阳光保险(06963.HK)：最新机构观点 2025-11-05

06963.HK 阳光保险：该股最近90天内共有5家给出研报评级，买入评级5家，过去90天内机构目标均价为5港元；最新机构研报观点：阳光保险(06963.HK)2025年前三季度业绩点评：负债端稳健增长，投资端收入显著提升 民生证券 2025-11-05；阳光保险(06963.HK)2025年中报点评：寿险提质价值回升，产险提效盈利向稳 太平洋证券 2025-10-22；阳光保险(6963.HK)兼具NBV成长性、业绩稳定性、利差表现改善三重特征 申万宏源 2025-09-24

06963.HK 阳光保险：该股最近90天内共有14家给出研报评级，增持评级1家，买入评级12家，维持持有1家，过去90天内机构目标均价为5港元；最新机构研报观点：阳光保险(06963.HK)2025年前三季度业绩点评：负债端稳健增长，投资端收入显著提升 民生证券 2025-11-05；阳光保险(06963.HK)2025年中报点评：寿险提质价值回升，产险提效盈利向稳 太平洋证券 2025-10-22；阳光保险(6963.HK)兼具NBV成长性、业绩稳定性、利差表现改善三重特征 申万宏源 2025-09-24

1、9M2025阳光人寿实现净利润52.51亿元，同比增长3.4%，主要得益于权益市场回暖带动投资业绩增长，投资业绩达182.25亿元，同比增长24.7%。2、9M2025阳光财险实现净利润16.56亿元，同比增长81.9%，主要得益于资产端和负债端共同推动，投资业绩达25.35亿元，同比增长45.0%，保险服务业绩达8.16亿元，同比增长37.3%。3、公司持续推动分红险销售，2025H1阳光人寿个险渠道新单保费中浮动收益型和保障型产品占比超50%，银保渠道新单期缴保费中浮动收益型产品占比为27.1%，同比提升11.0个百分点。4、随着分红险在新单保费中占比提升，公司负债成本有望持续改善，因分红险预定利率已降至1.75%，低于传统险的2.0%。 #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年保险服务收入分别为679亿元、735亿元、804亿元，同比增速分别为6.2%、8.1%、9.5%；归母净利润分别为59亿元、63亿元、67亿元，同比增速分别为8.2%、7.2%、6.0%。维持“买入”评级。

阳光保险（06963）发布公告，其附属公司阳光人寿将出资200亿元，投资于基金管理人阳光恒益（青岛）私募基金管理有限公司发起设立的试点基金。阳光恒益已于2025年9月8日完成工商注册，并在2025年11月17日与阳光人寿及招商银行股份有限公司青岛分行签署基金合同，预计将尽快办理试点基金备案手续。

06963.HK 阳光保险：该股最近90天内共有14家给出研报评级，增持评级1家，买入评级12家，维持持有1家，过去90天内机构目标均价为5港元；最新机构研报观点：阳光保险(06963.HK)2025年前三季度业绩点评：负债端稳健增长，投资端收入显著提升 民生证券 2025-11-05；阳光保险(06963.HK)2025年中报点评：寿险提质价值回升，产险提效盈利向稳 太平洋证券 2025-10-22；阳光保险(6963.HK)兼具NBV成长性、业绩稳定性、利差表现改善三重特征 申万宏源 2025-09-24

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