Dòng tiền trở lại với cổ phiếu bất động sản

Chiều 19/10 tại TPHCM, Vòng chung kết VietBUIDL Hackathon 2025 khép lại với sự góp mặt của nhiều đội xuất sắc toàn cầu, tôn vinh những giải pháp blockchain thực tiễn và đánh dấu bước tiến trong nỗ lực đưa Việt Nam trở thành trung tâm sáng tạo công nghệ khu vực.

Sự kiện do SSI Digital (SSID) phối hợp cùng U2U Network và được hỗ trợ bởi Amazon Web Services (AWS) tổ chức, quy tụ các đội thi xuất sắc nhất được chọn lọc và thẩm định kỹ càng từ hơn 360 đội toàn cầu đến từ châu Á, châu Âu, châu Phi và nhiều khu vực khác. Vòng chung kết đã giới thiệu những giải pháp blockchain có tính ứng dụng cao, hướng đến giải quyết các vấn đề trong đời sống thực.

Sáng kiến khẳng định vai trò Việt Nam trong đổi mới công nghệ

Theo bà Chloe Phùng, đồng sáng lập kiêm CEO U2U Network, VietBUIDL Hackathon không chỉ là một cuộc thi mà là nền tảng để kết nối các nhà phát triển thực thụ với cơ sở hạ tầng, cố vấn chuyên môn và nguồn vốn cần thiết, giúp họ chuyển các dự án thử nghiệm thành sản phẩm áp dụng được vào thực tiễn và sẵn sàng thương mại hóa.

Tầm nhìn này được hiện thực hóa thông qua hợp tác chiến lược giữa U2U Network và SSID, đơn vị thành viên công nghệ số thuộc SSI. Sự kết nối giữa năng lực tài chính - quản trị của SSI và thế mạnh nền tảng công nghệ của U2U Network đã tạo nên mô hình lần đầu tiên tại Việt Nam, hướng tới việc biến các dự án từ hackathon thành những công ty khởi nghiệp có thể ra mắt thị trường.

Sự đa dạng trong sáng tạo blockchain

Vòng chung kết VietBUIDL Hackathon 2025 chứng kiến sự trình diễn của 12 đội thi, chia thành 3 hạng mục chính gồm Ứng dụng người dùng (User Application), Mạng lưới cơ sở hạ tầng phi tập trung (DePIN) và Trí tuệ nhân tạo (AI). Mỗi đội có 10 phút để trình bày ý tưởng và tham gia phần hỏi đáp cùng ban giám khảo.

Các dự án thể hiện tính đa dạng trong ứng dụng blockchain, từ việc kết nối tài sản thế giới thực (RWA) với blockchain nhằm tạo ra giá trị xã hội và tài chính, đến phát triển giao diện thân thiện giúp người dùng tiếp cận Web3, DeFi, hay xây dựng hạ tầng nền tảng cho hệ sinh thái U2U.

Ba dự án giành vị trí cao nhất ở từng hạng mục phản ánh rõ xu hướng ứng dụng blockchain vào đời sống thực. Pencil Finance (Hạng mục User Application) phát triển giao thức tài sản thực dành cho các khoản vay sinh viên tại các thị trường mới nổi. Tasmil Finance (Hạng mục AI) xây dựng nền tảng tài chính ứng dụng trí tuệ nhân tạo, giúp người dùng tự động hóa và tối ưu hóa đầu tư trong DeFi. Trong khi đó, a00 (Hạng mục DePIN) phát triển giao thức lưu trữ phi tập trung cho U2U Network, hướng tới xây dựng lớp hạ tầng lưu trữ gốc và lộ trình phi tập trung hóa hoàn toàn trong tương lai.

Các đội đoạt giải còn lại đến từ Việt Nam, Ấn Độ, Ba Lan, Indonesia, Mỹ và Hồng Kông, cho thấy sức hút quốc tế của cuộc thi cũng như năng lực cạnh tranh ngày càng lớn của các nhà phát triển đến từ khu vực Đông Nam Á.

Sự kiện khép lại nhưng những giá trị mà VietBUIDL Hackathon 2025 tạo ra vẫn tiếp tục lan tỏa, từ việc thúc đẩy đổi mới sáng tạo trong cộng đồng blockchain đến việc khẳng định vai trò ngày càng rõ nét của Việt Nam trong bản đồ công nghệ toàn cầu. U2U Network và SSID cho biết sẽ tiếp tục hợp tác trong các chương trình ươm tạo nhằm hỗ trợ nhà phát triển đưa ý tưởng ra thị trường, góp phần hình thành nền kinh tế số mở, minh bạch và phi tập trung trong tương lai.

Danh sách các đội đoạt giải tại Vòng chung kết VietBUIDL Hackathon 2025:

- Hạng mục DePIN: Giải nhất thuộc về a00 (Ba Lan); 2 giải nhì cho Statik (Ấn Độ) và Echo (Indonesia).

- Hạng mục AI: Giải nhất Tasmil Finance (Việt Nam); 2 giải nhì Chainpilot (Ấn Độ) và U2Agent (Việt Nam).

- Hạng mục User Application: Giải nhất Pencil Finance (New York & Hong Kong); 2 giải nhì OpenArena (Việt Nam), Centuari (Indonesia) và 3 giải ba Bazigr (Ấn Độ), GridLock (Ấn Độ), Open Assets (Ấn Độ).

Thế Mạnh

FILI - 14:51:23 20/10/2025

Hai vụ phá sản của Tricolor Holdings và First Brands Group đã giáng một đòn mạnh vào Phố Wall, phơi bày những rủi ro đang ẩn mình trong thị trường tín dụng tư nhân trị giá 2,000 tỷ USD và làm sống lại bóng ma của khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008.

Hai “con gián” và cú sốc dây chuyền

Vào giữa tháng 10/2025, tỷ phú Jamie Dimon, CEO quyền lực của ngân hàng lớn nhất thế giới JPMorgan Chase, đã đưa ra một lời cảnh báo lạnh gáy: "Khi bạn nhìn thấy một con gián, nhiều khả năng vẫn còn có nhiều con gián khác".

Những “con gián” mà ông nhắc đến là Tricolor Holdings và First Brands Group. Cả hai đều hoạt động trong ngành ô tô, cùng phụ thuộc vào đòn bẩy nợ, và cùng sụp đổ một cách đột ngột đến khó tin.

Tricolor Holdings là một chuỗi cửa hàng bán xe cũ, chuyên cho vay dưới chuẩn (subprime) với lãi suất thường cao trên 20%. Khách hàng của họ là những người có lịch sử tín dụng yếu hoặc không có, phần lớn là lao động nhập cư không giấy tờ ở Tây Nam nước Mỹ. Giống nhiều đại lý khác, Tricolor kiếm được nhiều tiền từ các khoản cho vay và hoạt động chứng khoán hóa các khoản vay đó hơn là từ việc bán xe.

First Brands Group, mặt khác, là một đế chế phụ tùng ô tô được xây dựng bằng cách thâu tóm hàng loạt công ty nhỏ lẻ. Công ty này nhập khẩu và phân phối các bộ phận như má phanh, bugi cho các chuỗi bán lẻ lớn như AutoZone.

Dù mô hình kinh doanh khác nhau, cả hai đều có chung một điểm yếu chí mạng: một cấu trúc tài chính phức tạp, mờ ám và được xây dựng trên một núi nợ khổng lồ.

Thế giới ngầm của tín dụng tư nhân

First Brands và Tricolor đều không niêm yết cổ phiếu tại Mỹ nên không có nghĩa vụ công bố nhiều thông tin. Tuy nhiên, một điều rõ ràng về hai doanh nghiệp này là cả hai cùng tham gia tích cực trên thị trường tín dụng tư nhân (Private Credit) trong vai trò người đi vay.

Bên cho vay trên thị trường tín dụng tư nhân này thường là các quỹ đầu tư tư nhân, công ty quản lý tài sản, văn phòng gia đình (family office), không phải các ngân hàng lớn truyền thống. Đối tượng đi vay thường là các công ty vừa và nhỏ, doanh nghiệp tư nhân có mức rủi ro tín dụng cao, hoặc không đủ điều kiện vay ngân hàng truyền thống.

Giá trị khoản vay tín dụng tư nhân thường cao hơn và mức độ rủi ro cũng lớn hơn so với khoản vay ngân hàng thông thường.

Thị trường tín dụng tư nhân tăng trưởng bùng nổ sau khủng hoảng 2008 khi các ngân hàng truyền thống bị siết chặt bởi các quy định mới và phải rút lui khỏi các mảng cho vay rủi ro.

Các quỹ tín dụng tư nhân đã lấp vào khoảng trống đó, tìm kiếm lợi nhuận cao trong những góc khuất của nền kinh tế. Đặc tính của thị trường này là sự thiếu minh bạch. Các giao dịch không được công khai, giúp các công ty đi vay tránh được sự giám sát của cơ quan quản lý và biến động của thị trường đại chúng. Nhưng chính sự mờ ám lại góp phần tạo nên sự mong manh của thị trường có quy mô gần 2,000 tỷ USD này.

Đáng chú ý, các quỹ tín dụng tư nhân được xếp vào nhóm tổ chức “phi ngân hàng” nhưng lại phụ thuộc rất nhiều vào các ngân hàng truyền thống. Các quỹ này vay tiền từ ngân hàng thông qua các hạn mức tín dụng, rồi dùng vốn đó để cho vay lại. Trên thực tế, tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng Mỹ trong năm qua gần như hoàn toàn đến từ việc cho các quỹ tín dụng này vay.

Nói cách khác, các ngân hàng Mỹ vẫn cho vay rủi ro, chỉ là không cho vay trực tiếp mà làm gián tiếp qua các quỹ tư nhân.

Cái chết được báo trước

Sự sụp đổ của Tricolor và First Brands không phải là một tai nạn, mà là hệ quả tất yếu của một cơn bão hoàn hảo gồm áp lực kinh tế và các chính sách vĩ mô.

Đối với Tricolor, mô hình cho vay dưới chuẩn sụp đổ khi chính nhóm khách hàng dễ bị tổn thương nhất của công ty này lâm vào cảnh kiệt quệ. Lạm phát dai dẳng và lãi suất cao đã đẩy chi phí sinh hoạt, đặc biệt là chi phí liên quan đến ô tô như bảo hiểm và bảo dưỡng tăng vọt, khả năng trả nợ đi xuống

Theo thống kê của Fitch, tỷ lệ các khoản vay mua ô tô dưới chuẩn quá hạn trên 60 ngày đã tăng lên mức 6.43% vào tháng 8 - sát với đỉnh lịch sử 6.45% hồi tháng 1. Thêm vào đó, việc Chính phủ siết chặt luật di trú cũng đã gây gián đoạn khả năng trả nợ của nhóm khách hàng lao động không giấy tờ. Công ty phải nộp đơn phá sản vào ngày 10/09/2025.

Với First Brands, gánh nặng đến từ thuế quan của chính quyền Tổng thống Donald Trump. Mô hình kinh doanh của công ty phụ thuộc lớn vào việc nhập khẩu linh kiện, và các chính sách thuế quan đã làm tăng chi phí đầu vào, bào mòn biên lợi nhuận vốn đã mỏng như lưỡi dao.

Dù các khách hàng lớn của First Brands vẫn báo cáo lợi nhuận tốt, nhưng cấu trúc tài chính chồng chất nợ đã khiến số phận của First Brands bếp bênh trước bất kỳ cú sốc nào. Công ty phải nộp đơn phá sản vào ngày 05/10/2025.

Mê cung gian lận và hàng tỷ USD bốc hơi

Sự sụp đổ diễn ra với tốc độ của một cú rơi tự do, cho thấy một cấu trúc tài chính được xây trên nền móng rỗng tuếch. Chỉ vài tuần trước khi phá sản, First Brands vẫn được ngân hàng đầu tư Jefferies quảng cáo như một cơ hội cho vay trị giá 6 tỷ USD, với cam kết công ty có gần 1 tỷ USD tiền mặt. Nhưng rồi, tất cả sụp đổ.

Khi bức màn được vén lên, những cáo buộc gian lận tinh vi bắt đầu lộ ra.

Với Tricolor, ngân hàng Fifth Third đã cáo buộc công ty này phạm tội lừa đảo, cụ thể là thế chấp trùng lặp - dùng cùng một tài sản để đảm bảo cho nhiều chủ nợ khác nhau mà không ai hay biết.

Câu chuyện của First Brands còn là một mê cung phức tạp hơn. Công ty này không chỉ vay các khoản vay hợp vốn, mà còn lạm dụng một công cụ gọi là “tài trợ ngoài bảng cân đối kế toán”.

First Brands đã vay hàng tỷ USD dựa trên các hóa đơn phải thu và hàng tồn kho. Các chủ nợ cáo buộc First Brands đã thực hiện một “vòng quay hóa đơn” - sử dụng cùng một hóa đơn nhiều lần để vay tiền từ các bên cho vay khác nhau.

Sự mập mờ lên đến đỉnh điểm khi Raistone, một trong những bên cho vay lớn nhất, tiết lộ với báo chí về một cuộc trao đổi email trong hồ sơ phá sản. Khi luật sư của Raistone đặt ra hai câu hỏi: (1) Liệu First Brands có thực sự nhận được 1.9 tỷ USD từ các khoản tài trợ thương mại hay không và (2) Còn lại bao nhiêu tiền trong các tài khoản. Câu trả lời từ luật sư tái cấu trúc của First Brands là: “Thứ nhất, chúng tôi không biết. Thứ hai, 0 USD”.

Raistone cáo buộc rằng 2.3 tỷ USD tài sản tài trợ thương mại đã “bốc hơi” khỏi sổ sách. Cả một đế chế tài chính trị giá hàng tỷ USD đã sụp đổ, để lại một câu hỏi nhức nhối: tiền đã đi đâu? Bộ Tư pháp Mỹ đã phải vào cuộc điều tra để trả lời câu hỏi này và tìm người phải chịu trách nhiệm.

Cơn địa chấn lan tới Phố Wall

Cú sốc từ hai vụ phá sản đã nhanh chóng lan rộng, gây thiệt hại hàng tỷ USD cho nhiều định chế tài chính lớn.

JPMorgan Chase của CEO tỷ phú Jamie Dimon ghi nhận khoản nợ 170 triệu USD từ Tricolor là không thể thu hồi. Fifth Third Bank cảnh báo có thể thiệt hại 200 triệu USD. Jefferies, ngân hàng đầu tư lâu năm của First Brands, đối mặt với rủi ro lên tới 715 triệu USD vì đầu tư vào các hóa đơn phải thu, và 48 triệu USD khác vì đầu tư vào các nghĩa vụ khoản vay được thế chấp (CLO). Cổ phiếu của Jefferies đã giảm 16% chỉ trong 5 ngày, mất hơn 25% giá trị trong tháng 10.

UBS O'Connor có tổng mức độ liên đới hơn 500 triệu USD. Quỹ đầu cơ Millennium Management ghi nhận khoản lỗ 100 triệu USD vì First Brands. Một liên doanh Nhật Bản là Katsumi Global có các khoản cho vay liên quan trị giá tới 1.75 tỷ USD.

Sự sụp đổ đã tạo ra một làn sóng bán tháo trên thị trường. Trái phiếu của First Brands, vốn được giao dịch gần mệnh giá, đã rớt thảm hại xuống chỉ còn khoảng 33% mệnh giá. Trái phiếu của Tricolor chỉ còn 12%.

Cú sốc đã lan sang cả nhóm cổ phiếu ngân hàng khu vực. Vào ngày 16/10, cổ phiếu Zions Bancorporation giảm hơn 13%, Western Alliance Bancorp giảm hơn 10%, và quỹ ETF ngân hàng khu vực (KRE) mất hơn 6% trong bối cảnh lo ngại về các khoản nợ xấu lan rộng.

Bóng ma của những cuộc khủng hoảng trước

Vụ phá sản của Tricolor và First Brands đã làm sống lại những ký ức đáng sợ về khủng hoảng tài chính 2008 và sự sụp đổ của Silicon Valley Bank (SVB) năm 2023.

Tiếng vọng từ năm 2008: Giống như các chứng khoán đảm bảo bằng thế chấp dưới chuẩn (MBS) trước khủng hoảng, Tricolor đã đóng gói các khoản vay mua ô tô rủi ro của mình thành các chứng khoán đảm bảo bằng tài sản (ABS) và được các cơ quan xếp hạng tín nhiệm như Kroll dán nhãn AAA - mức an toàn cao nhất.

Chỉ trong vài tuần, Kroll đã phải hạ xếp hạng 19 bậc, từ AAA xuống CC. Sự sụp đổ này một lần nữa chứng minh mức độ rủi ro đã bị các cơ quan xếp hạng che giấu một cách trắng trợn.

Huyền thoại bán khống Jim Chanos, người đã dự báo đúng sự sụp đổ của Enron năm 2001, nhận thấy một sự tương đồng cốt lõi giữa thảm họa 2008 và thị trường tín dụng tư nhân hiện nay: cả hai đều “đặt quá nhiều lớp trung gian giữa nguồn tiền và người sử dụng tiền”, tạo ra một hệ thống mờ ám và đầy rủi ro.

Liên tưởng tới năm 2023: Sự sụp đổ của Tricolor và First Brands đã tạo ra một làn sóng lo ngại tương tự như sau vụ SVB hơn hai năm trước.

Những ngân hàng khu vực ở Mỹ đang cho các quỹ tín dụng tư nhân vay rất nhiều tiền. Rủi ro chết người ở đây là: Khi thị trường xấu đi và tài sản thế chấp của các quỹ tín dụng tư nhân mất giá, các quỹ này sẽ buộc phải vay toàn bộ hạn mức còn lại từ các ngân hàng. Các ngân hàng rơi vào thế khó, phải bơm thêm tiền cho một con nợ đang hấp hối và tạo ra một vòng xoáy nguy hiểm.

Quy mô của Tricolor và First Brands không quá lớn, và bản thân hai vụ phá sản này có lẽ là không đủ để kéo sập cả hệ thống tài chính. Nhưng điều mà nhà đầu tư lo ngại là vụ việc này có thể chỉ là dấu hiệu ban đầu của những rủi ro đang tiềm ẩn trong thị trường tín dụng tư nhân gần 2000 tỷ USD. Nếu các tổ chức khác cũng nhắm mắt cho vay tương tự như trường hợp của Tricolor và First Brands, thì số vụ phá sản - hay những “con gián” theo cách ví von của CEO JP Morgan Chase - sẽ chưa dừng lại ở đây.

Đức Quyền

fili - 11:50:58 18/10/2025

Nếu như “ngân hàng số” từng là đích đến, thì trong kỷ nguyên công nghệ cao hiện nay, đó mới chỉ là điểm khởi đầu. Liệu 5 năm tới, người dùng còn nhận ra đâu là ngân hàng mình đang dùng?

Ngân hàng số đã không còn đủ

Làn sóng chuyển đổi số đang thay đổi sâu sắc cách các ngân hàng vận hành và phục vụ khách hàng. Những công nghệ như dữ liệu lớn (Big Data), máy học (Machine Learning), điện toán đám mây hay tự động hóa quy trình (RPA) đang được ứng dụng mạnh mẽ trên toàn cầu, giúp các nền tảng ngân hàng cá nhân hóa, thông minh và linh hoạt hơn.

Theo Ngân hàng Nhà nước Việt Nam trên 90% giao dịch cá nhân hiện diễn ra qua các kênh trực tuyến. Như tại SHB, hơn 95% nghiệp vụ đã được số hóa, trong khi trên 98% giao dịch của khách hàng cá nhân và doanh nghiệp được thực hiện hoàn toàn trên nền tảng số, thể hiện bước tiến mạnh mẽ của ngân hàng trong cuộc đua công nghệ.

Thế nhưng, chính vì cuộc đua số hóa diễn ra mạnh mẽ, lợi thế cạnh tranh của khái niệm “ngân hàng số” đang dần mất đi. Nếu như cách đây 5 năm, một ứng dụng chuyển tiền nhanh, giao diện đẹp còn khiến người dùng trầm trồ, thì nay, những yếu tố đó đã trở thành tiêu chuẩn tối thiểu. Người dùng hiện nay mong muốn có một nền tảng tài chính linh hoạt, nơi có thể thực hiện hầu hết các nhu cầu, từ thanh toán, tiết kiệm đến đầu tư, bảo hiểm hay chi tiêu thông minh... một cách liền mạch và an toàn.

Nhu cầu đó thể hiện rõ nhất ở nhóm người dùng trẻ - thế hệ sinh ra trong môi trường số và coi điện thoại là trung tâm của mọi hoạt động tài chính. Chị Minh Trang (28 tuổi, nhân viên truyền thông tại Hà Nội) chia sẻ: “Gần như mọi thứ tôi đều làm trên điện thoại, từ chuyển tiền, thanh toán hóa đơn đến mua các loại vé phim, máy bay, ca nhạc,.... Tôi chỉ mong các ứng dụng ngân hàng ngày càng tiện hơn, có thể gói gọn nhiều dịch vụ trong một chỗ, đỡ phải cài thêm quá nhiều app khác.”

Theo ông Nguyễn Xuân Thành (Đại học Fulbright Việt Nam), kỷ nguyên công nghệ đang định hình lại toàn bộ trải nghiệm tài chính. Người dùng muốn mọi giao dịch diễn ra tức thì, liền mạch và cá nhân hóa, từ định danh điện tử (eKYC) đến các “siêu ứng dụng” tích hợp tài chính, tiêu dùng và xã hội. Cùng với đó, ngân hàng mở và tài chính nhúng đang trở thành hướng đi chủ đạo, khi dữ liệu và dịch vụ được chia sẻ qua API, tạo nên hệ sinh thái phong phú và cạnh tranh khốc liệt.

“Ngân hàng số không còn là cuộc đua ai có ứng dụng, mà là cuộc đua về trải nghiệm, sự cá nhân hóa và khả năng đồng hành cùng khách hàng. Người dùng giờ đây cần một nền tảng linh hoạt, thông minh, tích hợp nhiều dịch vụ ‘may đo’, chứ không chỉ là công cụ giao dịch tài chính đơn thuần”, ông Đỗ Quang Vinh, Phó Chủ tịch SHB cho biết. .

Siêu ứng dụng: Bước tiến hóa tất yếu của ngân hàng tương lai

Sau giai đoạn số hóa toàn diện, khái niệm “ngân hàng số” giờ không còn đủ để mô tả những gì đang diễn ra, khi các dịch vụ tài chính bắt đầu được gắn sâu vào mọi nhu cầu hàng ngày của người dùng từ mua sắm, du lịch đến đầu tư và quản lý tài chính cá nhân. Theo Công ty tư vấn kỹ thuật số Publicis Sapient (Mỹ), doanh thu tài chính từ các dịch vụ liên kết năm 2025 là khoảng 160 tỷ USD, tốc độ tăng trưởng thị trường này trên toàn cầu giai đoạn 2021-2025 là 41%/năm và vẫn đang tiếp tục tăng mạnh.

Tại Việt Nam, xu hướng này cũng đang hình thành rõ nét. Nhờ hạ tầng core banking thế hệ mới và định danh điện tử (eKYC) kết nối cơ sở dữ liệu quốc gia, các ngân hàng liên tục mở rộng hệ sinh thái số. Thậm chí, nhiều nhà băng còn mạnh tay cắt giảm chi nhánh, phòng giao dịch, thay vào đó là đầu tư mạnh vào công nghệ, dữ liệu,… Kênh số được xác định sẽ trở thành kênh kinh doanh chính thay vì kênh phụ trợ của các ngân hàng.

Từ chỗ chỉ cung cấp dịch vụ cơ bản như chuyển tiền, gửi tiết kiệm, thanh toán hóa đơn, nhiều ngân hàng đang chuyển mình thành “siêu ứng dụng tài chính” trên một ứng dụng duy nhất. Tại đây, người dùng có thể thanh toán, tiết kiệm, đầu tư (bảo hiểm, chứng khoán, trái phiếu…) và trải nghiệm các dịch vụ đời sống như mua sắm, du lịch, di chuyển… đúng nghĩa một trợ lý tài chính toàn diện trong kỷ nguyên số.

Trong bức tranh đó, SHB là một trong những ngân hàng tiên phong hiện thực hóa mô hình siêu ứng dụng tại Việt Nam. Việc ra mắt ngân hàng số thế hệ mới SHB SAHA vào tháng 6/2025 đánh dấu bước tiến chiến lược trong hành trình chuyển đổi số toàn diện, hướng tới mục tiêu trở thành nền tảng tài chính thông minh, đồng hành cùng khách hàng ở mọi quyết định từ chi tiêu hằng ngày đến đầu tư dài hạn.

Theo ông Đỗ Quang Vinh, nếu SHB Mobile trước đây chủ yếu phục vụ các nhu cầu cơ bản như chuyển khoản, thanh toán hóa đơn, truy vấn thông tin hay gửi tiết kiệm, thì SHB SAHA đã tiến một bước dài hơn, trở thành nền tảng tài chính số đa tiện ích, tích hợp nhiều dịch vụ trong cùng một ứng dụng. Không chỉ giúp người dùng chuyển - nhận tiền, chi trả tiện ích, hóa đơn..., SHB SAHA còn mở rộng sang các nhu cầu tài chính dài hạn như đầu tư sinh lời, bảo hiểm và quản lý tài chính cá nhân.

Đáng chú ý, ứng dụng còn kết nối với hệ sinh thái đối tác rộng lớn từ VETC (giao thông số), Dai-ichi Life (bảo hiểm), VinaCapital (đầu tư) đến FUTA Bus Lines (vận chuyển) cùng nhiều doanh nghiệp dịch vụ, tiêu dùng khác..., mang lại trải nghiệm liền mạch cho khách hàng trong mọi hoạt động tài chính và đời sống. Người dùng cũng có thể tích điểm thưởng (rewards), nhận ưu đãi từ các đối tác, hoặc tham gia các game tương tác ngay trên ứng dụng - tạo nên một không gian tài chính số năng động, thân thiện và gắn kết hơn với người dùng trẻ.

Anh Minh Vũ (32 tuổi, nhân viên văn phòng tại TP. Hồ Chí Minh) chia sẻ: “Đã từ lâu tôi không còn vào app ngân hàng chỉ để chuyển tiền nữa mà còn tích lũy sinh lời, đổi điểm quà tặng hay đơn giản chỉ để đọc thông tin khuyến mãi hoặc chơi game giả tỏa đầu óc sau ngày làm việc. Một ứng dụng mà làm được từng ấy việc, tôi thấy thật tiện và dễ gắn bó hơn”.

Bên cạnh việc duy trì các tiêu chuẩn quốc tế về ngân hàng số đã được áp dụng trước đây, nhằm ứng phó với sự gia tăng của tội phạm công nghệ cao và lừa đảo trực tuyến, SHB đã đầu tư vào bảo mật trên ứng dụng SHB SAHA, cung cấp bộ công cụ toàn diện để khách hàng chủ động bảo vệ tài khoản khi giao dịch trực tuyến. Đây cũng là minh chứng cho cam kết của SHB trong việc xây dựng một môi trường ngân hàng số an toàn, hiện đại và lấy khách hàng làm trung tâm.

Kể từ khi ra mắt, tỷ lệ khách hàng mở mới trên nền tảng SHB SAHA đã tăng mạnh, đạt 158% so với trước tháng 6, cho thấy sức hút của ứng dụng đối với người dùng trẻ và khách hàng số. Đồng thời, tỷ lệ giao dịch thực hiện qua SAHA cũng tăng hơn 133% so với giai đoạn trước, phản ánh sự chuyển dịch rõ nét của khách hàng sang kênh số mới.

Theo các chuyên gia, app ngân hàng thế hệ mới như SHB SAHA đang trở thành vũ khí chiến lược giúp các nhà băng giữ chân người dùng và dòng vốn trong bối cảnh thị trường ngân hàng số dần bão hòa. Khi mọi nhu cầu từ thanh toán, đầu tư, vay mua nhà đến du lịch, giải trí đều được đáp ứng trong một ứng dụng duy nhất, khách hàng sẽ không còn lý do để rời bỏ nền tảng đó.

Và có lẽ, chỉ trong vài năm tới, người dùng sẽ không còn nhận ra đâu là ngân hàng mình đang sử dụng - bởi ngân hàng khi ấy đã hòa vào từng quyết định tài chính, từng giao dịch, từng nhịp sống số của họ. Ngân hàng tương lai không nằm trong điện thoại, mà nằm trong hành trình sống của mỗi người.

Kim Ngân

FILI - 14:42:22 16/10/2025

Theo CEO VPBank Nguyễn Đức Vinh, việc IPO VPBankS nằm trong chiến lược củng cố nền tảng vốn toàn hệ sinh thái, không chỉ cho công ty chứng khoán này mà còn là cả tập đoàn, từ đó cho phép tập đoàn tiếp tục thực hiện các mục tiêu quan trọng.

Tại sự kiện Roadshow với chủ đề “VPBankS Cộng hưởng thịnh vượng - Vững bước dẫn đầu”, ông Nguyễn Đức Vinh - Thành viên HĐQT kiêm Tổng Giám đốc Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh vượng (VPBank , HOSE: VPB - ngân hàng mẹ VPBankS) nhấn mạnh hệ sinh thái của Ngân hàng sẽ hỗ trợ cho VPBankS có được nền tảng tăng trưởng trong tương lai.

CEO VPBank Nguyễn Đức Vinh nhấn mạnh định hướng xây dựng tập đoàn tài chính ở quy mô hàng đầu ở Việt Nam: “Nếu chúng ta không ngồi chiếu trên, không cách nào chúng ta hoạt động được”. Vì vậy, ban lãnh đạo và các cổ đông lớn của Ngân hàng, trong đó có đối tác chiến lược nước ngoài như SBMC, luôn thống nhất định hướng “phát triển – tăng trưởng - dẫn đầu”.

Hơn 15 năm qua, VPBank tăng trưởng trung bình hơn 30%/năm; riêng 3 năm gần đây tăng trưởng duy trì trên mức này dù thị trường biến động. Điều này thể hiện năng lực thực thi mục tiêu tăng trưởng nhanh, an toàn và hiệu quả.

VPBank hiện dẫn đầu khu vực tư nhân về tổng tài sản, tài chính tiêu dùng, cho vay mua ô tô, mua nhà và đang vươn lên trong cho vay doanh nghiệp vừa và nhỏ, kinh tế số, thương mại điện tử. Đó là kết quả của chiến lược phát triển tập trung và đầu tư bền vững suốt hơn một thập kỷ, ông Vinh chia sẻ.

Vốn luôn là yếu tố cốt lõi để tăng trưởng. VPBank là một trong ba ngân hàng có vốn tự có lớn nhất thị trường, nhờ hợp tác chiến lược với các nhà đầu tư lớn trong và ngoài nước.

VPBankS từ một công ty chứng khoán với vốn điều lệ chỉ 36 tỷ đồng khi Ngân hàng mua về, đến nay đã vào top 5 thị trường, dự báo còn tiếp tục tăng trong tương lai. Trên hành trình đó, toàn hệ sinh thái sẽ tích cực hỗ trợ cho VPBankS.

Việc IPO VPBankS, theo ông Vinh, nằm trong chiến lược củng cố nền tảng vốn toàn hệ sinh thái, không chỉ tăng vốn cho công ty chứng khoán này mà còn là cả tập đoàn, từ đó cho phép tập đoàn tiếp tục thực hiện các mục tiêu quan trọng. Thương vụ sẽ mở ra triển vọng thu hút nhà đầu tư mới, tạo thêm nguồn vốn gần 500 triệu USD.

VPBankS đang thực hiện IPO 375 triệu cp với mã VPX, giá chào bán 33,900 đồng/cp, dự kiến huy động hơn 12,712 tỷ đồng. Tại mức giá chào bán này, Công ty được định giá P/E dự phóng năm 2025 ở mức 14.3 lần và P/B 2.4 lần, thấp hơn trung bình ngành lần lượt là 23.1 lần và 2.7 lần.

Hai định hướng giúp VPBankS tăng trưởng mạnh mẽ

Theo lãnh đạo Ngân hàng, điểm khác biệt của VPBankS nằm ở sự cộng hưởng từ hệ sinh thái 30 triệu khách hàng của ngân hàng mẹ, trong đó có hơn 1 triệu khách hàng có thu nhập cao và rất cao.

Công ty cũng thừa hưởng kinh nghiệm sâu rộng của VPBank trong lĩnh vực cho vay và tài trợ vốn, giúp hiểu rõ nhu cầu tài chính của doanh nghiệp và nhà đầu tư, một lợi thế mà ít công ty chứng khoán khác có được.

VPBank còn sở hữu hai nền tảng số mạnh là VPBank Neo và Cake, trong đó Cake phục vụ hơn 6 triệu khách hàng và bắt đầu có lãi, minh chứng cho năng lực chuyển đổi số hiệu quả. Cùng với đó, hệ sinh thái còn bao gồm các mảng tài chính tiêu dùng, bảo hiểm, đầu tư, giáo dục, y tế, di chuyển… tạo thành nền tảng toàn diện để VPBankS phát triển dịch vụ đầu tư tích hợp, dễ tiếp cận và hiệu quả cho khách hàng.

Ngoài ra, VPBank cũng đang chuẩn bị các nền tảng cơ bản cho "cuộc chơi" tài sản số, sẵn sàng triển khai trong tương lai.

Có hai định hướng giúp VPBankS tăng trưởng cao trong thời gian tới, gồm (1) hệ sinh thái đầu tư tổng thể - tập trung kết hợp công ty chứng khoán cùng hệ sinh thái đầu tư và (2) thị trường vốn nợ (Debt Capital Market) - yếu tố quan trọng giúp tạo ra mức tăng trưởng nhanh.

Ban lãnh đạo VPBank cam kết hỗ trợ toàn diện cho VPBankS về vốn, công nghệ, khách hàng và chiến lược. Với kinh nghiệm 7 năm trước, khi VPBank IPO (năm 2017) thành công và thực hiện hơn 80% cam kết với cổ đông, là minh chứng cho khả năng hiện thực hóa kế hoạch.

Huy Khải

FILI - 17:58:44 15/10/2025

Sau chuỗi thời gian trầm lắng chờ kết quả nâng hạng, thị trường chứng khoán bứt phá mạnh trong tuần 06 - 10/10. Kết quả chính thức nâng hạng thị trường lên mới nổi của FTSE (ngày 08/10) đã cởi nút thắt tâm lý và tạo đà tăng mạnh cho điểm số và thanh khoản.

Cụ thể, VN-Index bật mạnh hơn 6%, chính thức vượt mốc 1,700 điểm. HNX-Index tăng gần 3%, đạt mức 273.6 điểm.

Về mặt thanh khoản, dòng tiền hồi phục cả về khối lượng và giá trị giao dịch. Trên HOSE, khối lượng giao dịch tăng hơn 17%, đạt trên 1 tỷ đơn vị/phiên. Giá trị giao dịch cũng theo đó tăng gần 25% lên mức 32 ngàn tỷ đồng/phiên. Ở HNX, khối lượng giao dịch tăng 13% lên mức 100 triệu đơn vị/phiên, giá trị tăng gần 20% lên 2.3 ngàn tỷ đồng/phiên.

Tổng quan thanh khoản tuần 06- 10/10

Trong bối cảnh thị trường tích cực trở lại, dòng tiền thể hiện sự chú ý tới nhóm cổ phiếu chứng khoán. Hàng loạt đại diện của nhóm này có mặt trong danh sách tăng mạnh thanh khoản. DSE ghi nhận khối lượng giao dịch tăng tới hơn 140%, đạt 1.1 triệu đơn vị/phiên. VND cũng có mức tăng hơn 90%, nâng quy mô giao dịch lên gần 33 triệu đơn vị/phiên.

Ở sàn HNX, cổ phiếu thuộc nhóm chứng khoán chiếm đa số trong nhóm cổ phiếu tăng thanh khoản. Có thể kể tới như BVS, MBS, SHS, PSI, VIG, VFS, EVS. Hầu hết các mã thuộc nhóm chứng khoán đều tăng về thị giá.

Kết quả nâng hạng thị trường của FTSE mở ra triển vọng tích cực cho thị trường chứng khoán trong dài hạn. Nhóm chứng khoán trực tiếp hưởng lợi từ sự tăng trưởng của thị trường chứng khoán do đó đã nhanh chóng hút tiền trước thông tin vừa được công bố.

Bên cạnh đó, cổ phiếu ngân hàng cũng hút tiền nhẹ. VAB, TPB, OCB, VCB, NVB… có mặt trong danh sách tăng mạnh thanh khoản.

Ở chiều giảm, cổ phiếu bất động sản và xây dựng là tâm điểm bị rút tiền. Gần một nửa cổ phiếu trong danh sách giảm mạnh thanh khoản tuần qua thuộc nhóm bất động sản. Có thể kể tới các mã như AGG, LGL, SIP, TAL, TDH, QCG, EVG, HQC, NHA, LDG, NRC, AAV, L14, IDJ, API, CEO, VC3…

Nhóm xây dựng cũng có nhiều đại diện như C47, HHV, FCN, LCG, LIG, C69.

Top 20 mã có thanh khoản tăng/giảm cao nhất sàn HOSE

Top 20 mã có thanh khoản tăng/giảm cao nhất sàn HNX

* Danh sách các mã tăng, giảm thanh khoản nhiều nhất xét đến khối lượng giao dịch bình quân trên 100,000 đơn vị/phiên.

Chí Kiên

FILI - 19:28:00 13/10/2025