特斯拉10月10号发布会召开在即，机器人业务有望迎来重大更新

摘要:

日前，特斯拉中国官方展示了一张发布会预告海报，上面写着“WE ROBOT”，预示着此前一直备受期待的Robotaxi有望发布，特斯拉中国表示该发布会将在北京时间10月11日举行（10月10日在洛杉矶举办）。

特斯拉Robotaxi发布在即，机器人相关内容有望迎来重大更新

这次发布会将是特斯拉发展路途中的里程碑。马斯克也在其国内与海外的社交媒体上同步发布了这张预告海报，并附言“这将载入史册”。且此次马斯克并未直接提及Robotaxi，而是称呼为ROBOT，这次发布的可能不仅仅是Robotaxi，或将同时展示Optimus新内容。

Robotaxi无人化最后一环是无线充电。Robotaxi将会是一款更小巧的汽车，只有两个座位，车内没有方向盘，只有一个显示屏，并采用鸥翼门开启。马斯克认为，特斯拉推出无人驾驶汽车后，将不再需要公交车，它会以与公交车近似的票价，将人们带到目的地。目前充电大多采用有线充电，无线充电尚未普及，但无线充电是Robotaxi无人化运营最后一步。

投资建议

Robotaxi和Optimus将成为特斯拉未来增长预期主要源泉。1）电动汽车无线充电推荐标的包括：威迈斯、安洁股份和万安科技；2）机器人丝杠标的包括：双林股份、北特科技。

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市场有风险，投资需谨慎。本文内容仅供参考，不构成个人投资建议，也未考虑到某些用户特殊的投资目标、财务状况或其他需要。据此投资，责任自负。

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9月23日-9月27日当周，申万一级行业均处于上涨态势。其中电子行业上涨4.44%，位列第26位。估值前三的行业为国防军工、计算机、综合，电子行业市盈率为44.05。

电子行业细分板块比较，9月23日-9月27日当周，电子行业细分板块均处于上涨态势。其中，分立器件、消费电子零部件及组装、集成电路封测涨幅最大。估值方面，半导体材料、数字芯片设计、模拟芯片设计估值水平位列前三，LED、分立器件估值排名本周第四、五位。

“纯血鸿蒙”将于10月8日正式开启公测

9月24日，华为秋季全场景新品发布会在上海举行。发布会上，华为常务董事、终端BG董事长余承东宣布，HarmonyOSNEXT将于10月8日正式开启公测。据华为方面介绍，首批公测机型包括华为Mate60系列、Mate X5系列和MatePadPro13.2系列。消费者可通过“我的华为”App-“升级尝鲜”申请升级。

作为华为全新力作的全场景智能操作系统，鸿蒙NEXT实现了全栈自研。从操作系统内核、文件系统，到编程语言、编译器/运行时、编程框架，再到设计系统、集成开发环境，以及AI框架和大模型等，实现了操作系统核心技术的自主可控。

目前，占据消费者使用时长99.9%的超1万个应用和元服务已上架到鸿蒙应用市场，涵盖汽车、教育、旅游住宿、金融理财、商务办公、购物比价、影音娱乐、实用工具、游戏等18个垂直领域。

建议关注相关软硬件企业：软通动力、润和软件、常山北明、春秋电子、芯海科技、华勤技术、长盈精密等。

特斯拉即将发布Robotaxi

特斯拉将在2024年10月10日举行Robotaxi“Cybercab”揭幕活动，马斯克认为该活动是自2016年Model3发布以来特斯拉最重要的时刻。完全自动驾驶系统FSD是特斯拉Robotaxi以及特斯拉人形机器人的软件技术基础，依赖摄像头纯视觉路线以及算法算力共同支撑的端到端大模型。特斯拉Robotaxi的亮相标志着FSD系统的进一步突破，有望推动特斯拉人形机器人智能化进展再下一城。

建议关注智驾相关产业链：联创电子、世运电路、电连技术、永新光学、万集科技、东山精密等。

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以旧换新政策持续推进，补贴申请超过113万份

汽车报废更新补贴申请超过113万份：9月25日，国家发展改革委举行专题发布会。商务部消费促进司一级巡视员耿洪洲表示，截至9月25日零时，全国汽车以旧换新信息平台已收到汽车报废更新补贴申请超过113万份，平台登记注册用户数超过168万个，补贴申请量保持快速增长态势。

三个措施推动汽车以旧换新：

①央地联动出台配套文件，确保政策可操作能落地。商务部会同相关部门印发了进一步做好汽车以旧换新的通知，大幅提高汽车报废更新补贴标准，优化补贴申请审核发放的流程，指导各地自主合理制定汽车置换更新政策。

②线上线下结合加强宣传，做到家喻户晓、深入人心。以通俗易懂、喜闻乐见的方式，制作消费品以旧换新宣传手册、短视频、海报等，推动宣传“五进”，即进社区、进企业、进平台、进机构、进展会。持续通过政府网站、媒体平台、发布会等形式解读相关政策，总结推广部门和地方好经验、好做法。

③建设完善信息服务平台，推动以旧换新高效便捷。在汽车方面，会同相关部门持续完善全国汽车以旧换新信息平台功能，为群众提交汽车报废更新补贴申请、各地开展审核提供更多便利，提升“高效办成一件事”质量水平。同时，多个地方已经或正在开发汽车置换更新信息平台。

2024年国内汽车零售销量预计达到2230万辆

9月28日，乘联会秘书长崔东树在世界新能源汽车大会上表示，预计2024年国内汽车零售销量将达到2230万辆，同比+3%。其中国内新能源乘用车零售销量1040万辆，同比+34%。

国内汽车零售量增长主要受益于新车型的密集发布以及以旧换新等政策的驱动。截止9月25日零时，汽车报废更新补贴申请超过113万份。2024年1至8月，全国报废汽车回收量比上年同期+42.4%，特别是报废更新补贴政策实施以来的5月、6月、7月、8月分别同比增幅达55.6%、72.9%、93.7%和73.8%。新车方面，智己LS6、鸿蒙智行智界R7、长安阿维塔07等密集发布，且均取得亮眼表现。随着以旧换新政策的持续推进及有竞争力的新车型上市，国内汽车零售量有望进一步增长。

投资建议

乘用车整车方面，随着以旧换新政策的持续推进及有竞争力的新车型上市，国内汽车零售量有望进一步增长。华为鸿蒙智行不断完善现有产品线，智界R7截止9月28日大定突破11000台，有望助力鸿蒙智行扩大潜在市场空间。建议首选关注成功切入中国豪华车新能源车市场的鸿蒙智行系整车厂，相关标的包括：赛力斯、江淮、北汽蓝谷等。

来源：华鑫证券

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Damon

英国央行行长贝利接受采访时表示，如果通胀方面有进一步的好消息，英国央行可能会更快地降息，但中东冲突可能推高油价。

他补充称，英国央行有可能在降息方式上变得“更积极一点”。

在8月份进行四年来首次降息后，英国央行的基准银行利率目前处于5%的水平。英国央行上个月维持利率不变，但投资者预计该行在11月的会议上将再次降息25个基点。

贝利说，尽管中东局势带来了风险，但事实证明，通胀压力并没有英国央行担心的那么持久，这令他感到鼓舞。

“地缘政治问题非常严重，”贝利说。“发生的事情很悲惨。显然存在压力，真正的问题是它们如何与一些仍然相当紧张的市场相互作用。”

他补充称，似乎有“保持（石油）市场稳定的坚定承诺”，但他警告称，“如果情况真的变得糟糕，超过一定程度，这种控制可能会崩溃。你必须不断地观察这件事，因为它可能会出错。”

来源: 新浪财经

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小米汽车二期工厂进展顺利，整体产能有望超预期

小米汽车二期工厂现已完成地基部分建设，整体进展顺利。7月25日，小米汽车以8.4亿元成交编号为0106地块的土地面积53.1万平方米，即目前正在施工建设的二期工厂所在地。根据该项目规划设计方案、总平面图等公开资料，建筑规划包括1号生产厂房、2号生产厂房、3号生产厂房、设备用房、地下车库及出入口。9月24日，小米汽车二期工厂已进入施工阶段，目前部分地基已经完成阶段性建设。

除了原先规划的一二期工厂之外，小米汽车有望再度扩产。8月26日，北京市土地交易市场经济技术开发区分市场公开挂牌出让亦庄新城YZ00-0606街区0108地块工业项目国有建设用地使用权，用于建设新能源智能网联汽车整车与零部件制造项目。公告显示，0108地块土地面积17.6万平方米，交易挂牌起始价为2.26亿元。此外，亦庄新城YZ00-0606街区0107地块工业项目和亦庄新城YZ00-0607街区0101地块工业项目目前尚未公开挂牌，但北京市规划和自然资源委员会的规划综合实施方案显示，以上三个地块将进行统一规划。预计这三个地块将为小米汽车二期工厂新车路试及工业生产服务等需求进行配套。

从车型规划来看，小米汽车扩产需求迫切。在2025年，小米汽车将推出小米SU7Ultra量产版以及代号为MX11的全新纯电SUV；而2026年，将推出一款代号为N3的增程SUV。

投资建议

小米SU7作为小米汽车首款纯电轿车，年销量已经远超上市之前市场预期，结合雷军强大产品营销能力以及对用户精准定位能力，小米汽车发展前景广阔。小米汽车产业链主要推荐：无锡振华。

来源：华鑫证券

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Thomas

政治

10月1日晚，伊朗从其领土向以色列共发射超过180枚弹道导弹，一时间“火球”划过多个中东国家和地区的夜空，地区民众担忧紧张局势持续升级。

据新华社报道，以色列国防军发言人哈加里表示，大部分来袭导弹被以色列和美国领导的防御联盟拦截，少量导弹击中以色列中部，还有一些击中以色列南部。

对此以色列扬言报复。

上海外国语大学中东研究所研究员钮松向第一财经记者表示，以色列在打击伊朗的时机和方式上保持着主动性，但与伊朗爆发全面战争在目前看来并不符合以色列的现实利益，当前以色列战事的重心仍在南北边境地带。

他进一步分析道，伊朗在发动袭击前，对外公开发出了信号，这说明其不愿升级对抗的意图。

伊朗“一次性”袭击

伊朗伊斯兰革命卫队1日发表声明说，对以色列的导弹攻击是为了回应哈马斯领导人哈尼亚、黎巴嫩真主党领导人纳斯鲁拉以及伊朗伊斯兰革命卫队高级将领尼尔福鲁尚的“殉难”。伊朗在攻击中首次使用了法塔赫高超音速导弹。

伊朗总统佩泽希齐扬1日表示，伊朗的导弹袭击是对以色列“侵略”的果断回应，伊朗不寻求战争但坚决抵抗任何威胁，他同时表示，“这只是我们力量的一部分，不要与伊朗发生冲突”。

伊朗同时还对以色列的盟友予以警告，表示如果美国等以色列盟友帮助以方报复，其在中东地区的驻军和利益将受到伊方“猛烈打击”。伊朗武装部队总参谋部声明表示伊朗无意与以色列开战，但会行使自卫权。

伊朗外交部长阿拉格齐2日在社交媒体上发文表示，伊朗的军事行动已经结束，除非以色列决定采取进一步报复行动。如果以方采取报复行动，伊朗的反应将会更加“猛烈和有力”。

伊朗主动表示军事行动已经结束，这与今年4月伊朗首次从本土直接向以色列发动攻击的历程相似，表明这是“一次性”攻击，不谋求冲突升级。

4月14日，伊朗在对以色列发动袭击后发表了声明，称无人机等将在数小时内抵达，给予了预警；而此后伊朗又通过常驻联合国代表团表示，攻击“可以被视为已经结束”。不过此次攻击比4月份的攻击规模略大，相比此次的约180枚弹道导弹，4月的规模是110枚弹道导弹和30枚巡航导弹。

钮松向第一财经记者表示，以色列当前不断加大自身对于哈马斯的“反击”力度，对于积极应援哈马斯的黎巴嫩真主党也前所未有地加大了打击力度，特别是针对这些组织的领导人的连环“斩首”行动，令伊朗备受压力。

他进一步分析道，伊朗作为“抵抗之弧”的核心，不可能在此时无动于衷，必须对以色列有所表示，否则将极大动摇“抵抗之弧”内部的团结和伊朗的声望。

“抵抗之弧”又称“抵抗轴心”，是以伊朗为核心，以叙利亚、黎巴嫩真主党、伊拉克什叶派民兵、也门胡塞武装和哈马斯为主要成员的地区政治和军事力量。

以色列的回应

以色列军队1日开始对黎巴嫩南部的真主党目标进行“有限、局部和有针对性的地面打击”。同日晚，伊朗就向以色列境内军事目标发动大规模导弹袭击。以色列总理内塔尼亚胡随后回应称，“伊朗犯了一个大错，将为此付出代价”。

同时，有匿名以色列官员表示，以色列将在“数日内”对伊朗实施“重大报复”，可能打击“伊朗境内的油田和其他战略要地”。报道说，如果伊朗在以色列采取报复行动后再次袭击以色列，以方将考虑“所有选项”，包括打击伊朗的核设施。

不过美国总统拜登2日表示，美国不支持以色列将打击伊朗核设施作为报复伊朗向以色列发动导弹袭击的一部分。美方将就以色列采取何种报复措施与以方进行沟通。

在以色列威胁将伊朗核设施作为攻击目标后，伊朗原子能组织主席伊斯拉米2日说，伊朗武装部队已做好应对以色列袭击伊朗核设施的准备。

在4月伊朗向以色列发动攻击后，以色列在5日后的4月19日向伊朗发起报复，伊斯法罕国际机场和伊朗谢卡里空军基地等地点受到影响，但没有攻击伊朗的核设施。以色列攻击范围不大，双方未形成直接对抗的态势。

钮松向第一财经记者表示，以色列与伊朗之间的矛盾错综复杂，自1979年伊朗伊斯兰革命以来一直处在长期的博弈与对抗之中。双方即便偶有擦枪走火的事件，并产生“表演式”军事对抗，但是双方之间维持以间接性对抗为主的斗争方式的逻辑并未发生根本性改变。

来源: 第一财经

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字节豆包 AI 视频模型惊艳发布，大模型多模态及推理能力继续迭代升级

9 月 24 日，字节跳动旗下火山引擎发布两款视频生成大模型 PixelDance 和 Seaweed，其不仅可遵循复杂 Prompt，还能让不同人物完成多个动作指令的互动，人物样貌、服装细节等在不同运镜下也保持一致，接近实拍效果。据

火山引擎介绍，豆包视频生成模型基于 DiT 架构，通过高效的 DiT 融合计算单元，让视频在大动态与运镜中自由切换，拥有变焦、环绕、平摇、缩放、目标跟随等多镜头语言能力，模型目前正在即梦 AI 内测版小范围测试，未来将逐步开放给所有用户，有望助力影视、游戏开发制作降本提效，并提升内容丰富度及个性化程度。

此前 9 月 13 日， OpenAI 发布首个经过强化学习训练的大模型 o1，大幅提升模型推理能力，在处理复杂的科学、数学和编程任务方面表现突出，或在科研、教育方面得到广泛应用。 9 月 19 日，快手可灵 AI 在视频生成方面亦迎来重磅升级，画质、动态质量、美学表现、运动合理性及语义理解等方面均显著提升。

我们认为，国内外大模型多模态及推理能力持续升级不断得到印证，或继续助力 AI 应用用户规模增长及商业化空间打开，建议继续布局 AI。

（1）大模型/语料/Agent：重点推荐腾讯控股、快手-W、芒果超媒，受益标的包括昆仑万维、阿里巴巴-SW、美图公司、浙数文化、视觉中国、中广天择；

（2）AI+影视：重点推荐快手-W、上海电影，受益标的包括捷成股份、华策影视、中文在线；

（3） AI+音乐：重点推荐盛天网络、云音乐，受益标的包括腾讯音乐-SW；

（4）AI+电商/营销：重点推荐值得买，受益标的包括引力传媒、因赛集团、蓝色光标、易点天下；

（5） AI+教育出版：受益标的包括世纪天鸿、南方传媒、盛通股份。

促消费政策暖风频吹，加码布局游戏、电影、卡牌、沉浸式娱乐等文娱消费

在国务院新闻办公室于 9 月 24 日上午举行的新闻发布会上，中国人民银行行长潘功胜宣布降低存量房贷利率，预计平均降幅约 0.5 个百分点左右，或有效释放居民消费潜力； 9 月 25 日，上海市政府宣布发放 5 亿元服务消费券，具体分配为餐饮/住宿/电影/体育分别为 3.6/0.9/0.3/0.2 亿元，或进一步激发电影、体育等消费需求。

9 月 27日，国家新闻出版署发布 9 月国产网络游戏审批信息， 109 款游戏过审，延续 2024年以来的版号稳定发放节奏。

我们认为，促消费政策及优质内容供给释放或持续助力游戏、电影行业景气度回升， 2024 年《DNF 手游》《黑神话：悟空》等头部游戏表现验证精品游戏的强劲需求，《恋与深空》《出发吧麦芬》《心动小镇》亦验证细分品类破圈潜力，充足的版号储备或带来优质游戏新品供给持续释放，。

电影方面，《749局》《危机航线》等 10 部新影片将于国庆档上映，而集换式卡牌、沉浸式内容体验当前还处于用户渗透率提升、入局者不断增多、供给持续释放和市场规模快速增长阶段。

我们建议加码布局文娱消费，游戏板块重点推荐心动公司、神州泰岳、腾讯控股、顺网科技、创梦天地、恺英网络、哔哩哔哩-W、网易-S，受益标的包括巨人网络、掌趣科技；电影板块重点推荐上海电影，受益标的包括猫眼娱乐、万达电影、中国电影、华谊兄弟；卡牌板块重点推荐姚记科技、奥飞娱乐，受益标的包括华立科技；沉浸式娱乐重点推荐锋尚文化，受益标的包括蓝色光标、风语筑、天地在线。

来源：开源证券

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