FINRA Fines Standard Chartered's US Broker-Dealer Over TRACE Reporting Failures

Công ty Standard Chartered Securities North America LLC đã đồng ý nộp phạt 95.000 đô la và chấp nhận bị khiển trách công khai để giải quyết hành động cưỡng chế do Cơ quan Quản lý Ngành Tài chính (FINRA) khởi xướng liên quan đến những sai phạm lặp đi lặp lại trong việc báo cáo giao dịch trái phiếu doanh nghiệp và giám sát.

FINRA phát hiện rằng từ tháng 9 năm 2021 đến tháng 3 năm 2023, công ty đã không báo cáo khoảng 700 giao dịch trái phiếu doanh nghiệp cho Hệ thống Báo cáo và Tuân thủ Giao dịch (TRACE) trong khung thời gian 15 phút theo quy định. Các báo cáo chậm trễ này chiếm khoảng 5% tổng số giao dịch trái phiếu doanh nghiệp đủ điều kiện TRACE của công ty môi giới trong giai đoạn đó.

Theo quy định của FINRA, các công ty môi giới chứng khoán phải báo cáo các giao dịch trái phiếu phi tập trung đủ điều kiện càng sớm càng tốt và không muộn hơn 15 phút sau khi thực hiện giao dịch. Yêu cầu này nhằm mục đích tăng cường tính minh bạch sau giao dịch trên thị trường trái phiếu doanh nghiệp Hoa Kỳ, nơi giao dịch chủ yếu được thực hiện song phương chứ không phải trên các sàn giao dịch tập trung.

FINRA kết luận rằng những sai sót trong việc báo cáo cấu thành hành vi vi phạm Quy tắc 6730(a), quy định về nghĩa vụ báo cáo TRACE, và Quy tắc 2010, quy định các công ty phải duy trì các tiêu chuẩn cao về tính trung thực trong kinh doanh và giao dịch công bằng.

Mặc dù tỷ lệ báo cáo chậm trễ tương đối nhỏ, FINRA lưu ý rằng sự chậm trễ kéo dài trong một thời gian dài có thể làm suy yếu tính minh bạch của thị trường và cần có biện pháp xử lý.

Các cơ quan quản lý đặc biệt nhấn mạnh đến những thiếu sót trong công tác giám sát. FINRA xác định rằng từ ít nhất tháng 9 năm 2021 đến tháng 12 năm 2024, công ty thiếu một hệ thống giám sát được thiết kế hợp lý để ngăn chặn các lỗi báo cáo TRACE tái diễn.

Mặc dù Standard Chartered theo dõi các báo cáo trễ hạn và xử lý nội bộ, nhưng quy trình giám sát bằng văn bản của công ty không nêu rõ cách thức các giám sát viên nên phản hồi khi các thiếu sót xảy ra lặp đi lặp lại. FINRA cho biết công ty không có khuôn khổ rõ ràng để xác định nguyên nhân gốc rễ hoặc thực hiện các biện pháp kiểm soát để ngăn chặn sự tái diễn.

Trước năm 2024, công ty cũng thiếu một quy trình chính thức để giải quyết các trường hợp báo cáo TRACE trễ hạn lặp đi lặp lại, ngay cả sau khi FINRA nêu lên những lo ngại từ năm 2021. Theo cơ quan quản lý, các biện pháp khắc phục đã không được thực hiện kịp thời.

Do đó, FINRA kết luận rằng công ty này cũng vi phạm Quy tắc 3110, quy tắc yêu cầu các công ty môi giới chứng khoán phải thiết lập và duy trì các hệ thống giám sát phù hợp với hoạt động kinh doanh của họ.

Báo cáo TRACE đóng vai trò trung tâm trong việc giám sát thị trường trái phiếu, cho phép các cơ quan quản lý theo dõi giá cả, tính thanh khoản, phí chênh lệch và các hành vi sai trái tiềm ẩn. Việc báo cáo chậm trễ hoặc không chính xác có thể làm suy yếu khả năng đánh giá của các cơ quan quản lý về việc khách hàng có được thực hiện giao dịch một cách công bằng hay không.

Thỏa thuận dàn xếp không cáo buộc hành vi cố ý sai trái hoặc gây hại cho khách hàng, và FINRA không ra lệnh bồi thường. Standard Chartered Securities North America không thừa nhận cũng không phủ nhận các phát hiện nhưng đã đồng ý với mức phạt và khiển trách.

FINRA lưu ý rằng kể từ năm 2024, công ty đã thực hiện các bước để khắc phục những thiếu sót, bao gồm cập nhật các quy trình giám sát và thành lập một nhóm làm việc đa chức năng để theo dõi hiệu quả báo cáo TRACE. Vào tháng 1 năm 2025, công ty cũng đã ban hành các quy trình bằng văn bản mới nêu rõ các bước leo thang và khắc phục đối với các vấn đề báo cáo tái diễn.

Mặc dù mức phạt tiền không cao so với các biện pháp xử lý vi phạm khác, nhưng việc bị công khai khiển trách sẽ ghi nhận chính thức vào hồ sơ pháp lý của công ty. Đối với các công ty môi giới chứng khoán hoạt động trong thị trường trái phiếu, những kết quả như vậy có thể mang ý nghĩa về uy tín vượt xa chi phí tài chính.