美国与英国达成药品零关税协议

国家经济委员会主任凯文・哈塞特

　　唐纳德・特朗普总统已确定下任美联储主席的人选，但目前暂不公布。预测性交易市场虽已有倾向性判断，但这位热门候选人本人也对此态度暧昧。

　　尽管未来几周内，这一悬念的核心部分或将揭晓，但更不确定的是：在美国经济可能面临关键转折点之际，这位新央行领导人将面临怎样的局面。

　　国家经济委员会主任凯文・哈塞特被视为明确的热门人选，上周一篇报道更是为其加分 —— 该报道分析了五人角逐现任主席杰罗姆・鲍威尔职位的形势（鲍威尔的任期将于明年 5 月结束）。

　　周日在 “空军一号” 上被问及此事时，特朗普对记者表示：“我知道我要选谁了，没错。我们很快会宣布结果。” 当被进一步问及哈塞特时，他笑着补充道：“我不会现在告诉你，我们会择机宣布。”

　　这位热门候选人本人也在周末的访谈节目中频繁亮相，但同样回避了关于自己当选可能性的问题。除哈塞特外，候选名单还包括现任美联储理事克里斯托弗・沃勒、米歇尔・鲍曼、前理事凯文・沃什，以及贝莱德固定收益部门主管里克・里德。

　　哈塞特周日在节目中表示：“能与一群非常优秀的候选人共同竞争，我感到十分荣幸。” 他同时指出，市场对其成为热门人选的报道反应积极，并称美国人 “可以期待特朗普总统会选出一位能帮他们获得更低汽车贷款利率、更易申请低息抵押贷款的主席”。

　　此前不久，哈塞特在福克斯新闻节目中仅表示：“如果他选我，我很乐意任职。”

　　近日，预测性交易市场对这一话题的关注度飙升，纷纷认定哈塞特当选概率极高。截至周一下午，Kalshi平台交易员认为其当选概率为 79%，PredictIt 平台为 75%，Polymarket则为 63%；而 “圣诞节前不宣布人选” 的概率以 22% 位居第二，远超其他四位候选人的单独概率。

　　分歧中的美联储

　　无论最终由谁接任，其接手的美联储目前正深陷分歧：部分官员认为有必要进一步降息，以防范劳动力市场可能出现的风险；另一部分官员则担忧，通胀仍构成威胁，进一步宽松的货币政策会加剧这一问题。

　　对于 12 月 19 日即将公布的下一次利率决议，期货市场交易员认为降息概率为 87.6%—— 近几周来，利率相关交易波动剧烈。

　　特朗普及政府其他官员多次明确表示，他们倾向于大幅降息，且总统称这将是衡量下任主席的 “试金石”。2026 年，美联储联邦公开市场委员会（FOMC）中拥有投票权的地区联储主席将轮换，新成员可能带有 “鹰派” 倾向，即更倾向于对抗通胀、维持利率稳定。

　　但美联储新领导层面临的挑战远不止利率问题。

　　上周接受采访时，负责物色美联储主席人选的财政部长斯科特・贝森特表示，他主张重新审视美联储的使命。

　　“目前货币政策已变得非常复杂，远不止‘降息’这么简单，” 他说，“我认为我们需要在一定程度上简化相关事务。”

贝森特

　　改革呼声

　　贝森特特别提到了地区联储主席的角色问题。

　　尽管在制定利率及其他货币政策相关事务上，地区联储主席的作用相对有限（至少相较于主席和美联储理事会），但这些地方领导人的公开言论有时仍会对市场产生影响。

　　贝森特表示，这一问题反映了一个更广泛的现状：美联储在经济和金融市场中扮演的角色已过于重要。这种局面在很大程度上源于金融危机时期 —— 当时美联储在实施经济救助计划、引领美国经济走出 “大萧条” 以来最严重衰退的过程中，发挥了关键作用。

　　“我认为，现在是时候让美联储回归以往的‘幕后’角色了：稳定市场、为美国民众服务、制定合理的货币政策，” 他说，“这些地区联储主席发表的各类讲话…… 其实都是多余的。他们为何不直接站出来，谈谈对美国民众有意义的议题，而非要纠结于下次会议的短期动向呢？”

　　地区联储主席的任职问题之所以重要，是因为他们将在 2026 年面临连任。尽管地区联储主席由当地董事会任命，但需获得美联储理事会的批准。贝森特还指出了一个问题：部分地区联储主席并非来自其代表的辖区。

　　安联集团首席经济顾问埃尔 - 埃里安对贝森特的观点表示赞同。

　　“我们不需要一个‘事无巨细汇报’的美联储，” 埃尔 - 埃里安周一上午表示，“我们需要美联储保持冷静，退一步从更宏观、更具前瞻性的角度思考问题。我们还需要改革，迫切需要改革。我认为候选名单上的五位人选都致力于改革这家机构 —— 这一点至关重要，不仅对美国经济，对全球经济亦是如此。”

　　12月2日热门中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数（HXC）收高0.87%。

　　上涨股当中（按市值从高到低），涨4.42%，拼多多涨1.89%，网易涨5.00%，携程涨0.53%，京东涨0.24%，百度涨2.41%，富途控股涨0.63%，联电涨0.94%，中通涨0.73%，华住酒店集团涨1.27%，BOSS直聘涨0.90%，唯品会涨3.00%，新东方涨3.07%，万国数据涨1.91%，小马智行涨3.51%，亚朵集团涨5.37%。

　　下跌股当中（按市值从高到低），台积电跌1.31%，腾讯音乐跌0.05%，日月光半导体跌0.80%，中华电信跌1.77%，小鹏汽车跌2.20%，贝壳跌3.37%，理想汽车跌2.45%，蔚来跌5.82%，满帮跌0.26%，哔哩哔哩跌0.26%，中国新城农村跌3.35%，名创优品跌0.40%。

　　美股周一收跌，三大股指均结束此前连续五个交易日的上涨趋势。随着避险情绪升温，科技股与加密货币双双下跌。经历了波动不断的11月后，市场震荡行情仍在延续。

　　道指跌427.09点，跌幅为0.90%，报47289.33点；纳指跌89.76点，跌幅为0.38%，报23275.92点；标普500指数跌36.46点，跌幅为0.53%，报6812.63点。

　　领涨中概股列表：

　　领跌中概股列表：

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　　英伟达于周一宣布，已收购新思科技价值 20 亿美元的普通股，每股价格为 414.79 美元。此次入股是双方战略合作的一部分，旨在加速计算与人工智能工程解决方案的开发。

　　根据一份声明，在这项为期多年的合作中，英伟达将协助新思科技实现以下目标：加速其计算密集型应用产品组合的迭代、推进智能体人工智能工程技术研发、扩大云服务接入范围，以及联合制定市场推广计划。

　　“这是一项意义重大的合作，” 英伟达首席执行官黄仁勋于周一表示，“我们今日宣布的这项合作，旨在为全球计算密集度最高的行业之一 —— 设计与工程领域 —— 带来变革。”

　　周一当天，新思科技股价收盘上涨 4.85%，英伟达股价上涨 1.65%。

　　英伟达是人工智能热潮的最大受益者之一，其生产的GPU是构建和训练 AI 模型、处理大规模工作负载的核心硬件。

　　新思科技提供硅芯片设计、电子设计自动化等服务，助力客户开发具备 AI 功能的产品。

　　新思科技首席执行官萨辛・加齐（Sassine Ghazi）表示，与英伟达的合作将大幅缩短工作负载处理时间 —— 原本需要数周完成的任务，未来有望缩减至数小时。

　　黄仁勋指出：“我们正经历一场平台转型 —— 从依赖CPU的传统通用计算，转向依托 GPU 的加速计算新模式。当然，旧有的计算方式仍将继续存在，但全球正逐步向这种新的计算模式过渡。”

　　英伟达与新思科技有着长期合作基础，此次宣布的合作是在双方现有合作关系上的进一步深化。

　　黄仁勋表示，英伟达的发展 “植根于新思科技提供的设计工具基础之上”。

　　北京时间12月2日凌晨，美股周一收跌，三大股指均结束此前连续五个交易日的连续上涨。随着避险情绪升温，科技股与加密货币双双下跌。经历了波动不断的11月后，市场震荡行情仍在延续。

　　道指跌427.09点，跌幅为0.90%，报47289.33点；纳指跌89.76点，跌幅为0.38%，报23275.92点；标普500指数跌36.46点，跌幅为0.53%，报6812.63点。

　　加密货币比特币暴跌逾6%，跌破86000美元关口。上月末，该数字货币自4月以来首次跌破90000美元，此后始终难以回升至该关键位上方。

　　博通与超微电脑等股价走低，意味着之前领涨大盘的人工智能概念股继续面临获利回吐压力。

　　华尔街刚经历强势一周。上周标普500指数与纳斯达克综合指数分别大幅上涨3.7%和4.9%，道琼斯工业平均指数同期上涨3.2%。

　　但11月市场风云突变，走势波折不断。标普500指数与道指当月收盘基本持平，纳斯达克指数则下跌1.5%，终结连续七个月的上涨势头。

　　11月期间纳斯达克指数一度较10月收盘价下跌近8%，对AI股票估值过高的担忧情绪给主要股指带来持续压力。

　　值得关注的是，随着12月交易拉开帷幕，季节性规律对华尔街较为有利。根据《股票交易员年鉴》（Stock Trader’s Almanac）自1950年以来的数据统计，标普500指数在12月的平均涨幅超过1%，使其成为该基准指数全年表现第三佳的月份。

　　Fundstrat技术策略师Mark Newton上周撰文指出：“鉴于（上周）市场强势反弹，加之11月初艰难时期过后市场广度已开始回暖，我对12月行情持更积极态度。随着12月降息可能性上升，股市似乎正变得更加从容。”

　　特朗普接近提名美联储主席人选；市场关注利率路径。

　　美国总统特朗普周日表示，他已确定了美联储下任主席的人选，此前他明确表示过希望提名者能够实现降息。在返回华盛顿的“空军一号”专机上，特朗普告诉记者，“我知道我要选谁了，我们很快就会公布这一决定。”但他并没有透露具体人选。

　　此前，特朗普经常抨击现任美联储主席杰罗姆·鲍威尔未能迅速降息，并暗示他希望新的美联储主席能更坚决地推行降息。知情人士上周告诉媒体，白宫国家经济委员会主任、特朗普的首席经济顾问凯文·哈塞特被视为接替鲍威尔的热门人选。

　　知情人士表示，特朗普信任哈塞特，并认为两人在“推动美联储更激进降息”这一诉求上是一致的。哈塞特表态如果被任命，他将接受美联储主席这一职位，尽管分析师警告说，他可能难以团结美联储的利率制定委员会，而且更容易受到特朗普的压力影响，哈塞特此前强调市场反应实际上正是反驳这些担忧。尽管特朗普因临时变卦的行事风格出名，但“哈塞特可能被提名”的消息仍一度推动10年期美国国债收益率跌破4%以下。

　　负责监督候选人遴选过程的美国财政部长贝森特上周表示，特朗普可能会在12月25日圣诞节假期前宣布提名。除哈塞特外，其他入围者还包括美联储理事沃勒和鲍曼、前美联储理事沃什和贝莱德集团首席投资官里德。特朗普此前还多次表示希望贝森特担任美联储主席，但贝森特一再拒绝这一提议。

　　海外央行消息面，日本央行行长植田和男发出迄今最明确的加息信号。受其讲话影响，日元走强，日本两年期国债收益率保持在2008年以来最高水平。

　　植田和男周一在名古屋对当地商业领袖表示，日本央行将在评估国内外经济、通胀和金融市场后，“适时考虑加息的利弊并作出相应决定”。市场预计，日本央行在12月19日会议上加息的概率约为80%。

　　随后在新闻发布会上，他补充说，一旦利率升至0.75%，他将进一步阐述未来加息路径，并称12月的决策将基于薪资信息及更多经济数据。

　　三菱日联金融集团外汇策略师Lee Hardman称：“这些言论发出了最强信号，表明日本央行正准备于本月恢复加息，与我们的预测一致。但市场此前一直小心谨慎，因不确定政府是否会对此施压反对。”