和服务支出的更全面数据将于12月5日公布。