福莱特玻璃(06865.HK)：最新机构观点 2025-11-19

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06865.HK 福莱特玻璃：该股最近90天内共有12家给出研报评级，增持评级1家，买入评级9家，维持持有2家，过去90天内机构目标均价为14港元；最新机构研报观点：福莱特玻璃(6865.HK)Q3利润同环比大幅增长，海外销售占比持续提升 长江证券 2025-11-19；福莱特玻璃(6865.HK)周期底部逆势环增，成本优势凸显 东北证券 2025-11-03；福莱特玻璃(6865.HK)下游囤货导致3Q业绩大增，但库存快速反弹下良好势头或难持续 交银国际 2025-10-29

06865.HK 福莱特玻璃：该股最近90天内共有14家给出研报评级，增持评级1家，买入评级11家，维持持有2家，过去90天内机构目标均价为13港元；最新机构研报观点：福莱特玻璃(6865.HK)Q3利润同环比大幅增长，海外销售占比持续提升 长江证券 2025-11-19；福莱特玻璃(6865.HK)周期底部逆势环增，成本优势凸显 东北证券 2025-11-03；福莱特玻璃(6865.HK)下游囤货导致3Q业绩大增，但库存快速反弹下良好势头或难持续 交银国际 2025-10-29

06865.HK 福莱特玻璃：该股最近90天内共有13家给出研报评级，增持评级1家，买入评级10家，维持持有2家，过去90天内机构目标均价为13港元；最新机构研报观点：福莱特玻璃(6865.HK)周期底部逆势环增，成本优势凸显 东北证券 2025-11-03；福莱特玻璃(6865.HK)下游囤货导致3Q业绩大增，但库存快速反弹下良好势头或难持续 交银国际 2025-10-29；福莱特玻璃(06865.HK)：供需格局改善，公司盈利能力有望修复250924 山西证券 2025-09-24

06865.HK 福莱特玻璃：该股最近90天内共有13家给出研报评级，增持评级1家，买入评级10家，维持持有2家，过去90天内机构目标均价为13港元；最新机构研报观点：福莱特玻璃(6865.HK)周期底部逆势环增，成本优势凸显 东北证券 2025-11-03；福莱特玻璃(6865.HK)下游囤货导致3Q业绩大增，但库存快速反弹下良好势头或难持续 交银国际 2025-10-29；福莱特玻璃(06865.HK)：供需格局改善，公司盈利能力有望修复250924 山西证券 2025-09-24

1、公司2025年第三季度实现营业收入47.27亿元，同比+0.95%，实现归母净利润3.76亿元，环比+142.5%，业绩符合市场预期。2、25Q3成本控制超预期，毛利率约为15.9%，环比+0.2pct，主要得益于原材料价格环比下降和费用控制。3、公司2025年截至9月底已冷修三座光伏玻璃窑炉，在产产能为16,400吨/天。4、公司扩建1200t/1600t大窑炉，并计划在印度尼西亚投资建设光伏玻璃窑炉，以建立成本优势并满足不同地区需求。5、行业当前处于周期底部，光伏玻璃日熔量约为8.87万吨，库存天数约为24天，2025M10接近供需均衡，预计2026年光伏旺季有望去库和涨价。 #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年的归母净利润分别为6.76/11.33/17.84亿元，首次覆盖，给予“买入”评级。