绿城管理控股(09979.HK)：最新机构观点 2025-12-03

1、公司是国内房地产轻资产开发模式的先行者与引领者，核心业务包括三大代建主业及三大配套服务，为国内代建第一股。2、2025年上半年公司新拓代建项目总建筑面积同比增长13.9%至1989万平方米，位居行业首位。3、2025年上半年公司新拓代建项目代建费预计约50亿元，同比增长19.1%，代建费增速高于新拓面积增速。4、公司持续重视股东回报，2022-2023年分红比例均超100%，并于2025年首次进行中期分红。5、公司在中期业绩发布后持续回购，已累计回购1000万股，回购总额2791万元，截至10月28日，回购股份已完成注销。 #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年归母净利润分别为6.3亿元、6.6亿元、7.2亿元，EPS为0.32元、0.33元、0.36元，对应PE为8.9/8.5/7.8倍。首次覆盖，给予“买入”评级。

09979.HK 绿城管理控股：该股最近90天内共有7家给出研报评级，增持评级1家，买入评级6家，过去90天内机构目标均价为3港元；最新机构研报观点：绿城管理控股(9979.HK)行业竞争趋于理性，经营筑底分红较高 平安证券 2025-11-27；绿城管理控股(09979.HK)维持跑赢行业评级，目标价3.2港元 中金公司 2025-11-05；绿城管理控股(09979.HK)上调至跑赢行业评级，目标价3.2港元 中金公司 2025-09-03

健倍苗苗(02161):中期息0.0975港元;

景福集团(00280):中期息0.004港元;

霭华押业信贷(01319):中期息0.01港元;

大唐新能源(01798):中期息0.03人民币;

福寿园(01448):中期息0.07港元;

江西铜业股份(00358):中期息0.4人民币;相当于0.43824港元;

天伦燃气(01600):中期息0.046人民币;相当于0.05港元;

新奥能源(02688):中期息0.65港元;相当于0.59人民币;

彩客新能源(01986):中期息0.015人民币;相当于0.016港元;

绿城管理控股(09979):中期息0.076人民币;相当于0.083308港元;

训修实业(01962):中期息0.02港元;

万国黄金集团(03939):中期息0.1851人民币;相当于0.203港元;

海峡石油化工(00852):中期息0.08港元;

绿城管理控股2025年11月28日1股派股息0.08331HKD

绿城管理控股2025年11月28日1股派股息0.08331HKD

1、行业竞争回归理性，2025年上半年无新规模房企入局，代建行业格局趋稳，头部企业份额继续扩大，更注重风险管控和盈利能力。2、城市更新、“白名单”扩围及推广“好房子”等城建政策加力推进，为行业带来结构性增量机会。3、公司市场份额均超20%，毛利率、净利率仍处于40%、20%左右水平。4、经营端现积极信号，截至2025H1在手订单总建面1.265亿平米，2025H1新拓代建费、建筑面积已同比双位数增长。5、公司后续可为中小开发商、城投公司、老旧住房改造更新、纾困机构等赋能代建；三四线楼市供需格局优化、改善及大户型化趋势明显、房企竞争强度更弱，代建拓展机会更多。6、公司在手现金、经营性现金流净额均有改善，人均产值逐步提升，近年均保持较高派息比例，2025年首次实施中期派息，股息率显著高于主流商管、物业公司。 #盈利预测与评级：小幅下调公司2025年EPS预测为0.28元，维持公司2026年EPS预测0.31元，上调2027年EPS预测0.34元，当前股价对应PE分别为10.0倍、9.1倍、8.3倍，维持“推荐”评级。