《股市简讯》A股人工智能板块上扬，工信部发文推动AI在制造业深度应用

* 中国股市AI芯片商周四早盘大幅走强，海光信息 飙升13.1%，寒武纪 涨6.5%。

* 中证人工智能指数 9一度涨1.4%。

* 《Information》周三援引知情人士报道，中国本周已要求部分中国科技公司暂停订购英伟达（Nvidia） 的 H200 芯片，并可能要求采购国产人工智能芯片。（完）

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截至格林尼治标准时间周三21:30，报道了以下竞购、兼并、收购和处置：

** 据CNBC周三报道，英伟达 已同意以200亿美元现金收购高性能人工智能加速芯片设计公司Groq。

** 赛诺菲 将以约22亿美元收购美国生物技术公司Dynavax Technologies (19亿欧元)，这笔交易将为其产品组合增加一种成人乙型肝炎疫苗和一种前景看好的带状疱疹实验性疫苗。

** 黄金和铜矿商SolGold 称，已同意被其最大股东江西铜业 收购，交易估值为8.67亿英镑(11.7亿美元)。

** 英国安全信托银行 称，将以4.586亿英镑(6.1948亿美元的价格向欧洲投资基金管理公司LCM Partners管理的基金出售其消费汽车金融业务)。

** 加拿大养老金计划投资委员会（Canada Pension Plan Investment Board）和美国私募股权公司Stonepeak表示，在从母公司英国石油公司（BP） 收购嘉实多印度公司之后，将发起收购嘉实多印度公司最多26%股份的要约。

** 美国私募股权公司华平投资和印度巴蒂企业将共同收购家电制造商海尔印度公司49%的股份，这两家公司表示，这将使它们在印度由三星 和LG 领导的快速增长的电子电器市场上占据一席之地。

** 巴基斯坦国际航空公司(PIA) 该国私有化负责人表示，根据国旗航空公司私有化协议，预计从明年 4 月起将由新的所有者经营，并获得新的资本。

** McGowan Companies 通过一项资产购买协议收购了总部位于加利福尼亚州的项目管理公司 Westcap Insurance Services。

** 英国石油公司（BP ）已同意将其嘉实多润滑油业务65%的股份以约60亿美元的价格出售给美国投资公司Stonepeak，这是该石油巨头旨在削减债务和提高回报的200亿美元资产剥离计划中的重要一步。

** 韩国LG能源解决方案公司（LG新能源(LGES)）表示，将向本田美国开发制造公司出售位于美国俄亥俄州的一座厂房和资产。

** 日本札幌控股 在一份新闻稿中称，该公司将以4770亿日圆的价格把其房地产业务出售给由私募股权公司KKR 和PAG牵头的财团，(30.6亿美元)。

** 韩国一家法院驳回了韩国锌业 的两大股东--MBK Partners和YoungPoong --提出的阻止该锌精炼企业发行新股以帮助为其价值74亿美元的美国冶炼厂提供资金的计划的请求。

** 马来西亚国有能源公司马来西亚国家石油公司 U周三表示，将向中国近海油气公司中海油 供应每年100万吨的液化天然气(LNG)。

** 莫纳什试管婴儿集团 MVF.AX (link) 说，一个财团提出的对这家澳大利亚生育服务提供商估值为 3.117 亿澳元(2.0884 亿美元) 的收购建议已被撤回，使其股价跌至一个多月来的最低点。

(1 美元 = 0.8477 欧元)

Jiaxing Li/Laura Matthews

随着华尔街对中国人工智能行业投机泡沫的担忧与日俱增，全球投资者正在加大对中国人工智能公司的投资，押注下一个DeepSeek，并寻求多元化发展。

中国政府推动科技独立也刺激了对中国人工智能公司的需求。中国加快了芯片制造商的上市步伐，特别是被称为 "中国的英伟达" 的Moore Threads (688795.SS)和本月上市的MetaX (688802.SS)。

随着中国政府加大对人工智能芯片制造商的支持力度，外国人认为中国正在缩小与美国的技术差距，这刺激了对中国公司的押注，而与此同时，对在美国上市的人工智能股 ，人们对其估值过高的担忧与日俱增。

例如，总部位于英国的资产管理公司Ruffer表示，该公司 "有意限制 "对美国科技巨头 "七巨头 "的投资，并正在寻求增持阿里巴巴 的股票，以加大对中国人工智能主题的投资。

• "鲁弗尔投资专家杰玛-凯恩斯-史密斯（Gemma Cairns-Smith）说："虽然美国仍然是前沿人工智能领域的领导者，但中国正在迅速缩小差距。"护城河可能没有许多人想象的那么宽，也没有那么深
• 竞争格局正在发生变化。竞争格局正在发生变化。

Ruffer正通过阿里巴巴等中国科技巨头接触人工智能主题，阿里巴巴运营着一个人工智能芯片部门，拥有大型语言模型Qwen，并正在向云基础设施投入资金。

随着一大批初创公司在内地和香港上市，全球资产管理公司正越来越多地盯上中国的人工智能公司，试图利用继 DeepSeek（中国的 ChatGPT）如日中天之后投资者汹涌的需求。

科技大战刺激需求

瑞银全球财富管理公司（UBS Global Wealth Management）在本月的一份报告中将中国科技股评为 "最具吸引力"，理由是投资者寻求地域多元化，以及中国 "强大的政策支持、技术自力更生和快速的人工智能货币化"。

科技股密集的纳斯达克 目前的市盈率为31倍，而香港恒生科技 H的市盈率为24倍，该指数通过阿里巴巴、百度 、腾讯 和芯片代工厂中芯国际 等股票进行人工智能押注。

借着这股势头，美国投资顾问雷连特（Rayliant）于9月帮助推出了一只在纳斯达克上市的基金，让投资者可以投资 "中国版的谷歌、Meta、特斯拉、苹果和OpenAI等股票"。

KraneShares首席投资官布兰登-埃亨（Brendan Ahern）说，汇顶科技 等中国人工智能芯片制造商的迅速崛起说明了中国人工智能和半导体行业创新的规模和速度。

"他在谈到激烈的中美科技大战时说："这种竞赛叙事的元素、这种紧迫性对企业有利。

"这就像大喊救火，对吧？当你把它说成是紧急情况时，你就会得到很多关注"。

KraneShares旗下名为KWEB 的交易所交易基金投资于包括腾讯、阿里巴巴和百度在内的离岸上市中概股，今年已跃升三分之二，达到近90亿美元。

另一只投资于中国在岸科技股的KraneShares ETF 今年也有所增长，包括芯片制造商汇顶科技（Cambricon）、澜起科技（Montage Technology） 和先进微细加工设备（Advanced Micro-Fabrication Equipment） 。

美国Rayliant Global Advisors公司创始人Jason Hsu说，在人工智能竞赛中，美国在创新方面具有优势，而中国在工程、制造和电力供应方面具有优势。

Rayliant与华夏基金管理有限公司合作推出了在纳斯达克上市的ETF ，押注包括康佰康在内的拥有变革性技术的中国股票。

美国的科技限制 "现在迫使中国向硬科技注入资金，从头开始发明"，Hsu 说。"对于投资者来说，审慎明智的策略是捕捉人工智能机遇，并通过多元化管理不确定性。

炒作驱动

由AMD前高管创立的中国人工智能芯片制造商MetaX Integrated Circuits上周在上海市场首次亮相就大涨700%，几天前，更大的竞争对手摩尔芯线 (688795.SS)首次亮相就大涨400%。

然而，一些全球基金经理表示，中国的科技潜力和外资流入仍然有限。

"英国南北资本公司（North of South Capital）合伙人兼投资组合经理卡米尔-迪米希（Kamil Dimmich）说："目前上市的芯片公司都没有任何估值支持，几乎完全是靠炒作。

迪米奇的基金持有阿里巴巴和百度等股票，这两家公司在人工智能开发方面的投资都远远低于美国公司。

CGS International Securities集团首席执行官Carol Fong表示，投资者应选择性地增持受益于中国在人工智能和半导体领域 "自力更生 "的公司，同时在投资组合中保留全球领先企业。

Fong表示，投资者正在寻找 "机器人和人工智能等高科技领域的潜在领军企业，与西方同行相比，他们在这些领域看到了更清晰的政策方向和相对价值"，并预计未来会有更多资金流入。

她说，投资者应 "在当前分散、地缘政治驱动的芯片周期中平衡风险敞口"。

* 中国股市英伟达（Nvidia/辉达） 相关概念股周二早盘涨跌不一，工业富联 和中际旭创 分别一度升4.6%和1.5%，但最新涨幅均收窄，新易盛 则转跌近1%。

* 英伟达隔夜收高1.5%。中证人工智能主题指数 9最新近持平。

* 三位知情人士告诉路透，Nvidia已告知中国客户，计划在2月中旬的农历新年假期前开始向中国发货其算力第二强大的人工智能(AI)芯片。消息人士称，目前仍存在很大的不确定性，因为北京方面尚未批准任何H200采购，而且时间表可能会根据政府的决定而改变。

* 两名资深民主党议员周一要求美国商务部披露，针对向中国企业潜在销售Nvidia性能位居第二的AI芯片的正在进行的许可审查的细节及任何批准情况。（完）

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* 中国股市英伟达（Nvidia/辉达） 相关概念股周五早盘走强，工业富联 、新易盛 和中际旭创 涨幅介于1.6-5.5%。

* 英伟达隔夜收高1.9%。

• 路透援引五位消息人士称，美国特朗普政府已经启动一项审查，审查结果可能促成Nvidia第二先进的人工智能(AI)芯片首次出货至中国，兑现特朗普的承诺。

特朗普本月表示，他将允许向中国销售Nvidia的 H200芯片，美国政府将收取25%的费用，通过减少对中国芯片的需求，帮助美国业者保持领先中国芯片制造商地位。（完）

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中国龙头半导体设备制造商--中微公司 周四表示，正在筹划通过发行股份的方式购买杭州众硅电子科技有限公司控股权并募集配套资金，股票12月19日开市起停牌。

中微公司公告称，本次交易是公司构建全球一流半导体设备平台、强化核心技术组合完整性的战略举措之一，旨在为客户提供更具竞争力的成套工艺解决方案。

中微公司的主要产品是等离子体刻蚀和薄膜沉积设备，属于真空下的干法设备。杭州众硅所开发的是湿法设备里面重要的化学机械抛光设备（CMP）。

刻蚀、薄膜和湿法设备，是除光刻机以外最为核心的半导体工艺加工设备。通过本次的并购，双方将形成显著的战略协同，同时标志着中微公司向“集团化”和“平台化”迈出关键的一步。

中国半导体行业并购案近期多有折戟。服务器和人工智能（AI）芯片设计商--海光信息 上周宣布停止换股吸收合并中科曙光 。这项交易金额超过1,100亿元人民币收购计划宣告失败，公司称因条件尚不成熟。

芯原股份亦在上周称，终止发行股份及支付现金购买芯来智融97%股权并募集配套资金，因标的公司管理层及交易对方提出的核心诉求及关键事项与市场环境、政策要求及公司和全体股东利益存在偏差。

中微公司周四收跌2.3%，今年迄今累涨超四成。（完）