AI驱动需求韧性凸显 CrowdStrike(CRWD.US)Q3业绩超预期并上调全年指引

　　美国芯片制造商美满电子科技公司（Marvell Technology）周二表示，将以32.5亿美元收购半导体初创公司Celestial AI，并预计第四季度营收将高于华尔街预期。

　　受此消息影响，美满电子股价在盘后交易中上涨约5%。

　　这笔交易将使美满电子能够利用这家初创公司在光子学方面的工作，该技术利用光而不是电信号在人工智能芯片和存储芯片之间建立连接，这是迈威尔与博通及英伟达竞争的领域。

　　美满电子表示，预计从2028财年下半年开始，Celestial AI将为公司带来可观的收入贡献，到2028财年第四季度，其年化收入将达到5亿美元，到2029财年第四季度，其收入将增加一倍，达到10亿美元。

　　此项交易预计将于2026年第一季度完成。

　　韩国央行发布声明，公布修订后的第三季度GDP数据。

　　第三季度国内生产总值（GDP）同比增长1.8%，高于此前的初值1.7%

　　第三季度制造业环比增长1.5%，同比增长3.6%

　　第三季度建筑业环比增长0.7%，同比下降7.5%

　　第三季度服务业环比增长1.4%，同比增长2.3%

　　韩国央行周三表示，11月份韩国外汇储备连续第六个月增长，达到三年来的最高水平。

　　根据韩国央行的数据，截至11月底，韩国的外汇储备为4306.6亿美元，比前一个月增加了18.4亿美元。这是自2022年8月（4364.3亿美元）以来的最高水平。

　　韩国央行解释说，11月外汇储备增加主要是因为投资收益的增加和金融机关的外汇存款的增加。

　　截至11月底，韩国央行持有的美国国债等外国证券增加13.9亿美元，至3793.5亿美元，占外汇储备总额的88.1%。

　　外币存款增加4.9亿美元至264.3亿美元，特别提款权（SDR）小幅增加2000万美元至157.4亿美元。

　　黄金持有量维持在47.9亿美元不变。

　　数据显示，截至11月底，韩国的国际货币基金组织（IMF）储备头寸较上月减少了6000万美元，至43.5亿美元。

　　美国总统特朗普说，他今日与巴西总统卢拉进行了一次“非常富有成效的通话”，他期待着尽快见到卢拉和他交谈。

　　特朗普在Truth Social上发帖表示，他和卢拉在联合国期间安排了一次会面，这为“未来长期的良好对话和协议”奠定了基础。

　　特朗普称，两位领导人讨论了对多位巴西政要实施的制裁以及关税问题。

　　华尔街见闻

　　交易员们正在大举押注，新任美联储主席的人选以及本月将公布的延迟经济数据将为美国总统特朗普要求降息的呼声提供支持。

　　　　在美国期货市场上，与“有担保隔夜融资利率”（SOFR）挂钩的短端利率曲线结构需求正在增加，该利率与市场对美联储政策利率的预期高度相关。这些押注反映出一种可能性：在鲍威尔的美联储主席任期于明年5月结束后，货币政策宽松的步伐可能加快。6月17日将是新任美联储掌门人领导下的首次决议。

　　自白宫国家经济委员会主任凯文·哈塞特（Kevin Hassett）成为接替鲍威尔的最热门人选以来，新仓位开始积累。特朗普周二表示，遴选“只剩下一人”，并在一次内阁会议上称哈塞特为“潜在的美联储主席”。他表示将在明年年初宣布最终决定。

　　有业内人士指出，这项宣布将创造一个影子美联储主席。这可能会让美联储在传达货币政策时面临更大挑战，并可能在市场最需要明确性的时候带来一些混乱。

　　杠杆期货市场的交易员已经开始推演各种情境：周一有一位巨量买家涌入某一SOFR期货飞蝶结构，为一年多来该结构最大的一笔交易。近期交易日中，3个月、6个月和12个月SOFR利差的活跃度也显著提高，因交易员寻求更多押注降息的方式。

　　推动期货利差活跃的不仅是美联储主席人事。12月16日将发布11月美国劳动力市场数据，该数据发布时间正好在美联储1月政策会议前。由于美国政府关门导致数据推迟，如果数据确认近期走弱迹象，可能推动更多鸽派押注。

　　业内分析认为，考虑到劳动力市场闲置程度指标的趋势，短端利率更有可能提前反映降息预期。

　　策略师们偏好从收益率曲线陡峭化中获益的仓位，包括通过SOFR2026年12月/2027年12月利差布局短端期货，以及在更长期限采用条件性的2年/10年牛市陡峭化策略。如果哈塞特被确认担任下任主席，这些押注将进一步升温。

　　对于鸽派政策转向的押注，以及对12月降息概率升温，推动10年期美债收益率上周逼近4%关口。周二晚些时候，美国国债小幅走高，总体收复了早前失地，而10年期国债收益率曾短暂升至4.11%，创近两周新高。

　　Brandywine投资组合经理Jack McIntyre认为，在通胀仍高于美联储目标的情况下实施降息，可能会在短端利率下行的同时推动长期美债收益率走高：

“如果哈塞特获得确认，最可能的结果是熊市陡峭化（bear steepening）。我把自己视为债市治安队的一份子，我的工作是向政府发出信号。我们现在需要发出信号吗？现在下结论还太早。对我来说仍是观望。”

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