10年期美债收益率收于三个月新高，波动率指标触及年内高点

投资者担心11月5日大选临近及政府财政赤字可能加剧，美债周三（23日）连续第三个交易日遭市场抛售，将长期美债收益率进一步推高至三个月高位。

据美国财政部数据，截至当天收盘，2年期美债收益率从周二的4.03%上升了4BPs至4.085%，为8月15日以来的最高水平；10年期美债收益率从周二的4.20%上涨4BPs至4.24%，为7月25日以来的最高水平；30年期美债收益率上升了2BPs至4.51%，为7月24日以来的最高水平。

美债收益率周三继续走高，10年期美债收益率从9月16日触及的52周低点3.63%飙升61BPs，收于7月底以来的最高水平。美债收益率上涨的部分原因可以解释为，在美国就业和零售销售数据等最新经济数据好于预期后，市场参与者降低了美联储大幅降息的可能性。

美债收益率走高亦打压了股票市场的人气，周三，道琼斯工业平均指数大幅下跌录得逾一个月来最差单日表现。标准普尔500指数下跌0.92%，收于5,797.42点。道指下挫409.94点，收于42,514.95点，跌幅0.96%。这是蓝筹股指数自9月初以来表现最差的一天，纳斯达克综合指数下跌1.6%，收于18,276.65点。

分析师称，对11月5日总统大选前美国政府支出的担忧日益加剧，导致收益率走高的另一个因素是期限溢价的回归。期限溢价是投资者持有较长期债券所要求的额外补偿。

周三公布的美联储褐皮书显示美国企业指经济稳定但利润率下降，担心大选不确定性。数据显示，从9月到10月初，美国经济活动几乎没有变化，尽管企业招聘略有增加，延续了近期趋势。

交易员似乎特别担心，共和党候选人唐纳德•特朗普（Donald Trump）的胜利可能最终会推高通胀，因为这位前总统提议对进口商品征收关税。

IMF财政部门负责人加斯帕此前表示，尽管美国债务规模不断扩大，但其债务路径仍然是可持续的，因为政策制定者有很多选择来控制债务，而且美国拥有令人羡慕的强劲增长和宽松的金融条件。加斯帕在一次新闻发布会上说，现在是美国开始整顿财政的时候了。

周三公布的数据显示，受抵押贷款利率和房价上涨拖累，美国9月成屋销售下降1%至14年低点，为连续第二个月下降。经济学家的观点认为，包括住宅建设在内的住宅投资下降程度在第三季度有所加剧。

另外，衡量美国国债预期波动率的ICE BofAML MOVE指数周二升至近129.3，为年内最高水平。

一级市场方面，美国财政部周三发行了130亿美元20年长债，招投标结果显示，投标倍数为2.59倍，中标利率为4.590%，与二级市场接近；周四，财政部将发行3期债券共2090亿美元，其中4周和8周短债分别发行950亿和900亿美元，5年期通胀保值债券发行240亿美元。

欧洲央行的政策制定者在是否有必要在12月大幅降息50BPs的问题上存在分歧，尽管经济增长和通胀都面临下行风险。此前不久，欧洲央行在10月份的会议上宣布13年来首次连续降息。

葡萄牙央行行长马里奥·森特诺周三表示：“50BPs当然可以考虑，因为我们继续依赖数据，得到的数据也指向这个方向。”

欧洲央行政策制定者、德国央行行长约阿希姆•内格尔表示，他不希望猜测进一步降息的潜在规模。

“我们生活在一个非常不确定的环境中，所以必须等待新的数据，再做出决定，”内格尔周三对媒体表示。

欧债周三整体小幅波动，投资者继续加大欧洲央行12月降息50BP的押注，对利率敏感的2年期德收益率开盘时为2.197%，尾盘收于2.138%。10年期德债收益率微涨0.3BP至2.316%；10年期意债收益率小跌0.4BP至3.524%；10年期法债收益率跌0.1BP至3.04%。海外其它市场方面，10年期英债收益率涨0.4BP至4.208%，10年日债收益率跌1BP至0.978%。

来源: 新华财经