知名美股涨幅榜1203

　　华尔街见闻

　　芯片制造商Marvell将以最高55亿美元的价格收购Celestial AI。此举旨在获取Celestial AI领先的“光子互联”平台，以增强Marvell在AI数据中心连接领域的技术实力，从而在高端连接市场与英伟达、博通展开竞争。该交易还获得了亚马逊的认股权证支持。消息后，公司股价盘后大涨13%。

　　芯片制造商Marvell Technology正通过一笔数十亿美元的战略收购，大举押注AI基础设施的未来。

　　周二，Marvell宣布将以32.5亿美元的现金和股票收购半导体初创公司Celestial AI。根据协议，如果Celestial AI能达成特定的营收里程碑，这笔交易的总价值最高可攀升至55亿美元。

　　此次收购的核心是光子互联技术，它被视为解决AI算力瓶颈的关键。随着大型语言模型的规模和复杂性不断提升，数据中心需要将成百上千颗芯片连接成一个协同工作的整体，而传统铜线连接正面临极限。Marvell此举意在抢占从“电”到“光”的技术转型先机。

　　更关键的是，Marvell通过获取Celestial AI领先的光子互联技术，来强化其在AI数据中心连接领域的竞争力，并与英伟达和博通竞争。同时，Marvell获巨头加持。Marvell向主要客户亚马逊发行了股票认股权证，将此次收购与未来产品采购深度绑定，显示出关键客户对该技术的认可。

　　这一消息，连同公司发布的强劲财报和乐观的业绩指引，立即点燃了市场热情。Marvell股价在周二的盘后交易中一度飙升13%。公司预计，在AI需求的推动下，其数据中心业务收入在下一财年将实现25%的增长。

　　一笔最高55亿美元的豪赌

　　根据交易条款，Marvell将为此次收购支付10亿美元现金和价值22.5亿美元的2720万股Marvell普通股。此外，协议还包含一项重要的“对赌”条款：如果Celestial AI在2029财年底前能够实现20亿美元的累计收入，Marvell将支付额外的款项，使交易总额达到55亿美元的上限。

　　这笔交易预计将于2026年第一季度完成。

　　Marvell首席执行官Matt Murphy在一份声明中表示：“此次收购建立在我们的技术领先地位之上，拓宽了我们在大规模连接领域的潜在市场，并加速了我们为AI和云客户提供业界最完整连接平台的路线图。”

　　Marvell预计，从2028财年下半年开始，Celestial AI将带来可观的收入贡献，到2028财年第四季度达到5亿美元的年化收入，并在2029财年第四季度翻倍至10亿美元的年化收入。

　　光子互联：AI数据中心的“神经系统”

　　Celestial AI成立于2020年，专注于开发光子互联硬件，其核心产品被称为“光子织物（或光子互联）”（Photonic Fabric）。该技术使用光信号而非传统的电信号在芯片之间传输数据，旨在以更低的延迟和功耗实现更高的数据传输带宽。

　　随着AI模型对算力需求的爆炸式增长，数据传输瓶颈日益凸显。光子技术能够比传统铜线更快地传输更多数据，并支持更长的物理连接距离，因此被视为下一代高性能计算的关键。Celestial AI声称，其光子互联平台可将芯片间的带宽提升多达25倍，同时显著降低功耗。

　　Celestial AI首席执行官David Lazovsky此前曾表示，其技术平台“能够满足这些关键需求，同时为带宽、延迟、能效和总拥有成本设定新标准”。这家初创公司的投资者包括AMD Ventures和贝莱德，其董事会成员中不乏英特尔前CEO Lip-Bu Tan等业界资深人士。

　　剑指英伟达，亚马逊入局

　　通过收购Celestial AI，Marvell意在构建一个“硅光子技术巨头”，直接进入由英伟达和博通主导的高端连接市场。据路透社报道，Marvell首席执行官Matt Murphy表示，这项技术将为Marvell开拓一个价值100亿美元的新市场。他预计，大型云计算公司将在2027年或2028年开始大规模部署光子技术。

　　值得注意的是，Marvell还与亚马逊达成了深度绑定。作为交易的一部分，Marvell向亚马逊发行了一份股票认股权证，允许亚马逊在2030年底前，根据其采购光子互联产品的金额，以约87美元的行权价购买最多价值9000万美元的Marvell股票。

　　此举不仅锁定了未来的潜在订单，更被市场解读为关键客户对该技术路线的强力背书。亚马逊网络服务（AWS）副总裁Dave Brown在一份声明中称，Marvell对Celestial的收购将“有助于进一步加速下一代AI部署的光学扩展创新”。

　　强劲业绩与乐观指引提振市场信心

　　在宣布收购之前，Marvell的股价在2025年累计下跌超过15%，表现逊于因AI热潮而估值大涨的竞争对手。然而，此次收购公告与一份亮眼的财报彻底扭转了市场情绪。

　　Marvell公布的第三季度财报显示，其每股收益为76美分，销售额为20.8亿美元，双双超出LSEG汇编的分析师预期。公司同时预测第四季度收入将达到22亿美元，同样高于市场预期的21.8亿美元。

　　更令市场振奋的是公司对未来的展望。Marvell预计下一财年总收入将达到约100亿美元，其中数据中心收入增长25%，定制芯片业务增长20%。

　　风险提示及免责条款

　　市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。

　　周二美股成交额第1名英伟达收高0.77%，成交323.09亿美元。英伟达首席财务官科莱特·克雷斯（Colette Kress）周二出席瑞银全球科技与人工智能大会时间表示，英伟达9月底宣布的“千亿美元投资OpenAI” 目前仍处于投资意向书的阶段。这份协议涉及为OpenAI部署“至少10吉瓦”的英伟达系统，相当于为英伟达创造4000-5000亿美元的营收。

　　克雷斯说道：“我们仍未签署最终协议，但正在与他们合作。”

　　她也强调，这意味着与合作相关的营收，尚未计入英伟达的营收指引中。AI龙头近期表示Blackwell和Vera Rubin系统预期将在2025-2026年产生约5000亿美元的需求。

　　克雷斯还提及，英伟达上个月承诺向OpenAI竞争对手Anthropic投入最多100亿美元的交易，也有可能进一步增加算力芯片的预定数据。

　　第2名特斯拉收跌0.21%，成交293.23亿美元。据乘联分会最新统计数据，特斯拉上海超级工厂在2025年11月份交付量超8.67万辆，环比增长超40%，同比增长近10%。特斯拉中国官网显示，Model Y 2025年内已无可交付车辆，Model 3仅余少量在售现车。升级后的旗舰车型Model S/X现车也于11月上线销售，预计本月开启交付。

　　在第三季度，特斯拉电动车全球交付量创下历史新高。第四季度的特斯拉延续了强劲的增长势头：Model Y是近一年来国内的SUV销量冠军；澳大利亚市场售出第15万台特斯拉；新西兰累计交付量破2万辆，Model Y稳居当地10月最畅销的纯电动车；截至11月份，特斯拉在挪威的年内累计销量打破了此前9年由燃油车保持的当地乘用车年度销量纪录，提前锁定2025年年度销冠。

　　第3名苹果收高1.09%，成交149.6亿美元。据消息人士透露，苹果公司将拒绝印度政府关于在苹果手机中强制安装安全应用命令，不会在iPhone上预装该应用。苹果公司将告知印度政府，由于存在安全和隐私风险，苹果不会在其参与的任何市场遵从此类命令。

　　印度电信部发布行政命令，要求手机厂商 （苹果、三星和小米（25.99， 0.00， 0.00%）等）在90天内，把政府的网络安全APP“Sanchar Saathi”应用预装到所有新机型中，上述企业需在90天内遵令执行，用户亦不得禁用或删除该应用。

　　不仅如此，印度电信部指令还要求厂商通过软件更新方式，将这款应用推送到旧款机型上，使这一强制措施不仅覆盖新上市手机，也延伸至市场上已售设备。

　　第6名AMD收跌2.06%，成交91.23亿美元。因显存成本大幅攀升，AMD确认12月起8/16GB显卡分别涨价20/40美元，并宣布2027年前无新品上市计划。

　　此外AMD投资的云计算服务商斥资10亿美元在俄亥俄州建设AI芯片集群。

　　第8名博通收跌1.17%，成交83.04亿美元。美银证券发表报告，基于谷歌顺利推出基于TPU训练的Gemini 3，且公司未来有望向外部客户出租TPU，该行认为TPU使用比例持续提升，对其核心设计合作伙伴博通构成明显利好。目前TPU的平均售价约在5000至6000美元，预计2025年出货量约200万颗；到2026年，平均售价有望提升至12000至15000美元，出货量进一步增长至300万颗以上。若需求持续超预期，出货量甚至有望达到360万至380万颗，取决于供应能力。

　　基于上述展望，美银证券重申对博通的“买入”评级，并将目标价从400美元上调至460美元。

　　第11名英特尔收高8.65%，成交66.12亿美元。英特尔14A制程节点获两家潜在代工客户正面反馈，客户对其开发进展“非常满意”。该节点有望在数据中心、PC及移动芯片市场发挥作用，英特尔正以High-NA EUV技术攻关14A，旨在成为首家完成High-NA技术跨越的厂商。

　　此外市场调研机构Jon Peddie Research发布的最新独立显卡（dGPU）市场份额报告指出，英特尔推出的代号为“Alchemist”的Arc独立显卡首次达成了1%的市场份额。

　　第13名Strategy收高5.78%，成交56.57亿美元。尽管Strategy公司与该股挂钩的杠杆ETF出现大幅回撤，但Benchmark重申对Strategy的买入评级，理由是即使比特币下跌，其资产负债表仍具韧性。

　　第14名波音收高10.15%，创4月以来的最大单日涨幅，成交45.59亿美元。该公司预计将在2026年恢复现金流创造能力，这标志着这家飞机制造商的财务状况将出现重大逆转。目前，波音正准备提高月度产能，并推进延迟已久的 777X 客机的认证工作。

　　波音首席财务官Jay Malave表示，公司预计明年自由现金流将达到 “低个位数”水平，扭转2025年现金消耗20亿美元的局面。此次是其8月上任以来首次在投资者会议上单独发表演讲。

　　第17名MongoDB收高22.23%，成交38.6亿美元。该公司三季度营收同比增长19%至6.28亿美元，调整后每股收益为1.32美元，均超预期；得益于Atlas业务的持续强劲增长，同比增速提升至30%。公司上调2026财年营收和利润指引，目前预计收入将在24.3亿至24.4亿美元之间，调整后每股收益将在4.76至4.8美元之间。

　　（截图来自新浪财经APP 行情-美股-股票市场板块 左滑更多数据）下载新浪财经APP