AI“吃掉”内存，电子产品集体涨价

近几个月，一场由人工智能（AI）引发的高带宽内存（HBM）短缺潮，正从数据中心蔓延至普通人的购物车。最初，高盛警告任天堂等游戏公司将是第一批受害者，但现在看来，受影响的远不止它们。

这场风暴的核心逻辑很简单：AI的狂热需求正在吞噬全球内存产能，导致供应链紧张，价格飙升。科技专栏作家Dave Lee将其形容为一种“AI税”——无论你是否使用AI，都得为此买单。

对一些人来说，这笔成本体现在数据中心抢占电网导致的电费上涨。而对更多人来说，它将直接反映在你几乎能想到的所有电子产品上：笔记本电脑、智能手机、电视，甚至汽车。

内存价格飙升，普通人躲不过

空谈无益，市场价格最有说服力。以亚马逊上的Crucial Pro DDR5 64GB内存为例，其价格在短短六个月内，就从145美元一路飙升至惊人的790美元，走出了一条陡峭的抛物线。

亚马逊数据显示，Crucial Pro DDR5 64GB内存条价格在近期呈指数级上涨，反映出消费级市场正承受巨大的成本压力。

高盛已因此下调了全球PC出货量预测。随着涨价压力从上游传导至下游，一场覆盖整个消费电子领域的涨价潮似乎已在所难免。

AI“通吃”，谁是最大受害者？

根据YOLE GROUP引用行业高管评论的最新报告，这场内存短缺预计将持续到2027年，几乎波及所有领域。

报告明确警告，以下领域将是受冲击最严重的“重灾区”：

• 入门级消费电子：智能电视、机顶盒、家用路由器、入门级平板和智能手机、个人电脑等对成本高度敏感的产品。

• 汽车行业：由于汽车芯片需要更长的验证周期，它们在争夺产能时处于不利地位，也将受到严重影响。

如果你正计划组装一台新的工作站、游戏电脑，或是想升级到具备AI功能的新设备，那么需要做好准备：价格预计将进一步飙升。

供应链告急：产能被AI“包圆”

为什么会这样？多位行业高管的观点揭示了残酷的现实：AI和服务器的需求过于强劲，几乎“包圆”了顶级内存供应商的产能。

预测显示，AI服务器和传统服务器对内存的需求将在未来几年持续高速增长，进一步挤压消费电子产品的供应空间。

NAND闪存控制器芯片开发商群联电子（Phison Electronics）的首席执行官潘健成（P.S. Pua）预测：“服务器和AI领域的需求极其强劲，我们预计NAND闪存价格将持续飙升至2026年。”

他补充道：“但许多消费电子制造商可能无法承受如此幅度的涨价。电视行业将遭受重创，机顶盒等产品也一样。整体出货量必然下滑，因为很多厂商根本买不起这么贵的芯片。”

新思科技（Synopsys）首席执行官Sassine Ghazi也表示，全球顶级内存供应商的产能几乎已被AI基础设施需求占满，严重挤压了其他终端市场。“现在是内存企业的黄金时代，”他总结道。

为防止恐慌性囤货，SK海力士、三星电子和美光科技等存储芯片巨头，即便在享受创纪录的利润率，也开始实施更严格的客户审查。

要不要现在买？厂商和分析师的建议

对于还在犹豫的消费者，一位日本零部件供应商高管的建议简单直接：“如果你想买消费品、电脑或智能手机，请立即行动，因为所有产品价格必将上涨。”

他透露，在一台普通电脑中，内存芯片在物料清单（BOM）成本中的占比，已经从过去的15%左右飙升至接近40%。

面对成本压力，PC厂商正在采取措施。华硕电脑董事长施崇棠表示，为应对存储芯片成本飙升，整个PC行业在2026年势必会提高新产品的价格。他称华硕正在积极调整产品线以优化内存供应。还有一些厂商则计划在入门级机型中预留额外的内存插槽，让用户日后自行升级，同时警告渠道合作伙伴准备迎接涨价。

游戏玩家的“噩梦”：任天堂也扛不住了

作为最早被高盛点名的“受害者”，游戏巨头任天堂的处境尤为典型。其备受期待的新款游戏主机Switch 2，正面临一场成本“噩梦”。

专注于游戏行业的英国股票分析师Pelham Smithers直言：“除非内存价格大幅下降，否则任天堂在游戏主机制造成本方面将面临巨大挑战。”

市场数据证实了这一担忧。据TrendForce数据，任天堂设备中使用的DRAM和闪存模块价格在去年四季度已大幅上涨，且短缺情况预计会加剧。花旗集团分析师更是预测，到2026年，DRAM的平均售价将上涨120%，而NAND闪存的价格可能上涨90%。

行业分析师Nathan Naidu估计，为抵消不断上涨的内存成本，任天堂未来可能不得不将Switch 2的零售价提高15%。他表示，一旦任天堂耗尽现有库存和固定价格合同，这种成本压力“将对Switch 2的利润率，进而对公司的盈利能力造成严重影响”。