澳储行鹰派加息，澳元剑指三年高点

澳大利亚央行（澳储行）的鹰派立场，正在为澳元注入新的上涨动能。本周，澳储行如期加息，并暗示未来将进一步收紧货币政策以对抗通胀，市场迅速消化了更多的加息风险。受此提振，澳元延续强势，兑美元一度逼近0.7094的三年高位，目前在0.7015附近整理。

加息预期升温，市场押注央行更“鹰”

澳储行周二宣布加息，旨在遏制反弹的通货膨胀。根据该行预测，通胀率要到2028年中期才能回归目标区间的中点。行长米歇尔·布洛克虽未提供明确的前瞻指引，但她遏制通胀的决心十分坚定。

市场交易员已开始为更高的利率定价，普遍押注澳储行今年还将累计加息40个基点，其中5月份再次加息的概率已攀升至80%左右。瑞银经济学家也指出，澳储行自身的预测已经表明，通胀在未来一到两年内很难回到目标水平。

多家主流机构也强化了这一预期。澳大利亚四大银行之一的澳洲国民银行与高盛集团均预测，澳储行将在5月再次加息，届时现金利率将升至4.1%。澳洲国民银行的经济学家Sally Auld维持其年内两次加息的判断。高盛经济学家Andrew Boak则认为，结合最新的宏观经济预测来看，本次加息并非一次孤立的“微调”，而可能是一个加息周期的开始。

多货币对走强，澳元再战关键高位

在强烈的加息预期支撑下，澳元获得了显著动能。澳元兑美元汇率正重新向上周触及的三年高位0.7094发起冲击，其下方的关键支撑位在0.6908。

澳元兑日元汇率走势图，该货币对一度创下1990年以来新高

与此同时，澳元兑其他主要货币也表现强劲。澳元兑日元汇率一度升至109.44，刷新了1990年以来的最高纪录。澳元兑新西兰元也有望再次试探1.16区域的高位。分析认为，如果通胀回落的进程缓慢，澳储行可能被迫在更长时间内维持紧缩立场，这将为澳元提供中期支撑。

长期隐忧：结构性问题与美元风险

不过，澳元短期的强势背后也并非没有隐忧。德国商业银行提醒，尽管偏紧的政策和高通胀预测能在短期内支撑澳元，但澳大利亚经济仍面临结构性问题。澳储行已经下调了经济增长预期，这暗示该国潜在增长水平可能更低，长期来看，这应该对应更低的利率和更弱势的货币。

此外，美元的走向也是一个关键变量。一旦“美元贬值交易”发生逆转，澳元将面临扰动。本周公布的美国制造业数据表现超出预期，已在短线上提振了美元。如果接下来公布的ADP就业数据和非制造业数据再次走强，可能会进一步推高美元，从而对澳元等非美货币形成压制。