微博(WB.O)：最新机构观点 2025-11-20

09898.HK 微博-SW：该股最近90天内共有5家给出研报评级，买入评级5家，过去90天内机构目标均价为104港元；最新机构研报观点：微博-SW(09898.HK)首次覆盖：社媒平台独特地位不改；有信心实现全年利润目标；坚持每年股东分红 海通国际 2025-12-01；微博-SW(09898.HK)3Q25业绩点评，AI对冲宏观&高基数压力，等待广告需求修复 中信建投 2025-11-25；微博-SW(09898.HK)业绩平稳，关注营销需求趋势与AI应用升级 中金公司 2025-11-19

中国国家互联网信息办公室周三称，近期，网信部门指导有关网站平台，依法处置网络名人账号违法违规行为，网络账号“户晨风”等各平台相关账号已关闭。

网信办官微“网信中国”发布的信息显示，各级网信部门持续督促相关网站平台履行主体责任，健全社区规则、用户协议，加强对运营者的教育提醒，依法依约开展账号和信息管理工作，防止已查处的问题反弹复发。

文章谈及典型案例显示，网络账号“户晨风”在多个平台长期编造所谓“安卓人”“苹果人”等煽动群体对立言论，各平台相关账号已关闭。

微博账号“阑夕”发布宣介境外色情影片内容，抖音主播“张雪峰”在直播中长时间使用污言秽语，相关账号已限期禁言、停播。

微博账号“郭美May努力努力”、小红书账号“亿颜LuLu”、快手账号“忘川”、抖音账号“Ayuki_888”、微信视频号“周熙凯XK”等持续宣扬炫富拜金等不良价值观，相关账号已关闭或长期禁言。

网信中国称，网络名人账号影响力大、社会关注度高，运营者更应自觉依法用网、文明上网，规范网上言行，合理使用流量。

中共中央政治局上周就加强网络生态治理进行第二十三次集体学习。国家主席习近平强调，网络生态治理是网络强国建设的重要任务，事关国家发展和安全，事关人民群众切身利益。

习近平称，要健全网络生态治理长效机制，着力提升治理的前瞻性、精准性、系统性、协同性，持续营造风清气正的网络空间。（完）

WB.O 微博：该股最近90天内共有3家给出研报评级，买入评级3家，过去90天内机构目标均价为14美元；最新机构研报观点：微博(WB.US)3Q广告低于预期，26年迎来赛事催化 华泰证券 2025-11-20；微博(WB.US)3Q25前瞻：广告收入或略有下滑 华泰证券 2025-11-14；Weibo(WB.US)3Q25 preview：ad business under pressure amid headwinds in certain verticals 招商证券(香港) 2025-10-28

09898.HK 微博-SW：该股最近90天内共有4家给出研报评级，买入评级4家，过去90天内机构目标均价为101港元；最新机构研报观点：微博-SW(09898.HK)3Q25业绩点评，AI对冲宏观&高基数压力，等待广告需求修复 中信建投 2025-11-25；微博-SW(09898.HK)业绩平稳，关注营销需求趋势与AI应用升级 中金公司 2025-11-19；微博-SW(09898.HK)：维持“买入”评级，25Q2业绩符合预期250926 中信证券 2025-09-26

1、3Q25净收入4.42亿美元，同比下降5%，广告及营销收入3.75亿美元，同比下降6%，增值服务收入0.67亿美元，同比增长2%。2、MAU为5.78亿，DAU为2.57亿。3、Non-GAAP经营利润1.32亿美元，Non-GAAP经营利润率30%，Non-GAAP归母净利润1.11亿美元，同比下降20.5%。4、现金及短期投资总额20.4亿美元。5、食品饮料等FMCG行业广告收入受去年同期巴黎奥运会高基数影响下滑。6、来自阿里的广告收入4550万美元，同比增长112%，得益于本地生活及电商大促需求。7、AI技术对eCPM提升作用约10%。8、管理层预计4Q25广告收入环比回升，但同比微跌2%至3%，游戏与手机行业表现疲软。9、公司维持全年30%的Non-GAAP OPM指引，4Q因大促营销投入，利润率将为全年低点。

微博第三季度股东应占净利润同比增长55.43%，公司持续推进AI技术应用。股价上涨3.76%至78.55港元。