《股市简讯》A股光伏指数一度涨2.6%，中国4月起取消光伏等产品出口退税

就在国际需求激增之际，中国电力市场的改革提升了电力存储的经济性，从而引发了已经在全球占据主导地位的中国能源存储制造商的繁荣。

据估计，今年中国企业的储能锂电池全球出货量将激增75%。今年，中国企业储能和电动汽车电池出口总额超过 650 亿美元，巩固了其在这一领域的主导地位。该产业对于支持风力和光伏发电，以及确保人工智能数据中心的电力供应至关重要。

销售激增的推动力来自国内数据中心和可再生能源，以及中国的改革和补贴。分析人士表示，随着数据中心的迅猛扩张、欧洲老化电网的后备需求以及中国在中东地区蓬勃发展的可再生能源业务，国际需求也在同步上升。

**走向全球**

"这些领先的储能电池制造商的订单已经排满。许多企业现在基本上是两班倒，努力满足需求，"政策研究公司 Trivium China 的分析师Cosimo Ries表示。他将这一波繁荣成为 "今年中国能源领域最大的惊喜之一"。

瑞银集团（UBS）上个月将其对2026年全球电池储能安装量的预测上调了25%。国际能源署(IEA)预测，今年全球电池储能设施投资将增长16%，达到660亿美元。其中大部分投资将由中国企业获得，尽管特斯拉 仍是储能系统的全球老大 ，但中国垄断了系统内部使用的微小电池的生产。 根据咨询公司Infolink 1月至9月的排名，全球六大电池供应商--宁德时代 、海辰储能、亿纬锂能 、比亚迪 、中创新航 和瑞浦兰钧 --都是中国企业。在前十名中，唯一的非中国企业是来自日本的 AESC。

"太阳能与储能的结合实际上已成为满足美国人工智能数据中心电力需求的唯一解决方案，"瑞银分析师Yishu Yan在媒体会上表示。"美国AI数据中心电力需求非常大，但电力是最大的瓶颈，美国的基荷电力--天然气、核能、火力发电--在未来五年内都不会有太大增长。"

不过Yishu Yan表示，中国制造商面临美国限制措施的风险。美国对涉及“受关注外国实体”的项目设限，中国就在其中，这将影响投资税额抵免.

能源智库Ember的数据显示，今年前10个月，包括电动汽车和储能电池在内的中国电池出口额达到创纪录的667.61亿美元。自 2022 年以来，电池一直是中国最赚钱的清洁技术出口产品，超过了太阳能光伏。

在地方政府要求风能和太阳能项目中增加储能设备的政策推动下，中国已经拥有世界上最大的电池储能设备，约占全球总量的 40%。今年，中国的电池储能容量超过了传统的抽蓄水力发电。

由于运营无利可图，大部分电池储能一直处于闲置状态。但这种情况随着 6 月的改革发生转变。新机制要求新建项目通过市场化拍卖出售电力，而不是以固定电价出售。因此，通过在低价时充电、高价时放电来获利的储能电站的运营变得更具吸引力。(完)

Colleen Howe

就在国际需求激增之际，中国电力市场的改革提升了储能的经济性，从而引发了已在全球占据主导地位的中国储能制造商的蓬勃发展。

据估计，中国企业今年用于储能的锂离子电池芯的全球出货量将激增 75%。

今年，中国企业出口了价值超过 650 亿美元的储能电池和电动汽车电池，巩固了其在这一领域的主导地位，而这一领域对于支持风能和太阳能发电以及保持人工智能数据中心的电力供应至关重要。

国内数据中心和可再生能源，以及中国的改革和补贴推动了对储能的总体需求，这些都是销售激增的原因。 分析师说，随着数据中心的迅猛发展， ，国际需求也在同步上升， ，以支持欧洲老化的电网和中国在中东地区蓬勃发展的可再生能源 。

走向全球

"这些领先的储能电池制造商的订单已经排满。政策研究公司 Trivium China 的分析师科西莫-里斯（Cosimo Ries）说："他们中的许多人现在基本上是两班倒，努力满足需求。这种繁荣 "是今年中国能源领域最大的惊喜之一"。

瑞银集团（UBS）上个月将其对2026年全球电池储能安装量的预测上调了25%。

国际能源署预测，今年全球电池储能设施投资将增长16%，达到660亿美元。其中大部分投资将由中国企业获得，因为虽然特斯拉 在储能系统领域排名第一，但中国却主导着其中微小电池的生产。

根据咨询公司Infolink 1月至9月的排名，全球六大电池供应商--Contemporary Amperex Technology Ltd(宁德时代) 、HiTHIUM、EVE Energy 、BYD 、CALB 和REPT BATTERO --全部是中国企业。在前十名中，只有日本的AESC不是来自中国。

EVE 前三季度的储能产品销量比去年同期增长了 35.51%。REPT BATTERO 第三季度所有电池的出货量均创历史新高。宁德时代和比亚迪是电动汽车领域的领军企业，但它们在第三季度并未公布储能电池的出货量。与汽车电池和电动汽车相比，储能在它们的收入中所占比例历来较低，尽管这一比例正在增长。

"瑞银分析师 Yishu Yan 在一次媒体吹风会上说："太阳能与储能的搭配实际上已成为满足美国人工智能数据中心电力需求的唯一解决方案。"美国AI数据中心电力需求非常强劲，但电力是最大的瓶颈，美国的基荷电力--天然气、核能、火力发电--在未来五年内都不会有太大增长。"

不过，严跃进表示，中国制造商面临的风险来自美国对获得投资税收抵免的项目的限制 (link)，这些项目涉及指定的 "受关注的外国实体"，其中包括中国。

电力市场动荡

能源智库微光（Ember）的数据显示，今年前10个月，包括电动汽车和储能电池在内的中国电池出口额达到创纪录的667.61亿美元。自 2022 年以来，电池一直是中国最赚钱的清洁技术出口产品，超过了太阳能光伏。

咨询公司Infolink预计，明年全球储能电池出货量将增至800千兆瓦时，比今年的预测增长33%至43%。

据中国电动汽车产业技术创新战略联盟（China Electric Vehicle Industry Technology Innovation Strategic Alliance）的数据显示，前11个月，中国储能电池和其他非汽车电池的出口量比去年同期增长了51.4%，快于电动汽车电池出口量40.6%的增长速度。

中国已经拥有世界上最大的电池储能设备，约占全球总量的 40%，部分原因是地方政府要求开发商在风能和太阳能项目中增加储能设备。今年，中国的电池储能容量超过了传统的抽水蓄能技术，后者是一种地理位置更为有限的技术，利用大坝后储存的水在需要时发电。

然而，由于运营无利可图， ，大部分电池储能一直处于闲置状态。

随着 6 月份的改革要求新建项目通过市场化拍卖出售电力， ，这种模式正在发生变化。因此，运行储能电站变得更加有利可图，因为储能电站可以在价格低时充电 ，在价格高时放电。

中国电力企业联合会的数据显示，改革通过后的第三季度，储能电站运行时间延长，平均每天运行 3.08 小时，比去年同期增加 0.78 小时，比前三个月增加 0.23 小时。

在此背景下， ，政府计划投资 350 亿美元，在 2027 年前将电池储电量提高近一倍，并提供新的省级补贴。杰富瑞（Jefferies）称，自 2024 年底以来，除其他补贴外，中国已有 10 个省份推出了容量电价--即向提供商支付特殊费用，以保持待机容量。

Jefferies分析师Johnson Wan在一份报告中写道，这是 "十多年来对储能政策最具决定性的转变"。