澳联储、日本央行会议纪要展望

艾拓思

央行

经济

摘要:

AUDUSD、AUDJPY 技术展望。

周一市场波动较轻，预计整个节日期间将延续这一趋势。本周事件相对清淡，但澳大利亚储备银行（RBA）和日本央行（BOJ）的会议纪要成为今日的焦点，这或许能为交易者在波动性加剧前提供一些准备线索。

澳大利亚储备银行 12 月会议纪要：通胀上行风险减弱

澳大利亚储备银行今日公布的会议纪要进一步确认了 RBA 官员语调的变化。在此前的政策声明中，RBA 提到，尽管整体通胀率已大幅下降，但核心通胀仍高于目标区间。然而，董事会对通胀可持续向目标移动的信心有所增强，并暗示未来货币政策可能发生转变。

会议纪要显示，与此前会议相比，董事会对通胀的信心有所提升，但仍对潜在风险保持谨慎。值得注意的是，纪要提到通胀上行风险已显著减弱，而经济活动的下行风险正在加剧。

如果未来经济数据符合或弱于预期，这将进一步增强 RBA 对通胀前景的信心，从而可能促使 RBA放松货币政策的紧缩程度。换句话说，如果数据显示通胀风险已减弱，政策宽松可能已在计划之中。

需要特别注意的是，会议纪要提到，到明年 2 月会议时，将有更多数据和更新的预测供参考。这一表态与其他主要央行开始宽松政策并担忧经济增长的情景相符，表明 RBA 也面临类似压力，可能很快加入宽松行列。这一语调与此前的立场相比已发生重大变化。

尽管 RBA 在会议纪要中暗示可能在 2 月行动，我认为降息更有可能在 3 月会议上发生，前提是数据支持这一决策。不管如何，RBA 显然正在逐步加入全球宽松的“盛宴”。

日本央行：超预期发展或加息

会议纪要显示，委员会成员普遍认为，如果经济和价格水平按照预期发展，日本央行将继续逐步加息。同时，成员们也一致认为，日本的消费可能会继续温和增长。

不过，从成员的观点来看，对未来政策的预期仍存在分歧。值得注意的是，一名持鸽派立场的委员表示，在决定下一次加息时机时，必须保持谨慎并给予足够的时间。而另一名持鹰派立场的委员则认为，如果核心通胀如预期加速上升，逐步加息是理想的选择。

整体来看，本次会议纪要并未透露太多超出预期的信息，大致与上周日本央行的声明一致。市场似乎也未从此次纪要中捕捉到更多的鹰派信号。

技术展望：AUD/USD、AUD/JPY

从技术角度来看，澳洲联储转向鸽派的立场导致澳元持续承压。对于 AUD/USD 而言，上周美联储的鹰派立场进一步施压，汇价下破关键支撑位 0.6300，创下自 2022 年 10 月以来的两年新低。

汇价跌破 0.6300 这一关键水平表明，AUD/USD 可能进一步走低。目前预计将测试 2022 年 10 月的低点 0.6170，随后是 2020 年 COVID-19 危机以来未曾触及的 0.6000 这一重要心理关口。

在短期趋势中，AUD/USD 整体呈现明显的下行趋势，自今年 10 月初以来的大幅抛售中，几乎没有出现显著反弹或短期回调。

这意味着，尽管我们对 AUD/USD 维持强烈的看空观点，但在当前主要支撑位附近，可能出现技术性反弹的潜力。

从技术角度来看，0.6300 仍是需要重点关注的关键水平。若汇价反弹并突破这一水平，可能暗示下跌趋势中的短期反弹阶段开始；相反，若持续跌破 0.6300，则表明 AUD/USD 有进一步下行的空间。

澳元兑日元的走势主要受日元的影响。近期日元的疲软支持了该货币对的反弹，但相比其他日元交叉盘，由于澳元同样表现疲弱，该货币对的上行幅度相对有限。

从整体趋势来看，澳元兑日元处于盘整状态，上下波动均受到限制。从理论上讲，澳洲联储（RBA）的鸽派转向与日本央行（BoJ）的潜在鹰派立场可能在长期内为该货币对带来下行压力。但这需要特别注意日本央行未来政策路径上是否释放更多鹰派信号作为前提条件。

在短期技术形态中，澳元兑日元呈现出扩展楔形的走势，这表明该货币对可能会继续在这一形态内盘整。此外，近期反弹基本受限于 4 小时图的 200 均线（EMA）下方，显示目前尚未出现明显的上行趋势，近期的涨势更可能是技术性反弹的体现。

我对该货币对的短期前景仍持看空观点，除非出现多条均线形成明确的看涨交叉信号，否则短期内不太可能出现趋势性上涨。

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