BrokersView 2025年8月掉期利率评测：综合分析

8月，我们对主要外汇和黄金交易对的隔夜掉期利率进行了全面审查。分析涵盖了多家国际经纪商的欧元/美元、英镑/美元和黄金/美元。结果显示，掉期利差存在显著差异，既有成本效益高的选项，也有成本更高的选择。

1. AUS Global

欧元/美元：-0.97

英镑兑美元：-1.18

黄金/美元：-17.8

AUS Global 凭借其三种交易工具的持续低负隔夜利息收入，位居第二。其外汇货币对的点差极小，黄金的点差也位居最优惠之列，这使得 AUS Global 成为关注货币和大宗商品市场的交易者的均衡之选。

2. Doo Prime

欧元/美元：0

英镑/美元：0

黄金/美元：-21.26

Doo Prime 是唯一一家提供欧元/美元和英镑/美元零掉期利差的经纪商，这对于喜欢隔夜持仓的外汇交易者来说极具吸引力。尽管其黄金掉期利差仍为负值，但与其他黄金持有成本高得多的经纪商相比，Doo Prime 仍具有竞争力。

3. CWG Markets

欧元/美元：-4.76

英镑兑美元：-2.21

黄金/美元：-13.8

CWG Markets凭借其极具竞争力的黄金掉期交易价格（在我们评测的所有经纪商中最低）荣登第三名。尽管其外汇掉期交易价格略高于AUS Global，但其极具吸引力的XAUUSD汇率使其对专注于黄金的交易者而言更具优势。

欧元/美元掉期利率

• Doo Prime – 平均隔夜利息：0 美元/手
  Doo Prime 的欧元/美元隔夜利息为零，这对于经常隔夜持仓的交易者来说极具吸引力。零隔夜利息消除了利息成本，降低了交易费用，并增强了长期策略的灵活性。
• AUS Global – 平均隔夜利息：-0.97 美元/手
  AUS Global 提供相对较低的负隔夜利息，仅为-0.97 美元/手。虽然交易者隔夜持仓会产生一些成本，但影响不大，因此对于中期交易来说是一个不错的选择。
• DLSM – 平均掉期费：-3.24 美元/手
  DLSM 的平均掉期价差为 -3.24 美元/手，排名第三。对于持有大额仓位或多手隔夜交易的交易者来说，这一利率可能会显著影响其盈利能力。交易者需要权衡该成本与价差和执行质量等其他因素。

英镑/美元掉期利率

• Doo Prime – 0 美元/手
  Doo Prime 于 8 月推出了英镑/美元中性掉期，这意味着交易者持有隔夜仓位无需支付或赚取利息。这对于希望避免持仓额外成本的长期交易者尤其有利。
• AUS Global – -1.18 美元/手
  AUS Global 对英镑/美元仓位收取适度的负隔夜利息。持有隔夜仓位的交易者每手仅需支付 1.18 美元的小额费用，与其他经纪商相比相对合理，适合中期交易策略。
• CWG MARKETS – -2.21 美元/手
  CWG MARKETS 的负隔夜利息是三者中最高的，这意味着隔夜仓位每手成本为 2.21 美元。这对于喜欢隔夜持仓的交易者来说不太有利，但对于采用短期日内策略的交易者来说或许可以接受。

XAU/USD掉期利率

• CWG MARKETS – 平均隔夜利息：-13.8 美元/手
  CWG Markets 8 月份的平均隔夜利息最为优惠，平均隔夜利息差为 -13.8 美元/手。相对较低的隔夜成本为交易者带来了优势，尤其是持有黄金多头仓位的交易者。对于活跃的波段交易者或管理大宗交易的机构投资者而言，降低隔夜利息费用可以显著提高净收益。
• Swissquote – 平均掉期：-14.23 美元/手
  Swissquote 位居第二，平均掉期价差为 -14.23 美元/手。虽然略高于 CWG Markets，但 Swissquote 的良好声誉和监管地位或许可以抵消其略高的掉期成本。对于注重安全性和全球品牌信任的交易者来说，Swissquote 仍然是一个强有力的竞争者。
• DLSM – 平均掉期价差：-14.61美元/手
  DLSM的平均掉期价差位列第三低，为-14.61美元/手。虽然其竞争力不如前两家，但与行业平均水平相比，该利率仍在合理范围内。 

结论

8月份的评估突显了不同经纪商的掉期利差差异巨大。Doo Prime 以零外汇掉期领先，AUS Global 提供均衡且低成本的各类产品掉期服务，而 CWG Markets 则提供最优惠的黄金掉期服务。

对于经常持仓隔夜的交易者来说，选择合适的经纪商可以显著降低交易成本，提高长期盈利能力。

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