枪声再响，美国政府濒临停摆

中东地区的紧张局势再次升级。美国总统特朗普于22日确认，一支“庞大舰队”正开赴中东海域。此前，美国福克斯新闻网报道称，为应对与伊朗日益紧张的关系，美国正向该地区大规模增兵，部署至少一艘航空母舰及更多的导弹防御系统。

美国重兵集结，航母打击群压境

根据最新动态，美军的“林肯”号航母打击群已经抵达印度洋，预计将在24日进入阿拉伯海，进一步逼近伊朗。

美军“林肯”号航母打击群是此次军事部署的核心力量，其舰载机联队具备强大的攻击能力。

该打击群以“林肯”号航母为旗舰，阵容强大，下辖第9舰载机联队、“莫比尔湾”号导弹巡洋舰，以及第21驱逐舰支队的多艘导弹驱逐舰。这些舰艇携带了大量导弹发射装置，既可用于对伊朗发起主动攻击，也能在遭遇报复时执行防御任务。

与此同时，美国的空中力量也在同步增强。十多架F-15E“攻击鹰”战斗机和C-17运输机已从英国起飞前往中东，F-16战斗机也即将部署到位。

地图显示，美军航母打击群正从印度洋驶向阿拉伯海，战略意图明显。

伊朗强硬回应：任何袭击都将是战争

面对美国的军事压力，伊朗方面发出了迄今为止最强硬的警告。1月23日，一位不愿透露姓名的伊朗高级官员表示，伊朗将把任何形式的袭击都视为“针对我们的全面战争”。

该官员称：“我们希望这次军事集结并非意在引发真正的对抗，但我们的军队已做好应对最坏情况的准备。这就是为什么伊朗目前一切都处于高度戒备状态。”

他进一步明确了伊朗的底线：“这一次，任何袭击——无论是有限的、外科手术式的，还是其他任何名义的——都将被当作全面战争对待，我们将以最强硬的方式予以回应。”

这位官员强调，如果美国侵犯伊朗的主权和领土完整，伊朗必将反击，但他并未透露具体的回应方式。他表示，一个持续受到军事威胁的国家，别无选择，只能动用一切可用资源进行反击。

导弹实力升级，军方称已准备就绪

伊朗军方也展现出十足的底气。伊朗国防部发言人24日表示，与去年（2025年6月13日至24日）的“12日战争”相比，伊朗目前的导弹实力在数量和质量上都有显著提升，导弹防御系统的效率也得到加强。

伊朗方面强调其导弹能力已今非昔比，并准备好应对任何军事挑衅。

发言人认为，敌人在言辞威胁上的摇摆，恰恰证明了伊朗在防御和导弹领域的实力。

伊朗伊斯兰革命卫队副总司令瓦希迪同日也公开表示：“我们比‘12日战争’时准备得更加充分，已准备好以令其后悔的方式回应敌人的任何冒险行为。”

瓦希迪指责美国及其同伙在最近的骚乱中，一边声称支持伊朗人民，一边却在伊朗国内实施罪行，其目标是肢解和破坏伊朗的团结，并将其置于统治之下。

地区博弈升温，以色列与土耳其入局

这场风波不仅限于美伊两国，地区其他主要国家的动向也让局势更加复杂。

土耳其外交部长哈坎·费丹23日警告称，有迹象表明以色列仍在寻找攻击伊朗的机会，此举恐将进一步破坏地区稳定。费丹透露，他已在近期访问德黑兰时将这一信息告知了伊方。

此外，伊朗总统佩泽希齐扬22日与土耳其总统埃尔多安通电话。佩泽希齐扬表示，在近期的骚乱中，得到美国和以色列支持的恐怖组织有组织地袭击公共设施和安全部队，但其阴谋已被挫败。

埃尔多安则在通话中强调，伊朗的和平、稳定和安全对土耳其具有至关重要的战略意义，土耳其坚决反对任何针对伊朗的干涉行为。

三周内第二起致命枪击案，将美国联邦执法部门推上风口浪尖，并迅速点燃了国会的政治对立。随着民主党强硬表态，美国政府在1月底部分停摆的风险正急剧升高。

市场预测平台Polymarket的数据显示，1月31日前美国政府关门的概率已飙升至77%。这起发生在明尼苏达州的事件，不仅是一场社会悲剧，更成为了引爆财政危机的导火索。由于一场暴风雪可能压缩国会的投票日程，而现有资金将于1月30日耗尽，两党解决僵局的时间已所剩无几。

致命枪击：事件经过与“罗生门”

事件中心人物是37岁的明尼阿波利斯市急诊室护士亚历克斯·普雷蒂（Alex Pretti），他是一名拥有合法持枪许可的美国公民。

对于事发经过，联邦与地方当局的说法大相径庭。美国国土安全部（DHS）称，普雷蒂携带武器并“暴力反抗”，执法人员是出于自卫才开枪，并公布了一张汽车座椅上的手枪照片作为证据。

然而，社交媒体上流传的现场视频呈现了完全不同的场景。视频显示，在一家甜甜圈店外，多名联邦探员试图将一名男子按倒在地，随后枪声响起。明尼阿波利斯市警察局长布莱恩·奥哈拉（Brian O'Hara）表示，“视频本身说明了一切”，并透露当地警方尚未收到联邦机构的官方报告。

事件发生后，地方官员反应激烈。明尼苏达州州长蒂姆·沃尔兹（Tim Walz）和市长雅各布·弗雷（Jacob Frey）均强烈谴责联邦执法人员。沃尔兹质疑联邦探员在杀人后直接撤离现场的做法“史无前例”，并已联系白宫，要求停止在该州的一切抓捕行动。弗雷则批评蒙面特工枪杀市民，并表示正在搜集证据起诉涉事人员。对此，总统特朗普在社交媒体上反击，指责这两位地方官员“煽动叛乱”。

政治风暴：民主党强硬施压

这起枪击案迅速在华盛顿引发了一场政治地震。参议院少数党领袖查克·舒默（Chuck Schumer）发表声明，称明尼苏达发生的事情“令人震惊且不可接受”，并明确划下红线：如果即将表决的政府拨款法案包含为国土安全部提供的资金，民主党将集体拒绝。

更关键的是，多位此前立场摇摆的民主党参议员已经转向。据Axios报道，包括凯瑟琳·科尔特斯·马斯托（Catherine Cortez Masto）、杰基·罗森（Jacky Rosen）、马克·华纳（Mark Warner）等在内的多名参议员均表示，将投票反对为DHS提供资金。值得注意的是，马斯托曾在去年秋天投下关键一票，帮助政府避免关门，但她现在强调，除非建立更严格的问责机制，否则不会再支持DHS的预算。

党内的激进派态度则更为坚决。参议员伊丽莎白·沃伦（Elizabeth Warren）直言，“绝不给ICE（移民与海关执法局）多一分钱”，并称不应资助这种“恐怖”行为。参议员克里斯·墨菲（Chris Murphy）等人也在积极游说同事投下反对票。

拨款法案陷僵局，关门倒计时开启

按照原计划，国会应在下周对一项包含六项法案的一揽子支出计划进行投票，以避免1月31日的关门危机。但在当前的政治气氛下，法案通过所需的60张参议院赞成票已变得岌岌可危。

共和党目前在参议院拥有53个席位，这意味着他们至少需要7名民主党人的支持。但在舒默的强硬表态和党内议员的集体转向后，这一目标变得极难实现。

众议院的情况同样不容乐观。此前，一份单独的DHS拨款法案在众议院仅以微弱优势通过，只获得了7名民主党人的支持。部分民主党众议员虽然对ICE的行为不满，但也担心否决DHS拨款会导致海岸警卫队和联邦紧急事务管理局（FEMA）断供，影响其选区的灾害应对。

白宫方面已意识到危机的严重性。一名特朗普的顾问向Axios承认：“照目前的情况，没有任何民主党人会投票支持国土安全部的资金，这是一个问题。”

此次危机并非孤立事件。本月7日，ICE探员在当地枪杀了另一名美国公民蕾妮·古德（Renee Good），已引发全美抗议。随着11月中期选举临近，移民政策正成为两党交锋的核心战场。分析指出，反击特朗普的激进移民政策已成为民主党的核心议题，为此他们甚至不惜冒着政府关门的风险。

一场“格陵兰岛危机”，撕开美欧裂痕

“几十年里什么都没发生，几周里却发生了几十年的事。”《华尔街日报》专栏作家Greg Ip引用这句名言，来形容2026年开年以来全球地缘政治的剧烈动荡。

这场动荡的核心，是美国与欧洲之间基于共同价值观的长期联盟正面临断裂。随着特朗普政府因格陵兰岛问题向丹麦发出强硬威胁，美欧关系出现深刻裂痕。Greg Ip的分析直言不讳：这实际上是美欧之间的一场“脱钩”。

回顾来看，特朗普在达沃斯论坛关于“美国必须获得格陵兰岛”的声明，很可能成为西方价值观同盟走向终结的标志性事件。此前，特朗普政府曾威胁称，如果对格陵兰岛的要求得不到满足，将对欧洲发动贸易战，甚至不排除军事选项。

尽管该威胁最终被撤回，但它暴露了双方战略焦点的根本分歧：欧洲仍将俄罗斯视为最大威胁，而特朗普政府的关注点已转向资源控制。这种信任危机，正迅速将经济上的相互依赖，转变为地缘政治的巨大软肋。对投资者而言，这种不确定性已直接传导至市场，上周二股市下跌，债券收益率和金价同步攀升，预示着维系西方经济一体化的制度基础正在松动。

欧洲最坏打算：白宫切断云服务怎么办？

地缘政治的紧张，迅速转化为欧洲决策层对科技基础设施的现实焦虑。据《华尔街日报》报道，欧洲官员正在为一种“噩梦般的情况”做准备——白宫发布一道行政命令，切断欧洲企业和政府赖以生存的数据中心或软件访问权限。

这种担忧，正加速欧洲的立法和商业决策。过去被视为禁忌的话题——美国技术构成的安全风险——如今已被公开讨论。欧洲议会周四通过一项“技术主权”决议，支持在公共采购中优先考虑欧洲本土产品，并提议通过新法律扶持欧洲云服务提供商。

欧洲风险投资公司Balderton Capital的执行合伙人Bernard Liautaud表示，虽然很难想象欧洲在没有美国技术的情况下如何运作，但“一旦产生这种念头，就必须开始思考替代方案”。法国国有投资银行Bpifrance的负责人Nicolas Dufourcq的表态更为直接：“默认选择美国数字技术太容易了，这种做法必须停止。”

科技巨头主导现实，如何“去美国化”？

然而，欧洲想要实现技术独立，面临着严峻的现实。研究公司IDC的数据显示，2024年，欧洲客户在前五大美国云服务商的基础设施上花费了近250亿美元，占据了欧洲市场总额的83%。亚马逊、谷歌和微软等巨头在欧洲云市场拥有绝对主导地位。

为了应对欧洲日益增长的数据主权需求并留住客户，美国科技巨头已经开始行动。知情人士透露，自特朗普连任以来，欧洲官员已要求部分美国云服务商确保，当美国采取中断服务行动时，能源等关键行业的客户能够轻松地将基础设施转移至本地供应商。

作为回应，巨头们纷纷推出“本地化”方案：

• 微软正在重组其子公司，设立一个全由欧洲人组成的董事会。

• 亚马逊上周推出了由欧盟公民运营、总部位于德国的“主权云”服务。

• 谷歌则在法国等地与当地公司建立合资企业，以隔离潜在的美国数据访问请求。

不过，曾负责谷歌欧洲业务的Matt Brittin指出，欧洲政府真正寻求的是一定程度的控制和安全，而非完全的孤立，因为它们仍希望受益于全球技术合作带来的规模效应。

法德联手推动，美科技股面临重估风险

随着法国和德国在推动“技术独立”的立场上日益强硬，美国科技公司面临的政策环境正在恶化。德国总理弗雷德里希·梅尔茨去年11月与法国共同举办了数字主权峰会，旨在推动放宽欧盟技术规则并增加数据中心投资。法国总统马克龙更是将扶持本土AI开发商Mistral AI等公司作为核心国策，他直言：“我们致力于打造欧洲冠军企业，这是对成为附庸的拒绝。”

目前，德国数字部门甚至正在测试一个名为openDesk的开源办公协同工具，意在取代微软的产品。

这场地缘政治博弈对美国科技巨头及其投资者的赌注极高。美国政府数据显示，2024年，美国向欧洲出口了超过3600亿美元的数字交付服务。以谷歌母公司Alphabet为例，其第三季度近300亿美元的收入中，有29%来自欧洲、中东和非洲地区。

如果欧洲的“技术主权”行动从口号变成实质性的市场壁垒，美国科技股的估值逻辑或将面临全面重估。

俄罗斯、美国、乌克兰三方代表团在阿布扎比举行的闭门会谈传出新消息。据知情人士透露，谈判在军事问题上取得了一定进展，但在核心的领土问题上，各方立场依旧悬殊，未能达成任何决定。

俄、美、乌三方代表团于阿布扎比举行会谈，旨在为冲突寻找出路。

谈判兵分两路：军事与政治

本次会谈整体基调具有建设性。谈判从23日开始，首日主要为初步讨论。到24日，各方决定将谈判分为政治和军事两个小组，在扩大的代表团框架下分别进行。

然而，两个小组的进展却截然不同。

领土问题分歧依旧，政治谈判陷僵局

在政治小组层面，双方的立场分歧依然十分明显，几乎没有取得任何进展。

乌克兰方面坚持，关于领土问题的讨论，至少应以当前的军事接触线为基础。而俄罗斯方面则继续主张，乌克兰军队应从顿涅茨克地区尚未被俄方占领的区域撤出。双方在核心诉求上寸步不让，导致政治谈判陷入僵局。

军事层面取得突破：三方监督机制获共识

相比之下，军事小组的讨论取得了更积极的成果。

各方围绕部队脱离接触、停火监督机制以及设立停火监督与协调中心等具体问题展开了讨论。据悉，俄罗斯代表团最初反对北约、欧安组织及其他支持乌克兰的欧洲国家参与监督机制，但经过协商，最终接受了由俄、乌、美三方共同参与的监督方案。

此外，各方还同意在下一轮会谈前，就相关军事术语的定义准备好文件，为后续的实质性谈判铺平道路。

后续安排与官方表态

据了解，本轮会谈并未涉及能源停火等议题。各方同意，大约在一周后以相同的小组形式继续谈判。

乌克兰总统泽连斯基在24日表示，当天的对话内容广泛，过程具有建设性，重点集中在结束冲突的条件上。

不过，截至目前，除了关于未来谈判的安排外，涉及到各方立场的具体谈判内容均未得到相关方的官方证实。

特朗普并非和平主义者，他只是不想打赔本的仗

特朗普其实不但有意识形态，而且还向欧洲输出革命

特朗普回归美国地缘战略传统

结语：特朗普正从民粹主义领袖转变为冷战式建制派总统

来源：FT中文网

周五，日元上演了一场惊心动魄的大逆转，创下五个月来最大单日涨幅。市场风暴的背后，是纽约联储一通看似寻常的“询价”电话，这被交易员普遍解读为美国准备与日本联手干预汇市的关键信号。面对市场的剧烈波动，日本首相高市早苗周日发出严厉警告，承诺将采取一切必要措施，干预预期骤然升温。

一通“询价”电话，联合干预的信号？

上周五，美元兑日元汇率从盘中高点159.23急转直下，一度暴跌约1.75%至155.63，抹平了去年圣诞节以来的全部跌幅。

这场大逆转的导火索，是纽约联储被曝致电多家金融机构，询问日元汇率情况。在外汇市场，这类官方“询价”通常被视为干预的前兆，是政府在口头警告失效后向交易员发出的最后通牒。

Corpay首席市场策略师Karl Schamotta对此评论道：“如果它看起来像、走起来像、叫声也像干预，那它很可能就是干预。”他认为，日元走势的迅猛和异常，要么是日本政府已经入场，要么是交易员在抢跑行动。

更关键的是，这次是美联储出手。BMO资本市场董事总经理Bipan Rai指出，纽约联储的介入彻底改变了游戏规则。过去，这类检查并不必然意味着干预，但美联储的询问意味着，“任何潜在的干预都将不再是单方面的。”

这一信号导致日元空头闻风而逃，加速平仓。Evercore ISI的经济学家Krishna Guha分析称，美国参与干预是合理的，其目标不仅是阻止日元过度贬值，也意在间接稳定日本动荡的债券市场。即便美国最终没有实际操作，仅仅是释放信号，也足以震慑空头。

160关口：日本当局的心理防线

市场对干预的恐惧，在美元兑日元逼近160大关时达到了顶点。

160是日本当局重要的心理“红线”。2024年，日本政府曾在此水平附近多次出手，耗资近1000亿美元支撑日元。彭博策略师Brendan Fagan指出，在财政不确定性和资本外流的双重压力下，160已再次成为难以逾越的障碍。

此次市场动荡恰逢日本政局敏感期。高市早苗内阁于上周五解散众议院，并将在2月8日举行大选。自其上任以来，减税承诺引发了外界对日本财政状况的担忧，导致日本国债收益率飙升至历史新高，而日元汇率则下跌超过4%。

法国农业信贷银行策略师Valentin Marinov表示，当汇率如此逼近“红线”，市场便如同惊弓之鸟，任何风吹草动都可能被解读为官方干预的序幕。

干预难治本：日债失衡才是根源

除了汇率，日本国债市场也同样暗流涌动。上周二，30年期日本国债收益率一天内飙升25个基点，暴露出长端债券市场严重的供需失衡。

图：日本各期限国债收益率走势图。数据显示，自2020年以来，日本国债收益率持续攀升，长端利率压力尤为明显，凸显出市场的供需失衡问题。

高盛交易员Cosimo Codacci-Pisanelli和Rikin Shah在报告中一针见血地指出，单纯的市场干预无法解决根本问题。他们认为，日本长期国债的供需失衡极为严重，而宽松的财政政策倾向更是火上浇油。

报告分析称，除非日本央行采取更鹰派的立场，或者通过量化宽松（QE）来稳定债市，否则日元和日债的压力难以解除。财政政策转向的可能性微乎其微，因此，唯一的出路似乎只剩下货币政策。市场正在观望，日本央行行长植田和男是否会被迫采取出人意料的鹰派措施。

美国为何可能“开绿灯”？

自1996年以来，美联储仅干预过三次外汇市场，最近一次还是在2011年日本大地震后。然而，分析人士认为，当前的环境可能促使美国改变立场。

Columbia Threadneedle Investment全球利率策略师Ed Al-Hussainy指出，美国财政部可能正密切关注日本国债市场的波动，并担忧其风险会外溢至美国国债市场。在这种背景下，货币干预可能被视为一种稳定工具。

Lord Abbett & Co.的投资组合经理Leah Traub也认为，如果日本确实需要更强有力的干预，“美国似乎正在开绿灯。”

曾任白宫经济顾问委员会主席的哈佛大学教授Jason Furman评论称，无论是美国还是日本政府，似乎都对当前的日元币值感到不满，各方都高度警惕。但他也警告，从历史经验来看，无论是汇率检查还是实际干预，其效果往往难以持久。要想真正改变局面，最终还需要依靠根本性的政策调整。