Cuộc khủng hoảng quỹ 20 tỷ đô la của Thổ Nhĩ Kỳ: Điều tra, sự phục hồi của nhà đầu tư và nguồn gốc của nó

Cuộc khủng hoảng quỹ đầu tư của Thổ Nhĩ Kỳ đã chuyển sự chú ý từ lợi nhuận phi thường sang việc hoàn trả tiền cho nhà đầu tư và nghi ngờ thao túng thị trường. Vào tháng 9, Ủy ban Thị trường Vốn của Thổ Nhĩ Kỳ (SPK) đã ra lệnh thanh lý 131 quỹ thuộc bảy nhà quản lý, bao gồm 455.758 nhà đầu tư cá nhân.

Ngày 16 tháng 9, Reuters ước tính tổng tài sản của các quỹ này vào khoảng 20,4 tỷ đô la. Con số này thể hiện giá trị tài sản bị ảnh hưởng, chứ không phải tổn thất do gian lận đã được xác nhận. Số tiền mà các nhà đầu tư cuối cùng thu hồi được phụ thuộc vào số tiền thu được từ việc bán tài sản và thu hồi vốn.

Tình hình phục hồi đầu tư hiện nay ra sao?

Theo quy định ngày 27 tháng 10 của SPK đối với các quỹ bị ảnh hưởng do Tera Portföy, Pusula Portföy và Atlas Portföy thành lập, các khoản thanh toán tạm thời được giới hạn ở mức một triệu lira cho mỗi nhà đầu tư mỗi quỹ và không được vượt quá số tiền đầu tư ròng áp dụng. Các giới hạn về khả năng thanh toán bằng tiền mặt và định giá cũng được áp dụng.

Ngân hàng Türkiye İş Bankası đảm nhiệm việc thanh lý quỹ của Tera, trong khi Ngân hàng Ziraat Bankası đảm nhiệm việc thanh lý của Pusula và Atlas. Các quỹ thị trường tiền tệ được ưu tiên. Các thỏa thuận này không đảm bảo hoàn trả đầy đủ.

Các nhà điều tra đang xem xét điều gì?

Cuộc điều tra liên quan đến nghi ngờ thao túng giá cổ phiếu thông qua các quỹ đầu tư. Hãng tin Reuters đưa tin rằng các công tố viên đã ra lệnh bắt giữ 31 nghi phạm vào ngày 21 tháng 10 liên quan đến các giao dịch với bốn công ty niêm yết, sau khi nhận được báo cáo và khiếu nại từ SPK (Cơ quan quản lý chứng khoán Pakistan). Đây chỉ là một phần trong cuộc điều tra rộng hơn, chứ không phải tổng số nghi phạm.

Ngày 31 tháng 10, Bloomberg đưa tin người sáng lập Tera, Emre Tezmen, phải đối mặt với cáo buộc gian lận và tổ chức tội phạm, và ông phủ nhận mọi hành vi sai trái. Ông bác bỏ tuyên bố rằng sự tăng giá cổ phiếu liên quan đến Tera là giả tạo, đổ lỗi cho một cuộc tấn công đầu cơ và sự hoảng loạn trước những thay đổi về quy định. Các cáo buộc này chỉ là lời buộc tội, chứ không phải là kết luận có tội.

Những cảnh báo đã xuất hiện trước khi sự sụp đổ xảy ra. Vào tháng 6, MSCI đã nêu bật những lo ngại của nhà đầu tư về khả năng giao dịch phối hợp liên quan đến các quỹ có liên kết với các công ty niêm yết nhỏ hơn và kêu gọi tăng cường tính minh bạch về quyền sở hữu và việc thực thi pháp luật.

Sự sụp đổ của cơn sốt quỹ đầu tư

Lạm phát cao và đồng lira suy yếu đã khuyến khích người gửi tiết kiệm tìm kiếm lợi nhuận cao hơn. Một số quỹ đầu tư mạnh vào các cổ phiếu có khối lượng giao dịch thấp, nơi việc mua vào tập trung có thể làm tăng mạnh giá và nâng cao giá trị tài sản nắm giữ được báo cáo của quỹ, theo Reuters đưa tin.

Cuộc điều tra của Bloomberg cáo buộc rằng các quỹ liên kết với Tera đã mua cổ phần lớn trong các công ty mới niêm yết và vay tiền để mua thêm cổ phiếu. Nói một cách đơn giản, điều này có thể khiến hiệu suất hoạt động của quỹ trông khả quan hơn trong khi lại gây khó khăn cho việc bán danh mục đầu tư.

Điểm yếu trở nên rõ ràng khi các nhà đầu tư muốn rút tiền. Việc bán các khoản đầu tư tập trung vào một thị trường có ít người mua có thể đẩy giá xuống, làm giảm giá trị quỹ và khiến việc đáp ứng yêu cầu rút vốn trở nên khó khăn hơn. Reuters đưa tin rằng Pusula đã tuyên bố vỡ nợ vào ngày 15 tháng 9, tiếp theo là các vụ vỡ nợ của hai quỹ Tera vào ngày hôm sau.

Cảnh báo nhà đầu tư: Lợi nhuận trong quá khứ không đảm bảo kết quả trong tương lai, và việc định giá quỹ tăng không đảm bảo rằng tài sản của quỹ có thể được bán với giá đó. Hãy kiểm tra danh mục đầu tư, tính thanh khoản và điều khoản rút vốn của quỹ trước khi đầu tư. Các nhà đầu tư bị ảnh hưởng nên giữ lại hồ sơ tài khoản và làm theo các thông báo hoàn trả chính thức. Để biết thêm thông tin cập nhật về bảo vệ nhà đầu tư và câu trả lời cho các câu hỏi thường gặp, hãy theo dõi BrokersView Q&A .