内存价格翻倍，苹果也扛不住了

一个长期以来由苹果主导的定价惯例正在被打破。最新消息显示，三星电子和SK海力士已成功说服苹果，将供应给这家全球最大智能手机制造商之一的低功耗DRAM价格，在一季度内提升了近一倍。这标志着在内存供应极度紧张的局面下，即便是苹果也必须接受大幅涨价。

这一价格调整凸显了当前内存市场的供需失衡有多严重。消息传出后，市场反应迅速，SK海力士股价午后涨幅一度超过8%，三星电子涨幅也接近4%。

图：受利好消息提振，三星电子股价全天呈上涨趋势

图：SK海力士股价日内走势强劲，涨幅超过8%

苹果“特权”终结？内存采购价翻倍

据韩国业内消息，三星电子在与苹果的谈判中，提出了一季度LPDDR芯片价格上涨超过80%的方案，而SK海力士的涨幅更是达到了约100%。作为核心客户，苹果首次在短期内接受如此剧烈的价格变动。

LPDDR（低功耗双倍数据速率内存）是智能手机等移动设备的关键组件，目前主流应用的是第七代LPDDR5X。苹果凭借每年约2.5亿部的iPhone出货量，一直是LPDDR市场的关键买家，并长期利用其市场地位，以低于其他公司的价格进行采购。

然而，此次谈判显著缩小了苹果与内存供应商之间的价格差距。尽管价格大幅上涨，但有报道指出，苹果支付的LPDDR价格仍未达到市场最高水平。

AI的“挤出效应”：HBM如何引爆DRAM缺口

内存价格飙升的根本原因，在于由AI引发的供需结构失衡。

随着全球科技巨头对AI基础设施进行激进投资，市场对DRAM的需求激增。与此同时，三星电子和SK海力士等主要供应商，正将生产重心转向利润更高的高带宽内存（HBM），这直接导致了传统DRAM和LPDDR的产能被挤压，供应持续紧张。

市场数据也印证了这一趋势。LPDDR5的价格在去年四季度已上涨约40%。市场研究机构TrendForce更预测，今年一季度通用型DRAM的价格将环比上涨55-60%。一位业内人士表示：“一季度的涨幅更大，整体涨幅至少达到60%。”

如果苹果的内存采购价上涨得到全面反映，内存供应商一季度的整体盈利能力预计将得到显著改善。对于去年刚经历行业低谷的三星电子和SK海力士来说，这意味着其DRAM业务的盈利能力有望在一季度实现最大化。

短期合约暗藏玄机：下半年或迎新一轮涨价

与以往不同，苹果今年并未与供应商签订全年长期协议，而仅仅完成了上半年的单价谈判。

一位半导体业内人士解释称：“苹果通常每年都会签订内存长期协议，但考虑到最近的内存危机，他们只完成了今年上半年的谈判。”

这一变化为下半年价格的进一步上涨留下了空间。随着苹果预计在下半年发布最新的iPhone 18旗舰手机，届时对LPDDR的需求将再次大幅增加。

分析认为，短期合约的签订不仅反映了当前内存市场的高度不确定性，也显示出在供应紧张的环境下，苹果的议价能力正在减弱。对于三星和SK海力士而言，这可能意味着在下半年的新一轮谈判中，它们将掌握更大的定价主动权。