宁德时代关闭全球顶级锂矿，锂板块应声飙升

　　量子计算龙头股Rigetti Computing（RGTI）即将再次成为焦点，该公司将在周二（2025年8月11日）收盘后公布2025年第二季度财报。在量子技术投资热潮推动下，该公司股价过去一年已暴涨超1700%。

　　分析师预计其季度每股亏损将收窄至0.05美元（去年同期为0.07美元），但营收料同比下滑39%至187万美元，显示商业化进程仍待突破。

　　投资者将重点关注三大要素：现金消耗速度、量子硬件技术突破，以及新客户签约或应用里程碑。

　　华尔街空头正在转向：Needham分析师N． Quinn Bolton将目标价从15美元上调至18美元。

　　B． Riley分析师Craig Ellis将目标价调至19美元，两人均维持“买入”评级。

　　期权交易者亦未袖手旁观——他们押注财报后将出现正负12%的股价波动。

　　RGTI是高风险赛道中的动量火箭。此次财报或将巩固其“量子计算龙头股”地位，也可能带来现实检验。

　　Rumble公布第二季度业绩，并表示有意以全股票方式收购人工智能云计算集团北方数据（Northern Data），交易金额约 11.7 亿美元，此后其股价出现上涨。

　　周一盘前交易中，Rumble股价上涨 17%，至 9.24 美元。截至上周五收盘，该股今年以来已累计下跌近 40%。

　　这家视频分享网站周日公布，最新一季度亏损 3020 万美元，合每股亏损 12 美分。相比之下，去年同期亏损 2680 万美元，合每股亏损 13 美分。

　　FactSet 调查的分析师此前预期其每股亏损 7 美分。

　　该季度营收增长 12%，至 2510 万美元，但低于华尔街预期的 2680 万美元。

　　这家总部位于佛罗里达州朗博特基的公司表示，第二季度其全球平均月活跃用户数降至 5100 万，低于第一季度的 5900 万。Rumble将这一下降归因于美国大选周期之外，新闻和政治评论的热度有所降温。

　　每用户平均收入环比增长 24%，至 42 美分，Rumble称这得益于订阅和授权收入的增加。

　　此外，Rumble表示正推进与北方数据的交易。

　　Rumble称，该交易将使其能够将北方数据的 Ardent 数据中心业务和 Taiga 人工智能云服务整合到自身现有业务中。

　　潜在的收购报价为每股北方数据股票兑换 2.319 股Rumble股票，按Rumble上周五收盘价计算，相当于每股北方数据股票约 18.27 美元。

　　北方数据股价最新交易价下跌 9%，至 20.94 欧元（约合 24.38 美元）。该股上周五收盘价为 23.02 欧元。

　　北方数据周一在另一份声明中表示，正在评估这一潜在报价，并愿意与Rumble进行进一步讨论，不过两家公司均表示，无法保证会发出正式报价。

　　美光科技（MU）周一上调了第四季度营收和调整后利润预期。由于其用于人工智能基础设施的存储芯片需求激增，该公司股价在盘前上涨了 5%。

　　该公司目前预计营收为 112 亿美元，上下浮动 1 亿美元，而此前的预期为 107 亿美元，上下浮动 3 亿美元。

　　调整后每股收益预计为 2.85 美元，上下浮动 7 美分，相比之下，此前的预期为 2.50 美元，上下浮动 15 美分。

　　随着大型科技公司加大对人工智能数据中心的资金投入，美光等半导体制造商的高带宽存储芯片订单量大幅增长，这得益于这类芯片强大的数据处理能力。

　　AMC 二季度营收 $14 亿，同比 +36%，高于华尔街预期 $13.4 亿；净亏损收窄至 $470 万（每股亏 $0.01），去年同期为 $3280 万（每股亏 $0.10）。按调整口径，公司本季盈亏平衡，优于市场预期的每股 -$0.07。

分项看：票房收入 $7.626 亿（+35%）、卖品与餐饮 $4.996 亿（+36%），均超预期；观影人次 6280 万（+26%），其中美国市场占近 3/4。消息公布后，盘前股价涨 5% 至 $3.08。

　　管理层将改善归因于行业走强与运营提效：更高的平均票价与人均消费拉动单客价值；高端影厅（激光放映/更舒适座椅/扩充餐饮/大型与超大型制式）上座率接近普通厅的 3 倍，且票价长期维持更高水平，显示出明显的溢价能力。CEO Adam Aron 称，公司在二季度票房强势前已前瞻性加码这些体验升级。整体来看，AMC 通过“高端化+单客变现”对冲周期波动，叠加票房复苏，使财务表现显著改善。

　　美股股指期货周一盘前小幅攀升，市场关注美国通胀数据以寻找美联储利率路径的线索。

　　截至发稿，道指期货涨0.29%，标普500指数期货涨0.14%，纳指期货涨0.05%。

　　德国DAX指数跌0.42%，英国富时100指数涨0.27%，法国CAC40指数跌0.42%，欧洲斯托克50指数跌0.28%。

　　现货黄金下跌 1.1%，至3，362.21 美元，最低触及3354美元，日内波动幅度超过50美元，此前在周五触及自7月23日以来的最高点。

　　12 月交割的美国黄金期货下跌2.1%至3，417.30 美元，此前在周五曾触及3，534.10 美元的历史新高，当时有报道称华盛顿已对进口的1公斤金条征收关祱。

　　Nemo.Money 首席市场分析师Han Tan表示：“随着市场消化美国关祱可能令金条流通陷入混乱的初期冲击，现货金和期货价格双双下跌。”

　　市场注意力集中在周二的美国消费者价格（CPI）数据上，预计关祱将推动核心通胀环比上涨 0.3%，年率升至 3.0%，远高于美联储 2% 的目标。

　　事实上，核心数据更为重要，但细节依然关键。尤其要关注企业是否进一步将关祱成本转嫁给消费者。如果有更多迹象表明这种情况发生，对美联储来说将是个问题。

　　不过，就目前而言，美联储可能会翻用过去的“剧本”——几年前的“通胀是暂时的”论调或将再次出现，用以为年底前的降息辩护。逻辑是，关祱引发的通胀只是暂时推高价格。

　　因此，交易员将拭目以待。但无论结果如何，更顽固的通胀数据只会让美联储的任务更加艰难，也会让市场在9月之前保持高度警惕。

　　Tan称：“如果 CPI 低于预期，从而强化市场对美联储在年底前降息的押注。”

　　近期，美国就业报告弱于预期，市场已消化 9 月降息概率接近 90%，并预计年底前至少再降息一次。

　　据消息人士透露，美国财政部长贝森特正在寻找美联储主席鲍威尔的继任者，候选人包括一位资深顾问和一名前地区联储主席。在特朗普数月来施压鲍威尔降息之后，这一人事搜索加剧了外界对美联储独立性的担忧。

　　美银最新调查：创纪录比例基金经理认定美股已“太贵”！

　　根据美国银行最新发布的月度基金经理调查，随着美股自4月低点大幅反弹，认为美股估值过高的投资者比例创下历史记录。

　　数据显示，约91%的受访者认为当前美股估值偏高，这一比例刷新了自2001年以来的最高纪录。尽管投资者对全球股市的配置比例已升至2月以来最高水平，但调查显示仍有16%的投资者低配美股。

　　目前，市场整体情绪已改善至六个月来最乐观水平，甚至超过美国总统特朗普加征关祱引发市场动荡并加剧衰退担忧前的水平。

　　美银策略师Michael Hartnett指出，投资者对经济硬着陆的预期已降至今年1月以来最低水平。

　　瑞银：上调标普500指数目标 但预计2025年剩余时间将下跌

　　瑞银策略师巴努·巴韦贾将标普500指数2025年年底的目标点位上调至6100点，并将2026年的目标点位设定为6800点。尽管美国经济和企业表现优异，且关祱风险有所缓解，但瑞银预计，由于经济增长放缓，该指数2025年底将低于当前水平，然后在2026年末实现复苏。

　　焦点个股

　　锂矿商板块盘前走高，Lithium Americas涨9.7%，SQM涨6.6%，SIGMA LITHIUM涨14%。

　　英伟达盘前跌1.3%，AMD跌3.2%，15%中国市场AI芯片销售收入要交给美国政府。

　　美光科技盘前涨超4%，上调Q4业绩预期。

　　AMC院线盘前涨幅一度扩大至17%。二季度调整后EBITDA为1.892亿美元，预计为1.504亿美元。

　　C3.ai盘前暴跌超28%，营收预期大削超30%。

　　诺华制药盘前涨近2%，抗BAFF-R单抗两项III期研究成功。

　　特斯拉盘前涨1.3%，申请英国电力供应牌照。

　　Sphere娱乐盘前涨近13%，Q2净利超预期。

　　万国数据盘前涨超4.2%，H股获纳入MSCI中国指数。

　　哔哩哔哩盘前涨超2.2%，国泰海通指其年轻社群竞争力显著。

　　小马智行盘前涨近2%，外资机构Q2建仓、重仓公司。

　　小鹏汽车盘前涨超4%，首款增程车第四季度推出。

　　极氪盘前涨1.2%，在澳大利亚推出7X SUV。

　　贝壳盘前涨超1%，机构料北京地产新政有望加速市场回稳。

　　核心要点

• 派拉蒙以 77 亿美元的价格获得了 TKO 集团旗下 UFC 的美国地区版权，合约为期 7 年，自 2026 年起生效。
• 该协议涵盖每年所有 43 场 UFC 直播赛事，这些赛事将在美国地区独家通过 Paramount + 流媒体平台播出。
• 派拉蒙的这项新协议将取消 ESPN 目前与 UFC 合作所采用的按次付费模式，所有赛事都将在 Paramount + 上免费向用户开放（无需额外付费）。

2 月 1 日：（右起）英格兰选手迈克尔・佩奇在 UFC 格斗之夜赛事的中量级比赛中出拳攻击俄罗斯选手沙拉・马戈梅多夫，该赛事于 2025 年 2 月 1 日在 anb 体育馆举行。

　　在与天空之舞（Skydance）完成合并数天后，派拉蒙（Paramount）获得了 TKO 集团旗下终极格斗冠军赛（UFC）的美国地区版权，合约为期 7 年，自 2026 年起生效。

　　两家公司在一份声明中表示，派拉蒙将为 UFC 的全部赛事组合（包括 13 场顶级赛事和 30 场 “格斗之夜” 赛事）支付总计 77 亿美元，平均每年 11 亿美元。所有比赛和赛事都将通过 Paramount + 在美国地区进行流媒体直播，部分赛事还将在哥伦比亚广播公司（CBS）同步播出。这笔交易的付款采用加权方式，派拉蒙在合约初期支付的金额低于 11 亿美元，后期则会更高。

　　派拉蒙不会向用户收取观看这些赛事的额外费用，这打破了 ESPN + 对某些 UFC 顶级赛事采用的按次付费模式。迪士尼旗下的 ESPN 此前以平均每年 5 亿美元的价格获得了 UFC 为期 5 年的版权，该合约将于 2025 年底到期。

　　“按次付费模式已经成为过去式，”TKO 集团总裁兼首席运营官马克・夏皮罗在接受采访时表示，“现在还有什么是按次付费的？拳击比赛？DirecTV 上的电影？这是一种过时、陈旧的模式。因此，对我们来说至关重要的是 —— 请原谅我用了双关语（paramount 既有 “至关重要” 之意，也是 “派拉蒙” 的英文名称）—— 提供一站式服务，尤其是对于那些身处美国中部地区的年轻粉丝。当他们发现‘等等，只要我花 12.99 美元每月订阅 Paramount+，就能自动观看 UFC 的数字系列赛事以及其他所有赛事？’这正是我们想要大力宣传的信息。”

　　派拉蒙和 TKO 在过去几天都十分忙碌。派拉蒙于周四正式将公司控制权出售给天空之舞传媒（Skydance Media），迎来了以首席执行官大卫・埃里森为首的新领导层。同样在本周，TKO 与 ESPN 达成了一项为期 5 年、价值 16 亿美元的协议，将 WWE 的顶级直播赛事美国地区版权出售给对方。UFC 与 WWE 于 2023 年合并成立了 TKO。

　　夏皮罗表示，TKO 管理层最初曾打算仅将 30 场 “格斗之夜” 赛事的版权出售给派拉蒙，而将顶级数字系列赛事的版权卖给另一家媒体合作伙伴。但当天空之舞与派拉蒙的交易在周四完成后，双方在 48 小时内就这项全版权交易达成了谈判。

　　埃里森在接受采访时称，考虑到未来几年可获得的体育赛事版权稀缺，买下 UFC 的全部赛事组合对他来说十分重要。由于一级方程式（Formula 1）的版权可能已被苹果公司锁定，而美国职业棒球大联盟（Major League Baseball）要到 2028 年才会重组其主要媒体套餐，因此派拉蒙可收购的顶级体育资产并不多。

　　“UFC 是一种独角兽级别的资产，大约每十年才会出现一次，” 埃里森在采访中说。他称自己是 UFC 的粉丝。

　　UFC 赛事对流媒体平台而言颇具吸引力，因为其全年都有赛事举办 —— 这能让粉丝持续支付月费，相比其他体育赛事，用户因季节性因素取消订阅的可能性更低。UFC 每年有 43 场直播赛事，包含 350 小时的直播内容。

　　派拉蒙在声明中表示，有意收购 UFC 的国际版权，与美国地区版权形成互补。这些国际版权将逐步到期，每年约有三分之一的版权可供续约。目前，UFC 赛事在全球超过 210 个国家和地区均可观看。

　　夏皮罗表示，当每个国家和地区的版权到期时，派拉蒙将拥有 30 天的独家谈判窗口来争取这些版权。