澳币彻底转强

悉尼2月3日消息，澳大利亚央行于周二宣布将现金利率上调25个基点至3.85%，此次加息为该国央行两年来的首次加息举措。澳央行在为期两天的货币政策会议落幕后表示，当前澳大利亚经济增长速度超出预期，私人需求表现强于预期，产能压力相较此前的评估结果更大，劳动力市场也依旧处于紧张状态，通胀率大概率将在一段时间内维持在目标水平之上。而在此之前，受第四季度通胀率意外偏高、消费者支出大幅回升，且12月份失业率降至七个月以来最低点等因素影响，投资者已普遍倾向于预判澳央行将采取加息操作。

美国劳工统计局于2月2日宣布，受联邦政府部分机构“技术性停摆”影响，原定于2月6日发布的1月非农就业报告将无法按时公布。该局在声明中表示，报告将在政府资金恢复后重新安排发布时间。

除1月就业报告外，原定于本周二发布的12月职位空缺数据也被推迟。这已是近期关键经济数据因拨款问题再次出现延迟。此前在去年秋季的长时间政府停摆期间，9月、10月和11月的非农就业报告均曾被迫延期发布。

此次停摆源于国会拨款进程受阻。尽管参议院已于1月30日通过一项为多个联邦部门提供资金的拨款法案，但修订后的版本仍需众议院批准。由于相关拨款在1月31日午夜前未能生效，部分政府部门自当日起进入“技术性停摆”状态。众议院议长迈克·约翰逊于2月1日表示，共和党人准备单独行动以推动法案尽快通过。此次停摆预计至少持续至2月3日。

周二，两位美联储官员分别就货币政策发表看法，在强调通胀需回归目标的同时，对降息路径的表态各有侧重。

里士满联储主席汤姆·巴金表示，美联储自2024年秋季以来的降息措施为劳动力市场提供了支撑，但政策重点仍是完成通胀回归2%目标的“最后一公里”。他指出，当前通胀率仍高于目标约1个百分点，且自2021年以来持续高于目标的状态值得高度重视，因为当前通胀数据会显著影响未来预期。巴金预计通胀未来几个月将下降，并对2026年经济保持韧性表示乐观，认为放松管制、减税以及生产率提升将支撑经济并抑制通胀。巴金今年在联邦公开市场委员会（FOMC）没有投票权，其言论与美联储当前暂停降息、等待更多数据确认通胀趋势的立场一致。

同日，美联储理事史蒂芬·米兰则为今年应大幅降息的观点辩护。他认为当前货币政策对经济过于紧缩，预计今年利率下调幅度将“不止一个基点”。米兰指出，尽管通胀仍高于目标，但潜在价格压力温和，加之监管负担减轻带来的经济增长，美联储可以在不引发新通胀压力的前提下降低利率。米兰的理事任期已于1月底结束，目前仍留任直至继任者获得确认。

上述表态发表之际，美联储正处于主席过渡阶段。上周五，特朗普总统已提名前理事凯文·沃什出任美联储主席。

北京时间本周三（2月4日），澳大利亚基本面暂无重要数据公布，市场焦点集中在晚间21:15公布的美国1月ADP就业人数及23:00发布的美国1月ISM非制造业PMI指数。

伴随利率决议，澳央行发布了严峻的季度货币政策报告，大幅上调了经济增长与通胀预测。该行将截至今年6月的年度GDP增长预期从1.9%上调至2.1%，并将同期核心通胀预期从3.4%上调至3.7%。更为引人注目的是，央行预测核心通胀率在2028年年中前仅能回落至2.6%，仍高于其2%-3%目标区间的中点。这份报告的技术假设是基于2026年内累计加息60个基点，与去年11月市场仍预期降息的情景形成尖锐对比。

此番鹰派转向暴露出央行对前期政策效果的疑虑。报告承认，在去年三次降息后，“目前尚不确定金融环境是否仍处于紧缩状态”，甚至指出“一些指标表明环境可能较为宽松”。这种不确定性，加上通胀的顽固性，迫使董事会采取行动。行长米歇尔·布洛克在会后虽谨慎表示“不知道这是否处于（收紧）周期中”，但强调董事会将“积极监控数据”。

在全球货币政策背景下，澳央行的行动使其与日本央行一同成为少数仍在收紧政策的发达国家央行。与之形成对比的是，市场普遍预期美国、英国和加拿大将走向降息。澳元的近期走强（自去年11月以来对美元升值约5%）进一步收紧了金融环境。

市场对后续加息抱有强烈预期。在决议公布后，投资者加大了对5月再次加息的押注，并预计2026年全年还将累计收紧约40个基点。澳大利亚四大商业银行（联邦银行、西太平洋银行、国民银行、澳新银行）已迅速宣布，将全额转嫁本次加息，于2月中旬起上调浮动住房贷款利率。

分析人士认为，为真正遏制通胀，本轮加息可能不止于此。澳大利亚国民银行首席经济学家萨莉·奥尔德指出，这不太可能是“一劳永逸”的情况，并预测5月将再次加息。显然，在经济增长超速与通胀居高不下的双重挑战下，澳大利亚央行正面临着一场恢复经济平衡的艰难战役。

这一要求直指双方矛盾的症结。上月，上述三名议员在议会投票中违背了联盟党影子内阁已达成一致的立场，反对工党政府加强仇恨犯罪法的法案，随后辞职。国家党领袖大卫·利特普劳德将此三人立即复职作为两党重新团结的“先决条件”，称莱伊接受其辞职的行为使联盟协议“无法维持”。莱伊则坚称，维护影子内阁团结的原则是底线。

随着谈判陷入僵局，分裂的后果已在议会显现。在2月3日复会的议会中，国家党议员已被逐出反对党席位，自由党在质询时间的机会也随之减少。莱伊已向利特普劳德发出最后通牒，要求在本周末前同意其条件，否则将宣布没有国家党参与的新影子内阁名单。利特普劳德则表示需要时间考虑，并排除了就谈判发表进一步评论的可能。联盟党内部对此意见不一，有议员认为分裂已使两党成为“不同的政党”，而自由党温和派则强调团结的必要性。

ASIC已从其官网提供的公司信息摘要中删除了住址数据，并正与第三方数据提供商协商，要求他们同样限制访问。不过，为“合法的商业和法律目的”（如律师送达文件、记者核实身份），经过验证的用户仍可获取相关信息。查尔默斯表示支持ASIC利用现有权力尽快推进这一变化，同时，财政部也正在就相关立法草案进行磋商，以期更永久地限制敏感个人信息的访问。这一政策的后续落实，将成为ASIC新任主席莎拉·考特（6月上任）上任后的重要任务。

周二，澳大利亚S&P/ASX 200指数上涨0.9%，收于8857点，结束了此前连续四个交易日的下跌趋势。原材料类股的强劲表现抵消了澳储行加息带来的不利影响。矿业巨头必和必拓(BHP Group)上涨1.4%，力拓(Rio Tinto)上涨1.9%，福特斯克(Fortescue)上涨0.5%。受隔夜铜、银、金价反弹的提振，黄金生产商纽蒙特(Newmont Corporation)、Evolution Mining和Northern Star Resources的股价涨幅在1.1%至5.6%之间。金融类股也领涨，联邦银行(CBA)上涨1.4%，西太平洋银行(Westpac)上涨1.0%，这主要得益于澳储行收紧货币政策。澳储行将现金利率上调25个基点至3.85%，这是自2023年11月以来的首次加息，也使其成为首个从新冠疫情后的宽松政策转向收紧政策的主要央行。此前一系列数据显示，2025 年下半年通胀压力再次加速，预计将在较长一段时间内保持在目标区间之上。在此背景下，委员会一致通过了这项决定。

此次攻击的时机极为敏感。乌克兰、俄罗斯及美国三方代表预定于2月4日在阿布扎比举行新一轮和平谈判。乌克兰总统泽连斯基强烈谴责俄罗斯“滥用”了此前由美国提议、旨在为外交创造窗口的“能源设施停火”，指责俄方借此机会囤积弹药并在最寒冷时刻发动致命打击。他誓言将调整谈判策略，并呼吁美国作出回应。然而，美国白宫的回应相对冷淡，仅表示特朗普总统对此“并不感到意外”。分析认为，这凸显了在美国特朗普政府当前外交优先级下，乌克兰面临的军事与外交压力正同步增大。

这一系列海上事件发生在旨在缓和局势的美伊核谈判前夕，使本就脆弱的对话安排蒙上阴影。伊朗方面临时提出，要求将原定在土耳其举行的会谈改至阿曼，并试图将议题严格限定在核问题上，排除讨论其导弹项目及地区代理势力活动。这与美国（及盟友以色列）的全面谈判要求直接冲突。以色列总理内塔尼亚胡在与美国特使会晤时，明确表达了对伊朗任何承诺的不信任。

美国总统特朗普一方面派遣航母打击群逼近伊朗海岸，施加强大军事压力；另一方面又表示伊朗正在“认真谈判”。这种“炮舰外交”与谈判邀请并行的策略，使得波斯湾局势在战争边缘摇摆。地区国家如阿联酋已公开呼吁双方直接谈判，避免灾难性冲突。

周二澳联储在货币政策会议上如期宣布将现金利率上调25个基点至3.85%，这是该行两年来的首次加息操作，距离其去年8月的降息举措仅时隔6个月，消息公布后澳币兑美元汇率短线走高，日内最高触及0.7050，最低下探0.6941。

此次澳联储重启加息，核心是针对国内持续偏高的通胀数据与进一步下降的失业率，意在通过收紧货币政策遏制通胀上行，而这一政策动作也进一步强化了市场对该国年内将继续加码紧缩政策的押注。受供应受限的经济环境影响，澳大利亚的通胀管控难度较大，这也是澳联储此次调整货币政策策略、选择加息的关键原因，目前澳联储与日本央行成为发达国家中仅有的两家仍坚持实施紧缩政策的央行，与之形成鲜明对比的是，市场普遍预期美国、英国和加拿大将开启降息操作，欧洲央行则会维持当前利率水平较长时间不变。

澳联储在此次政策声明中表示，尽管第四季度通胀的部分回升由暂时性因素推动，但私人需求增长速度显著超出预期，产能压力较此前评估的更大，劳动力市场也呈现出紧张态势，通胀率大概率将在一段时间内持续高于2%-3%的目标区间，因此此次上调现金利率是契合当前经济状况的合适选择，同时央行也坦言，目前尚无法确定当前金融环境是否处于紧缩状态。

即便澳联储新的经济预测是基于进一步收紧政策以推动通胀回归目标区间的前提，但行长米歇尔·布洛克在决策后的简报会上，并未就进一步加息的前景作出明确评论，其表示暂无法判定此次加息是否意味着紧缩周期的开启，当前金融状况或处于中性水平，此次操作仅是货币政策的调整过程，董事会后续将持续积极监控各项经济数据。而在此前，受第四季度通胀率意外偏高、12月份失业率降至七个月低点4.1%的基本面影响，市场在周二就已给出78%的加息概率押注。 市场对澳联储后续的紧缩动作抱有强烈预期，目前投资者已大幅加大对5月份再次加息的押注，该时间点的加息预期概率升至75%，且市场预计澳大利亚今年还将额外实施总计40个基点的货币紧缩。事实上，此前为维护劳动力市场的复苏成果，澳联储在通胀高企阶段并未像其他国际同行那样激进加息，这一政策选择也持续考验着政策制定者，去年该行的三次降息操作直接导致通胀再度抬头，最终迫使澳联储在2025年底转向鹰派货币政策立场，也让市场提前押注该国的货币紧缩周期将早于预期启动。

从通胀数据来看，澳大利亚消费者价格涨幅已连续两个季度超出市场预期，通胀水平远高于澳联储2%-3%的目标区间，其中作为央行首选通胀监测指标的潜在通胀率，在第四季度环比增长0.9%，推动年度通胀率升至3.4%，创下一年多以来的新高。 澳联储此次发布的新经济预测，基于周二决议前年内加息两次以上的技术性假设，预计通胀率将在今年6月升至3.7%，并在2028年年中回落至2.6%，该水平仍高于目标区间中点2.5%，而米歇尔·布洛克明确表示，董事会认为这一通胀回落的时间框架并非“可接受的”结果。近期公布的一系列经济数据也进一步印证了澳大利亚经济产能受限的现状，除了失业率意外降至7个月低点4.1%，反映出劳动力市场再度进入收紧通道外，国内强劲的消费支出、创纪录的高房价，以及家庭和企业可轻松获取信贷的现状，都从侧面佐证当前金融环境并未形成实质性紧缩。针对澳联储的此次加息及后续政策走向，澳大利亚国民银行首席经济学家萨莉·奥尔德表示，此次加息对澳联储而言绝非“一劳永逸”的举措，该行仍预测澳联储将在5月份再次加息25个基点，同时指出后续加息存在时间提前的可能性，且加息幅度也不排除扩大至50个基点的可能。

从日线周期技术指标来看，澳币兑美元持续运行于布林带中轨至上轨的强势区间，多头主导格局确立，汇率短期上行趋势清晰。同时，布林带通道呈开口扩张态势，反映市场波动率维持高位，汇率的趋势性上行动能持续强化。当前布林带上轨于0.7090一线形成短期动态压制，中轨同步上移至0.6820附近，成为短期多空强弱划分的核心分界位，下轨则延伸至0.6550区域，构成短期动态支撑。动能指标维度，14日相对强弱指数（RSI）始终运行于70上方的超买区间，印证市场多头动能仍占据绝对主导，短期上行动能未出现明显衰减。

日线趋势结构层面，澳币兑美元上周五录得大幅回落，且于本周一进一步下探0.6900关键支撑区域，多头成功守住该位置并重启反弹节奏，若汇率短期反弹动能延续，有望再度向0.7100整数关口发起冲击。一旦汇价能在日线级别有效站稳0.7100关口上方，将构筑新的上行趋势结构，后续上行目标可看至0.7290一线，甚至向更高区间拓展；反之，若日线级别有效跌破0.6900关键支撑位，汇价或将构筑新的下行趋势结构，短期下行风险同步显著升温，后续或进一步回撤至0.6750区域甚至更低水平。